Экстремальная торговая политика Трампа привела к тому, что Russell и Nasdaq последовательно вошли в медвежий рынок;
Я проанализировал причины, масштабы падения и точки поворота медвежьих и бычьих рынков на американском фондовом рынке за последние 50 лет, когда происходили медвежьи рынки (падение более чем на 20% от пика).
1973-1974 Медвежий рынок
Время: с января 1973 года по октябрь 1974 года
Падение: примерно -48% (S&P 500)
Причина:
Нефтяной кризис (первый нефтяной кризис, эмбарго ОПЕК 1973 года)
Высокая инфляция + стагфляция (Stagflation)
Ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы
Скандал администрации Никсона ("Уотергейтское дело")
Точка разворота медведя и быка:
Цены на нефть стабилизировались, ФРС смягчает денежно-кредитную политику, президент Форд вступил в должность.
1980-1982 Медвежий рынок
Время: ноябрь 1980 – август 1982
Падение: около -27%
Причина:
Председатель Пол Волкер радикально повысил процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию, и ставка федеральных фондов достигла 20%
Экономика погрузилась в глубокую рецессию
Высокий уровень безработицы и снижение прибыли компаний
Точка разворота медведя и быка:
Федеральная резервная система начала снижать процентные ставки, инфляция достигла пика ( августа 1982 года)
Глобальная кредитная заморозка, банковский кризис, ФРС вынуждена спасать рынок
Точка разворота медведя и быка:
В марте 2009 года началась программа QE 1 Федеральной резервной системы + фискальное стимулирование
Медвежий рынок 2018 года
Время: Октябрь 2018 – Декабрь 2018 (первый срок Трампа)
Падение: примерно -34%
Причина:
Трамп усиливает торговую войну между США и Китаем, Федеральная резервная система в тот год четыре раза повысила процентные ставки, противоречия между Белым домом и Федеральной резервной системой.
Точка разворота медведя и быка:
В январе 2019 года Федеральная резервная система США перешла к мягкой политике, приостановила повышение процентных ставок и намекнула на более гибкую политику.
Медвежий рынок во время пандемии 2020 года
Время: февраль 2020 года – март 2020 года (самый быстрый медвежий рынок в истории)
Паническое распродажа + Задержка в начальной политике
Точка разворота медведя и быка:
23 марта 2020 года Федеральная резервная система США объявила о неограниченном количественном смягчении + принятии закона о фискальном стимулировании.
Медвежий рынок с повышением процентных ставок в 2022 году
Время: с января 2022 года по октябрь 2022 года
Падение: S&P примерно -27%
Причина:
Высокая инфляция (CPI достиг 9,1%)
Федеральная резервная система значительно повысила процентные ставки (базовая ставка увеличилась с 0 до более чем 4,5%)
Сжатие оценки акций технологического сектора, резкий рост доходности облигаций
Точка разворота медведя и быка:
10 октября CPI снизился, Федеральная резервная система намекнула на замедление темпов повышения ставок ( 4 квартал 2022 года, закрытие банка Silicon Valley
Резюме
Текущий медвежий рынок и два медвежьих рынка в период президентства Трампа имеют сходство, оба являются быстрыми медвежьими рынками, после окончания двух предыдущих медвежьих рынков был V-образный разворот;
Событие, необходимое для смены тенденции на дне медвежьего рынка.
Справляться
Не используйте кредитное плечо во время падения слева;
Убедитесь, что вы не обанкротитесь даже если S&P упадет на 57% (если текущий уровень упадет еще на 40%);
Не покупайте все сразу слева, покупайте по частям, можно только индексные фонды;
Подготовьте средства, которые можно использовать, и приготовьтесь к увеличению позиции справа;
5、Справа необходимо терпеливо ждать изменения «события» и технической формы.
Важные «события» или «сигналы»
Возможность, что Трамп отложит введение дополнительных взаимных пошлин — на следующей неделе 30%.
Официальный ответ ЕС по взаимным тарифам — на следующей неделе вероятность 50%, что он последует за компромиссом Великобритании и Юго-Восточной Азии;
Дальнейшее обострение или смягчение тарифов между Китаем и США — с 7 по 15 апреля Трамп жаждет TikTok, должно быть, о чем поговорить;
Момент входа Баффета на рынок — 3 мая, на собрании акционеров в Омахе должен быть сигнал;
Позиция Федеральной резервной системы по спасению экономики — в краткосрочной перспективе это невозможно, но если ситуация продолжит ухудшаться, это может произойти с мая по июнь;
Если произойдет негативное "событие", продолжайте ждать; если произойдет позитивное "событие", можно увеличить позицию!
В конце,
Суть американских технологий, военной мощи и гегемонии доллара, которую Трамп поругал за 4 года,
Большие медвежьи рынки порождают большие возможности, прежде всего выжить, терпеливо ждать удара всей силы!
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Используя историю как урок: обобщение и выводы о медвежьих рынках акций США за последние 50 лет
Автор: Лорд Уильям
Экстремальная торговая политика Трампа привела к тому, что Russell и Nasdaq последовательно вошли в медвежий рынок;
Я проанализировал причины, масштабы падения и точки поворота медвежьих и бычьих рынков на американском фондовом рынке за последние 50 лет, когда происходили медвежьи рынки (падение более чем на 20% от пика).
1973-1974 Медвежий рынок
Время: с января 1973 года по октябрь 1974 года
Падение: примерно -48% (S&P 500)
Причина:
Нефтяной кризис (первый нефтяной кризис, эмбарго ОПЕК 1973 года)
Высокая инфляция + стагфляция (Stagflation)
Ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы
Скандал администрации Никсона ("Уотергейтское дело")
Точка разворота медведя и быка:
Цены на нефть стабилизировались, ФРС смягчает денежно-кредитную политику, президент Форд вступил в должность.
1980-1982 Медвежий рынок
Время: ноябрь 1980 – август 1982
Падение: около -27%
Причина:
Председатель Пол Волкер радикально повысил процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию, и ставка федеральных фондов достигла 20%
Экономика погрузилась в глубокую рецессию
Высокий уровень безработицы и снижение прибыли компаний
Точка разворота медведя и быка:
Федеральная резервная система начала снижать процентные ставки, инфляция достигла пика ( августа 1982 года)
1987 год "Черный понедельник"
Время: август 1987 года – декабрь 1987 года
Падение: около -34% (S&P 500)
Причина:
Техническая распродажа, вызванная автоматизированной программной торговлей (страхование портфеля)
Беспокойство по поводу повышения процентных ставок и торгового дефицита
Волатильность доллара связана с глобальными рынками
Точка разворота медведя и быка:
Федеральная резервная система быстро вводит ликвидность, снова вмешиваясь в рынок
Рецессия медвежьего рынка 1990 года
Время: с июля 1990 года по октябрь 1990 года
Падение: примерно -20%
Причина:
Первая война в Персидском заливе вызвала резкий рост цен на нефть.
США вступают в умеренную рецессию
Кризис коммерческой недвижимости + Ужесточение банковского кредитования
Точка разворота медведя и быка:
После начала войны в Персидском заливе рыночные ожидания стали оптимистичными (быстрая победа)
2000-2002 Разрушение технологического пузыря
Время: с марта 2000 года по октябрь 2002 года
Падение: примерно -49% (S&P 500), Nasdaq более -78%
Причина:
Разрыв пузыря оценок акций в сфере сетевых технологий
Теракты 11 сентября 2001 года принесли неопределенность
Снижение прибыли компаний, кризис доверия
Точка разворота медведя и быка:
Пересмотр оценки Nasdaq завершен, Федеральная резервная система продолжает снижать процентные ставки
2007-2009 Глобальный финансовый кризис
Время: с октября 2007 года по март 2009 года
Падение: около -57% (S&P 500)
Причина:
Разрушение пузыря на рынке недвижимости
Кризис субстандартного кредита → банкротство Lehman Brothers
Глобальная кредитная заморозка, банковский кризис, ФРС вынуждена спасать рынок
Точка разворота медведя и быка:
В марте 2009 года началась программа QE 1 Федеральной резервной системы + фискальное стимулирование
Медвежий рынок 2018 года
Время: Октябрь 2018 – Декабрь 2018 (первый срок Трампа)
Падение: примерно -34%
Причина:
Трамп усиливает торговую войну между США и Китаем, Федеральная резервная система в тот год четыре раза повысила процентные ставки, противоречия между Белым домом и Федеральной резервной системой.
Точка разворота медведя и быка:
В январе 2019 года Федеральная резервная система США перешла к мягкой политике, приостановила повышение процентных ставок и намекнула на более гибкую политику.
Медвежий рынок во время пандемии 2020 года
Время: февраль 2020 года – март 2020 года (самый быстрый медвежий рынок в истории)
Падение: примерно -34%
Причина:
Пандемия COVID-19 вызвала глобальную экономическую блокировку
Перебои в цепочке поставок + остановка бизнеса
Паническое распродажа + Задержка в начальной политике
Точка разворота медведя и быка:
23 марта 2020 года Федеральная резервная система США объявила о неограниченном количественном смягчении + принятии закона о фискальном стимулировании.
Медвежий рынок с повышением процентных ставок в 2022 году
Время: с января 2022 года по октябрь 2022 года
Падение: S&P примерно -27%
Причина:
Высокая инфляция (CPI достиг 9,1%)
Федеральная резервная система значительно повысила процентные ставки (базовая ставка увеличилась с 0 до более чем 4,5%)
Сжатие оценки акций технологического сектора, резкий рост доходности облигаций
Точка разворота медведя и быка:
10 октября CPI снизился, Федеральная резервная система намекнула на замедление темпов повышения ставок ( 4 квартал 2022 года, закрытие банка Silicon Valley
Резюме
Текущий медвежий рынок и два медвежьих рынка в период президентства Трампа имеют сходство, оба являются быстрыми медвежьими рынками, после окончания двух предыдущих медвежьих рынков был V-образный разворот;
Событие, необходимое для смены тенденции на дне медвежьего рынка.
Справляться
Не используйте кредитное плечо во время падения слева;
Убедитесь, что вы не обанкротитесь даже если S&P упадет на 57% (если текущий уровень упадет еще на 40%);
Не покупайте все сразу слева, покупайте по частям, можно только индексные фонды;
Подготовьте средства, которые можно использовать, и приготовьтесь к увеличению позиции справа;
5、Справа необходимо терпеливо ждать изменения «события» и технической формы.
Важные «события» или «сигналы»
Возможность, что Трамп отложит введение дополнительных взаимных пошлин — на следующей неделе 30%.
Официальный ответ ЕС по взаимным тарифам — на следующей неделе вероятность 50%, что он последует за компромиссом Великобритании и Юго-Восточной Азии;
Дальнейшее обострение или смягчение тарифов между Китаем и США — с 7 по 15 апреля Трамп жаждет TikTok, должно быть, о чем поговорить;
Момент входа Баффета на рынок — 3 мая, на собрании акционеров в Омахе должен быть сигнал;
Позиция Федеральной резервной системы по спасению экономики — в краткосрочной перспективе это невозможно, но если ситуация продолжит ухудшаться, это может произойти с мая по июнь;
Если произойдет негативное "событие", продолжайте ждать; если произойдет позитивное "событие", можно увеличить позицию!
В конце,
Суть американских технологий, военной мощи и гегемонии доллара, которую Трамп поругал за 4 года,
Большие медвежьи рынки порождают большие возможности, прежде всего выжить, терпеливо ждать удара всей силы!