Индекс S&P 500 совершил жесткий 14-дневный рост после того, как был сильно поражен тарифным планом президента Дональда Трампа, вернув половину потерянных позиций после последнего краха. Этот рост, подпитываемый страхом, путаницей и отчаянными покупателями, произошел так быстро, что оставил большинство трейдеров в замешательстве.
Согласно данным CNBC, индекс вырос более чем на 10% от своего самого низкого закрытия и подскочил на 14% от резкого внутридневного минимума 7 апреля.
Резкий рост начался после массового выхода из активов в долларах США и казначейских облигаций, что создало огромную дыру на рынке. Индекс S&P 500 прямо вошел в образовавшуюся пропасть после панической распродажи 3 апреля.
На закрытии индекс восстановил ровно половину того, что он потерял, но ущерб для доверия инвесторов и структуры рынка все еще ужасен.
Покупатели спешат, так как технические сигналы светят зеленым.
Некоторые технические сигналы, возникающие во время этого восстановления, могут заставить заядлого аналитика Уолл-стрит слюной истекать. Четверг активировал редкий и разрекламированный импульс широты Цвайга, когда рынок наблюдает кластер экстремально положительных дней широты после резкого падения.
С 1940-х годов было известно 19 случаев этого, и каждый раз S&P 500 заканчивал на более высоком уровне через шесть-двенадцать месяцев. Тем не менее, некоторые аналитики утверждают, что в последние десятилетия было больше ложных тревог из-за десятичных торгов и потока ETF, позволяющих людям одновременно дергать весь рынок.
Группа Bespoke Investment сообщила, что все акции в Nasdaq 100 выросли в цене во вторник. Индекс S&P 500 также показал три последовательных дня прироста более 1,5% с вторника по четверг.
История показывает, что когда происходит одно из этих двух странных событий, рынок, как правило, выше через год. Но с небольшими размерами выборки и типичными 12-месячными рыночными прибылями, никто не должен называть это безопасным пока.
Розничные инвесторы были единственными, кто постоянно покупал на спаде, согласно данным о потоках частных клиентов Bank of America Merrill Lynch. Тем временем, спекулянты с быстрыми деньгами вернулись после многодневного ралли на прошлой неделе.
Джонатан Крински из BTIG, который предсказывал краткосрочный рост, предупредил в пятницу, что рынок может приостановиться. Он сказал, что корзина розничных фаворитов Goldman Sachs выросла на 11,4% всего за четыре торговых дня. В последние два раза, когда это происходило, в ноябре 2022 года и марте 2022 года, за этим почти сразу же следовали массовые падения.
Тарифы подогревают опасения по поводу более глубоких экономических страданий
Недавнее падение S&P 500 соответствует странному шаблону, при котором акции достигают дна, едва не дойдя до 20% потерь по закрытию. Закрывающий минимум в этом откате опустился чуть ниже 19%, что также происходило в 1990, 1998, 2011 и 2018 годах. Только в 1990 году это совпало с рецессией в США.
Но теперь шансы на полномасштабную рецессию быстро растут. Торговая война Трампа заставляет компании сокращать планы по найму и инвестиции, готовясь к более сложным временам впереди.
Задержка Трампа с повышением тарифов и разговоры о возможных торговых сделках вселили надежду в инвесторов, что худшего все еще можно избежать. Но все следят за тем, начнут ли мягкие экономические данные, такие как опросы потребителей и настроения CEO, просачиваться в жесткие факты, такие как данные по рабочим местам и расходам.
Начало сезона отчетности за первый квартал принесло типичные 70% компаний, превысивших ожидания, но генеральные директора почти ничего хорошего не могли сказать о будущем. Облако тарифов нависает над всем.
Компании, по сути, признают, что не могут дать рекие прогнозы, потому что этот один человек может в любой момент повысить тарифы без какого-либо предупреждения.
ФактСет сообщил: "На сегодняшний день рынок вознаграждает положительные сюрпризы по прибылям, о которых сообщили компании S&P 500 за 1 квартал, больше, чем в среднем, и наказывает отрицательные сюрпризы по прибылям, о которых сообщили компании S&P 500 за 1 квартал, меньше, чем в среднем."
Исследования 3Fourteen показывают, что после коррекций на 10% будущие прогнозы доходов разделяются в зависимости от того, произойдет ли рецессия. До последних нескольких недель прогноз выглядел больше как сценарий «без рецессии», но теперь оценки снижаются, вызывая еще большее беспокойство.
Ликвидационная лихорадка, которая охватила рынок несколько недель назад, в сочетании с глобальной волной «Продать Америку», сделала даже слабые намёки на смягчение тарифов и немного лучшие экономические данные достаточными, чтобы подтолкнуть акции вверх.
Но закрыть оставшуюся часть разрыва с февральскими максимумами будет нелегко. Прошлые паники, такие как дефолт России в 1998 году и беспорядки вокруг потолка долга в 2011 году, также не казались разрешёнными, когда рынок начал восстанавливаться.
Cryptopolitan Academy: Хотите увеличить свои деньги в 2025 году? Узнайте, как это сделать с помощью DeFi на нашем предстоящем вебинаре. Забронируйте своё место.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
S&P 500 возвращает половину своих потерь от тарифов, но хаос далеко не закончился
Индекс S&P 500 совершил жесткий 14-дневный рост после того, как был сильно поражен тарифным планом президента Дональда Трампа, вернув половину потерянных позиций после последнего краха. Этот рост, подпитываемый страхом, путаницей и отчаянными покупателями, произошел так быстро, что оставил большинство трейдеров в замешательстве.
Согласно данным CNBC, индекс вырос более чем на 10% от своего самого низкого закрытия и подскочил на 14% от резкого внутридневного минимума 7 апреля.
Резкий рост начался после массового выхода из активов в долларах США и казначейских облигаций, что создало огромную дыру на рынке. Индекс S&P 500 прямо вошел в образовавшуюся пропасть после панической распродажи 3 апреля.
На закрытии индекс восстановил ровно половину того, что он потерял, но ущерб для доверия инвесторов и структуры рынка все еще ужасен.
Покупатели спешат, так как технические сигналы светят зеленым.
Некоторые технические сигналы, возникающие во время этого восстановления, могут заставить заядлого аналитика Уолл-стрит слюной истекать. Четверг активировал редкий и разрекламированный импульс широты Цвайга, когда рынок наблюдает кластер экстремально положительных дней широты после резкого падения.
С 1940-х годов было известно 19 случаев этого, и каждый раз S&P 500 заканчивал на более высоком уровне через шесть-двенадцать месяцев. Тем не менее, некоторые аналитики утверждают, что в последние десятилетия было больше ложных тревог из-за десятичных торгов и потока ETF, позволяющих людям одновременно дергать весь рынок.
Группа Bespoke Investment сообщила, что все акции в Nasdaq 100 выросли в цене во вторник. Индекс S&P 500 также показал три последовательных дня прироста более 1,5% с вторника по четверг.
История показывает, что когда происходит одно из этих двух странных событий, рынок, как правило, выше через год. Но с небольшими размерами выборки и типичными 12-месячными рыночными прибылями, никто не должен называть это безопасным пока.
Розничные инвесторы были единственными, кто постоянно покупал на спаде, согласно данным о потоках частных клиентов Bank of America Merrill Lynch. Тем временем, спекулянты с быстрыми деньгами вернулись после многодневного ралли на прошлой неделе.
Джонатан Крински из BTIG, который предсказывал краткосрочный рост, предупредил в пятницу, что рынок может приостановиться. Он сказал, что корзина розничных фаворитов Goldman Sachs выросла на 11,4% всего за четыре торговых дня. В последние два раза, когда это происходило, в ноябре 2022 года и марте 2022 года, за этим почти сразу же следовали массовые падения.
Тарифы подогревают опасения по поводу более глубоких экономических страданий
Недавнее падение S&P 500 соответствует странному шаблону, при котором акции достигают дна, едва не дойдя до 20% потерь по закрытию. Закрывающий минимум в этом откате опустился чуть ниже 19%, что также происходило в 1990, 1998, 2011 и 2018 годах. Только в 1990 году это совпало с рецессией в США.
Но теперь шансы на полномасштабную рецессию быстро растут. Торговая война Трампа заставляет компании сокращать планы по найму и инвестиции, готовясь к более сложным временам впереди.
Задержка Трампа с повышением тарифов и разговоры о возможных торговых сделках вселили надежду в инвесторов, что худшего все еще можно избежать. Но все следят за тем, начнут ли мягкие экономические данные, такие как опросы потребителей и настроения CEO, просачиваться в жесткие факты, такие как данные по рабочим местам и расходам.
Начало сезона отчетности за первый квартал принесло типичные 70% компаний, превысивших ожидания, но генеральные директора почти ничего хорошего не могли сказать о будущем. Облако тарифов нависает над всем.
Компании, по сути, признают, что не могут дать рекие прогнозы, потому что этот один человек может в любой момент повысить тарифы без какого-либо предупреждения.
ФактСет сообщил: "На сегодняшний день рынок вознаграждает положительные сюрпризы по прибылям, о которых сообщили компании S&P 500 за 1 квартал, больше, чем в среднем, и наказывает отрицательные сюрпризы по прибылям, о которых сообщили компании S&P 500 за 1 квартал, меньше, чем в среднем."
Исследования 3Fourteen показывают, что после коррекций на 10% будущие прогнозы доходов разделяются в зависимости от того, произойдет ли рецессия. До последних нескольких недель прогноз выглядел больше как сценарий «без рецессии», но теперь оценки снижаются, вызывая еще большее беспокойство.
Ликвидационная лихорадка, которая охватила рынок несколько недель назад, в сочетании с глобальной волной «Продать Америку», сделала даже слабые намёки на смягчение тарифов и немного лучшие экономические данные достаточными, чтобы подтолкнуть акции вверх.
Но закрыть оставшуюся часть разрыва с февральскими максимумами будет нелегко. Прошлые паники, такие как дефолт России в 1998 году и беспорядки вокруг потолка долга в 2011 году, также не казались разрешёнными, когда рынок начал восстанавливаться.
Cryptopolitan Academy: Хотите увеличить свои деньги в 2025 году? Узнайте, как это сделать с помощью DeFi на нашем предстоящем вебинаре. Забронируйте своё место.