Что такое ликвидация? Руководство по управлению рисками, обязательное для каждого, кто начинает работать с криптовалютой

В торговле криптовалютами термин «ликвидация» часто встречается, особенно когда речь идет о деривативах или сделках с кредитным плечом. Многие начинающие трейдеры не знают этого термина или испытывают к нему опасения. Давайте разберемся, что такое ликвидация и как она влияет на инвесторов.

Что такое ликвидация?

Ликвидация — это ситуация, когда инвестор, использующий кредитное плечо или деривативы, сталкивается с такими убытками, что размер его маржи становится недостаточным для поддержания позиции, и тогда биржа принудительно закрывает эту позицию. То есть ликвидация приводит к полной либо практически полной потере средств на счете.

Рынок криптовалют отличается высокой волатильностью: именно поэтому риск ликвидации здесь гораздо выше, чем на традиционных финансовых рынках. Многие инвесторы, недооценивающие риски кредитного плеча, могут потерять весь свой капитал в течение нескольких минут.

Как происходит ликвидация на крипторынке

Рассмотрим следующий пример: инвестор открывает длинную позицию по Bitcoin на сумму 1 000 долларов США с кредитным плечом 10x и получает доступ к позиции на 10 000 долларов США. Если цена Bitcoin снижается на 10%, вся маржа инвестора будет потеряна, и биржа активирует механизм принудительной ликвидации — именно это и называется ликвидацией.

Главный момент: кредитное плечо увеличивает не только потенциальную прибыль, но и риски. Даже небольшое движение цены способно полностью «съесть» всю маржу.

Основные причины ликвидации

• Чрезмерное кредитное плечо: многие новички используют кредитное плечо 20x или даже 50x, однако для ликвидации достаточно движения цены всего на 2%–5%.
• Высокая волатильность рынка: криптовалютные рынки крайне волатильны — такие крупные активы, как Bitcoin и Ethereum, могут меняться в цене более чем на 5% за день.
• Слабое управление рисками: отсутствие стоп-лоссов и надежда на благоприятное развитие событий часто превращают небольшие убытки в серьезные потери.
• Следование за толпой: увеличение позиций под влиянием моды или чужих успехов зачастую приводит к эмоциональной торговле и, как следствие, ликвидации.

Как снизить риск ликвидации

• Используйте кредитное плечо в диапазоне 2x–5x для лучшего контроля над рисками.
• Заранее определяйте уровень потерь, который вы готовы принять, чтобы не лишиться всех средств на балансе.
• Разумно управляйте позициями: не вкладывайте весь капитал в одну сделку и разделяйте инвестиции между несколькими активами для снижения риска.
• Постоянно повышайте уровень знаний, чтобы не совершать сделки без достаточной информации и не поддаваться стадному чувству.

Практические рекомендации для начинающих инвесторов

Если вы только начинаете работать с криптовалютой, разумнее всего стартовать со спотовой торговли, чтобы получить базовое представление о рынке, прежде чем переходить к деривативам и низкому кредитному плечу. Ликвидация — не неизбежность, однако игнорирование управления рисками может привести к катастрофическим убыткам в течение нескольких минут.

Итак, ликвидация — это принудительное закрытие вашей позиции на крипторынке из-за нехватки маржи. Без грамотного управления рисками невозможно добиться долгосрочного успеха в сегменте криптовалют.