Bitwise спотовый ETF Chainlink зарегистрирован в реестре DTCC, что может указывать на скорое上市

11 ноября американский гигант по управлению криптовалютными активами Bitwise официально внес в реестр Национальной клиринговой палаты США (DTCC) спотовый биржевой инвестиционный фонд (ETF) на базе Chainlink (LINK), торговый код CLNK. Этот ETF был отнесен к категориям «активные» и «предварительный листинг», хотя окончательное одобрение Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) еще не получено, однако исторические данные показывают, что включение в реестр DTCC зачастую предвещает скорое начало торгов.

Данное событие произошло на фоне 42-го дня остановки правительства США и задержек в одобрении нескольких криптовалютных ETF. Успешный запуск станет первым в США спотовым ETF, ориентированным на децентрализованные оракулы, что дополнительно стимулирует институционализацию альткоинов.

Анализ сигнала реестра DTCC: почему это становится индикатором выхода ETF на рынок?

Национальная клиринговая палата США (DTCC), являющаяся ключевой инфраструктурой пост-трейдинга на Уолл-стрит, отвечает за клиринг, расчет и учет таких финансовых активов, как акции и ETF. Динамика в реестре считается важным индикатором перед запуском продукта. 12 ноября Bitwise спотовый ETF на Chainlink был включен в категории «активные» и «предварительный листинг» с торговым кодом CLNK. Хотя это не означает прямого одобрения SEC, аналитики отмечают, что подобные сигналы обычно возникают за 1-2 недели до разрешения регулятора, как это было перед запуском нескольких биткоин-ETF в начале этого года. Вмешательство DTCC означает, что каналы для расчетов фонда уже готовы, что облегчает участие институциональных инвесторов.

Статус заявки Bitwise и требования регуляторов

В августе 2023 года компания Bitwise, одна из крупнейших в США по управлению криптоактивами, подала форму S-1 для запуска спотового ETF на Chainlink (LINK). Chainlink — это нативный токен децентрализованной сети оракулов, предоставляющей реальные данные для смарт-контрактов. В настоящее время Bitwise еще не завершила регистрацию через форму 8-A, что является обязательным этапом перед началом торгов на бирже. В отличие от Grayscale, которая подала заявку на ETF с функцией стейкинга LINK, версия Bitwise не включает механизмы залога, что, вероятно, снизит сложности регуляторного одобрения. SEC по-прежнему осторожно относится к продуктам с залогом, особенно после перехода Ethereum на PoS, где границы регулирования еще не определены.

Ключевая информация о Bitwise Chainlink ETF

• Торговый код: CLNK
• Тип заявки: спотовый ETF
• Целевой актив: Chainlink (LINK)
• Дата подачи формы S-1: август 2023
• Текущий статус: ожидание подачи формы 8-A и одобрения SEC
• Комиссионные: не раскрыты (по аналогии с аналогичными продуктами — около 0,50%-0,95%)

Рыночный фон: эффект задержек и остановки правительства

В настоящее время федеральное правительство США остановлено уже 42 дня, SEC работает в ограниченном режиме из-за сокращения бюджета, что задерживает одобрение ряда криптовалютных продуктов, включая ETF на Ethereum от VanEck. Однако в Конгрессе есть надежда на принятие соглашения о финансировании, что восстановит полноценную работу SEC и ускорит процесс одобрения заявок. Важно отметить, что в сентябре регулятор ввел новые правила для листинга, позволяющие некоторым криптоинвестиционным продуктам проходить стандартную процедуру без индивидуальной проверки. Это может ускорить запуск ETF на Solana (SOL), Avalanche (AVAX) и других альткоинов, однако Chainlink, классифицированный как «децентрализованный инфраструктурный токен», остается под вопросом с точки зрения нормативов.

Экосистема Chainlink и институциональные инвестиции

Сеть оракулов Chainlink обеспечивает данные для более чем 2000 DeFi-проектов, а общий заблокированный объем (TVL) превышает 30 миллиардов долларов. Токен LINK имеет рыночную капитализацию около 12 миллиардов долларов, что делает его одним из немногих топ-10 криптовалют с реальной бизнес-основой. Если ETF Bitwise будет одобрен, институциональные инвесторы смогут косвенно владеть LINK через традиционные брокерские счета, не управляя приватными ключами, что значительно снизит входные барьеры. Также стоит отметить, что в этом году премия по фонду Grayscale на LINK продолжает расти, что свидетельствует о сильном спросе со стороны институциональных участников. Децентрализованные оракулы как компонент инфраструктуры Web3 становятся все более привлекательными для включения в основные портфели активов.

Тренды потоков средств в криптофондах: биткоин теряет позиции, Solana показывает рост

На прошлой неделе криптоинвестиционные продукты в целом вышли из рынка на сумму 11,7 миллиарда долларов — второй подряд неделей массовых оттоков. В основном средства уходили из американских фондов (12,2 миллиарда долларов), в то время как Германия и Швейцария зафиксировали приток в 41,3 миллиона и 49,7 миллиона долларов соответственно. Биткоин-фонды потеряли 9,32 миллиарда долларов, а Ethereum — 4,38 миллиарда. Однако фонды, торгующиеся в короткую позицию по биткоину, привлекли 11,8 миллиона долларов — лучший результат с мая 2025 года. Особенно выделяется Solana (SOL): за неделю туда поступило 118 миллионов долларов, а за последние девять недель — 2,1 миллиарда, что говорит о сохранении интереса к альткоинам несмотря на общую осторожность рынка.

Итог

Появление спотового ETF на Chainlink в реестре DTCC — это не только техническая подготовка к запуску, но и отражение глубоких изменений в регулировании и структуре рынка криптовалют. В условиях правительственной остановки и задержек в одобрении регулятор продолжает искать пути для интеграции децентрализованных оракулов в традиционные финансовые инструменты. Успешный запуск этого ETF может стать прецедентом для секьюритизации инфраструктурных токенов и расширения их присутствия в мейнстримных инвестиционных портфелях.