Стейблкоин больше не является сегментом криптовалюты, а сегодня они являются основным слоем инфраструктуры, который способствует следующему поколению глобальных платежей.
За прошедший год рыночная капитализация стейблкоинов удвоилась, увеличившись с менее чем 150 миллиардов долларов до рекордных 232 миллиардов долларов, в то время как объем торгов утроился и теперь даже превышает широкую сеть Visa.
Tether (USDT), USD Coin (USDC) и PYUSD от PayPal продолжают доминировать в потоке транзакций, но десятки новых стейблкоинов продолжают проникать на рынок, каждый из которых нацелен на определенные регионы, сегменты пользователей или потребности конкретных предприятий.
В сочетании с бурным ростом эти события подтверждают эволюцию стейблкоинов: это больше не нишевый рынок криптовалют, а основа платежной инфраструктуры. Стейблкоины сейчас функционируют на пересечении регулирования, финансовых технологий и применения в реальном мире.
Предстоящие регулирующие меры в США могут стать исторической вехой
Возможно, самым важным развитием является новая серьезность Вашингтона в отношении регулирования стейблкоинов. Двухпартийный законопроект GENIUS в Сенате предлагает то, что может стать первой сбалансированной федеральной рамкой для этой области.
Он признает как банки, так и небанковские эмитенты, позволяя государственным учреждениям продолжать свою деятельность и накладывая требования о полном обеспечении 1:1 и строгом соблюдении законов о защите прав потребителей. Он разработан для того, чтобы сделать стейблкоин более безопасным, не убивая при этом инновации.
Законопроект STABLE, который, как ожидается, будет рассмотрен Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей 2 апреля, сосредоточен на управлении рисками и предотвращении злоупотреблений через усиленные протоколы противодействия отмыванию денег и более строгий надзор. Вместе эти законопроекты сигнализируют о том, что США больше не стоят в стороне.
Министр финансов Скотт Бессент публично поддержал развитие стейблкоинов как стратегический приоритет. Он рассматривает стейблкоины как способ расширения доминирования доллара США в цифровой экономике. С помощью стейблкоинов США могут поддерживать глобальное финансовое влияние, не требуя полного пересмотра существующей валютной системы.
Инфраструктура бизнеса переходит на цепочку
Последний отчет Foresight Ventures доказывает, как стейблкоин решает давние проблемы в традиционных финансах: в то время как банковские переводы все еще дорогие и медленные для трансакций через границу, стейблкоин осуществляет мгновенные платежи всего за несколько центов. Они функционируют по всему миру, круглосуточно, без необходимости полагаться на устаревшие системы, такие как SWIFT или ACH.
Применение со стороны бизнеса происходит быстрее, потому что стейблкоин обеспечивает более быструю ликвидность, более дешевые платежи и может быть программируемым.
Покупка Bridge компанией Stripe подчеркивает растущую приверженность крупных поставщиков платежных услуг стейблкоинам. Bridge позволяет предприятиям, желающим участвовать в экономике блокчейн, выпускать и координировать стейблкоины. BVNK автоматизирует маршрутизацию платежей между партнерами по банковским услугам fiat, криптовалютам и местным, что упрощает глобальным компаниям интеграцию стейблкоинов в их казначейство.
Стейблкоины, такие как USDM от Mountain или USDe от Ethena, предоставляют цифровому доллару новую полезность, предлагая более высокую доходность, чем большинство сберегательных счетов, с меньшим количеством посредников. Если эти случаи использования продемонстрируют свою устойчивость, они могут становиться всё более привлекательными как для бизнеса, так и для потребителей.
Приложения для потребительских платежей быстро принимают стейблкоин
Стейблкоин переходит к приложениям, которые люди уже используют, с PayPal, Venmo, Nubank и Revolut, встроив функцию стейблкоина прямо в свои интерфейсы. Это позволяет потребителям проводить сделки по всему миру, отправлять денежные переводы и оплачивать торговцев, не зная ничего о блокчейне.
Прием стейблкоинов от Stripe и предстоящее интегрирование Apple Pay и Google Pay помогают торговцам избавиться от последних барьеров для повседневного использования.
Платформы, такие как Helio и Decaf, позволяют торговцам принимать платежи в стейблкоинах через Shopify и другие электронные торговые каналы. Эти инструменты очень важны на развивающихся рынках, где сеть кредитных карт неэффективна или отсутствует. Фрилансеры и независимые работники все чаще используют стейблкоины для получения прямых платежей, не теряя деньги на обмен или задержки в банковских операциях.
За кулисами такие процессоры, как MoonPay, Ramp и Alchemy Pay, управляют сложными задачами соблюдения законодательства, облегчая конвертацию фиатных денег и проверку KYC. Эта инфраструктура является ключом к плавному и соблюдающему правила использованию стейблкоинов в большом масштабе.
Экономика местного стейблкоина начинает развиваться
Новая финансовая архитектура формируется. Во многих регионах, особенно в Латинской Америке и Юго-Восточной Азии, стейблкоины превосходят местные банковские услуги: Люди держат стейблкоины вместо местной фиатной валюты, чтобы сохранить свою ценность. Например, с июля 2023 года по июль 2024 года 47% транзакций на сумму менее 10 000 долларов проводились с использованием стейблкоинов, что отражает их важность в повседневных сделках и переводах.
Высокая инфляция и обесценение местной валюты означают, что пользователи все чаще отправляют свои сбережения в стейблкоины, в то время как компании используют их для операций казначейства в режиме реального времени, а разработчики создают приложения на основе стейблкоинов, полностью игнорируя банки.
Solana и Tron совместно обработали 77 миллиардов долларов сделок с стейблкоинами, предоставляя скорость и уровень сборов, которые традиционные финансы не могут сравниться. Новые компании, такие как Codex, даже делятся сборами с эмитентами стейблкоинов, чтобы создать прямые распределительные предложения в платежном слое.
Эти цепочки оптимизированы по конечности, стоимости и пропускной способности — именно то, что требуют финансы стейблкоина.
Модель распределения доходов используется такими эмитентами, как Paxos и Agora, создавая сетевой эффект для стейблкоинов - финансовых технологических приложений, платежных процессоров и даже традиционных банков, которые теперь имеют стимул для интеграции и распространения их.
Что дальше?
Следующий этап роста будет сосредоточен на широком внедрении и зрелости в плане регулирования. Государственные стейблкоины появятся, и компании будут всё больше держать прибыльные стейблкоины как часть своей казначейской стратегии.
Потребители будут торговать стейблкоинами безшовно — часто даже не осознавая этого — поскольку финансовые продукты все чаще используют их в качестве основной инфраструктуры, а не фиатной валюты. При текущих темпах принятия рыночная капитализация стейблкоинов превысит 400 миллиардов долларов в следующем году.
2025 год станет решающим для США в отношении их лидирующей позиции в области цифровых финансов. С учетом формирующихся правовых рамок и уже существующей технологической инфраструктуры, принятие как Закона GENIUS, так и Закона STABLE позволит США возглавить следующую эпоху глобальных цифровых платежей.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
стейблкоин Данг Вượt Qua Visa—После Этого Вот Что Произойдет Далее
Стейблкоин больше не является сегментом криптовалюты, а сегодня они являются основным слоем инфраструктуры, который способствует следующему поколению глобальных платежей. За прошедший год рыночная капитализация стейблкоинов удвоилась, увеличившись с менее чем 150 миллиардов долларов до рекордных 232 миллиардов долларов, в то время как объем торгов утроился и теперь даже превышает широкую сеть Visa. Tether (USDT), USD Coin (USDC) и PYUSD от PayPal продолжают доминировать в потоке транзакций, но десятки новых стейблкоинов продолжают проникать на рынок, каждый из которых нацелен на определенные регионы, сегменты пользователей или потребности конкретных предприятий. В сочетании с бурным ростом эти события подтверждают эволюцию стейблкоинов: это больше не нишевый рынок криптовалют, а основа платежной инфраструктуры. Стейблкоины сейчас функционируют на пересечении регулирования, финансовых технологий и применения в реальном мире. Предстоящие регулирующие меры в США могут стать исторической вехой Возможно, самым важным развитием является новая серьезность Вашингтона в отношении регулирования стейблкоинов. Двухпартийный законопроект GENIUS в Сенате предлагает то, что может стать первой сбалансированной федеральной рамкой для этой области. Он признает как банки, так и небанковские эмитенты, позволяя государственным учреждениям продолжать свою деятельность и накладывая требования о полном обеспечении 1:1 и строгом соблюдении законов о защите прав потребителей. Он разработан для того, чтобы сделать стейблкоин более безопасным, не убивая при этом инновации. Законопроект STABLE, который, как ожидается, будет рассмотрен Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей 2 апреля, сосредоточен на управлении рисками и предотвращении злоупотреблений через усиленные протоколы противодействия отмыванию денег и более строгий надзор. Вместе эти законопроекты сигнализируют о том, что США больше не стоят в стороне. Министр финансов Скотт Бессент публично поддержал развитие стейблкоинов как стратегический приоритет. Он рассматривает стейблкоины как способ расширения доминирования доллара США в цифровой экономике. С помощью стейблкоинов США могут поддерживать глобальное финансовое влияние, не требуя полного пересмотра существующей валютной системы. Инфраструктура бизнеса переходит на цепочку Последний отчет Foresight Ventures доказывает, как стейблкоин решает давние проблемы в традиционных финансах: в то время как банковские переводы все еще дорогие и медленные для трансакций через границу, стейблкоин осуществляет мгновенные платежи всего за несколько центов. Они функционируют по всему миру, круглосуточно, без необходимости полагаться на устаревшие системы, такие как SWIFT или ACH. Применение со стороны бизнеса происходит быстрее, потому что стейблкоин обеспечивает более быструю ликвидность, более дешевые платежи и может быть программируемым. Покупка Bridge компанией Stripe подчеркивает растущую приверженность крупных поставщиков платежных услуг стейблкоинам. Bridge позволяет предприятиям, желающим участвовать в экономике блокчейн, выпускать и координировать стейблкоины. BVNK автоматизирует маршрутизацию платежей между партнерами по банковским услугам fiat, криптовалютам и местным, что упрощает глобальным компаниям интеграцию стейблкоинов в их казначейство. Стейблкоины, такие как USDM от Mountain или USDe от Ethena, предоставляют цифровому доллару новую полезность, предлагая более высокую доходность, чем большинство сберегательных счетов, с меньшим количеством посредников. Если эти случаи использования продемонстрируют свою устойчивость, они могут становиться всё более привлекательными как для бизнеса, так и для потребителей. Приложения для потребительских платежей быстро принимают стейблкоин Стейблкоин переходит к приложениям, которые люди уже используют, с PayPal, Venmo, Nubank и Revolut, встроив функцию стейблкоина прямо в свои интерфейсы. Это позволяет потребителям проводить сделки по всему миру, отправлять денежные переводы и оплачивать торговцев, не зная ничего о блокчейне. Прием стейблкоинов от Stripe и предстоящее интегрирование Apple Pay и Google Pay помогают торговцам избавиться от последних барьеров для повседневного использования. Платформы, такие как Helio и Decaf, позволяют торговцам принимать платежи в стейблкоинах через Shopify и другие электронные торговые каналы. Эти инструменты очень важны на развивающихся рынках, где сеть кредитных карт неэффективна или отсутствует. Фрилансеры и независимые работники все чаще используют стейблкоины для получения прямых платежей, не теряя деньги на обмен или задержки в банковских операциях. За кулисами такие процессоры, как MoonPay, Ramp и Alchemy Pay, управляют сложными задачами соблюдения законодательства, облегчая конвертацию фиатных денег и проверку KYC. Эта инфраструктура является ключом к плавному и соблюдающему правила использованию стейблкоинов в большом масштабе. Экономика местного стейблкоина начинает развиваться Новая финансовая архитектура формируется. Во многих регионах, особенно в Латинской Америке и Юго-Восточной Азии, стейблкоины превосходят местные банковские услуги: Люди держат стейблкоины вместо местной фиатной валюты, чтобы сохранить свою ценность. Например, с июля 2023 года по июль 2024 года 47% транзакций на сумму менее 10 000 долларов проводились с использованием стейблкоинов, что отражает их важность в повседневных сделках и переводах. Высокая инфляция и обесценение местной валюты означают, что пользователи все чаще отправляют свои сбережения в стейблкоины, в то время как компании используют их для операций казначейства в режиме реального времени, а разработчики создают приложения на основе стейблкоинов, полностью игнорируя банки. Solana и Tron совместно обработали 77 миллиардов долларов сделок с стейблкоинами, предоставляя скорость и уровень сборов, которые традиционные финансы не могут сравниться. Новые компании, такие как Codex, даже делятся сборами с эмитентами стейблкоинов, чтобы создать прямые распределительные предложения в платежном слое. Эти цепочки оптимизированы по конечности, стоимости и пропускной способности — именно то, что требуют финансы стейблкоина. Модель распределения доходов используется такими эмитентами, как Paxos и Agora, создавая сетевой эффект для стейблкоинов - финансовых технологических приложений, платежных процессоров и даже традиционных банков, которые теперь имеют стимул для интеграции и распространения их. Что дальше? Следующий этап роста будет сосредоточен на широком внедрении и зрелости в плане регулирования. Государственные стейблкоины появятся, и компании будут всё больше держать прибыльные стейблкоины как часть своей казначейской стратегии. Потребители будут торговать стейблкоинами безшовно — часто даже не осознавая этого — поскольку финансовые продукты все чаще используют их в качестве основной инфраструктуры, а не фиатной валюты. При текущих темпах принятия рыночная капитализация стейблкоинов превысит 400 миллиардов долларов в следующем году. 2025 год станет решающим для США в отношении их лидирующей позиции в области цифровых финансов. С учетом формирующихся правовых рамок и уже существующей технологической инфраструктуры, принятие как Закона GENIUS, так и Закона STABLE позволит США возглавить следующую эпоху глобальных цифровых платежей.