Автор оригинала: DaFi Weaver, блокчейн-тенденции BlockTempo
Основатель TRON, Сан Кун (Джастин Сан), крупной сделкой приобрел токены Pendle PT, чтобы воспользоваться арбитражной операцией с низким риском и годовой доходностью почти 20%, что привлекло внимание сообщества. В этой статье будет объяснено, откуда берется выгода от этой операции, рассмотрены связанные риски и предложены стратегии по их устранению для ознакомления читателей.
Метод арбитража Суньбро
Во-первых, согласно данных аналитика блокчейна Ю Цзин и мониторингу адресов Ai Yi, операции Суньцзы в последние два дня выглядят следующим образом (на рисунке представлены позиции Суньцзы в Pendle):
Общий вклад составляет 3,3000 ETH, все вложения в проект повторной залоги Ethereum, истекающий 27 июня, следующие:
Ether.fi: 20,000 ETH покупка 20,208.93 PT-weETH;
Puffer： 10, 000 ETH покупка 10, 114.11 PT-pufETH；
Ламинария: 3 000 ETH купить 3 025,91 PT-rsETH
Роль брата Суня в «Пендле»|Источник: Тетя Ай
На примере Ether.fi это означает, что Сун, если удерживает до срока, может выкупить weETH на сумму 20, 208.93 ETH (обратите внимание: это не эквивалентно 20, 208.93 weETH, курс обмена weETH на ETH не равен 1: 1, как показано на рисунке), а weETH может быть обменян на ETH в зависимости от рыночной ситуации. Для простого расчета предположим, что курс обмена weETH на ETH составляет 1: 1, поэтому, если Сун удерживает до срока, он может заработать 1% за 22 дня, т.е. 17.33% годовых.
Соответственно, годовая доходность инвестиций Puffer составляет 18,93%, а Kelp - 14,33%. Общая годовая доходность инвестиций достигает 17,54%.
Посол китайского сообщества Pendle ViNc описывает PT Pendle как краткосрочные долги в блокчейне, которые позволяют наслаждаться хорошей ликвидностью, приблизительной кассовой стоимостью при погашении (если смотреть в ETH), коротким сроком и отличным соотношением риска и вознаграждения. Так откуда же берется доход PT? Для понимания этого необходимо понимание основной работы протокола Pendle.
Обменный курс weETH и ETH не является 1:1 | Источник: 1inch PT доли
Pendle - это нелицензируемый протокол торговли доходностью (yield-trading), который упаковывает доходные токены (yield-bearing tokens) в стандартизированные доходные токены (SY, standardized yield tokens, например, weETH → SY-weETH, эта упакованная версия совместима с Pendle AMM), и разделяет SY на PT (principal token, токен основного капитала) и YT (yield token, токен дохода).
PT означает часть основной суммы до даты истечения срока токена, а право на получение дохода в этот период представлено YT и продается другим покупателям. Поскольку валюта YT отделена, основная сумма (т.е. PT) может быть продана по более низкой цене.
Pendle имеет три основных способа участия:
Покупка PT: PT позволяет держателям выкупить базовый актив по истечении срока и продать его в любое время. Например, PT-weETH, купленный на 0,9 ETH в начале периода, может быть выкуплен по истечении срока на сумму 1 ETH эквивалентную weETH. 11% повышение стоимости от 0,9 ETH до 1,0 ETH - это стратегия фиксированного дохода Pendle (Fixed Yield), которую применяет Сун.
Покупка YT: владельцы получают все доходы и бонусные баллы, полученные от базового актива до даты погашения, а также могут продать в любое время. Например, владение 1 YT-weETH означает право получать все доходы и бонусные баллы от weETH до даты погашения.
Как поставщик ликвидности (LP): Доход LP включает: Доход PT + Доход SY + ($PENDLE эмиссия + комиссия за торговлю бассейном).
Методы снижения риска ценовых колебаний: заем монет и шортинг
При привлекательной доходности использование Pendle в основном связано с рисками смарт-контракта, человеческого фактора при эксплуатации и риска цены (если смотреть на основе U. Если смотреть на основе монеты, стратегия покупки PT является выгодной).
Для дальнейшего снижения риска цены, то есть убытков, вызванных падением цены, можно попробовать открыть короткий контракт на бирже в качестве меры по преодолению этого риска, но это требует учета риска ликвидации и ставки финансирования, в случае успеха можно получить постоянный доход, пример приведен ниже:
При покупке 1 ETH за 3 800 долларов США, на рынке Ether.fi, который истекает 27 июня, можно получить 1.01 PT eETH, что означает прибыль около 0.01 ETH после истечения срока.
Но чтобы избежать падения цены ETH, откройте ордер в шорт на 1 ETH на бирже и закройте его вместе с продажей 1 ETH по истечении срока. Таким образом, помимо возврата затрат в размере 3 800 долларов, вы также получите стабильный доход в размере 0,01 ETH.
Другой способ - цитировать стратегию защиты капитала, предложенную Alvin (эта стратегия недавно была перепостнута официальным аккаунтом Pendle), можно попытаться взять в долг PT, используя тот же пример.
Одолжить 1 ETH на CEX / DEX
возьмите одолженные ETH и купите 1,01 PT eETH
После истечения срока выкупите eETH на сумму, эквивалентную 1.01 ETH, и верните 1 ETH
Оставшийся ETH является стабильным доходом, оценивается примерно в 0,01 ETH, как указано выше, это зависит от рыночной ситуации eETH и ETH.
Эта стратегия должна учитывать, может ли стабильный доход превысить затраты на кредит, в противном случае возможны убытки.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Награда
лайк
1
Поделиться
комментарий
0/400
UnauthenticatedUsers
· 2024-06-06 04:52
мир криптовалют годовая доходность 20%, но есть риск убытков, уже считается низкой доходностью. Только большие капиталы будут участвовать в этом.
Расшифровка 'Сунь Гао Арбитражного Закона': покупка 33 000 единиц ETH за токен PT с доходностью почти 20%
Автор оригинала: DaFi Weaver, блокчейн-тенденции BlockTempo
Основатель TRON, Сан Кун (Джастин Сан), крупной сделкой приобрел токены Pendle PT, чтобы воспользоваться арбитражной операцией с низким риском и годовой доходностью почти 20%, что привлекло внимание сообщества. В этой статье будет объяснено, откуда берется выгода от этой операции, рассмотрены связанные риски и предложены стратегии по их устранению для ознакомления читателей.
Метод арбитража Суньбро
Во-первых, согласно данных аналитика блокчейна Ю Цзин и мониторингу адресов Ai Yi, операции Суньцзы в последние два дня выглядят следующим образом (на рисунке представлены позиции Суньцзы в Pendle):
Общий вклад составляет 3,3000 ETH, все вложения в проект повторной залоги Ethereum, истекающий 27 июня, следующие:
Роль брата Суня в «Пендле»|Источник: Тетя Ай
На примере Ether.fi это означает, что Сун, если удерживает до срока, может выкупить weETH на сумму 20, 208.93 ETH (обратите внимание: это не эквивалентно 20, 208.93 weETH, курс обмена weETH на ETH не равен 1: 1, как показано на рисунке), а weETH может быть обменян на ETH в зависимости от рыночной ситуации. Для простого расчета предположим, что курс обмена weETH на ETH составляет 1: 1, поэтому, если Сун удерживает до срока, он может заработать 1% за 22 дня, т.е. 17.33% годовых.
Соответственно, годовая доходность инвестиций Puffer составляет 18,93%, а Kelp - 14,33%. Общая годовая доходность инвестиций достигает 17,54%.
Посол китайского сообщества Pendle ViNc описывает PT Pendle как краткосрочные долги в блокчейне, которые позволяют наслаждаться хорошей ликвидностью, приблизительной кассовой стоимостью при погашении (если смотреть в ETH), коротким сроком и отличным соотношением риска и вознаграждения. Так откуда же берется доход PT? Для понимания этого необходимо понимание основной работы протокола Pendle.
Обменный курс weETH и ETH не является 1:1 | Источник: 1inch PT доли
Pendle - это нелицензируемый протокол торговли доходностью (yield-trading), который упаковывает доходные токены (yield-bearing tokens) в стандартизированные доходные токены (SY, standardized yield tokens, например, weETH → SY-weETH, эта упакованная версия совместима с Pendle AMM), и разделяет SY на PT (principal token, токен основного капитала) и YT (yield token, токен дохода).
PT означает часть основной суммы до даты истечения срока токена, а право на получение дохода в этот период представлено YT и продается другим покупателям. Поскольку валюта YT отделена, основная сумма (т.е. PT) может быть продана по более низкой цене.
Pendle имеет три основных способа участия:
Методы снижения риска ценовых колебаний: заем монет и шортинг
При привлекательной доходности использование Pendle в основном связано с рисками смарт-контракта, человеческого фактора при эксплуатации и риска цены (если смотреть на основе U. Если смотреть на основе монеты, стратегия покупки PT является выгодной).
Для дальнейшего снижения риска цены, то есть убытков, вызванных падением цены, можно попробовать открыть короткий контракт на бирже в качестве меры по преодолению этого риска, но это требует учета риска ликвидации и ставки финансирования, в случае успеха можно получить постоянный доход, пример приведен ниже:
При покупке 1 ETH за 3 800 долларов США, на рынке Ether.fi, который истекает 27 июня, можно получить 1.01 PT eETH, что означает прибыль около 0.01 ETH после истечения срока.
Но чтобы избежать падения цены ETH, откройте ордер в шорт на 1 ETH на бирже и закройте его вместе с продажей 1 ETH по истечении срока. Таким образом, помимо возврата затрат в размере 3 800 долларов, вы также получите стабильный доход в размере 0,01 ETH.
Другой способ - цитировать стратегию защиты капитала, предложенную Alvin (эта стратегия недавно была перепостнута официальным аккаунтом Pendle), можно попытаться взять в долг PT, используя тот же пример.
Одолжить 1 ETH на CEX / DEX
возьмите одолженные ETH и купите 1,01 PT eETH
После истечения срока выкупите eETH на сумму, эквивалентную 1.01 ETH, и верните 1 ETH
Оставшийся ETH является стабильным доходом, оценивается примерно в 0,01 ETH, как указано выше, это зависит от рыночной ситуации eETH и ETH.
Эта стратегия должна учитывать, может ли стабильный доход превысить затраты на кредит, в противном случае возможны убытки.
ссылка на оригинал