Что такое 3F? Это новый DeFi-подход, который позволяет инвестировать в RWA с плечом в один клик

Интеграция DeFi и RWA набирает обороты

В последние годы реальные активы (RWA) становятся одним из главных направлений в блокчейн-индустрии. Облигации, займы и другие традиционные финансовые продукты переводятся на блокчейн посредством токенизации. На этом фоне появился новый протокол 3F, который решает важную задачу: как упростить инвестирование с плечом в RWA.

Что такое 3F?

(Источник: 3f_xyz)

3F — это протокол хранилища, построенный на Morpho. Его основной функционал позволяет выбрать определенные RWA-активы, задать нужное плечо, после чего система автоматически реализует весь инвестиционный процесс. Вы можете открывать позиции с плечом без ручного прохождения сложных торговых этапов.

Сложности традиционных методов

В DeFi создание позиций с плечом обычно реализуется через «looping»:

1. Покупка активов

2. Использование активов как обеспечение

3. Заимствование средств

4. Повторная покупка активов

Этот цикл повторяется для увеличения экспозиции.

Если базовые активы — RWA, возникают дополнительные сложности: длительные сроки расчетов (например, T+1), ожидание каждой транзакции, а вход или выход могут занимать несколько дней или даже недель. Это снижает эффективность и увеличивает рыночный риск.

Как 3F решает проблему?

3F автоматизирует и интегрирует инвестиционный процесс. Принцип работы:

1. Покупка активов с использованием краткосрочных средств

2. Ввод активов в Morpho как обеспечение

3. Заимствование стейблкоинов для возврата исходных средств

4. Завершение процесса в рамках одного расчетного цикла

Многоступенчатый процесс превращается в одну транзакцию.

Отличие 3F от традиционного DeFi

Профессиональные институции применяют аналогичные стратегии вручную — это сложно, дорого и рискованно. 3F снижает операционный порог, повышает эффективность и минимизирует человеческий фактор.

Возможности и риски плеча

Плечо увеличивает доходность, но несет риски:

Преимущества

• Повышение эффективности капитала

• Усиление доходности фиксированных инвестиций

Например:

Если доходность актива — 6 %, а стоимость финансирования — 4 %, увеличение плеча позволяет получить больший общий доход.

Риски

• Рост стоимости заимствования уменьшает прибыль

• Ограничения ликвидности и расчетов по активам

• Риски смарт-контракта

• Регуляторные и кредитные риски

Финансирование и инвестиционный фон 3F

(Источник: 3f_xyz)

3F привлек 4 млн $ инвестиций в двух раундах:

• Pre-seed: 750 000 $

• Seed: 3,3 млн $

Среди инвесторов — Maven 11 (ведущий инвестор), F-Prime Capital, Susquehanna Crypto, GSR и Gate Ventures. Среди ранних инвесторов — известные представители DeFi, такие как Rune Christensen.

Бизнес-модель и планы

3F получает доход от комиссий за управление (на основе активов под управлением) и комиссий за исполнение (на основе доходности с плечом). В команде около шести человек, планируется расширение в сфере кредитного анализа, технологического развития и безопасности. Private Beta уже запущена, официальный запуск ожидается во втором квартале.

Итоги

3F упрощает сложные операции с плечом в DeFi, предлагая более эффективную инвестиционную платформу для RWA. По мере ускорения токенизации реальных активов такие решения могут стать ключевым мостом между традиционными финансами и DeFi. Однако при стремлении к высокой доходности важно учитывать риски, связанные с плечом.