Развитие GMX в рамках программы STIP на Arbitrum: рост ликвидности и проблема дисбаланса между длинными и короткими позициями
В последнее время GMX получила распределение 12 миллионов токенов ARB в рамках краткосрочной программы стимулов Arbitrum (STIP), что является самым высоким распределением среди проектов экосистемы Arbitrum. GMX заявила, что будет использовать эти средства для поддержки совместного развития своей версии V2 и экосистемы DeFi Arbitrum. С момента запланированного запуска 8 ноября прошло почти 10 дней. Давайте проанализируем, как будут использованы эти средства и какое влияние они окажут на развитие GMX.
Основные用途 токена ARB
Эти 12 миллионов токенов ARB будут распределены в течение 12 недель, по одному за период каждую неделю. Средства в основном будут использованы для следующих нескольких направлений:
Стимулирование ликвидности GMX V2 бессрочных контрактов и спотовой торговли
Поощрение ликвидности к переходу из GLP пула GMX V1 в GM пул V2
Компенсация торговых издержек, снижение до среднего 0,02%
Финансирование проектов, разрабатываемых на GMX V2
Эти меры направлены на повышение конкурентоспособности GMX, особенно в части торговых сборов в конкуренции с централизованными биржами, при этом сохраняя его преимущество без проскальзывания.
Ситуация с ростом ликвидности GMX V2
По состоянию на 17 ноября общая ликвидность GMX увеличилась с 4,96 миллиарда долларов 8 ноября до 5,28 миллиарда долларов, что составляет рост 6,45%. Из них:
Ликвидность GMX V1 уменьшилась с 400 миллионов долларов до 364 миллионов долларов, снизившись на 9%
Ликвидность GMX V2 увеличилась с 96,77 миллиона долларов до 164 миллионов долларов, рост 69,5%
Хотя общий рост ликвидности не велик, значительный рост GMX V2 все же является положительным для GMX, поскольку V2 обладает более высокой эффективностью капитала. Однако стоит отметить, что рост ликвидности V2 в основном произошел в первый день начала стимулов, после чего скорость роста значительно замедлилась.
Изменение открытого интереса и объема торгов
Открытый интерес с 8 по 13 ноября увеличился с 152 миллионов долларов до 182 миллионов долларов, но к 17 ноября снова снизился до 137 миллионов долларов, даже ниже уровня до начала стимулов.
Что касается объема торгов, то в дни с высокой волатильностью на рынке объем торгов был высоким, достигнув максимума в 555 миллионов долларов (9 ноября). В последнее время объем торгов V1 по-прежнему превышает объем торгов V2.
В общем, объем торгов и открытые позиции легче поддаются влиянию рыночной ситуации, в то время как изменения ликвидности отражают то, что GMX движется в правильном направлении.
Проблема дисбаланса длинных и коротких позиций в GM-пуле
GMX V1 всегда существовала проблема серьезного дисбаланса между длинными и короткими позициями. По состоянию на 17 ноября, общий объем незакрытых длинных позиций V1 составил 1926 миллионов долларов, в то время как короткие позиции составили всего 68,7 миллиона долларов, соотношение близко к 30:1.
GMX V2 пытается сбалансировать длинные и короткие позиции за счет регулирования сборов, но результаты не идеальны. Общий открытый интерес длинных позиций V2 составляет 51,66 миллиона долларов, а коротких позиций — 28,67 миллиона долларов, что всё еще оставляет значительный разрыв.
Некоторые активы, такие как SOL, DOGE и XRP, достигли предела длинных позиций, а соотношение длинных и коротких позиций серьезно нарушено. Например, в случае XRP длинные позиции в 4,42 раза превышают короткие. Несмотря на наличие арбитражного пространства, из-за различных факторов GMX V2 не смог достичь ожидаемого баланса между длинными и короткими позициями.
Заключение
Спустя почти 10 дней после внедрения программы стимулов Arbitrum, ликвидность GMX V2 действительно значительно увеличилась, но этот рост не оказался устойчивым. Объем открытых позиций и объем торгов не показали значительного роста, возможно, это больше связано с рыночными факторами.
Кроме того, GM-пул GMX V2 по-прежнему сталкивается с проблемой дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают более высокий APR, из-за того, что торговые объекты включают в себя волатильные криптовалюты, поставщики ликвидности могут столкнуться с более высоким риском.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
GMX V2 Ликвидность увеличилась на 70% Эффект стимулов Arbitrum начинает проявляться Дисбаланс между быками и медведями все еще требует решения
Развитие GMX в рамках программы STIP на Arbitrum: рост ликвидности и проблема дисбаланса между длинными и короткими позициями
В последнее время GMX получила распределение 12 миллионов токенов ARB в рамках краткосрочной программы стимулов Arbitrum (STIP), что является самым высоким распределением среди проектов экосистемы Arbitrum. GMX заявила, что будет использовать эти средства для поддержки совместного развития своей версии V2 и экосистемы DeFi Arbitrum. С момента запланированного запуска 8 ноября прошло почти 10 дней. Давайте проанализируем, как будут использованы эти средства и какое влияние они окажут на развитие GMX.
Основные用途 токена ARB
Эти 12 миллионов токенов ARB будут распределены в течение 12 недель, по одному за период каждую неделю. Средства в основном будут использованы для следующих нескольких направлений:
Эти меры направлены на повышение конкурентоспособности GMX, особенно в части торговых сборов в конкуренции с централизованными биржами, при этом сохраняя его преимущество без проскальзывания.
Ситуация с ростом ликвидности GMX V2
По состоянию на 17 ноября общая ликвидность GMX увеличилась с 4,96 миллиарда долларов 8 ноября до 5,28 миллиарда долларов, что составляет рост 6,45%. Из них:
Хотя общий рост ликвидности не велик, значительный рост GMX V2 все же является положительным для GMX, поскольку V2 обладает более высокой эффективностью капитала. Однако стоит отметить, что рост ликвидности V2 в основном произошел в первый день начала стимулов, после чего скорость роста значительно замедлилась.
Изменение открытого интереса и объема торгов
Открытый интерес с 8 по 13 ноября увеличился с 152 миллионов долларов до 182 миллионов долларов, но к 17 ноября снова снизился до 137 миллионов долларов, даже ниже уровня до начала стимулов.
Что касается объема торгов, то в дни с высокой волатильностью на рынке объем торгов был высоким, достигнув максимума в 555 миллионов долларов (9 ноября). В последнее время объем торгов V1 по-прежнему превышает объем торгов V2.
В общем, объем торгов и открытые позиции легче поддаются влиянию рыночной ситуации, в то время как изменения ликвидности отражают то, что GMX движется в правильном направлении.
Проблема дисбаланса длинных и коротких позиций в GM-пуле
GMX V1 всегда существовала проблема серьезного дисбаланса между длинными и короткими позициями. По состоянию на 17 ноября, общий объем незакрытых длинных позиций V1 составил 1926 миллионов долларов, в то время как короткие позиции составили всего 68,7 миллиона долларов, соотношение близко к 30:1.
GMX V2 пытается сбалансировать длинные и короткие позиции за счет регулирования сборов, но результаты не идеальны. Общий открытый интерес длинных позиций V2 составляет 51,66 миллиона долларов, а коротких позиций — 28,67 миллиона долларов, что всё еще оставляет значительный разрыв.
Некоторые активы, такие как SOL, DOGE и XRP, достигли предела длинных позиций, а соотношение длинных и коротких позиций серьезно нарушено. Например, в случае XRP длинные позиции в 4,42 раза превышают короткие. Несмотря на наличие арбитражного пространства, из-за различных факторов GMX V2 не смог достичь ожидаемого баланса между длинными и короткими позициями.
Заключение
Спустя почти 10 дней после внедрения программы стимулов Arbitrum, ликвидность GMX V2 действительно значительно увеличилась, но этот рост не оказался устойчивым. Объем открытых позиций и объем торгов не показали значительного роста, возможно, это больше связано с рыночными факторами.
Кроме того, GM-пул GMX V2 по-прежнему сталкивается с проблемой дисбаланса между длинными и короткими позициями. Хотя некоторые GM-пулы предлагают более высокий APR, из-за того, что торговые объекты включают в себя волатильные криптовалюты, поставщики ликвидности могут столкнуться с более высоким риском.