Sonic DeFi лидер Shadow: в падении еще более выдающийся «LP защита + захват сборов»

Автор: TechFlow

Рынок переживает восстановление после обрушения 10.11, но многие заметили интересный контраст.

Анализ блогера @0xyukiyuki заявил:

Одно из преимуществ высокой волатильности заключается в том, что DeFi может получать неплохой дополнительный APR, независимо от направления. Тень обмена Sonic экосистемы является отличным примером. Из-за резкого увеличения объема торгов, на прошлой неделе их недельные вознаграждения удвоились.

Далее мы узнали, что 11 октября, при сильных ценовых колебаниях, APR ликвидного пула Sonic экосистемы DEX Shadow Exchange $S / $USDC достиг 43562%, объем торгов за 24 часа превысил 12.8 миллиона долларов, а вознаграждения составили более 45 тысяч долларов.

Под давлением резкого падения, доходы Shadow выше, вознаграждения участников экосистемы также выше, и активность участия всех сторон в экосистеме возросла.

Такие данные трудно не вызвать у людей интерес.

Крипторынок верит в то, что «кризис — это возможность». В то время как конкуренция на DEX продолжает накаляться, а внимание на блокчейне сосредоточено на Hyperliquid, проект Shadow Exchange, являющийся самым высокообъемным и высокодоходным DeFi проектом в экосистеме Sonic, через одну кризисную распродажу легко продемонстрировал свои основные конкурентные преимущества:

Основываясь на модели x(3,3), Shadow Exchange представляет собой не просто платформу для торговли с надежной производительностью и эффективным исполнением, но и создает мощную DeFi экосистему, сосредоточенную на ликвидности, обладающую способностью к самодвижению и самовосстановлению.

Высокая APR: Полный анализ захвата и восстановления экологической ценности Shadow

Shadow Exchange с основной целью «максимально защитить LP + оптимально захватывать комиссии», создала высокоэффективную и устойчивую инфраструктуру ликвидности.

В отличие от статической модели традиционного DEX, Shadow Exchange акцентирует внимание на активном вмешательстве и цикле ценности, обеспечивая устойчивую доходность для LP в любых рыночных условиях.

Теперь давайте рассмотрим ликвидный пул $S / $USDC в качестве примера и разберем, как многоуровненная система стимулирования Shadow Exchange за высокой APR преобразует единичный вклад ликвидности в двигатель сложного роста:

Во-первых, 100% торговых сборов от ликвидного пула используется для поддержки экосистемы, что составляет основу дохода. Стоит отметить, что Shadow поддерживает две ликвидные структуры: одну - традиционную ликвидную структуру, другую - централизованную ликвидную структуру. В рамках централизованной ликвидной структуры, LP может точно распределять средства в определенных ценовых диапазонах для «точечного удара», что не только значительно повышает эффективность использования капитала, но такжеFees, которые при этом генерируются, также будут многократно увеличены, принося LP более высокий доход. Конечно, высокая эффективность часто сопровождается более высоким риском, LP необходимо внимательно следить за непостоянными потерями и использовать динамический механизм регулирования сборов Shadow, чтобы смягчить потенциальные удары.

Награды токена $S из экосистемы Sonic также обеспечивают более высокую базу доходов для Shadow. Sonic Labs еженедельно распределяет награды токена $S среди качественных проектов в экосистеме, как безусловный лидер DeFi экосистемы Sonic, более ликвидные пулы в Shadow смогут получить более богатые стимулы доходности, что дополнительно принесет LP увеличение дохода.

Кроме того, токеновые награды $SHADOW от Shadow Exchange демонстрируют внутреннюю устойчивость стимулов протокола. Shadow Exchange динамически корректирует объем эмиссии токенов $SHADOW в зависимости от доходов протокола за каждый период (Epoch), обеспечивая связь наград с уровнем здоровья экосистемы.

В то же время, интеграция с различными DeFi продуктами дополнительно открывает для Shadow каналы увеличения кредитного плеча, например, за счет использования кредитных протоколов для многократного увеличения основного капитала, что позволяет получить более высокую прибыль с меньшими начальными затратами.

Эта всесторонняя и безотказная экосистема захвата и возврата ценностей основана как на базовом увеличении экосистемы Sonic, так и на глубоком понимании DeFi, которое привело к запуску модели x(3,3) от Shadow Exchange. Эта модель является эволюцией модели ve (3,3), объединяющей преимущества трех основных токенов, PVP Rebase, автоматического компаундинга и других, что позволяет Shadow Exchange стать основным движущим механизмом доходности ликвидности экосистемы Sonic.

Sonic создает базу, x(3,3) инновация: совместное создание Shadow ликвидностного стимула.

Shadow Exchange основан на блокчейне Sonic, созданном Андре Кронье. Sonic не только унаследовал высокопроизводственные гены Fantom, но и стал мощным акселератором развития Shadow Exchange благодаря ряду передовых инноваций.

С одной стороны, всеобъемлющее повышение производительности Sonic позволяет Shadow Exchange лучше поддерживать высокочастотные DeFi сценарии. Благодаря таким технологическим инновациям, как SonicVM, SonicDB, Sonic Gateway и SonicCS 2.0, Sonic достиг производительности более 2000 TPS, времени окончательного подтверждения транзакции в 0,7 секунды и крайне низкой стоимости одной транзакции всего 0,0001 доллара, что дает Shadow возможность предоставлять пользователям эффективный, безопасный, удобный и низкозатратный опыт торговли активами.

Когда 10.11 наступило резкое падение, Sonic вместе с Shadow испытали испытание на высоковолатильном рынке: в то время как другие сети崩溃 из-за перегрузки и сбоев в транзакциях, Sonic сохранил полную функциональность и нулевое время простоя. Мощная инфраструктура Sonic в сочетании с эффективным Shadow дополнительно обеспечивает пользователям возможность зарабатывать больше ликвидности и нести меньшие риски.

С другой стороны, модель FeeM от Sonic вводит устойчивые экономические стимулы для Shadow Exchange. Модель FeeM от Sonic позволяет до 90% онлайновых сборов напрямую возвращаться разработчикам и экосистемным приложениям, с целью дальнейшего вознаграждения высокопоточных проектов и привлечения инновационных разработчиков для создания приложений на Sonic.

В качестве лидера экосистемы DeFi, Shadow Exchange возвращает 90% комиссий, которые полностью направляются на поддержку трейдеров, что позволяет пользователям максимизировать доходы в бездавленном окружении как при корректировке позиций, так и при арбитражных стратегиях, тем самым способствуя увеличению общего объема торгов.

Кроме того, упомянутая ранее экосистема Sonic Labs также способствует развитию Shadow Exchange. Sonic Labs выдает токены $S в качестве стимула в зависимости от ключевых показателей, таких как объем торгов, количество пользователей и т.д. Это не только краткосрочная поддержка трафика, но и основа долгосрочного управления экосистемой. В качестве ведущего DeFi проекта экосистемы Sonic, Shadow получает большое количество токенов $S в качестве вознаграждения, и затем Shadow перераспределяет вознаграждение пользователям, обеспечивая устойчивый рост.

Еще один аспект, который легко упустить из виду, заключается в том, что независимо от того, вернется ли Андре Кронье в игру или продолжится преимущество Fantom, Sonic, безусловно, обладает мощной DeFi генетикой, и в экосистеме разнообразные DeFi инфраструктуры и инновационные проекты процветают. Shadow, благодаря глубокой интеграции с сетью Sonic DeFi, предоставит пользователям более разнообразный торговый опыт.

Больше технических деталей и введение в механизмы вознаграждений Sonic, заинтересованные читатели могут ознакомиться с нашей предыдущей статьей глубокого анализа: «Смена воды, смена лекарства: как развивается Sonic после реконструкции?»

Помимо серии преимуществ, предоставляемых построением на основе Sonic, модель x(3,3) как ключевое новшество является важной частью реализации Shadow Exchange «всестороннего и безупречного захвата экосистемной ценности и ее возврата».

Как торговая платформа, необходимо учитывать три основных роли для достижения баланса интересов: низкие затраты на исполнение и стимулы для трейдеров, рисковая подушка и высокая доходность для поставщиков ликвидности (LP), а также права управления и долгосрочное повышение стоимости для держателей токенов, что в итоге создает самоподдерживающуюся экосистему.

Модель x(3,3) создает тесно связанный «инцентативный цепочку» с помощью трех основных токенов, достигая положительного цикла от создания стоимости, захвата, распределения до возврата участникам.

$SHADOW является основным входом в экосистему:

$SHADOW является нативным токеном экосистемы Shadow, обладающим такими утилитами, как торговля, ликвидностный майнинг и экосистемные стимулы. Начальный объем поставок составляет 3 миллиона, максимальный объем поставок — 10 миллионов.

$SHADOW В соответствии с выводом за каждый период, его объем будет гибко регулироваться в зависимости от доходов по соглашению, чтобы соответствовать конкретному развитию соглашения. Когда доходы по соглашению за несколько периодов превышают объем выбросов, это в значительной степени предвещает наступление периода быстрого развития.

$xSHADOW является ядром экосистемного управления:

Пользователи могут ставить $SHADOW для получения $xSHADOW.

Shadow позволяет пользователям в любое время выйти из $xSHADOW заморозки, но досрочный выход требует уплаты соответствующего штрафа, который на 100% возвращается держателям через механизм PVP Rebase, тем самым защищая долгосрочных держателей.

Держатели xSHADOW голосуют каждую неделю через Epoch, чтобы определить, какие токены будут награждены различным пулом ликвидности Shadow, в то время как команда проекта может предложить дополнительные вознаграждения, чтобы привлечь держателей xSHADOW к голосованию.

В модели FeeM экосистемы Sonic 90% комиссии, полученные Shadow, будут полностью возвращены $xShadow и держателям $x33 .

$x33 является核心载体 для выпуска экологической ликвидности и создания сложных процентов:

Поскольку $xSHADOW используется только для управления и не может свободно обращаться в торговле, пользователи могут использовать $xSHADOW 1:1 для чеканки $x33.

В качестве ликвидной версии $xSHADOW , $x33 может использоваться как актив для свободной торговли и применяться в других кредитных или производных DeFi протоколах, поддерживая пользователей в сохранении права голоса и дохода, одновременно освобождая ликвидность и создавая большую ценность.

В то же время, $x33 обладает функцией автоматического сложного процента, $xSHADOW постоянно растет, постоянно увеличивая курс между $x33 и $xSHADOW , привлекая арбитражных роботов к участию.

О более конкретном представлении и технических деталях модели Shadow x$x33 3,3( заинтересованные читатели могут ознакомиться с нашей ранее опубликованной статьей глубокого анализа: «Объем торгов и доход Sonic занимают первое место: Shadow с x)3,3( интерпретирует окончательную эволюцию ликвидности DeFi?»

Таким образом, Shadow Exchange создал точный положительный цикл через модели x)3,3(:

Экологические стимулы привлекают пользователей к участию → Более активная торговля генерирует больший доход протокола → Более высокий доход протокола приводит к более высоким экологическим стимулам → Более высокие экологические стимулы привлекают более широкое участие пользователей.

В этом цикле трейдеры получают выгоду от низких сборов и высокочастотного исполнения, LP получает динамическую защиту и увеличенные доходы, а держатели блокируют долгосрочную ценность через управление и Rebase. Максимизируя баланс интересов трех ключевых ролей, Shadow наделяется истинным основанием для достижения долгосрочного устойчивого развития.

Данные о производительности: абсолютный лидер DeFi экосистемы Sonic

В настоящее время Shadow Exchange поддерживает широкий спектр ликвидных пулов, включая основные стабильные валютные пары, высоковолатильные Meme монеты и кросс-экосистемные активы, охватывающие широкий спектр сценариев от традиционного DeFi до новых нарративов.

Данные измерения вне продукта лучше всего отражают ключевую роль Shadow как лидера DeFi в экосистеме Sonic.

Согласно данным DeFi Llama, накопленный объем DEX-транзакций Shadow Exchange превысил 12,517 миллиарда долларов. 21 февраля 2025 года 24-часовой объем торговли Shadow достиг 252,856,099 долларов, установив исторический рекорд, превысив Hyperliquid.

А на стороне пользователей, согласно отчету Messari, его суточная активность пользователей (DAU) достигает 73,071 человек, что значительно превышает большинство протоколов Sonic, что свидетельствует о высокой степени вовлеченности сообщества.

Доходы от соглашений и выплаты вознаграждений также заслуживают внимания. Согласно официальным данным, Shadow на данный момент уже накопил более 38 миллионов долларов США в виде доходов от комиссий и более 25 миллионов долларов США в виде доходов платформы.

На неделе краха 10.11 динамические сборы Shadow лучше защитили LP от огромных непостоянных убытков, одновременно приоритизируя получение максимальных возможных сборов, в течение этого времени было собрано 172,243 долларов сборов, что позволило более успешно достичь цели «максимизация защиты LP + более эффективный захват сборов» во время обвала.

Согласно официальным данным, 16 октября 2025 года Shadow выпустит более 353,737 долларов США в качестве вознаграждения, в 38-м цикле будет выпущено более 194,000 долларов США ).

В отношении проникновения и охвата экосистемы Sonic, Shadow Exchange демонстрирует более впечатляющие данные:

В объеме торгов, согласно отчету Messari, Shadow занял 53,0% объема торгов экосистемы Sonic во втором квартале 2025 года, с момента запуска он занял 47,3% объема торгов, в пиковые периоды достигая 69% объема торгов.

В отношении доходов, Shadow является протоколом номер 1 по доходам в экосистеме Sonic, в период пика около 86% доходов Sonic приходилось на Shadow.

С точки зрения пользователей, 80% активных пользователей Sonic используют Shadow.

Рынок сосредоточен на DEX: многогранные меры для накопления будущей силы роста Shadow

Как ведущая DeFi-платформа в экосистеме Sonic, Shadow Exchange построила самоподдерживающийся механизм ликвидности с помощью инновационной модели x$Shadow 3,3(. От накопленного объема торгов в 12,5 миллиардов долларов до 53% доли рынка в экосистеме Sonic и 80% охвата пользователей экосистемы, Shadow уже доказала свою позицию ключевого узла ликвидности в Sonic.

С ростом активности цепочных транзакций и множеством факторов, влияющих на рынок, будущий потенциал роста Shadow быстро раскрывается.

С одной стороны, под влиянием популярности Hyperliquid и Aster, активность цепочных транзакций в 2025 году продолжает расти, и все больше людей сосредотачивают свое внимание на конкуренции DEX. В процессе поиска следующего Hyperliquid или Aster, Shadow, благодаря уникальной инновации модели x)3,3( по перестройке ликвидностных стимулов, может стать одним из соперников на арене конкуренции DEX.

С другой стороны, экосистема Sonic демонстрирует признаки восстановления. Хотя рост TVL не является явным, согласно данным с различных платформ, объем торгов на DEX Sonic, количество адресов со стабильными монетами и другие показатели показывают тенденцию к росту, что является первичными сигналами восстановления экосистемы Sonic. В качестве ядра DeFi экосистемы Sonic, Shadow будет напрямую получать выгоду.

Кроме того, стоит отметить, что под влиянием рыночной волатильности, будь то по TVL, объему торгов или цене монеты, в настоящее время Shadow находится на стадии «низкой отправной точки и высокого потенциала отскока». Для инвесторов, которые верят в экосистему Sonic и Shadow, это может означать более широкую основу для роста Shadow.

За последние несколько месяцев Shadow также постоянно работал над улучшением продуктов и строительством экосистемы, накапливая силы для нового всплеска.

С одной стороны, продолжающаяся оптимизация стимулирующих мер:

Программа стимулирования в 3 миллиона токенов Shadow ) продолжается. Поскольку второй сезон airdrop Sonic больше не будет поддерживать токенизацию GEM, Shadow заранее выпустит 50% ожидаемых наград второго сезона airdrop для стимулирования ликвидности и активных рыночных стратегий, чтобы дополнительно мотивировать пользователей участвовать в продвижении роста экосистемы.

В то же время Shadow изменяет механизм выпуска, напрямую распределяя $S между LP: вместо ранее использовавшейся модели распределения вознаграждений в форме xSHADOW, что дополнительно усиливает гибкость капитала.

С другой стороны, функциональность продукта постоянно совершенствуется, а экосистема партнеров постоянно расширяется и укрепляется:

В рамках оптимизации продукта Shadow внедряет лимитные ордера (Limit Orders) и функцию средневзвешенной цены по времени (TWAP), дополнительно расширяя торговые возможности.

В области экологического строительства Shadow также активно содействует сотрудничеству с большим количеством проектов, запуская разнообразные торговые пары, охватывающие полный спектр от стейблкоинов до высоковолатильных пар.

Кроме того, Shadow предоставляет пользователям бесшовный межцепочечный опыт, присоединившись к Circle Alliance Directory и интегрировав версии v1 и v2 CCTP.

В ближайшем будущем серия ключевых продуктов и функций Shadow будет официально выведена на рынок:

С одной стороны, система обратного выкупа и механизм задержанных вознаграждений будут запущены, что дополнительно защитит LP и усилит эффект маховика x$SHADOW 3,3(.

С другой стороны, более разрушительным является рынок кредитования (Lending Market), основанный на ), который позиционирует $x33 как обеспеченный актив, поддерживая кредитование с использованием заемных средств и производственные стратегии, максимально раскрывая потенциал $x33 .

Как и суть DeFi заключается в том, чтобы сделать финансы более эффективными и демократичными, Shadow Exchange через технологические инновации и дизайн механизмов стимулов реализует эту концепцию и выдержала испытание на падающем рынке.

В качестве жемчужины DeFi-короны экосистемы Sonic, с постоянным совершенствованием функционала продукта и углублением экосистемного строительства, сообщество также стало свидетелем и ожидает, что Shadow накапливает силу для своего возвращения в следующем этапе и снова станет важной ролью в инновациях ликвидности DeFi.