Ethereum сталкивается с перестройкой капитального ландшафта, гонка за резервами среди учреждений может стать новой вехой
В последнее время, с постоянным ростом цены ETH, конкуренция за резервы Ethereum становится все более интенсивной, а рыночная уверенность явно восстанавливается. Этот рост в значительной степени обусловлен активным притоком институциональных средств. Однако, с ускорением участия новых институциональных игроков, Ethereum может столкнуться с значительными изменениями в капитальной структуре.
Рынок после запуска ETF на спот-рынке
Запуск спотового ETF на Эфир ранее рассматривался как важная веха на пути к традиционным финансам, и рынок в целом ожидал, что это значительно поднимет цены на Эфир и его экосистему. Однако с момента запуска спотового ETF на Эфир в июле 2024 года реакция рынка оказалась не такой горячей, как ожидалось: цена ETH была слабой, курс ETH/BTC продолжал падать, и доверие инвесторов значительно пострадало.
Данные показывают, что с момента запуска спотового ETF на Эфир, общий чистый приток средств составил около 5,76 миллиарда долларов, что составляет 3,87% от общей рыночной капитализации Эфира. За последние 13 месяцев только в трех месяцах наблюдался чистый отток средств, общий объем которого составил 930 миллионов долларов, что в целом свидетельствует о стабильном притоке капитала.
Тем не менее, стабильный приток средств в ETF не смог эффективно поддержать цену ETH. Данные показывают, что с момента запуска ETF до объявления первой компании по резервам ETH о создании стратегического резерва Эфира, максимальное увеличение цены ETH составило всего 16,55%, тогда как максимальное снижение достигло 63,34%. Напротив, с момента запуска спотового ETF на биткойн, цена BTC увеличилась на 153,3%, рынок демонстрирует более сильные результаты.
Резервирование учреждений приносит новые возможности
В последние два месяца рыночные настроения начали постепенно меняться. С одной стороны, ETH после глубокой коррекции показал технический отскок; с другой стороны, Фонд Эфира инициировал реформу внутреннего механизма управления, а上市公司 начали включать ETH в свои балансы, что привнесло в ETH новый нарративный драйвер.
С тех пор как несколько компаний начали объявлять о покупке ETH, цена ETH зафиксировала накопленный рост на 22,29%, что значительно превышает 7,9% роста биткойна за тот же период. Этот ралли не только основано на переоценке активов, но и благодаря тому, что новая история стратегических резервных активов постепенно формируется.
Текущие рыночные настроения оптимистичны, и некоторые известные инвесторы открыто выражают уверенность в долгосрочной ценности Ethereum. В то же время учреждения активно входят на рынок, и за последние два месяца в Ethereum-ETF было зарегистрировано более 1 миллиарда долларов чистого притока. Некоторые специалисты прогнозируют, что во второй половине 2025 года приток средств в Ethereum-ETF может значительно ускориться.
Масштабы институциональных позиций резко возросли, экосистема Ethereum сталкивается с реконструкцией
С учетом того, что традиционные финансовые гиганты стремительно входят в сектор спотовых ETF, а上市公司 начинают накапливать биткойны, право на нарратив и ценообразование биткойна перешло из рук крипто-сообщества в руки капиталов Уолл-стрит. Сегодня эта тенденция, похоже, постепенно повторяется и с Эфиром.
Данные показывают, что существовало 54 компании, владеющих более чем 100 монетами Эфир, которые в общей сложности владеют более 1,6 миллиона монет Эфир, что эквивалентно более 5,07 миллиарда долларов, что составляет 35% от общего объема Эфир ETF. За последние два месяца несколько публичных компаний объявили о включении Эфир в свои балансы.
С точки зрения состава институтов, вошедших в Эфир на данном этапе, они в основном делятся на два лагеря. Одна сторона — это объединение ранних коренных сил экосистемы Эфира для самоспасения, другая сторона — это воспроизведение резервной логики Биткойна, включение ETH в финансовые отчеты и покупка с использованием кредитного плеча.
Если объемы позиций этих учреждений продолжат расти, право на ценообразование, влияние и даже право управления, которое изначально принадлежало разработчикам, основным исследователям, фонду Ethereum и ранним инвесторам, может быть пересмотрено. Однако, судя по большинству публичных компаний, которые сейчас держат ETH, они в целом сталкиваются с финансовым давлением, стремясь хеджировать инфляцию, повысить стоимость акций или получить краткосрочную сверхприбыли, при этом пока не проявляют желания глубоко связываться с экосистемой Ethereum.
Стоит отметить, что в Эфире пока не появилось ни одной личности, обладающей как вероисповедательными качествами, так и влиянием традиционного капитала, что в определенной степени ограничивает общую способность Эфира распространяться как институциональный актив на основных капитальных рынках.
Официальная позиция Ethereum по институциональным инвестициям является открытой. Основатель Ethereum недавно заявил, что выбор институций в пользу Ethereum обусловлен его стабильностью, безопасностью, отсутствием простоев и четкой технологической дорожной картой. В то же время он подчеркнул важность двойного механизма управления и децентрализации, указав, что если децентрализация останется лишь на уровне лозунгов, Ethereum столкнется с угрозой выживания.
В целом, с тем, как Эфир вызывает бум резервов, внимание рынка и ликвидность, безусловно, значительно увеличились. Однако, если рост цен не будет надежно поддержан реальной активностью в экосистеме, его будет трудно поддерживать. Настоящим двигателем стабильного роста стоимости ETH по-прежнему остается постоянное новаторство и повышение активности экосистемы Ethereum. В настоящее время Фонд Ethereum проводит глубинные реформы по нескольким направлениям, стремясь восстановить контроль над экосистемой, усилить эффективность управления и, таким образом, изменить негативное восприятие Эфира в обществе.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
9
Поделиться
комментарий
0/400
MondayYoloFridayCry
· 07-27 06:54
Вызов — это возможность. Продолжай крутиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
New_Ser_Ngmi
· 07-27 06:08
Не могу соперничать с Китами, розничный инвестор gg.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractExplorer
· 07-27 02:31
Крупные инвесторы демпинг预定了
Посмотреть ОригиналОтветить0
StopLossMaster
· 07-26 20:18
Смеюсь до слез, розничный инвестор снова будет ловить падающий нож.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichHunter
· 07-24 07:46
Трекер насос полон, теперь ждем, когда он На луну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
fren.eth
· 07-24 07:35
Эфир всегда был старшим братом, и на этом всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidationWatcher
· 07-24 07:34
Бычий рынок уже определен, готовьтесь действовать.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichTrader
· 07-24 07:26
Умер от смеха, как только получил ETF, так сразу и рост.
Реконструкция капитальной структуры Ethereum: конкурс резервов среди учреждений становится новой отправной точкой.
Ethereum сталкивается с перестройкой капитального ландшафта, гонка за резервами среди учреждений может стать новой вехой
В последнее время, с постоянным ростом цены ETH, конкуренция за резервы Ethereum становится все более интенсивной, а рыночная уверенность явно восстанавливается. Этот рост в значительной степени обусловлен активным притоком институциональных средств. Однако, с ускорением участия новых институциональных игроков, Ethereum может столкнуться с значительными изменениями в капитальной структуре.
Рынок после запуска ETF на спот-рынке
Запуск спотового ETF на Эфир ранее рассматривался как важная веха на пути к традиционным финансам, и рынок в целом ожидал, что это значительно поднимет цены на Эфир и его экосистему. Однако с момента запуска спотового ETF на Эфир в июле 2024 года реакция рынка оказалась не такой горячей, как ожидалось: цена ETH была слабой, курс ETH/BTC продолжал падать, и доверие инвесторов значительно пострадало.
Данные показывают, что с момента запуска спотового ETF на Эфир, общий чистый приток средств составил около 5,76 миллиарда долларов, что составляет 3,87% от общей рыночной капитализации Эфира. За последние 13 месяцев только в трех месяцах наблюдался чистый отток средств, общий объем которого составил 930 миллионов долларов, что в целом свидетельствует о стабильном притоке капитала.
Тем не менее, стабильный приток средств в ETF не смог эффективно поддержать цену ETH. Данные показывают, что с момента запуска ETF до объявления первой компании по резервам ETH о создании стратегического резерва Эфира, максимальное увеличение цены ETH составило всего 16,55%, тогда как максимальное снижение достигло 63,34%. Напротив, с момента запуска спотового ETF на биткойн, цена BTC увеличилась на 153,3%, рынок демонстрирует более сильные результаты.
Резервирование учреждений приносит новые возможности
В последние два месяца рыночные настроения начали постепенно меняться. С одной стороны, ETH после глубокой коррекции показал технический отскок; с другой стороны, Фонд Эфира инициировал реформу внутреннего механизма управления, а上市公司 начали включать ETH в свои балансы, что привнесло в ETH новый нарративный драйвер.
С тех пор как несколько компаний начали объявлять о покупке ETH, цена ETH зафиксировала накопленный рост на 22,29%, что значительно превышает 7,9% роста биткойна за тот же период. Этот ралли не только основано на переоценке активов, но и благодаря тому, что новая история стратегических резервных активов постепенно формируется.
Текущие рыночные настроения оптимистичны, и некоторые известные инвесторы открыто выражают уверенность в долгосрочной ценности Ethereum. В то же время учреждения активно входят на рынок, и за последние два месяца в Ethereum-ETF было зарегистрировано более 1 миллиарда долларов чистого притока. Некоторые специалисты прогнозируют, что во второй половине 2025 года приток средств в Ethereum-ETF может значительно ускориться.
Масштабы институциональных позиций резко возросли, экосистема Ethereum сталкивается с реконструкцией
С учетом того, что традиционные финансовые гиганты стремительно входят в сектор спотовых ETF, а上市公司 начинают накапливать биткойны, право на нарратив и ценообразование биткойна перешло из рук крипто-сообщества в руки капиталов Уолл-стрит. Сегодня эта тенденция, похоже, постепенно повторяется и с Эфиром.
Данные показывают, что существовало 54 компании, владеющих более чем 100 монетами Эфир, которые в общей сложности владеют более 1,6 миллиона монет Эфир, что эквивалентно более 5,07 миллиарда долларов, что составляет 35% от общего объема Эфир ETF. За последние два месяца несколько публичных компаний объявили о включении Эфир в свои балансы.
С точки зрения состава институтов, вошедших в Эфир на данном этапе, они в основном делятся на два лагеря. Одна сторона — это объединение ранних коренных сил экосистемы Эфира для самоспасения, другая сторона — это воспроизведение резервной логики Биткойна, включение ETH в финансовые отчеты и покупка с использованием кредитного плеча.
Если объемы позиций этих учреждений продолжат расти, право на ценообразование, влияние и даже право управления, которое изначально принадлежало разработчикам, основным исследователям, фонду Ethereum и ранним инвесторам, может быть пересмотрено. Однако, судя по большинству публичных компаний, которые сейчас держат ETH, они в целом сталкиваются с финансовым давлением, стремясь хеджировать инфляцию, повысить стоимость акций или получить краткосрочную сверхприбыли, при этом пока не проявляют желания глубоко связываться с экосистемой Ethereum.
Стоит отметить, что в Эфире пока не появилось ни одной личности, обладающей как вероисповедательными качествами, так и влиянием традиционного капитала, что в определенной степени ограничивает общую способность Эфира распространяться как институциональный актив на основных капитальных рынках.
Официальная позиция Ethereum по институциональным инвестициям является открытой. Основатель Ethereum недавно заявил, что выбор институций в пользу Ethereum обусловлен его стабильностью, безопасностью, отсутствием простоев и четкой технологической дорожной картой. В то же время он подчеркнул важность двойного механизма управления и децентрализации, указав, что если децентрализация останется лишь на уровне лозунгов, Ethereum столкнется с угрозой выживания.
В целом, с тем, как Эфир вызывает бум резервов, внимание рынка и ликвидность, безусловно, значительно увеличились. Однако, если рост цен не будет надежно поддержан реальной активностью в экосистеме, его будет трудно поддерживать. Настоящим двигателем стабильного роста стоимости ETH по-прежнему остается постоянное новаторство и повышение активности экосистемы Ethereum. В настоящее время Фонд Ethereum проводит глубинные реформы по нескольким направлениям, стремясь восстановить контроль над экосистемой, усилить эффективность управления и, таким образом, изменить негативное восприятие Эфира в обществе.