Почему криптовалюта превращается в финтех, а финтех интегрирует технологии криптовалют

Криптовалюта и блокчейн — это открытая глобальная инфраструктура, позволяющая пользователям свободно хранить, переводить, покупать и продавать, предоставлять и получать займы, а также использовать свои активы в любой точке мира на собственных условиях.

Вы сами распоряжаетесь своими средствами (самостоятельное хранение) и взаимодействуете с сервисами или приложениями, сохраняя полный контроль над своими активами.

В отличие от традиционной финансовой системы, где банки (классические или необанки) осуществляют хранение ваших средств и предоставляют банковские услуги, здесь вы владеете средствами напрямую.

Гибкость блокчейн-инфраструктуры делает её идеальной для институтов, стремящихся перемещать капитал, компаний, расширяющих платёжные рельсы через стейблкоины, и розничных инвесторов, желающих инвестировать или оптимизировать свои активы.

В статье рассматривается переход от DeFi к финтеху и Web2/Web3, роль искусственного интеллекта, трансформация отрасли и открывающиеся возможности.

Начнем ↓

Рассмотрим финтех-стратегию Grab — одной из крупнейших платформ заказа такси и супер-приложений Юго-Восточной Азии.

Grab начал с сервиса заказа такси в Малайзии, с целью сделать поездки безопаснее и надёжнее. Платформа быстро набрала популярность и расширилась на Филиппины, Таиланд, Сингапур и Вьетнам.

Grab — это не просто приложение для заказа такси, а платформа доверия для региона с ограниченной инфраструктурой и разрозненной транспортной системой.

Позже сервис добавил аренду частных автомобилей, мотоциклов, доставку еды и посылок, а также внедрил собственную платёжную систему (электронный кошелек). Все услуги доступны через единое приложение, с общей базой водителей и платёжной инфраструктурой, формируя экосистему супер-приложения.

Grab осознал, что платёжная инфраструктура и кошелёк (GrabPay) объединяют всю платформу: пользователи оплачивают поездки и доставки, хранят средства, совершают транзакции с торговцами, водители используют кошелёк для хранения и оплаты, а платформа собирает финансовые данные и модели поведения.

Платёжная инфраструктура стала основой для сотрудничества со стартапами в сфере кредитования и страхования, чтобы предоставлять водителям финансовые продукты (микрозаймы, страхование).

Сегодня GrabPay — один из крупнейших региональных электронных кошельков с широкими интеграциями и финансовыми сервисами (более широкие интеграции embedded finance, кредиты для торговцев и водителей на основе внутриприложенческого скоринга, партнёрства с банками и телеком-операторами для новых финансовых продуктов).

Суть понятна.

Кратко по стратегии Grab:

• Создать платформу доверия с крупной пользовательской базой (пользователи, водители, торговцы)
• Связать всё через платёжные рельсы и кошелёк, получая данные о финансах и расходах
• Формировать интегрированные финансовые продукты на базе собранных данных
• Grab трансформировался в финтех-компанию, глубоко интегрирующую финансы: сбережения, инвестиции, страхование, BNPL (покупка сейчас — плати позже) и цифровой банкинг

Заказ такси, доставка еды ➔ Финтех

Crypto <-> Fintech

Стратегию Grab начинают использовать и Web3-проекты, и Web2-компании: крипто становится финтехом, а финтех — более криптовалютным.

Почему?

Объём рынка Crypto TAM (выручка от сервисов/приложений) значительно уступает Fintech TAM, поэтому целесообразно масштабировать крипто-ценностные предложения (DeFi, токенизация, стейблкоины, кредитование, доходность) на массовый рынок.

Традиционные платёжные рельсы сохраняют трения при инвестировании, накоплении, доступе к банковским услугам, а пользователи часто вынуждены доверять сервисам хранение средств. Криптовалюта и блокчейн идеально решают эту задачу.

2 кейса

1. EtherFi (Crypto ➔ Fintech)

@ ether_fi стартовал как провайдер ликвидного рестейкинга в период @ eigenlayer restaking szn в 2023 году, предоставляя restaked ETH и комплексные DeFi "vault"-стратегии с eETH, weETH и стейблкоинами для максимизации доходности. Команда сосредоточилась на росте ликвидности и гибкости стратегий.

В 2025 году Etherfi начал переход к банковским сервисам и финтех-функциям, объединяя DeFi с повседневными финансовыми задачами: оплата, накопления, доход, связь крипто и фиата, платежи по счетам и зарплатные проекты.

Главной функцией, обеспечившей массовое внедрение, стала карта Visa Cash, позволяющая тратить криптовалюту или использовать её как залог для получения стейблкоинов и оплаты (без продажи активов). Кэшбэк около 3 %, токен-инцентивы, Apple Pay/Google Pay, некастодиальный формат — всё это привлекло массу пользователей и объёмов на платформу (и "vault"-продукты), то есть всё больше капиталов размещается в "vault" EtherFi.

Etherfi позиционирует себя как необанк, приносящий преимущества DeFi обычным пользователям. Возможность легко брать займы в стейблкоинах для оплаты или получать доходность выше 10 % на стейблкоины — это реально востребовано.

2. Stripe (Fintech ➔ Crypto)

@ stripe начал с предоставления простой платёжной инфраструктуры для разработчиков и онлайн-бизнеса в 2010 году. Stripe предлагает API для приёма платежей, управления подписками, борьбы с мошенничеством, выплат и интеграции финансовых сервисов, избавляя торговцев от сложностей.

Со временем Stripe вырос в полноценную финансовую инфраструктурную платформу, предлагая модульные API и продукты для построения, внедрения и масштабирования финансовых сервисов без необходимости становиться банком.

• Stripe Connect — маркетплейсы для оплаты продавцов, водителей, авторов по всему миру, с автоматизированным KYC и комплаенсом
• Stripe Billing — автоматизированная система подписок для SaaS
• Stripe Treasury — встроенные финансы (хранение средств, банковские услуги)
• Stripe Issuing — мгновенное создание и управление физическими или виртуальными картами
• Stripe Radar — машинное обучение для обнаружения мошенничества

Stripe постепенно тестирует криптовалютную инфраструктуру и приобретает ведущих игроков: Bridge (стейблкоин-платежи), Privy (криптокошельки/онбординг), а затем объявил разработку собственной платёжной L1 (Tempo).

Stripe стремится стать основой для платежей будущего, объединяя фиат, стейблкоины и ончейн-инфраструктуру на единой платформе для разработчиков — программируемые, трансграничные деньги в любое время и месте.

Что всё это значит?

Кроме этих двух компаний, множество игроков стремятся занять свою нишу (от Crypto к Fintech и наоборот).

По сути, DeFi и TradFi, Web2 и Web3-инфраструктуры сближаются, а блокчейн становится основой реальной экономики.

DeFi TVL может вырасти в 10 раз — с 174 млрд долларов до 1,74 трлн долларов за 5 лет. В управлении капиталом сосредоточено 140 трлн долларов, и даже 1 % этого объёма, размещённый в DeFi, кажется достижимым.

Стейблкоины могут стать фундаментом для приложений и платформ, обеспечивая доходность пользователям вне зависимости от эмитента.

Спотовая торговля, perp-контракты и prediction markets становятся мейнстримом: торговля криптовалютой, токенизированными акциями, ончейн-товарами и любыми активами (события, политика, макро, Taylor Swift) — это огромные возможности. Любая компания захочет контролировать такой пользовательский поток.

Из-за сближения секторов корпоративные продажи и стратегии, ориентированные на розничных пользователей, станут обязательными.

Крипто-проекты должны стать стартапами. Меньше рискового подхода, больше профессионализма и доверия.

Разработчикам предстоит продавать свои DeFi-платформы корпорациям, интегрируя "vault"-продукты в финтех-приложения или платформы управления капиталом. Важно создать команду корпоративных продаж, понимать, как продвигать эти решения, а риски, комплаенс и безопасность станут ключевыми для принятия решения.

Первые примеры уже налицо: крипто-команды выходят за пределы CT:

• @ Polymarket — инвестиции от материнской компании NYSE (оценка $9 млн post-market), выход prediction markets на TradFi и создание отрасли prediction markets
• @ flock_io — партнёрство с государствами, банками, международными организациями и публичными компаниями для внедрения приватных AI-решений. Специализированная команда Flock работает с традиционными отраслями и рынками капитала.
• @ pendle_fi — интеграция TradFi/Wallstreet в ончейн-продукты с процентными ставками — KYC-пулы с разрешениями
• @ Mantle_Official — запуск UR Global Neobank, первого блокчейн-необанка. Единый мультиактивный счёт (швейцарский IBAN), дебетовая карта Mastercard с SWIFT, SEPA, SIC и L1/L2 для ввод/вывод средств, самостоятельное хранение и интеграция DeFi (доход на остаток, собственные продукты Mantle)
• @ useTria — старт с BestPath, AI-сеть для поиска лучших маршрутов свапов в EVM, SVM и других VM (Sentient, Talus, Polygon, Arbitrum Orbit). Tria развивает необанк/финтех-сервисы, начиная с cash card (доходность на активы и траты альткоинов напрямую)
• Биржи интегрируют embedded finance в ончейн-кошельки, становясь точкой входа для DeFi (и TradFi) — OKX Wallet, Binance Wallet и др.
• Многие крипто-команды запускают крипто-карты

Можно сказать, что @ CelsiusNetwork двигался в правильном направлении, предоставляя доходность на Bitcoin, ETH и стейблкоины, услуги по депозитам, обеспеченным займам, платежам и дебетовой карте. Однако реализация, управление рисками и прозрачность были недостаточными.

Как Web3 AI вписывается?

Упрощённо, есть три направления:

• Выполнять задачи
• Гарантировать доверие к AI, выполняющему задачи
• Привлекать таланты для AI, чтобы задачи были выполнены

Выполнять задачи

Поскольку криптовалюта — это, прежде всего, финансы, ключевые сценарии использования для Web3 AI — системы, улучшающие DeFi, прогнозирование и трейдинг.

Торговые агенты/копилоты, динамические стратегии DeFi с AI, персональные DeFi-агенты: @ Cod3xOrg, @ Almanak__, @ gizatechxyz

Prediction AI/ML-команды прогнозируют цены на активы, исходы событий, погоду и многое другое: @ sportstensor, @ SynthdataCo, @ sire_agent

AI и ML-системы строятся поверх действующих крипто-вертикалей (главным образом DeFi), улучшая доступность, снижая сложность, повышая доходность и управление рисками.

Гарантировать доверие к AI, выполняющему задачи

AI нельзя доверять вслепую, как и человеку, нельзя полагаться на инфраструктуру и разработчиков AI. Кому доверять?

Себе. Всё нужно перепроверять.

Здесь появляется верифицируемая инфраструктура.

Ethereum ERC-8004 — слой доверия, своего рода паспорт для AI. Google AP2 и Coinbase x402 — платёжная система/инфраструктура (стейблкоины и традиционные рельсы), позволяющая агентам проводить транзакции друг с другом или с Web2-сервисами.

Аналог AWS Cloud: @ eigenlayer предлагает проверяемую облачную инфраструктуру. Вместо размещения на централизованных серверах Eigen позволяет выполнять вычисления off-chain и проверять результаты on-chain.

EigenAI и EigenCompute — оптимальные решения для AI-агентов и DeFi.

У Eigen есть механизм deterministic inference: LLM-модели выдают одинаковый результат для одинаковых входных данных при повторных запусках, исключая "галлюцинации".

Как restaked ETH подтверждает смарт-контракты, так и EIGEN подтверждает AI-агентов и приложения. Любой может повторно выполнить вычисление и сверить результаты.

Это обеспечивает: (i) торговые агенты не "уходят вразнос", (ii) рекомендательные системы в соцсетях стабильно работают и защищены от вмешательства, (iii) автономные агенты безопасно управляют средствами — их выводы можно аудировать и верифицировать (решая проблему "галлюцинаций").

Привлекать таланты для AI, чтобы задачи были выполнены

AI/ML-инженеры — одни из самых востребованных специалистов. Лучших переманивают ведущие AI-лаборатории, самые сильные создают свои проекты.

Либо можно присоединиться к эволюционным AI-экосистемам.

Это экосистемы с KPI-стимулами для «майнеров», «тренеров» — специалистов, запускающих AI или ML-модели для решения задач. За качественный результат платят хорошие награды.

Bittensor и @ flock_io — крупнейшие эволюционные AI-экосистемы, где майнеры и тренеры могут получать 6-7-значные годовые выплаты в зависимости от результатов и объёма стейка.

Цель экосистем — привлечь таланты с помощью стимулов, создать сильное сообщество разработчиков для решения задач. В идеале доход от результатов должен превышать расходы на стимулы (затраты на привлечение талантов).

Эффективность этого подхода очевидна: prediction-модели на сабсетях Bittensor превосходят рыночные ориентиры, Flock реализует приватные AI-решения для крупных институтов и правительств — ООН, Гонконг и др.

Связывая всё воедино

Криптовалюта, финтех и AI объединяются, формируя новую финансовую операционную систему.

В её основе — конвергенция инфраструктур:

• Крипто-рельсы становятся программируемым и трансграничным расчётным слоем для интернета.
• Финтех обеспечивает UX, комплаенс и доверие для массового внедрения.
• AI становится слоем принятия решений и автоматизации, оптимизируя ликвидность, персонализацию и пользовательский опыт.

Стейблкоины — невидимый слой для потребительских приложений, ончейн-идентификация и верифицируемые вычисления усиливают доверие к AI-агентам, традиционные институты и финтех интегрируют DeFi (или разрешительный DeFi) для новых возможностей доходности, а миллионы пользователей получают прямое владение, прозрачность и глобальный доступ к капиталу и знаниям.

Личное замечание: Благодарю за внимание! Перед вами — сокращённая версия статьи (если нужны мои полные мысли, смотрите Substack).

А если вас интересуют перспективные проекты DeAI, рекомендую серию The After Hour на моём Substack.

Дисклеймер: Документ предоставлен исключительно в информационных и развлекательных целях. Высказанные мнения не являются и не должны рассматриваться как инвестиционные советы или рекомендации. Получатели обязаны самостоятельно проводить анализ с учётом своей финансовой ситуации, целей и риск-профиля (не учитываемых здесь) перед инвестированием. Документ не является предложением или приглашением к покупке или продаже активов, упомянутых в нём.

Дисклеймер:

1. Статья перепечатана с ресурса [Defi0xJeff]. Все права на статью принадлежат её автору [Defi0xJeff]. Если у вас есть возражения против перепечатки, свяжитесь с командой Gate Learn для оперативного решения.
2. Отказ от ответственности: Мнения и позиции, выраженные в статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционными рекомендациями.
3. Переводы статьи на другие языки выполнены командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведённых материалов запрещён.