Forward the Original Title‘一文读懂权益与收益结合的 Ve 治理托管赛道’

โมเดลการบริหารรักษาของ Ve ผ่านการล็อกและแบ่งรายได้ ประสบความสำเร็จในการประสานประสงค์ของฝ่ายต่าง ๆ ซึ่งจะช่วยให้ผู้เข้าร่วมสามารถเพิ่มแรงกระตุ้นในการเสนอปัญหาที่แท้จริงสำหรับโครงการและมีส่วนร่วมในการสร้างพัฒนาที่เป็นประโยชน์ในระยะยาวของโปรโตคอล

ในยุคปัจจุบันของ Web3 ที่การกระจายอํานาจเป็นธีมหลักความโปร่งใสและข้อกําหนดสําหรับการกระจายอํานาจกําลังสูงขึ้นเรื่อย ๆ ด้วยเหตุนี้ DeFi จึงได้รับความสนใจจากผู้สนับสนุน crypto จํานวนมากเช่นสถาบันการลงทุนผู้ประกอบการ Web3 และผู้ประกอบการและผู้ใช้ Web2 ที่มีประสบการณ์ นอกจากนี้ยังเร่งการไหลเข้าของการเปิดรับเงินทุนและความสามารถทางการตลาด ด้วยการนําแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจมาใช้อย่างแพร่หลายข้อมูลจะถูกเก็บไว้อย่างถาวรบนบล็อกเชนเทคโนโลยีพื้นฐานเป็นโอเพ่นซอร์สและการกํากับดูแลรูปแบบทางเศรษฐกิจและโปรโตคอลผ่านการลงคะแนนเสียงที่เติบโตและเติบโตในตลาด ภายในภูมิทัศน์นี้ภาค DeFi ทําหน้าที่เป็นทั้งจอกศักดิ์สิทธิ์และเครื่องเคลื่อนไหวถาวรของอุตสาหกรรมทําให้เงินทุนทางการเงินสามารถหมุนเวียนและผลตอบแทนได้มากขึ้น รูปแบบการดําเนินงานหลักของ DeFi ขึ้นอยู่กับรูปแบบเศรษฐกิจที่ดีและการกํากับดูแลความเท่าเทียมที่สมเหตุสมผล สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับยูทิลิตี้ผลตอบแทนส่วนของผู้ถือหุ้นการกํากับดูแลและการหมดอายุมูลค่าของโทเค็น แนวทางที่เหมาะสมและดีที่สุดในการกระจายอํานาจและรูปแบบทางเศรษฐกิจคือการบูรณาการผลตอบแทนและการกํากับดูแล ในการแก้ไขปัญหาธรรมาภิบาลและผลตอบแทน Ve (custodial governance) เกิดขึ้นเพื่อขับเคลื่อนการพัฒนายุคใหม่ของ Web3 และการกระจายอํานาจ มาสํารวจการปฏิบัติจริงและศักยภาพของการกํากับดูแล Ve custodial ด้วยกัน!

1. วี (การปกครองโดยผู้ถือสิทธิ์)

Ve voting custody is an economic model that integrates transaction fees (revenues) and governance rights; its model was proposed by Curve Finance. The core is a protocol to obtain voting custody veToken by locking the token for a predetermined period of time. In return, the veToken obtained cannot be circulated and traded. For example, $CRV holders can lock $CRV for a certain period of time to obtain veCRV. The locking time can range from 1 week to 4 years. The longer the locking time, the more rewards; at the same time, the more voting rights are obtained (corresponding to the proportion of locked tokens). During the locking period, the locked Tokens cannot be traded and sold, and their tokens are released linearly during the locking period until the escrow tokens are reduced to 0 at the end of the locking period.

โมเดลธุรกิจหลักถูกแบ่งเป็นสองฝ่าย: ผู้ใช้และทีมโครงการ

1. ผู้ใช้: เมื่อผู้ใช้เข้าร่วมธุรกรรมและล็อคโทเค็น พวกเขาสามารถได้รับสิทธิ์ในการบริหารของโปรโตคอล ซึ่งรวมถึงโมเดลการลดค่าเงินโทเค็นและเพิ่มค่าเงินโทเค็น ว่าโทเค็นจะถูกเปิดออกในอนาคตหรือไม่ พารามิเตอร์การซื้อขายของสระเงินสด สัดส่วนของกำไรสำหรับพูลสม่ำเสมอเฉพาะ และอัตราส่วนในการแบ่งปันค่าธรรมเนียมการซื้อขายของแพลตฟอร์ม
2. ทีมโปรเจ็กต์: พวกเขาสามารถเพิ่มความเห็นในการใช้งานและฐานผู้ใช้ของแพลตฟอร์มของพวกเขาได้อีกด้วย โดยเพิ่ม TVL และตัวชี้วัดอื่น ๆ ของแพลตฟอร์มเพิ่มเติม นอกจากนี้พวกเขายังสามารถลดปริมาณระหว่างการแพร่กระจายของโทเคนของโปรเจ็กต์ ส่งเสริมการพัฒนาที่เป็นสุขภาพและการเพิ่มค่าของโทเคน พวกเขายังสามารถเสริมความกระจายอำนาจของโครงการ เพิ่มความรู้สึกจากตลาดและความปลอดภัย
3. สรุปแล้ว การถือครองในการลงคะแนนเสียงของ Ve ได้รับโทเค็นการถือครองโดยล็อกโฆษณาโทเค็นเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม และเพิ่มสิทธิการปกครองและช่องทางรายได้ของผู้ใช้สำหรับแพลตฟอร์ม

2. นวัฒกรรมทางเทคโนโลยี ข้อดีและข้อเสียของการเก็บรักษา Ve Governance

หัวใจหลักของการดูแลการกํากับดูแล Ve คือการได้รับ veToken โดยการล็อคโทเค็นดั้งเดิม เพื่อปรับปรุงการรักษาผู้ใช้และสภาพคล่องของโทเค็นให้ดีขึ้นมันสร้างความแตกต่างให้กับผลประโยชน์และสิทธิที่หลากหลายของผู้ถือ vetoken เช่นการแบ่งปันธุรกิจสิทธิในการออกเสียงการกํากับดูแลการเพิ่มรางวัลกลุ่มสภาพคล่องเป็นต้น ในหมู่พวกเขาประเด็นที่ถกเถียงกันมากที่สุดในแบบจําลองคือสิทธิ์ในการตัดสินใจแสดงรายการสกุลเงินและสิทธิ์ในการจัดสรรสิ่งจูงใจสภาพคล่อง ในขณะที่ได้รับสิทธิ์การกํากับดูแลโครงการผ่าน vetoken คุณยังได้รับรายได้จากเงินปันผลที่มั่นคงจากแพลตฟอร์ม ในกระบวนการนี้โครงการต่าง ๆ กําลังแข่งขันกันเพื่อเกมและ involution การอ้อมของเพจได้สร้างการพึ่งพาอาศัยกันและความต้องการอย่างต่อเนื่องสําหรับแพลตฟอร์มที่รองรับโมเดล Ve แพลตฟอร์มสามารถเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินพื้นเมืองอย่างต่อเนื่องและสนับสนุนในเวลาเดียวกัน ใช้ตลาดแพลตฟอร์มทํา APY เพื่อดึงดูดสภาพคล่องมากขึ้นและสร้างแบบจําลองวงปิด

เมื่อระบบการซื้อโหวตที่ซับซ้อนของ veToken ที่ขึ้นอยู่บน veCRV ยังคงเกิดขึ้นและพัฒนาต่อไป เรายังสามารถเห็นได้ว่าระบบการเก็บรักษาการปกครองของ vetoken ได้รับนวัตกรรมและการพัฒนาทางตลาด สรุปของจุดนวัตกรรมสามารถแบ่งออกเป็น:

1. ให้การจัดสรรโทเค็นและตรรกะการปล่อยที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับโปรโตคอลต่าง ๆ
2. ใช้โมเดล veNFT จะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการคงสภาพเงินทุนของ veToken
3. กระตุ้นการพัฒนาบวกของปริมาณการซื้อขายสระว่ายน้ำอย่างมีประสิทธิภาพ
4. รวมโครงสร้างการปกครองและรายได้เพื่อเสริมสิทธิและผลประโยชน์ของผู้ใช้ในการเข้าร่วมโครงการและระดับการกระจายอำนาจของโครงการเอง

ผ่านเส้นทางนวัตกรรมหลักที่นำเสนอโดยโมเดลการปกครองของ Ve ด้านบน ทำให้เทคโนโลยีและวิธีการระดับฐานได้รับการปรับปรุง ในเวลาเดียวกัน มาดูข้อดีและข้อเสียของการปรับปรุงเทคโนโลยีระดับฐาน

ข้อดี

(1) ปรับปรุงอัตราส่วนระหว่างรายได้กับความเสี่ยง: เจ้าของ veToken สามารถเพลิดเพลินกับรายได้ต่าง ๆ เช่น การแบ่งปันค่าธรรมเนียมและเพิ่ม APR และประสานประสิทธิภาพของผู้ให้ Likwiditi นักเทรดเจ้าของโทเคน และสี่ฝ่ายของโปรโตคอลเพื่อลดความเสี่ยงในการเข้าร่วมและเพิ่มประโยชน์ของผู้ใช้

(2) การรักษาค่าเหรียญต้นทาง: การลดความเป็นจำหน่ายของเหรียญต้นทางยังลดพลังของการขาย ซึ่งช่วยให้มูลค่าของโครงการเพิ่มขึ้นและพัฒนา

(3) การปกครองและรายได้: สิทธิในการปกครองเชื่อมโยงกับการกระจายรายได้ และแรงจูงใจของผู้ใช้ในการถือเหรียญถูกเสริมสร้าง ซึ่งช่วยเพิ่มความสนใจในการมีส่วนร่วมในการปกครอง ในเวลาเดียวกัน ผู้ใช้ที่มีการจำนงรักษายาวนานมีน้ำหนักการปกครองที่มากกว่า ซึ่งยังเพิ่มแรงจูงใจในการตัดสินใจที่เกี่ยวกับการปกครองอย่างดียิ่งขึ้น; น้ำหนักการปกครองที่แสดงออกมาในรูปแบบที่เชื่อมโยงกับเวลาและปริมาณในปัจจุบันดูเหมาะสมอย่างมาก

(4) ระดับของสิทธิในการกระจายอำนาจ: ณ ปัจจุบัน ความน่าสนใจของการบริหารจัดการ DAO หลายรายการมีความช้าลง ผู้ใช้มักมุ่งเน้นเรื่องอัตรากำไรเท่านั้น ในการบริหารจัดการของ Ve สิทธิ์และประโยชน์ของผู้ใช้ถูกปรับปรุงก่อน และสิทธิ์และประโยชน์สามารถส่งผลต่ออัตรากำไรส่วนตัว และยังหลีกเลี่ยงข้อเสนอและการตัดสินใจที่ไม่สมควร

ข้อเสีย

(1) ล็อกอัพแบบแข็ง: การล็อกอัพเป็นวิธีที่ให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมและได้รับกำไร แต่ก็เป็นเพราะการล็อกอัพแบบแข็งทำให้ผู้ใช้หลายคนหลีกเลี่ยง การล็อกอัพเป็นข้อจำกัดที่แน่นอนสำหรับผู้ใช้และเป็นปัจจัยของความไม่แน่นอนสำหรับอนาคต นอกจากนี้ยังสร้างปัญหาเกี่ยวกับค่ายต่อ.

(2) การปกครอง Matryoshka: ถึงแม้สิทธิและผลประโยชน์ในการปกครองจะถูกกระจายไปในมือของผู้ใช้ ผู้ใช้ที่ไม่เที่ยงซื่อจะโหวตผ่านบัญชีหลายรายการและหลายสิทธิแบ่งในตลาดทุน ทำให้เกิดสถานการณ์ที่สิทธิและผลประโยชน์ในการปกครองมีการกระจายมากขึ้นในทุกช่วงเวลา

(3) ปัญหาการทุจริต: บ่มเพาะสร้างบ่มเพาะสร้างสระว่ายน้ำที่เพิ่งเปิดให้บริการบนแพลตฟอร์มมีเงินทุนและ Likwiditas จำกัด ในขณะที่โครงการที่เพิ่งเปิดเสนอสามารถกระตุ้นผู้ใช้ให้โหวตผ่านการทุจริตหรือโมเดลกิจกรรม ทำให้เกิดความสับสนในตลาด; ในเวลาเดียวกันถ้าพบโครงการที่ไม่ดีจะส่งผลกระทบต่อความปลอดภัยของเงินทุนที่ล็อคของผู้ใช้;

ผ่านข้อดีและข้อเสียข้างต้น พวกเราพบว่า ถึงแม้โครงการหรือรูปแบบที่มีนวัตกรรมและข้อดีมากมายจะมีปัญหาด้านความเสี่ยง การลงทุนต้องการการวิเคราะห์และการสำรวจด้านหลายมุม และการคำนวณสัดส่วนกำไรขาดทุนโดยเฉพาะ แน่นอนว่าโดยสรุป การพัฒนาต่อเนื่องและการอัพเดตของอุตสาหกรรม และเทคโนโลยีรูปแบบใหม่ มีความดีเยี่ยมทั้งหมดสำหรับอุตสาหกรรม

3. ภูมิทัศน์แข่งขันและความแตกต่างของการเก็บรักษา Ve Governance

รูปแบบการกํากับดูแล Ve ช่วยเร่งการพัฒนาโปรโตคอลและหัวใจหลักของมันคือรูปแบบทางเศรษฐกิจ การดูแลธรรมาภิบาล Ve เพิ่มประสิทธิภาพรูปแบบเศรษฐกิจที่มีอยู่ ขึ้นอยู่กับตรรกะทางธุรกิจของโครงการที่แตกต่างกันรูปแบบเศรษฐกิจ DeFi สามารถแบ่งออกเป็นสามประเภทหลัก: DEX, การให้กู้ยืมและอนุพันธ์ ตามลักษณะของชั้นแรงจูงใจของแบบจําลองทางเศรษฐกิจสามารถแบ่งออกเป็นสี่โหมด: โหมดการกํากับดูแลโหมดสเตค / กระแสเงินสดการดูแลการลงคะแนน "รวมถึงโหมด ve และ ve (3,3)" และโหมดการขุด es เรามาดูภูมิทัศน์การแข่งขันของ Ve governance custody สําหรับรูปแบบเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน

1. โมเดลการปกครอง: โทเค็นมีฟังก์ชันการปกครองของโปรโตคอลเท่านั้น เช่นเช่นเดิม $UNI ซึ่งแทนสิทธิ์ในการปกครองของโปรโตคอล Uniswap DAO เป็นองค์กรที่ตัดสินใจของ Uniswap ที่นั่นเป็นที่มาของการตัดสินใจและโหวตของเจ้าของ $UNI เพื่อตัดสินใจเรื่องที่มีผลต่อโปรโตคอล เนื้อหาการปกครองหลักรวมถึงการจัดการที่เก็บเงินชุมชนของ $UNI การปรับอัตราการจัดการ ฯลฯ
2. โมเดลการจัดฝากเงิน/โมเดล cash flow: โทเคนสามารถนำมาซึ่งรายได้ต่อเนื่อง เช่น 1inch, PancakeSwap, ฯลฯ, ดึงดูดความสนใจจาก liquidity อย่างรวดเร็วโดยจัดสรรโทเคนให้กับ early LPs และ traders ที่เริ่มต้น เนื่องจากนี้ Uniswap ที่ได้รับการอัพเดตไปเมื่อไม่นานและจะมอบรางวัลรายได้จากโปรโตคอลให้กับ stakers อย่างสัมพันธ์

Ve voting custody: แบ่งเป็นพิธีการ ve mode และ ve(3,3) mode โดยส่วนใหญ่

(1) ve mode: กลไกหลักของ Ve คือผู้ใช้จะได้รับ veToken โดยการล็อคโทเค็น veToken เป็นโทเค็นที่ไม่สามารถโอนย้ายและไม่ได้รับการหมุนเวียน ยิ่งคุณเลือกล็อคโทเค็นไว้นานเท่าไหร่ veToken ที่คุณสามารถได้รับก็จะยิ่งมากขึ้น โดยอิงจากน้ำหนัก veToken ของตน ผู้ใช้สามารถได้รับสัดส่วนที่เกี่ยวข้องของสิทธิ์ในการลงคะแนน สิทธิ์ในการลงคะแนนถูกสะท้อนในการเป็นเจ้าของสระน้ำเงินที่กำหนดรางวัลสำหรับโทเค็นเพิ่มเติม ซึ่งจะมีผลกระทบอย่างมากต่อรายได้ทันทีของผู้ใช้และเสริมสร้างแรงจูงใจให้ผู้ใช้ถือเงินดอลลาร์

(2) และ(3,3) โมเดล: โมเดล VE(3,3) รวมโมเดล ve ของ Curve และโมเดลเกม (3,3) ของ OlympusDAO รวมกัน (3,3) อ้างถึงผลลัพธ์ของเกมของนักลงทุนภายใต้ตัวเลือกพฤติกรรมที่แตกต่างกัน โมเดล Olympus ที่ง่ายที่สุดประกอบด้วยนักลงทุน 2 คน พวกเขาสามารถเลือก stake, bond หรือ sell เมื่อทั้งสองนักลงทุนเลือก stake รายได้ร่วมจะมีค่าสูงสุด (3,3) ซึ่งสามารถส่งเสริมความร่วมมือและการ stake ได้ดีขึ้น

นอกจากนี้รอบของโมเดล Ve(3,3) สามารถแบ่งเป็นสามขั้นตอนได้

1. First: LPs contribute to the enhancement of token market liquidity. By providing tokens to liquidity pools, LPs lubricate the entire market, leading to increased trading volume. This increased trading volume results in higher workload for protocols serving the market exchanges, and an active market implies higher token prices.
3. ประการที่สอง: ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นช่วยเพิ่มรางวัลผู้มีสิทธิเลือกตั้ง veToken ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นผลมาจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นหมายถึงค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมที่สูงขึ้นภายใน "พลังการคํานวณ" ที่ จํากัด ของการทําธุรกรรม ดังนั้นผู้ลงคะแนน veToken จึงได้รับรางวัลมากขึ้นจากค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม
5. ประการที่สาม: ตลาดคุณภาพสูงดึงดูดนักลงทุนภายนอกมากขึ้นทําให้วงจรเชิงบวกสําหรับตลาดเสร็จสมบูรณ์ ในสภาพแวดล้อมของตลาดที่เอื้ออํานวยนักลงทุนภายนอกจํานวนมากขึ้นจะถูกดึงดูดให้แลกเปลี่ยนโทเค็นของพวกเขาเป็นโทเค็นที่เดิมพันโดยให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสําหรับราคาโทเค็น นอกจากนี้ เนื่องจากรายได้ของ LP มีความสัมพันธ์อย่างมากกับราคาโทเค็น – ราคาโทเค็นที่สูงขึ้นส่งผลให้รายได้ LP สูงขึ้น – LPs ได้รับการสนับสนุนให้สนับสนุนโทเค็นมากขึ้นในกลุ่มสภาพคล่อง โดยเริ่มต้นรอบรอง

โมเดลการขุด ES: แกนหลักของโมเดลนี้ช่วยลดต้นทุนการอุดหนุนโปรโตคอลโดยการลดเกณฑ์สําหรับการปลดล็อกและเพิ่มความน่าดึงดูดใจและความครอบคลุมโดยจูงใจให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมอย่างแท้จริง อุปทานของ esToken ถูกปรับตามกฎ โปรโตคอลจะเพิ่มอุปทานโทเค็นเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา และเมื่อราคาโทเค็นลดลง โปรโตคอลจะลดอุปทานโทเค็นเพื่อเพิ่มราคา ในรูปแบบ ES ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนและรางวัลสูงโดยการปักหลักหรือล็อคโทเค็นเพื่อรับรางวัลโทเค็น ES อย่างไรก็ตามเนื่องจากมีเกณฑ์การปลดล็อกผู้ใช้จึงไม่สามารถถอนเงินรายได้ได้ทันทีทําให้ยากที่จะคํานวณผลกําไรที่แท้จริงได้อย่างแม่นยําจึงเพิ่มความซับซ้อนและคาดเดาไม่ได้ เมื่อเทียบกับรุ่น ve โมเดล ES มีข้อได้เปรียบในแง่ของต้นทุนการอุดหนุนโปรโตคอลเนื่องจากเกณฑ์การปลดล็อกที่ออกแบบไว้ช่วยลดต้นทุนเงินอุดหนุน สิ่งนี้ทําให้โมเดล ES เข้าใกล้ความเป็นจริงมากขึ้นในเกมการกระจายผลกําไรที่แท้จริงเนื่องจากเป็นการจูงใจให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมอย่างแท้จริง ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้ไม่สามารถรับรางวัลได้หากยกเลิกการเดิมพัน แต่สามารถรับรางวัล esToken ได้หากยังคงเดิมพันต่อไป รางวัลจะถูกแจกจ่ายโดยการควบคุมอัตราส่วนสปอตของการปักหลักหรือการล็อคและระยะเวลาการปลดล็อกโดยโทเค็นจะถูกปลดล็อคในลักษณะโค้ง

การทําความเข้าใจรูปแบบเศรษฐกิจ DeFi ที่แตกต่างกันที่อธิบายไว้ข้างต้นจะเห็นได้ว่าการเพิ่มประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่องในรูปแบบต่างๆจะช่วยขยายแรงจูงใจของผู้ใช้และปัญหาสภาพคล่องซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าองค์ประกอบหลักใน DeFi คือผู้ใช้และสภาพคล่อง ในแง่ของรูปแบบทางเศรษฐกิจที่ยอมรับได้ง่ายที่สุดสําหรับผู้ใช้มักจะเป็นรูปแบบการกํากับดูแลปกติหรือรูปแบบการค้ําประกัน / กระแสเงินสดซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินทุนของผู้ใช้ได้อย่างมากโดยให้ความสามารถในการฝากและถอนได้ตลอดเวลา เมื่อเทียบกับรูปแบบการกํากับดูแล ES รูปแบบการกํากับดูแล ve มีข้อดีบางประการเนื่องจากให้ข้อมูลรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับรายได้ หากมีมุมมองขาขึ้นในระยะยาวในโครงการโมเดล ve เป็นตัวเลือกที่เหมาะสมที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัย

4. ประเภทการใช้งานของ Ve governance hosting

4.1 เส้นโค้ง

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://curve.fi/

Twitter: @CurveFinance

Curve เป็นแลกเปลี่ยนสระเงินทุนที่ไม่มีการกำหนดตำแหน่งบน Ethereum ซึ่งสะดวกสบายในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่มั่นคงและสินทรัพย์ที่ผูกมัด และให้การซื้อขายสกุลเงินที่มั่นคงอย่างมีประสิทธิภาพมาก มันอยู่ในอันดับของตลาดที่ใหญ่ที่สุดเมื่อเทียบกับการซื้อขายสินทรัพย์และการดำเนินการในตลาดสภาพคล่อง

ธุรกิจหลักของมันคือการให้บริการตลาดแบบกระจาย (DEX) โดยใช้ระบบ Automated Market Maker (AMM) เหรียญเงินคงที่ สินทรัพย์แพค (เช่น wbtc/renbtc) และสินทรัพย์ LSD (เช่น stETH) เป็นหมวดหมู่การซื้อขายหลักๆ ซึ่งมีบริการเป็นหลักในตลาดบิล ด้านหนึ่งที่สำคัญคือการเก็บเกี่ยวเหลือ การกระจาย และการบริหารจัดการสินทรัพย์หลัก ซึ่งเป็นธุรกิจหลักที่ทำให้ Curve แตกต่างจาก Uniswap

คุณสมบัติหลักของมันคือรูปแบบทางเศรษฐกิจที่ผู้ใช้ล็อคโทเค็นเพื่อรับโทเค็นการกํากับดูแลที่ไม่สามารถถ่ายโอนได้และไม่หมุนเวียนที่เรียกว่า veTokens ยิ่งระยะเวลาการล็อคนานเท่าไหร่ veTokens ก็จะยิ่งได้รับมากขึ้นเท่านั้น ตามน้ําหนัก veToken ผู้ใช้สามารถรับสัดส่วนของรางวัลและผลประโยชน์อื่น ๆ ที่สอดคล้องกัน (ล็อค 1 CRV สําหรับผลตอบแทน 1 ปี 0.25 veCRV และการล็อคเป็นเวลา 4 ปีให้ผลตอบแทน 1 veCRV) นอกจากนี้โปรโตคอลยังประสานงานผลประโยชน์ทางธุรกิจและผู้เข้าร่วมผ่านรูปแบบเศรษฐกิจ ในด้านธุรกิจจะประสานงานความต้องการทางธุรกิจต่างๆเช่นการซื้อขายการซื้อและการกระจายสภาพคล่องการกํากับดูแลการจัดการมูลค่าตลาดและความร่วมมือในการขยายระบบนิเวศ ในบรรดานักลงทุนและผู้เข้าร่วมโปรโตคอลจะประสานงานผลประโยชน์ของผู้ค้าผู้ให้บริการสภาพคล่องผู้ใช้การได้มาซึ่งสภาพคล่องและผู้ถือโทเค็น

นอกจากนี้โปรโตคอลถูกปรับปรุงให้เหมาะสะที่สุดตามกลไก AMM (Automated Market Maker) มันนำกลไกการซื้อขาย AMM ระหว่างฟังก์ชันผลรวมคงที่ (x+y=const) และผลคูณคงที่ (Uniswap xy=const) มาใช้ โดยเฉพาะ กลไกนี้สร้างเส้นโค้งที่เป็นราคาเป็นแบบแบนที่จุดสมดุลของเส้นโค้ง คล้ายกับฟังก์ชันผลรวมคงที่ เพื่อรักษาความเสถียรของราคาในขณะที่อนุญาตให้มีการเลื่อนค่าที่สองส่วนของเส้นโค้งมากขึ้น คล้ายกับฟังก์ชันผลคูณคงที่ เพื่อให้สามารถให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกราคาและค่าเงินขาดทุนที่ไม่แน่นอนเพื่อตอบสนองความต้องการในการซื้อขายสกุลเงินเสถียรมวลโต้ระน้อย

โดยสรุป Curve เป็นโปรโตคอลที่แนะนํารูปแบบการกํากับดูแล ve มีระบบธุรกิจที่หลากหลายและสถาปัตยกรรมผลิตภัณฑ์รวมถึง stablecoins, ve governance model, Swap, multi-chain support เป็นต้น มันเป็นหนึ่งในโครงการชั้นนําในภาค DeFi ด้วย TVL ปัจจุบันที่ 2.7 พันล้านดอลลาร์ซึ่งนําเสนอแรงดึงดูดที่สําคัญให้กับทั้งฝ่ายโครงการและผู้ใช้ให้รายได้แพลตฟอร์มอย่างต่อเนื่องและยังคงอยู่ในสถานะของการเติบโตอย่างต่อเนื่องคุ้มค่ากับความสนใจในระยะยาว

4.2 สนามแข่งจักรกรี

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://velodrome.finance/

Twitter: https://twitter.com/VelodromeFi

มันเป็น DEX แบบ AMM ธรรมชาติบน Optimism ที่เปิดตัวโดยทีมงานของ veDAO และได้รับแรงบันดาลจาก Solidly ที่ถูกนำเสนอโดย Andre Cronje การออกแบบโทเค็นของมันรวมรูปแบบ veToken และกลไก (3,3) ของ Solidly

ค่าธรรมเนียมการซื้อขายแพลตฟอร์มคือ 0.02% และ veVELO ของโปรโตคอลไม่เพียง แต่อยู่ในรูปแบบ NFT เท่านั้น แต่ยังมีฟังก์ชันการกํากับดูแลการลงคะแนนเสียงอีกด้วย ผู้ถือ veVELO สามารถรับค่าธรรมเนียมและสินบนทั้งหมดจากกลุ่มสภาพคล่องที่พวกเขาลงคะแนนให้ รวมถึงรับ Rebase แบบ anti-dilutive เป็นประจําทุกสัปดาห์ รูปแบบโทเค็นส่วนใหญ่ใช้โทเค็นดั้งเดิม VELO และ veVELO สําหรับยูทิลิตี้และการกํากับดูแล VELO ส่วนใหญ่จะใช้เพื่อตอบแทนผู้ให้บริการสภาพคล่องในขณะที่ผู้ถือโทเค็น VELO สามารถเลือกล็อคโทเค็นเพื่อรับ veVelo ความสัมพันธ์แบบล็อคนี้เป็นเส้นตรง ตัวอย่างเช่นการล็อค 100 VELO เป็นเวลา 4 ปีสามารถให้ผลผลิต 100 veVELO ในขณะที่การล็อคเป็นเวลา 1 ปีสามารถให้ผลผลิต 25 veVELO ผู้ถือ veVELO ยังสามารถลงคะแนนเพื่อตัดสินใจว่ากลุ่มสภาพคล่องใดได้รับรางวัล VELO และรับค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมและสินบนเป็นรางวัลสําหรับการเข้าร่วมการลงคะแนนสําหรับคู่การซื้อขายพูล

นอกจากนี้ บุคคลที่ถือมีส่วนแบ่งบางส่วนของ veVELO สามารถเริ่มต้นลงคะแนนเสียงเพื่อเพิ่มโทเค็นให้ผู้อื่นลงคะแนนเสียงได้ ทีมได้ตั้งกลไกสำหรับฟังก์ชันการลงคะแนนเสียง ที่ทีม Velodrome มีสมาชิก 7 คนและคณะกรรมการตุลาการจากชุมชน Optimism มีอำนาจในการปิดการลงคะแนนเสียงที่เป็นอันตรายหรือปฏิเสธคำขอ whitelist เพื่อให้มั่นใจถึงความมั่นคงและปลอดภัยของระบบ

โดยสรุป ในฐานะ DEX ชั้นนำบน Optimism โปรเจคต์มี TVL มูลค่า 139 ล้านเหรียญดอลลาร์ พร้อมด้วยประสิทธิภาพของข้อมูลที่ดี โมเดลโทเค็นใช้ระบบการปกครอง ve(3,3) ซึ่งดึงดูดความสนใจและการยอมรับจากผู้ใช้ตลาด มันได้รักษาตำแหน่งอันดับหนึ่งของ DEX บน Optimism อย่างต่อเนื่อง และโมเดลโทเค็นและระบบเศรษฐกิจของมันได้นำมุมมองและการพิจารณาใหม่เข้าสู่กลุ่มภาครัฐทั้งหมด

4.3 Chronos

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://chronos.exchange/

Twitter:@ChronosfiS

เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจาย (DEX) ที่อิงจาก Arbitrum มีเป้าหมายที่จะให้ความเสถียรและยั่งยืนมากขึ้นผ่านรูปแบบ maNFT LP และ ve(3,3) โดยมีโอกาสที่จะกลายเป็นชั้นที่มีเหล่าเหล่าเป็นหลักสำหรับ Arbitrum

กลไกหลักของมันแนะนําแนวคิดของ Maturity-Adjusted (MaNFT) ซึ่งให้รางวัล $ CHR เพิ่มเติมแก่ LPs ที่ให้สภาพคล่องในระยะยาวส่งเสริมข้อดีของ Ve(3,3) และรักษาเสถียรภาพของมูลค่า TVL นอกจากนี้ยังทําให้ TVL มีเสถียรภาพมากขึ้น MANFT เป็น fNFT ประเภทพิเศษที่ติดตามขอบเขตเวลาของโทเค็นที่ให้มาและโทเค็น LP ที่เดิมพันด้วยตนเอง เมื่อเวลาผ่านไป MaNFT สามารถเพิ่มผลผลิต $CHR โดยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าหลังจาก 6 สัปดาห์ นอกจากนี้แพลตฟอร์มยังเปลี่ยนระยะเวลาการล็อคเป็น 6 เดือน (0.25 veCHR) และ 2 ปี (1 veCHR) นอกจากนี้ยังมีการออก chrNFT โดยมีทั้งหมด 5555 รายการ ผู้ใช้ที่ปักหลัก chrNFT สามารถรับ 10% -20% ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายของกลุ่มสภาพคล่อง รายได้จากการขายจาก chrNFT จะใช้สําหรับห้องนิรภัยโปรโตคอล สภาพคล่อง CHR และการพัฒนาโปรโตคอล

กลไกนี้มีประโยชน์จากความสะดวกในการจัดหา Likwid อย่างต่อเนื่องและที่คาดการณ์ได้สำหรับโปรโตคอล ที่ต้องการผู้ให้ Likwid ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบในการเลือกทางระหว่างสิ่งแรงจากด้านยาวและโอกาสทางกำไรจากด้านยาว นอกจากนี้ โปรเจคสามารถซื้อตำแหน่ง LP ที่แก่แก่—maNFTs—จากตลาดรองเพื่อเพิ่ม Likwid ที่เป็นของโปรโตคอล

สำหรับผู้ให้บริการ Likvidity เขาจะได้ประโยชน์จากตัวคูณกำไรที่เพิ่มขึ้นตลอดเวลาและอาจขายตำแหน่ง Likvidity ที่เป็นที่แก่การขายในตลาดทุติยอยอย่างพึ่งพิง

สำหรับเจ้าของ $veCHR กำไรจากการทำร้ายจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากค่าโอกาสสูงของเงินทุนหมุนเวียนในระยะสั้น ๆ โครงการที่มีความต้องการเริ่มต้นในเรื่องเงินทุนต้องลงทุนมากขึ้นในการทำร้าย เพื่อกระตุ้นโครงการให้มีแรงบันดาลใจในการนำส่วนของส่วนแรกให้กับสระเงินทุนเพื่อดึงดูด LPs

สรุปมาดูว่า chronos เป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักของนิวเครเทียมอีโคซิสเต็มที่มีกลไกนวัตกรรม มันใช้โมเดล ve(3,3) และเพิ่มส่วนประกอบการถือ NFT เพื่อใช้ผู้ใช้ในการหมุนเวียนธุรกรรม อย่างไรก็ตาม โครงการนี้มีการรับรู้จากตลาดในระดับปานกลางและต้องการการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง เช่น เพิ่มดีไนแมกส์ใหม่และสิทธิเสริมสร้างมูลค่าในโมเดล ve อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

4.4 Thena

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://thena.fi/

Twitter: @ThenaFi_

มันเป็นชั้นเหวี่ยงความเป็นเจ้าของแท้บน BNB Chain ซึ่งทำให้กระบวนการสำหรับการเปิดตัวโปรโตคอลใหม่และเดิมที่มีอยู่ผ่านการนำทางเหลือเชื่อถือได้

ผลิตภัณฑ์ของ บริษัท รองรับแพลตฟอร์มหลายประเภทรวมถึง Swap, สัญญาถาวร, ข้ามสายโซ่, การซื้อ fiat-to-token และการปักหลัก มาตรการจูงใจการปักหลักจะถูกกําหนดผ่านการลงคะแนนแบบถ่วงน้ําหนักโดยแพลตฟอร์มแบ่งออกเป็นช่วงเวลารายสัปดาห์ บุคคลที่แปลง $THE เป็นโทเค็น veTHE สามารถลงคะแนนในระดับเอาต์พุตได้ ผลผลิตจะถูกแจกจ่ายตามสัดส่วนเมื่อสิ้นสุดแต่ละช่วงเวลาโดยมีกลไกการลงคะแนนแบบถ่วงน้ําหนักที่มีตลาดติดสินบนซึ่งโปรโตคอลสามารถติดสินบนเพื่อรับการสนับสนุนตัวชี้วัดจากการโหวตของ veTHE เมื่อสิ้นสุดแต่ละช่วงเวลาผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่อนุมัติมาตรการที่เกี่ยวข้องสามารถเรียกร้องสินบนที่เกี่ยวข้องได้

นอกจากนี้ยังมีการปรับปรุงตามรูปแบบการติดสินบน Solidy ซึ่งช่วยให้ผู้มีสิทธิเลือกตั้งสามารถชดเชยผู้ให้บริการสภาพคล่องได้อย่างเหมาะสมสําหรับการสูญเสียที่ไม่เที่ยง ยิ่งไปกว่านั้นเมื่อสอดคล้องกับเป้าหมายหลักของโปรโตคอลสามารถสร้างค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมเพื่อจูงใจพฤติกรรมการลงคะแนนของผู้ถือต่อไป ระบบ NFT ได้รับการแนะนําบนพื้นฐานนี้ซึ่งผู้เดิมพัน NFT สามารถรับ 10% -20% ของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย

โดยสรุป Thena ถูกนำไปใช้บน BNB Chain ด้วย TVL ปัจจุบันที่ 42.7 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่โมเดลของมันยังอ้างถึง Curve การปรับปรุงได้ทำให้การกระจายของรางวัลมีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งรางวัลจะถูกเรียกเก็บในสัปดาห์ n+2 สำหรับรางวัลสัปดาห์ n ที่ต้องการการลงคะพร้านาทุกสัปดาห์เพื่อลดความกดดันในการขาย นอกจากนี้ คาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นเมื่อโปรโตคอลถูกเลือก โครเจกต์กำลังดำเนินการอย่างช้า และการดำเนินงานและการกระทำอย่างต่อเนื่องจำเป็นเพื่อรักษาความสนใจในระยะยาว

4.5. Pearl

เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://www.pearl.exchange/

Twitter: @PearlFi_

มันเป็นการแลกเปลี่ยนที่ไม่มีศูนย์กลาง (DEX) ที่มีพื้นฐานบน Polygon โดยใช้รูปแบบการบริหารระดับสูง ve(3,3) มี Likwid ที่ลึกซึ้งสำหรับ RWAs และสินทรัพย์ดิจิทัลคุณภาพสูง ที่ขับเคลื่อนด้วยรูปแบบการทำร้ายที่ได้รับการสนับสนุนโดย USDR ซึ่งเป็น stablecoin ที่จับคู่กับ token แบบเมตริก Pearl รวบรวมผลตอบแทนธรรมชาติจาก USDR และเปลี่ยนเส้นทางไปยังสระการทำร้าย

หัวใจหลักของโมเดลนี้จูงใจผ่านรูปแบบการติดสินบนของ Solidly ในทํานองเดียวกันทําให้ผู้ใช้ได้รับ vePearl โดยการปักหลักโทเค็นของแพลตฟอร์ม Pearl ในระหว่างกระบวนการนี้ผู้มีสิทธิเลือกตั้งสามารถติดสินบนหลังจากนั้นพวกเขาได้รับ stablecoins, USDR อัลกอริธึม stablecoin, tangible เป็นตะกร้าของ stablecoins ที่สร้างรายได้จากอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากโทเค็น Pearl ร่วมมือกับ Tangible โดยใช้ประโยชน์จาก$USDR Stablecoin ทําให้สามารถติดสินบนอัตโนมัติโดยใช้โมเดล Solidy USDR ได้รับการสนับสนุนจากอสังหาริมทรัพย์แบบโทเค็นโดยเสนออัตราดอกเบี้ย 8% ต่อปีจากรายได้ค่าเช่า โปรโตคอลนี้จูงใจ LPs ด้วยโทเค็นการกํากับดูแลที่ปลดล็อกแจกจ่ายค่าธรรมเนียมการซื้อขายให้กับผู้ถือ veToken และอนุญาตให้มีการปล่อยสินบนโปรโตคอลที่ไม่สม่ําเสมอไปยังพูลติดสินบนผู้ถือโทเค็นที่ถูกล็อคเพื่อลงคะแนน

โดยสรุปก่อตั้งขึ้นบน Polygon Chain โดยร่วมมือกับ Tangible Pearl เชื่อมต่อสินทรัพย์ RWA ตระหนักถึงกองทุนติดสินบนและรับอัตรารายได้จากอสังหาริมทรัพย์ ด้วยการผสานรวมกับ RWA ในปัจจุบันนับเป็นก้าวแห่งนวัตกรรม อย่างไรก็ตามการดําเนินการของ RWA ต้องใช้ความพยายามอย่างต่อเนื่องในระยะเวลานาน จากมุมมองอื่นแกนหลักของแพลตฟอร์มยังคงมุ่งเน้นไปที่การจัดหายูทิลิตี้และผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพผ่านการถือครองและล็อคโทเค็นการกํากับดูแลรวมถึงการพัฒนาสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง

5. สรุปและโอกาสในอนาคต

ด้วยการเติบโตอย่างต่อเนื่องของปริมาณตลาดเทคโนโลยีที่ครบกําหนดและการพัฒนาที่เร่งตัวขึ้นของยุคการเงินแบบกระจายอํานาจเศรษฐกิจ DeFi จึงแสดงให้เห็นถึงยูทิลิตี้ที่สําคัญและระบบนิเวศที่ดีมากขึ้น รูปแบบการกํากับดูแล Ve ที่กล่าวถึงในบทความนี้ผ่านการล็อคและการแบ่งปันผลกําไรจัดตําแหน่งผลประโยชน์ของทุกฝ่ายอย่างมีประสิทธิภาพจูงใจให้ผู้เข้าร่วมระบุปัญหาที่แท้จริงกับโครงการและนําไปสู่สุขภาพในระยะยาว นวัตกรรมของโปรโตคอลการกํากับดูแล Ve ได้ให้ประโยชน์ในทางปฏิบัติแก่ตลาดโดยสนับสนุนโซลูชันการทําซ้ําจากมิติต่างๆ โปรโตคอลที่แตกต่างกันผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพและการปรับปรุงได้เพิ่มความมั่นใจในหมู่นักพัฒนาและผู้ปฏิบัติงานหลักในอุตสาหกรรมซึ่งสร้างแรงบันดาลใจให้กับความตั้งใจในนวัตกรรม

จากนิวซีแควร์เคอเรนซี, จะเห็นได้ว่าโมเดลการเก็บผู้ออกเสียง Ve กำลังเคลื่อนที่ในทิศทางที่ถูกต้อง นอกจากนี้, เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดเริ่มมีอิทธิพลมากขึ้นในการออกแบบโทเค็นและเข้าใจความเสี่ยงจากการถือตำแหน่งสินทรัพย์ไม่สำคัญ, การแก้ปัญหาเช่นการปกครองที่ไม่ดีและการล็อคคงที่ผ่านโมเดลการปกครอง Ve สามารถทำให้ผู้ใช้ยอมรับการล็อคในขณะที่รวมโครงสร้างการให้ยืมและความหลากหลายของไดรฟ์เปรียบเพื่อให้ได้ประโยชน์ที่หลากหลายสำหรับ veTokens

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกนำเสนอมาจาก [GateForesightnews]. Forward the Original Title‘一文读懂权益与收益结合的 Ve 治理托管赛道’.All copyrights belong to the original author [FreeLabs]. หากมีข้อขัดแย้งเรื่องการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อ Gate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการอย่างรวดเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ใช่ที่ปรึกษาด้านการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ จะทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปล ถูกห้าม