Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; Перевод: Бай Шуй, Золотая экономика
Хотя администрация Трампа заложила первоначальную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый криптоцарь Белого дома определит направление в ближайшие месяцы), эти цифровые активы уже процветают на развивающихся рынках.
Стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, становятся важным финансовым инструментом во многих развивающихся странах, способствуя переводам и международной торговле, сокращая разрыв в финансовой инклюзивности и предоставляя защиту от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны, и миллионы людей практически не имеют доступа к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару США) в последние годы демонстрируют взрывной рост, их реальные применения быстро расширяются в Африке, Латинской Америке и некоторых развивающихся странах Азии. Хотя США по-прежнему изучают, как применять эту технологию за пределами крипто-сферы, новые рынки уже доказали важность стейблкоинов.
В этих регионах они являются не просто финансовым экспериментом, а решением.
Стейблкоины как инструмент хеджирования инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стабильные монеты предоставляют убежище, привязанное к доллару, для избежания обесценивания местной валюты, особенно в условиях строгого контроля над валютными обменами. По всей Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и международных платежей, в то время как в таких странах, как Индонезия, они могут предложить более доступную альтернативу традиционным долларовым банковским услугам, которые могут включать сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад заявил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стабильные монеты в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционным банковским делом и DeFi, в новых рынках с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более фундаментальна, но незаменима.
«В странах с низким и средним уровнем доходов, где финансовая система развита недостаточно, они могут сыграть полезную роль, предоставляя гражданам и предприятиям удобные, широкие и недорогие цифровые платежные системы.»
Доллар США широко рассматривается как средство хранения стоимости на глобальном уровне, и получение долларов является ключевым фактором для принятия стабильных монет на развивающихся рынках. В отличие от волатильности ранних криптовалют, таких как Биткойн, стабильные монеты направлены на обеспечение стабильности, большинство из которых привязаны к доллару, при этом USDT Tether занимает почти 60% на мировом рынке, за ним следует другой долларовый актив USDC.
Стейблкоин, предоставленный эмитентом. Источник информации: Castle Island Ventures.
"Некоторые проблемы в мире требуют решения с использованием криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться", - заявил старший директор мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью. Bitso имеет официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
“Стейблкоины предоставляют способ перенести все преимущества криптовалют в реальные случаи использования — и не только воспользоваться потенциалом богатства биткойна.”
Стейблкоины - это главная задача крипто-царя Трампа
С увеличением давления на стабильные монеты в США, два сенатора от обеих партий 4 февраля представили законодательство для создания регулирующей структуры. Дэвид Сакс (David Sacks), царь искусственного интеллекта и криптовалюты в Белом доме, в своем первом обращении к отрасли подчеркнул, что регулирование стабильных монет является приоритетной задачей для правительства, а рабочая группа, возглавляемая этим бывшим венчурным капиталистом, в течение следующих шести месяцев разработает ключевую политику.
Тем не менее, рост стейблкоинов был поистине удивительным. Согласно данным DelfiLlama, за последний год их рыночная капитализация достигла удивительных 100 миллиардов долларов, к февралю 2025 года общая рыночная капитализация подскочит до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, составляя более 60% рыночной доли, но конкуренты – включая тех, кто поддерживается такими финансовыми гигантами, как PayPal – быстро поднимаются.
«Стейблкоины — токенизированное представление законных валют, обращающихся в блокчейне — безусловно, являются «убийцей» криптовалют», — говорится в отчете, написанном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
«Мы считаем, что стабильные монеты представляют собой инновацию в области платежей, которая может предоставить безопасные, надежные и удобные платежные услуги большему числу людей в большем количестве мест», — заявил Куй Шеффилд, глобальный директор по криптовалютам в этой американской платежной компании.
В отчете указано: "Хотя они изначально появились как типы крипто-родного залога и расчетных средств для трейдеров и бирж, они преодолели пропасть и получили широкое применение в глобальной обычной экономике."
«С учетом различий между активностью стейблкоинов и циклами крипторынка, очевидно, что принятие стейблкоинов уже вышло за рамки обслуживания только крипто-пользователей и торговых случаев.»
Объем спотовой торговли криптовалютами и адреса, на которые отправляются стейблкоины каждый месяц. Источник данных: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как средство хранения ценности, инструмент хеджирования инфляции и средство для трансакций между странами, и они приобрели значительную привлекательность на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень принятия стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень принятия биткойна, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных транзакций.
В сравнении, уровень принятия стейблкоинов в США и Северной Америке самый низкий, хотя он все еще занимает довольно значительную долю.
Доля торговой активности по регионам: стейблкоины и биткойны. Источник: Chainalysis.
Губернатор Центрального банка Бразилии Габриэль Галлиподо (Gabriel Galipodo) заявил, что использование стейблкоинов в Бразилии и других странах значительно возросло в последние годы. Бразилия является сильной державой в Латинской Америке с населением 216 миллионов и ВВП 2,2 триллиона долларов США. Этот экономист заявил на мероприятии Банка международных расчетов, которое прошло 6 февраля в Мехико, что до 90% всего обращения криптовалюты связано со стейблкоинами.
«Большая часть из этого — покупки и шопинг за границей», — сказал Галлиполо, подчеркивая, что эта новая тенденция создает серьезные налоговые регуляторные вызовы.
Но Джулиан Коломбо, руководитель местного бизнеса биржи Bitso, заявил, что в Латинской Америке нет места, где стейблкоины были бы более популярны, чем в Аргентине. В условиях долгосрочной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Коломбо сказал: «В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стейблкоины стали решением очень реальной и насущной проблемы. **
"Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают хранить свои сбережения в долларах, но введенные правительством валютные ограничения и лимиты затрудняют получение долларов. Стейблкоины заполняют этот пробел, предоставляя способ держать и торговать долларами."
Он сказал, что в Аргентине около двух третей криптовалют, покупаемых через биржу, представляют собой активы, привязанные к доллару. Несмотря на улучшение финансовых показателей Аргентины под руководством рыночного правительства президента Хавьера Милея (Javier Milei), уровень инфляции все еще достигает 84,5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, долгое время страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации, требует времени, чтобы обеспечить постоянный спрос на стабильные монеты, привязанные к доллару.
Точно так же Венесуэла имеет большое значение для принятия таких цифровых активов, поскольку страна страдает от длительной инфляции и большого количества регулирования, что делает получение долларов США и других иностранных валют крайне сложным. На более стабильных валютных рынках, таких как Бразилия или Мексика, они могут играть разную, но столь же важную роль: обеспечить быстрые и недорогие переводы, не подверженные волатильности, как традиционные криптовалюты.
Компании используют их для оплаты международных сервисных сборов, найма удаленных сотрудников, отправки дивидендов и содействия переводам, что делает трансакции через границу более эффективными и удобными.
"В отличие от других криптоактивов, стабильные монеты обещают стабильность," говорится в отчете Международного банка расчетов о стабильных монетах. "Из-за этого потенциала они все чаще входят в мейнстримное финансирование, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стабильных монет, привязанных к одной фиатной валюте."
Стейблкоины способствуют переводам в Центральной Америке и Африке
Одним из самых мощных случаев использования стейблов является международный перевод и переводы, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предлагают более дешевую и быструю альтернативу трансакциям между странами. Иммигранты, работающие в США, часто находят стейблы более удобным инструментом для перевода денег своим семьям на родину.
«Стейблкоины привлекли некоторое внимание как в стране, так и в области трансакций между странами», — сказал Прасад, профессор торговой политики в Университете Корнелла, в интервью Cointelegraph. «Они сыграли особенно полезную роль в преодолении неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансакций через традиционные платежные каналы.»
Говоря о распространении стейблкоинов в переводах, Коломбо сказал: «До появления криптовалют услуги по переводу денег могли брать до 10% комиссии просто за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, у вас может быть немного дополнительных денег, которые можно отправить в Мексику, и перевод может обойтись всего в один цент — и средства могут поступить всего за несколько минут, а не за несколько часов или дней.»
Увеличивается количество случаев использования стабильных монет не для криптовалюты
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос около 500 пользователей криптовалют в Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, всего 2,541 взрослый. Хотя получение криптовалюты по-прежнему является самой популярной мотивацией для ее использования, также очень популярны не криптовалютные цели, такие как получение долларов, получение прибыли или торговые цели.
Результаты опроса по стабильнымcoin. Источник данных: Castle Island Ventures.
Исследование показывает, что пользователи Нигерии имеют наибольшую привязанность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы чаще всего используют стейблкоины для торговли, доля стейблкоинов в их портфелях самая большая, они применяют их для самых разнообразных не-криптовалютных целей и сообщают о наибольшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов является их главной целью.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекариас Дубале заявил, что стабильные монеты стали "святым Граалем" для трансграничной торговли, международных переводов и передачи стоимости по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут обеспечить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако у стабильных монет есть и риски. Хотя самые широко используемые стабильные монеты в основном сохраняют привязку к сильным фиатным валютам, которые они предназначены отражать, рынок быстро расширяется, и в настоящее время в обращении находятся сотни цифровых активов. Тем не менее, многие из этих активов не имеют прозрачности, поддерживающей их резервы, и случаи отвязки стабильных монет происходят время от времени, в некоторых случаях даже приводя к краху.
Тем не менее, под руководством правительства Трампа в США и на развивающихся рынках развитие стейблкоинов идет полным ходом, и они доказали, что являются мощным инструментом для помощи гражданам в преодолении вызовов, связанных с финансовой инклюзией и недостаточно развитой инфраструктурой.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Три причины, по которым стейблкоины стремительно развиваются по всему миру — будет ли Америка следовать этому примеру?
Автор: Дэвид Фелиба, CoinTelegraph; Перевод: Бай Шуй, Золотая экономика
Хотя администрация Трампа заложила первоначальную основу для регулирования криптоиндустрии в США (ожидается, что новый криптоцарь Белого дома определит направление в ближайшие месяцы), эти цифровые активы уже процветают на развивающихся рынках.
Стейблкоины, привязанные к фиатным валютам, становятся важным финансовым инструментом во многих развивающихся странах, способствуя переводам и международной торговле, сокращая разрыв в финансовой инклюзивности и предоставляя защиту от инфляции в странах, где традиционные банковские услуги часто недостаточны, и миллионы людей практически не имеют доступа к финансовым услугам.
Стейблкоины (в основном привязанные к доллару США) в последние годы демонстрируют взрывной рост, их реальные применения быстро расширяются в Африке, Латинской Америке и некоторых развивающихся странах Азии. Хотя США по-прежнему изучают, как применять эту технологию за пределами крипто-сферы, новые рынки уже доказали важность стейблкоинов.
В этих регионах они являются не просто финансовым экспериментом, а решением.
Стейблкоины как инструмент хеджирования инфляции в Южной Америке
В таких экономиках, как Аргентина и Венесуэла, страдающих от инфляции, стабильные монеты предоставляют убежище, привязанное к доллару, для избежания обесценивания местной валюты, особенно в условиях строгого контроля над валютными обменами. По всей Африке и Центральной Америке они являются экономически эффективным инструментом для переводов и международных платежей, в то время как в таких странах, как Индонезия, они могут предложить более доступную альтернативу традиционным долларовым банковским услугам, которые могут включать сложные требования.
Профессор торговой политики Корнеллского университета Эсвар Прасад заявил, что хотя в более богатых и развитых экономиках стабильные монеты в основном используются в децентрализованных финансах и служат мостом между традиционным банковским делом и DeFi, в новых рынках с ограниченной финансовой инфраструктурой их роль более фундаментальна, но незаменима.
«В странах с низким и средним уровнем доходов, где финансовая система развита недостаточно, они могут сыграть полезную роль, предоставляя гражданам и предприятиям удобные, широкие и недорогие цифровые платежные системы.»
Доллар США широко рассматривается как средство хранения стоимости на глобальном уровне, и получение долларов является ключевым фактором для принятия стабильных монет на развивающихся рынках. В отличие от волатильности ранних криптовалют, таких как Биткойн, стабильные монеты направлены на обеспечение стабильности, большинство из которых привязаны к доллару, при этом USDT Tether занимает почти 60% на мировом рынке, за ним следует другой долларовый актив USDC.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Стейблкоин, предоставленный эмитентом. Источник информации: Castle Island Ventures.
"Некоторые проблемы в мире требуют решения с использованием криптовалюты, цена которой не будет постоянно колебаться", - заявил старший директор мексиканской криптовалютной биржи Bitso Хулиан Коломбо в интервью. Bitso имеет официальные офисы в Аргентине, Бразилии и Колумбии.
“Стейблкоины предоставляют способ перенести все преимущества криптовалют в реальные случаи использования — и не только воспользоваться потенциалом богатства биткойна.”
Стейблкоины - это главная задача крипто-царя Трампа
С увеличением давления на стабильные монеты в США, два сенатора от обеих партий 4 февраля представили законодательство для создания регулирующей структуры. Дэвид Сакс (David Sacks), царь искусственного интеллекта и криптовалюты в Белом доме, в своем первом обращении к отрасли подчеркнул, что регулирование стабильных монет является приоритетной задачей для правительства, а рабочая группа, возглавляемая этим бывшим венчурным капиталистом, в течение следующих шести месяцев разработает ключевую политику.
Тем не менее, рост стейблкоинов был поистине удивительным. Согласно данным DelfiLlama, за последний год их рыночная капитализация достигла удивительных 100 миллиардов долларов, к февралю 2025 года общая рыночная капитализация подскочит до 225 миллиардов долларов. USDT по-прежнему занимает доминирующее положение, составляя более 60% рыночной доли, но конкуренты – включая тех, кто поддерживается такими финансовыми гигантами, как PayPal – быстро поднимаются.
«Стейблкоины — токенизированное представление законных валют, обращающихся в блокчейне — безусловно, являются «убийцей» криптовалют», — говорится в отчете, написанном Castle Island Ventures и спонсируемом VISA.
«Мы считаем, что стабильные монеты представляют собой инновацию в области платежей, которая может предоставить безопасные, надежные и удобные платежные услуги большему числу людей в большем количестве мест», — заявил Куй Шеффилд, глобальный директор по криптовалютам в этой американской платежной компании.
В отчете указано: "Хотя они изначально появились как типы крипто-родного залога и расчетных средств для трейдеров и бирж, они преодолели пропасть и получили широкое применение в глобальной обычной экономике."
«С учетом различий между активностью стейблкоинов и циклами крипторынка, очевидно, что принятие стейблкоинов уже вышло за рамки обслуживания только крипто-пользователей и торговых случаев.»
! uAkvnFfvw703sdjtDQTsAEzstlSotVuEtLSoAL13.jpeg
Объем спотовой торговли криптовалютами и адреса, на которые отправляются стейблкоины каждый месяц. Источник данных: Castle Island Ventures.
Стейблкоины рассматриваются как средство хранения ценности, инструмент хеджирования инфляции и средство для трансакций между странами, и они приобрели значительную привлекательность на развивающихся рынках. Недавний отчет Chainalysis показал, что уровень принятия стейблкоинов в таких регионах, как Африка, Восточная Европа, Латинская Америка и Азия, значительно превышает уровень принятия биткойна, в некоторых случаях составляя почти половину всех криптовалютных транзакций.
В сравнении, уровень принятия стейблкоинов в США и Северной Америке самый низкий, хотя он все еще занимает довольно значительную долю.
! CnQgmjtvwu4djlizBV9bjFZhT4x5ykyg32iCqXRu.jpeg
Доля торговой активности по регионам: стейблкоины и биткойны. Источник: Chainalysis.
Губернатор Центрального банка Бразилии Габриэль Галлиподо (Gabriel Galipodo) заявил, что использование стейблкоинов в Бразилии и других странах значительно возросло в последние годы. Бразилия является сильной державой в Латинской Америке с населением 216 миллионов и ВВП 2,2 триллиона долларов США. Этот экономист заявил на мероприятии Банка международных расчетов, которое прошло 6 февраля в Мехико, что до 90% всего обращения криптовалюты связано со стейблкоинами.
«Большая часть из этого — покупки и шопинг за границей», — сказал Галлиполо, подчеркивая, что эта новая тенденция создает серьезные налоговые регуляторные вызовы.
Но Джулиан Коломбо, руководитель местного бизнеса биржи Bitso, заявил, что в Латинской Америке нет места, где стейблкоины были бы более популярны, чем в Аргентине. В условиях долгосрочной инфляции и экономической нестабильности в стране они предоставляют гражданам важное финансовое убежище.
Коломбо сказал: «В Аргентине, как и в других странах с высокой инфляцией, стейблкоины стали решением очень реальной и насущной проблемы. **
"Аргентинцы не доверяют местной валюте и предпочитают хранить свои сбережения в долларах, но введенные правительством валютные ограничения и лимиты затрудняют получение долларов. Стейблкоины заполняют этот пробел, предоставляя способ держать и торговать долларами."
Он сказал, что в Аргентине около двух третей криптовалют, покупаемых через биржу, представляют собой активы, привязанные к доллару. Несмотря на улучшение финансовых показателей Аргентины под руководством рыночного правительства президента Хавьера Милея (Javier Milei), уровень инфляции все еще достигает 84,5%.
Несмотря на то, что недавние месячные данные показывают тенденцию к снижению, восстановление доверия к местной валюте в стране, долгое время страдающей от трехзначной инфляции и серьезной девальвации, требует времени, чтобы обеспечить постоянный спрос на стабильные монеты, привязанные к доллару.
Точно так же Венесуэла имеет большое значение для принятия таких цифровых активов, поскольку страна страдает от длительной инфляции и большого количества регулирования, что делает получение долларов США и других иностранных валют крайне сложным. На более стабильных валютных рынках, таких как Бразилия или Мексика, они могут играть разную, но столь же важную роль: обеспечить быстрые и недорогие переводы, не подверженные волатильности, как традиционные криптовалюты.
Компании используют их для оплаты международных сервисных сборов, найма удаленных сотрудников, отправки дивидендов и содействия переводам, что делает трансакции через границу более эффективными и удобными.
"В отличие от других криптоактивов, стабильные монеты обещают стабильность," говорится в отчете Международного банка расчетов о стабильных монетах. "Из-за этого потенциала они все чаще входят в мейнстримное финансирование, и многие юрисдикции уже разработали регуляторные подходы для эмитентов стабильных монет, привязанных к одной фиатной валюте."
Стейблкоины способствуют переводам в Центральной Америке и Африке
Одним из самых мощных случаев использования стейблов является международный перевод и переводы, особенно в Центральной Америке и Африке, где эти цифровые активы предлагают более дешевую и быструю альтернативу трансакциям между странами. Иммигранты, работающие в США, часто находят стейблы более удобным инструментом для перевода денег своим семьям на родину.
«Стейблкоины привлекли некоторое внимание как в стране, так и в области трансакций между странами», — сказал Прасад, профессор торговой политики в Университете Корнелла, в интервью Cointelegraph. «Они сыграли особенно полезную роль в преодолении неэффективности, высоких затрат и медленного времени обработки трансакций через традиционные платежные каналы.»
Говоря о распространении стейблкоинов в переводах, Коломбо сказал: «До появления криптовалют услуги по переводу денег могли брать до 10% комиссии просто за то, чтобы перевести деньги из одной страны в другую. Используя криптовалюту, у вас может быть немного дополнительных денег, которые можно отправить в Мексику, и перевод может обойтись всего в один цент — и средства могут поступить всего за несколько минут, а не за несколько часов или дней.»
Увеличивается количество случаев использования стабильных монет не для криптовалюты
В отчете, спонсируемом Visa, исследователи провели опрос около 500 пользователей криптовалют в Нигерии, Индонезии, Турции, Бразилии и Индии, всего 2,541 взрослый. Хотя получение криптовалюты по-прежнему является самой популярной мотивацией для ее использования, также очень популярны не криптовалютные цели, такие как получение долларов, получение прибыли или торговые цели.
! Z4BsxtyMxUbe8QIchEQhyRE88sS4LVw8txd6yG3m.jpeg
Результаты опроса по стабильнымcoin. Источник данных: Castle Island Ventures.
Исследование показывает, что пользователи Нигерии имеют наибольшую привязанность к стейблкоинам по сравнению с другими опрошенными странами. Нигерийцы чаще всего используют стейблкоины для торговли, доля стейблкоинов в их портфелях самая большая, они применяют их для самых разнообразных не-криптовалютных целей и сообщают о наибольшем уровне понимания стейблкоинов. Сохранение долларов является их главной целью.
Соучредитель Африканского саммита финансовых технологий Зекариас Дубале заявил, что стабильные монеты стали "святым Граалем" для трансграничной торговли, международных переводов и передачи стоимости по всему африканскому континенту. Он считает, что эти цифровые активы могут обеспечить финансовую инфраструктуру, необходимую для содействия глобальной торговле.
Однако у стабильных монет есть и риски. Хотя самые широко используемые стабильные монеты в основном сохраняют привязку к сильным фиатным валютам, которые они предназначены отражать, рынок быстро расширяется, и в настоящее время в обращении находятся сотни цифровых активов. Тем не менее, многие из этих активов не имеют прозрачности, поддерживающей их резервы, и случаи отвязки стабильных монет происходят время от времени, в некоторых случаях даже приводя к краху.
Тем не менее, под руководством правительства Трампа в США и на развивающихся рынках развитие стейблкоинов идет полным ходом, и они доказали, что являются мощным инструментом для помощи гражданам в преодолении вызовов, связанных с финансовой инклюзией и недостаточно развитой инфраструктурой.