В этой статье исследуется происхождение BitBonds, как они работают, их экономическое влияние и будущие перспективы, а также предпринимается попытка порассуждать о долгосрочных последствиях этого инновационного инструмента. (Резюме: Институт политических исследований BTC предложил «BitBonds»: 10% фондов покупают BTC, экономя Соединенным Штатам $70 млрд на процентах в год) (Справочное дополнение: вышла «BTC Bond Company», планирующая приобрести $1 трлн BTC) В сегодняшней глобальной экономической системе, как центра мировой экономики, фискальная политика Соединенных Штатов влияет не только на внутренний рынок, но и глубоко влияет на международную финансовую структуру. В последние годы, с ростом криптовалют, таких как биткоин, традиционная финансовая система сталкивается с беспрецедентными проблемами и возможностями. Новый финансовый инструмент под названием «BitBonds» был предложен для решения давней долговой проблемы в Соединенных Штатах путем объединения характеристик биткоина и казначейских облигаций США, обеспечивая при этом жизнеспособный путь для «бюджетно-нейтральной стратегии резервирования биткоина» администрации Трампа. В этой статье исследуется происхождение BitBonds, как они работают, их экономическое влияние и будущие перспективы, а также предпринимается попытка порассуждать о долгосрочных последствиях этого инновационного инструмента. Концепция BitBonds была впервые предложена Эндрю Хонсом, основателем и генеральным директором Newmarket Capital и Battery Finance, и Мэтью Пайнсом, исполнительным директором Bitcoin Policy Institute, чтобы объединить децентрализованный характер биткоина со стабильностью традиционных государственных облигаций. Идея постепенно привлекла внимание общественности во время президентских выборов в США в 2024 году, особенно после того, как команда Трампа сделала ее частью предвыборного обещания создать национальный резерв биткоина с помощью «бюджетно-нейтрального» подхода. Согласно соответствующим данным, суть этой стратегии заключается в использовании инновационных финансовых инструментов для покупки биткоина без увеличения дефицита федерального бюджета, тем самым повышая конкурентоспособность США в мировой экономике. Предложение BitBonds не является необоснованным. В настоящее время Соединенные Штаты сталкиваются с бременем государственного долга в размере более 35 триллионов долларов, а процентные платежи растут из года в год, что стало важным источником давления на федеральный бюджет. В то же время рыночная капитализация биткоина, как устойчивого к инфляции актива, быстро росла в течение последнего десятилетия, привлекая внимание глобальных инвесторов. Тем не менее, прямое использование средств налогоплательщиков для покупки биткойнов является политически и экономически спорным, поэтому BitBonds разработан как компромисс, который позволяет правительству держать биткойны без прямых фискальных расходов. BitBonds — это, по сути, улучшенная версия казначейских облигаций США, уникальная по своему механизму возврата, привязанная к биткоину. Согласно общедоступной информации, его основную работу можно свести к следующим этапам: Выпуск и покупка: Казначейство США выпускает BitBonds, а инвесторы покупают эти облигации в долларах США. Как и традиционные казначейские облигации, BitBonds имеют фиксированную дату погашения и базовую процентную ставку, но их доходы частично привязаны к биткоину. Накопление биткоинов: Министерство финансов использует средства, полученные от выпуска BitBonds, для покупки биткоина на открытом рынке. Эти биткоины будут депонированы на контролируемых государством цифровых кошельках как часть национального резерва. Распределение дохода: Когда срок погашения облигации истекает, инвесторы не только получают базовый процент, но и получают дополнительную доходность, основанную на росте цены биткоина. Например, если цена биткоина вырастет на 50% в течение срока действия облигации, инвесторы могут получить бонус, привязанный к этому увеличению. Такой дизайн призван привлечь инвесторов, заинтересованных в криптовалютах, при одновременном снижении стоимости финансирования традиционных казначейских облигаций. Поскольку BitBonds финансируется рынком, а не налогоплательщиками, и его процентные расходы могут быть частично компенсированы повышением курса биткоина, считается, что этот механизм позволяет накапливать резервы биткоина без увеличения дефицита федерального бюджета. Инновационность этого механизма заключается в том, что он встраивает потенциальную добавленную стоимость биткоина в традиционные финансовые инструменты, как сохраняя безопасность казначейских облигаций, так и вводя потенциал высокой доходности криптовалют. Эндрю Хонс и Мэтью Пайнс считают, что BitBonds могут не только помочь правительству США держать биткоин, но и ослабить долговое давление, снизив процентную ставку по казначейским облигациям. Одной из основных целей BitBonds является смягчение растущего долгового кризиса в Соединенных Штатах. Процентные платежи по традиционным казначейским облигациям уже составляют значительную часть федерального бюджета, и это бремя растет по мере роста процентных ставок. Введя BitBonds, Министерство финансов может переложить часть стоимости долга на потенциал добавленной стоимости биткоина. Если цена биткоина продолжит расти, правительство сможет не только сократить чистые процентные расходы, но и может получить дополнительный доход за счет продажи резервных биткоинов, добившись таким образом «мягкой посадки» долговой проблемы. Кроме того, выпуск BitBonds может снизить спрос на доходность традиционных трежерис. Из-за своей привязанности к биткоину такие облигации более привлекательны для инвесторов, и Министерство финансов может получить финансирование по более низким процентным ставкам. Это выстрел в руку Соединенным Штатам, которые долгое время полагались на экономику, основанную на долгах. Внедрение BitBonds значительно повысит легитимность и рыночный спрос на биткоин. Поскольку это крупнейшая в мире экономика, формальное участие правительства США в рынке биткоина придаст криптовалюте беспрецедентный эффект поддержки. Аналитики рынка прогнозируют, что если Соединенным Штатам удастся накопить тысячи или даже десятки тысяч биткоинов, их цена может резко вырасти в краткосрочной перспективе, привлекая больше институциональных инвесторов. Однако это также может усугубить волатильность на рынке биткоина. Практика покупки и продажи со стороны правительства может спровоцировать панику или спекуляции на рынке. Кроме того, если другие страны последуют примеру США в запуске подобных инструментов, баланс спроса и предложения на биткоин будет еще больше нарушен, а движения цен могут стать более непредсказуемыми. Успех BitBonds может побудить другие страны пересмотреть свою денежно-кредитную политику и взаимосвязь между криптовалютами. Например, Европейский центральный банк или Народный банк Китая могут запустить собственные «криптооблигации» для противодействия потенциальной угрозе гегемонии доллара. Такая конкуренция может ускорить диверсификацию мировой финансовой системы и ослабить позиции доллара как единственной резервной валюты. В то же время BitBonds могут привлечь больше международного внимания к долговой проблеме США. Если этот инструмент не сможет эффективно снизить долговое бремя, а вместо этого вызовет фискальные потери из-за падения цены биткоина, доверие к доллару может пострадать еще больше. Это обеспечит потенциал роста для альтернативных активов, таких как золото и юань. Внедрение BitBonds не лишено противоречий. Критики утверждают, что привязка национальных финансов к высоковолатильному биткоину равносильна азартной игре, которая может спровоцировать системный риск в случае краха рынка. Кроме того, эта политика может усугубить имущественное неравенство – богатые инвесторы с большей вероятностью будут покупать BitBonds и получать от них прибыль, в то время как обычные люди изо всех сил пытаются получить долю дивидендов. Сторонники возражают, что долгосрочный тренд биткоина восходящий, а BitBonds спроектирован так, чтобы быть достаточно гибким, чтобы избежать риска путем корректировки коэффициента привязки или установки механизма стоп-лосс. Они также отметили, что этот инструмент обеспечит более широкое знакомство с криптовалютами для молодых американцев и, таким образом, будет способствовать популяризации финансового образования. Реалистичный технико-экономический анализ BitBonds Хотя BitBonds теоретически имеет всасывание...
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
BitBonds: Биткойн + американские облигации, что может изменить финансовую структуру США?
В этой статье исследуется происхождение BitBonds, как они работают, их экономическое влияние и будущие перспективы, а также предпринимается попытка порассуждать о долгосрочных последствиях этого инновационного инструмента. (Резюме: Институт политических исследований BTC предложил «BitBonds»: 10% фондов покупают BTC, экономя Соединенным Штатам $70 млрд на процентах в год) (Справочное дополнение: вышла «BTC Bond Company», планирующая приобрести $1 трлн BTC) В сегодняшней глобальной экономической системе, как центра мировой экономики, фискальная политика Соединенных Штатов влияет не только на внутренний рынок, но и глубоко влияет на международную финансовую структуру. В последние годы, с ростом криптовалют, таких как биткоин, традиционная финансовая система сталкивается с беспрецедентными проблемами и возможностями. Новый финансовый инструмент под названием «BitBonds» был предложен для решения давней долговой проблемы в Соединенных Штатах путем объединения характеристик биткоина и казначейских облигаций США, обеспечивая при этом жизнеспособный путь для «бюджетно-нейтральной стратегии резервирования биткоина» администрации Трампа. В этой статье исследуется происхождение BitBonds, как они работают, их экономическое влияние и будущие перспективы, а также предпринимается попытка порассуждать о долгосрочных последствиях этого инновационного инструмента. Концепция BitBonds была впервые предложена Эндрю Хонсом, основателем и генеральным директором Newmarket Capital и Battery Finance, и Мэтью Пайнсом, исполнительным директором Bitcoin Policy Institute, чтобы объединить децентрализованный характер биткоина со стабильностью традиционных государственных облигаций. Идея постепенно привлекла внимание общественности во время президентских выборов в США в 2024 году, особенно после того, как команда Трампа сделала ее частью предвыборного обещания создать национальный резерв биткоина с помощью «бюджетно-нейтрального» подхода. Согласно соответствующим данным, суть этой стратегии заключается в использовании инновационных финансовых инструментов для покупки биткоина без увеличения дефицита федерального бюджета, тем самым повышая конкурентоспособность США в мировой экономике. Предложение BitBonds не является необоснованным. В настоящее время Соединенные Штаты сталкиваются с бременем государственного долга в размере более 35 триллионов долларов, а процентные платежи растут из года в год, что стало важным источником давления на федеральный бюджет. В то же время рыночная капитализация биткоина, как устойчивого к инфляции актива, быстро росла в течение последнего десятилетия, привлекая внимание глобальных инвесторов. Тем не менее, прямое использование средств налогоплательщиков для покупки биткойнов является политически и экономически спорным, поэтому BitBonds разработан как компромисс, который позволяет правительству держать биткойны без прямых фискальных расходов. BitBonds — это, по сути, улучшенная версия казначейских облигаций США, уникальная по своему механизму возврата, привязанная к биткоину. Согласно общедоступной информации, его основную работу можно свести к следующим этапам: Выпуск и покупка: Казначейство США выпускает BitBonds, а инвесторы покупают эти облигации в долларах США. Как и традиционные казначейские облигации, BitBonds имеют фиксированную дату погашения и базовую процентную ставку, но их доходы частично привязаны к биткоину. Накопление биткоинов: Министерство финансов использует средства, полученные от выпуска BitBonds, для покупки биткоина на открытом рынке. Эти биткоины будут депонированы на контролируемых государством цифровых кошельках как часть национального резерва. Распределение дохода: Когда срок погашения облигации истекает, инвесторы не только получают базовый процент, но и получают дополнительную доходность, основанную на росте цены биткоина. Например, если цена биткоина вырастет на 50% в течение срока действия облигации, инвесторы могут получить бонус, привязанный к этому увеличению. Такой дизайн призван привлечь инвесторов, заинтересованных в криптовалютах, при одновременном снижении стоимости финансирования традиционных казначейских облигаций. Поскольку BitBonds финансируется рынком, а не налогоплательщиками, и его процентные расходы могут быть частично компенсированы повышением курса биткоина, считается, что этот механизм позволяет накапливать резервы биткоина без увеличения дефицита федерального бюджета. Инновационность этого механизма заключается в том, что он встраивает потенциальную добавленную стоимость биткоина в традиционные финансовые инструменты, как сохраняя безопасность казначейских облигаций, так и вводя потенциал высокой доходности криптовалют. Эндрю Хонс и Мэтью Пайнс считают, что BitBonds могут не только помочь правительству США держать биткоин, но и ослабить долговое давление, снизив процентную ставку по казначейским облигациям. Одной из основных целей BitBonds является смягчение растущего долгового кризиса в Соединенных Штатах. Процентные платежи по традиционным казначейским облигациям уже составляют значительную часть федерального бюджета, и это бремя растет по мере роста процентных ставок. Введя BitBonds, Министерство финансов может переложить часть стоимости долга на потенциал добавленной стоимости биткоина. Если цена биткоина продолжит расти, правительство сможет не только сократить чистые процентные расходы, но и может получить дополнительный доход за счет продажи резервных биткоинов, добившись таким образом «мягкой посадки» долговой проблемы. Кроме того, выпуск BitBonds может снизить спрос на доходность традиционных трежерис. Из-за своей привязанности к биткоину такие облигации более привлекательны для инвесторов, и Министерство финансов может получить финансирование по более низким процентным ставкам. Это выстрел в руку Соединенным Штатам, которые долгое время полагались на экономику, основанную на долгах. Внедрение BitBonds значительно повысит легитимность и рыночный спрос на биткоин. Поскольку это крупнейшая в мире экономика, формальное участие правительства США в рынке биткоина придаст криптовалюте беспрецедентный эффект поддержки. Аналитики рынка прогнозируют, что если Соединенным Штатам удастся накопить тысячи или даже десятки тысяч биткоинов, их цена может резко вырасти в краткосрочной перспективе, привлекая больше институциональных инвесторов. Однако это также может усугубить волатильность на рынке биткоина. Практика покупки и продажи со стороны правительства может спровоцировать панику или спекуляции на рынке. Кроме того, если другие страны последуют примеру США в запуске подобных инструментов, баланс спроса и предложения на биткоин будет еще больше нарушен, а движения цен могут стать более непредсказуемыми. Успех BitBonds может побудить другие страны пересмотреть свою денежно-кредитную политику и взаимосвязь между криптовалютами. Например, Европейский центральный банк или Народный банк Китая могут запустить собственные «криптооблигации» для противодействия потенциальной угрозе гегемонии доллара. Такая конкуренция может ускорить диверсификацию мировой финансовой системы и ослабить позиции доллара как единственной резервной валюты. В то же время BitBonds могут привлечь больше международного внимания к долговой проблеме США. Если этот инструмент не сможет эффективно снизить долговое бремя, а вместо этого вызовет фискальные потери из-за падения цены биткоина, доверие к доллару может пострадать еще больше. Это обеспечит потенциал роста для альтернативных активов, таких как золото и юань. Внедрение BitBonds не лишено противоречий. Критики утверждают, что привязка национальных финансов к высоковолатильному биткоину равносильна азартной игре, которая может спровоцировать системный риск в случае краха рынка. Кроме того, эта политика может усугубить имущественное неравенство – богатые инвесторы с большей вероятностью будут покупать BitBonds и получать от них прибыль, в то время как обычные люди изо всех сил пытаются получить долю дивидендов. Сторонники возражают, что долгосрочный тренд биткоина восходящий, а BitBonds спроектирован так, чтобы быть достаточно гибким, чтобы избежать риска путем корректировки коэффициента привязки или установки механизма стоп-лосс. Они также отметили, что этот инструмент обеспечит более широкое знакомство с криптовалютами для молодых американцев и, таким образом, будет способствовать популяризации финансового образования. Реалистичный технико-экономический анализ BitBonds Хотя BitBonds теоретически имеет всасывание...