Технический анализ, торговая стратегия, которая работает на предсказание движения ценности активов на финансовом рынке, уходит корнями в 18 век. Принципы технического анализа часто основаны на изучении прошлых данных о цене актива для определения прибыльных точек входа и выхода.

Со временем появилось множество теорий в техническом анализе, а некоторые исторические остались позади по причинам актуальности. Тем не менее, некоторые теории изменились и были адаптированы к современным финансовым рынкам, таким как криптовалюта.

Метод Вайкоффа, разработанный в 20 веке, является принципом технического анализа, который по-прежнему используется трейдерами для принятия решений относительно инвестиций и торговли. В этой статье рассматриваются правила, концепции и схемы метода Вайкоффа. В статье также исследуется применение метода Вайкоффа на рынке криптовалют.

Откуда появился метод Уайк-Офф?

Метод Вайкоффа происходит из учений Ричард Д. Уайкорф, трейдер фондового рынка начала 1900-х годов. Уикофф начал торговлю на фондовом рынке в молодом возрасте и имел такой большой успех в своей карьере, что открыл брокерскую фирму в молодом возрасте.

Когда Уайкофф инвестировал на фондовом рынке, многие легендарные операторы рынка, такие как Дж.П. Морган и Чарльз Доу, выступили со своими мыслями о фондовом рынке. Уайкофф отметил большинство их практик и применил их в своей инвестиционной и торговой стратегии. Он заметил несправедливость в системе между розничными трейдерами и крупными корпорациями и решил действовать позитивно на основе своего наблюдения, обучая менее осведомленных. Он основал учреждение, которое сейчас известно как Институт фондового рынка, где он пропагандировал несколько торговых теорий технического анализа.

Его учения теперь были собраны в то, что известно как Метод Выкорфа. Хотя он был разработан для анализа фондового рынка, метод Выкорфа с тех пор был применен и к другим финансовым рынкам.

Что такое метод Вайкова?

Метод Вайкова - это термин, используемый для обозначения ряда законов и принципов технического анализа, которые руководят инвесторами и трейдерами в принятии решений для успешной торговли на фондовом рынке.

Созданный Ричардом Д. Уайком в 1930-х годах, метод Уайкома или подход состоит из правил, основанных на его наблюдениях и опыте работы брокером на фондовом рынке. Уайком в своих уроках включает фундаментальные принципы, руководящие фондовым рынком, комментарии о циклах рынка, элементы развития ценового тренда и схемы для анализа рыночных графиков.

Три закона метода Уайкофф

Исполнение учений Уикоффа в техническом анализе зависело от трех фундаментальных законов. По мнению Уикоффа, эти законы достаточно важны, чтобы повлиять на многие аспекты анализа и определить будущее рынка или отдельного актива. Три правила метода Уикоффа предоставляют информацию, которая служит руководством при выборе идеального актива для торговли или принятии решения о заключении длинных или коротких позиций.

Закон предложения и спроса

Закон Вайкоффа о предложении и спросе представляет собой одно из самых фундаментальных понятий в финансах и экономике. Закон утверждает, что ценовая динамика актива зависит от изменений в предложении и спросе. Последствия этого принципа могут быть представлены в виде трех формул следующим образом:

• Спрос > Предложение: Увеличенная цена
• Спрос < Предложение: Снижение цены
• Спрос = Предложение: Мало или отсутствует изменение цены (низкая волатильность)

Согласно принципу Уикоффа, бычий тренд возникает, когда больше людей покупают, чем продают, тем самым увеличивая спрос на рынке. Напротив, когда люди продают больше, чем покупают, спрос падает, а предложение растет, вызывая снижение цен.

Этот принцип обычно применяется путем рассмотрения объемных данных и их сравнения с ценовым движением. Понимая взаимосвязь между предложением и спросом на текущем рынке, трейдеры могут получить представление о предстоящих направлениях рынка.

Закон причины и следствия

Второй закон Уайкока относится к различиям в предложении и спросе. Закон Причины и Эффекта утверждает, что существует логика различий в предложении и спросе.

Принцип заключается в том, что массовая торговая активность приводит к неравенству между спросом и предложением. Рыночный период, доминируемый покупками (накоплением), приведет к росту спроса, повышению цен и в конечном итоге вызовет восходящий тренд. Напротив, если рынок в целом продает (редистрибуция), это приведет к увеличению предложения и, следовательно, к снижению цен, что является очевидным во время спада.

Уайков применил этот принцип для прогнозирования длительности рыночного тренда после периода консолидации.

Закон усилий против результата

Третий закон Уикоффа предполагает, что торговый объем должен отражать изменения в цене актива. Закон усилий и результата утверждает, что там, где торговый объем не отражает ценовое движение актива, существует изменение в рыночной тенденции. Это означает, что когда торговый объем актива и ценовое движение находятся в гармонии, рыночная тенденция является доминирующей и, вероятно, будет продолжаться. Напротив, если есть различия между объемом и ценовым движением, тенденция скорее всего скоро закончится или изменится.

Теория Вайкоффа о цикле рынка

В своей книге "Studies in Tape Reading" Ричард Д. Уайклофф, создатель метода Уайклоффа, предложил теорию о рыночном цикле. Изучая спрос и предложение, Уайклофф заключил, что рынки двигаются в циклическом порядке, состоящем из четырех фаз. Эта теория объясняет движение цен на акции и другие ценные бумаги, позволяя трейдерам определить направление рынка и предсказать развороты.

Согласно Уикоффу, четыре фазы рыночного цикла - Аккумуляция, Маркап, Дистрибуция и Маркдаун.

Накопление

Первый этап цикла рынка характеризуется боковым движением цен. На этом этапе крупные игроки на рынке аккуратно и умело покупают по такой низкой скорости, чтобы избежать внимания. По мере того как все больше трейдеров проявляют интерес к рынку, диапазон торгов становится выше, с ценами, готовящимися к росту. Поскольку быки на рынке берут власть в свои руки, цены прорывают верхний уровень диапазона торгов, устанавливая последовательный восходящий тренд.

Разметка

Непрерывный восходящий тренд, установленный в конце фазы накопления, сохраняется здесь. Менее опытные трейдеры и инвесторы узнали о возможности и начали покупать, увеличивая спрос и цены. Некоторые опытные трейдеры могут закрыть свои позиции, сделав значительные тренды во время восходящего тренда. Во время фазы Маркировки может происходить несколько более коротких фаз накопления, иначе известных как ре-накопление. Когда это происходит, более крупный восходящий тренд в какой-то степени приостанавливается и движется боковиком, прежде чем снова набирать обороты и продолжать свой восходящий тренд.

Распределение

Когда цена не устанавливает новые максимумы, говорят, что началась фаза распределения. Поскольку прежний восходящий тренд теряет инерцию, а рынок переходит в боковой диапазон, трейдеры и инвесторы начинают распродавать свои активы. Менее опытные инвесторы, надеясь на новый восходящий тренд, продолжат приобретать актив. Движение цен во время этой фазы отмечает снижение максимумов и повышение минимумов, сигнализируя о развороте рыночного тренда.

Маркдаун

Последний этап цикла рынка Уикоффа начинается с падения. По мере усиления медвежьего тренда трейдеры и инвесторы торопятся закрыть свои позиции. Говорят, что медвежий фаза установлена, когда цены падают ниже ранее установленных минимумов фазы распределения. Фаза снижения заканчивается, когда база сигнализирует о начале новой фазы накопления.

Анализ торговых диапазонов с использованием метода Уикофф

Метод Вайкоффа наиболее полезен для принятия своевременных решений относительно торговой позиции. Одна вещь, на которую должен обратить внимание финансовый аналитик при торговле по методу Вайкоффа, — это торговые диапазоны. Торговые диапазоны относятся ко времени после остановки рыночного тренда, в течение которого рынок испытывает относительное равновесие между спросом и предложением.

Во время торгового диапазона институциональные игроки на рынке продают или покупают свои активы в подготовке к следующему тренду (медвежьему или бычьему).

Самым полезным навыком финансового аналитика, применяющего метод Вайкоффа, является точное предположение о направлении и величине движения из торгового диапазона. Вайкофф в своих учениях предоставил некоторые рекомендации по идентификации различных фаз и событий, происходящих во время торгового диапазона. Эти рекомендации также помогают предполагать целевые цены в предстоящем тренде.

Рекомендации Уайкоффа изложены в четырех схемах: первые две - события и фазы в фазе накопления рыночного цикла, а последние две - описывают события и фазы фазы распределения.

Схемы накопления Вайкоффа: События

На схеме накопления диапазон торгов существует между Предварительной поддержкой и Событиями резервного копирования. Фаза накопления предполагает, что цена в основном движется боковыми движениями перед восходящим трендом. События фазы накопления следующие:

Предварительная поддержка (PS)

Это первое событие фазы накопления. Оно происходит после длительного медвежьего тренда. Впервые за период предыдущего медвежьего тренда рынок испытывает явную поддержку. Объем актива увеличивается, а разница в ценах расширяется, указывая на то, что медвежий тренд приближается к остановке.

Продажа Climax (SC)

Продажный кульминационный момент наступает после события PS, с существенным падением цены, повторяющим предыдущий медвежий тренд. Он характеризуется интенсивной или панической продажей, и цена закрывается очень низко на длинной свече.

Автоматический ралли (AR)

На данный момент давление на продажи от SC близко к нулю, и небольшая волна покупок облегчает рост цен. Короткие продавцы часто доминируют на этом событии, закрывая свои позиции. Максимум автоматического ралли определяет максимум торгового диапазона накопления.

Вторичное тестирование (ST)

На данном этапе цена актива пересматривает низ, установленный продажным кульминационным этапом на контролируемом этапе. Это движение характеризуется более высокими объемами и разбросом цен.

Весна

Это событие представляет собой трудный тест параллельных минимумов, которые часто вводят в заблуждение трейдеров и инвесторов. Некоторые трейдеры, к сожалению, интерпретируют весну как медвежий тренд и начинают продавать. Это приведет к колебаниям цены вверх и вниз. Весна заканчивается разгрузкой (которая похожа на весну, но более быстрая).

Знак силы (SOS)

Цена растет с увеличивающейся скоростью, поддерживаемая относительно более высоким объемом. Обычно это происходит после весны, чтобы подтвердить интерпретацию предыдущего рыночного движения. В противном случае, SOS происходит после последней точки поддержки.

Последняя точка поддержки (LPS)

Это последний откат в фазе накопления перед началом бычьего тренда. На некоторых графиках LPS происходит несколько раз, несмотря на окончательность использованного для описания термина названия.

Основы событий и фаз Wyckoff.

Источник:StockCharts.com

Схемы аккумуляции Уикоффа: Фазы

Согласно рыночному циклу Уайкоффа, фаза накопления характеризуется боковым движением цены наряду с появлением событий Уайкоффа. Схемы накопления Уайкоффа описывают фазы следующим образом:

Фаза A

Первая фаза наступления фазы накопления начинается как только завершается предыдущий спад. До этой фазы спрос преобладал на рынке больше, чем предложение, и цены отражали это. Поскольку предложение начинает снижаться, события Wyckoff Preliminary Support и Selling Climax происходят, сигнализируя начало фазы накопления. PS и SC будут очевидны аналитикам на торговом графике, где можно заметить большие объемы из-за значительного перевода активов от общественности к более мощным игрокам на рынке.

После урегулирования продажного давления произойдет AR с широким спросом на актив со стороны институциональных игроков и трейдеров, продающих активы на короткой продаже. ST завершает фазу, показывая меньший объем продаж и сокращенный объем.

Фаза B

Согласно закону причины и следствия Уикоффа, фазу B можно назвать причиной, которая приводит к воздействию, представленному предстоящим восходящим трендом. На этой фазе более крупные игроки проявляют интерес к рынку. Фаза B является фазой консолидации с различными уровнями сопротивления и поддержки. Обычно фаза включает в себя несколько ST, но колебания цен велики и сопровождаются большим объемом.

В конечном итоге предложение начинает уравновешиваться с спросом, объем сокращается, сигнализируя начало фазы C.

Фаза C

В этой фазе наступает весна, проходя актив через решающий тест оставшихся запасов. Во время весны цена опускается ниже уровня поддержки, установленного в предыдущих двух фазах, и возвращается в TR. Весна описывается как последняя медвежья ловушка перед тем, как цена начнет подниматься. Если тест весны на предложение успешен, это представляет собой высокую торговую возможность, которая вскоре подтверждается появлением SOS.

Фаза D

На данном этапе рынок находится в переходном периоде между Причиной и Эффектом, поскольку это последний этап перед тем, как рынок выйдет на Фазу E. Обычно Фаза D характеризуется увеличением объема торгов и волатильности.

Цена также переместится вверх по TR. Последняя точка поддержки часто происходит на этой стадии, хотя она может произойти более одного раза. Все LPS существуют как хорошие точки для входа в длинную позицию.

Фаза E

На заключительной фазе стадии накопления акции покидает ТР и начинает подъем на восходящий тренд. Спрос доминирует на рынке с короткими установками, откатами и выбросами.

Торговля криптовалютами с использованием теории накопления Уикофф

В некоторых случаях применение теории накопления Уикоффа не приведет к большому росту цен на рынке криптовалюты.

Возможно, будет полезно торговать криптовалютой, используя метод Викоффа, чтобы применить диапазонную стратегию для получения прибыли от флуктуаций в TR фазы Накопления. Открыв длинную позицию на отскоке от ST, можно заработать на уровне AR. В качестве предосторожности трейдеры могут разместить стоп-заказ ниже уровня ST, избегая более значительных потерь в случае ложного прорыва.

Для трейдеров, которые серьезно настроены на долгосрочные позиции, более безопасным вариантом является поиск подтверждения сигналов Уикоффа в фундаментальных катализаторах, касающихся криптовалютного актива.

Например, настройка аккумуляции Биткоина по методу Вайк-оффа, действующая с мая 2021 года по ноябрь 2021 года, привела к ралли цен, который поднял цену с $37,000 до $69,000 к концу прорыва в фазе E.

Настройка накопления Уикоффа по биткоину май 2021 - ноябрь 2021

Источник: Trading View

Трейдеры без высокого аппетита к риску могут подождать до фазы D установки Вайкоффа, чтобы войти в покупку. Как только цена преодолеет позицию SOS, они могут войти в длинную позицию. Впоследствии все же рекомендуется разместить ордер стоп-лосс ниже позиции SOS, чтобы сократить убытки в случае разворота.

Заключение

Метод Вайкоффа, который был разработан более 100 лет назад, очень эффективен для трейдеров, которые хотят поймать основную часть тренда. Однако применение теории со временем вышло за рамки фондового рынка и технического анализа.

Вероятность успешных сделок трейдера увеличивается, если он хорошо разбирается во всех аспектах метода Викоффа. Технический анализ и торговля криптовалютой в целом требуют осторожности, обширных исследований и тщательного мониторинга рынка. Рекомендуется, чтобы трейдеры были осторожны на рынке, вооружившись знаниями других стратегий и инструментов технического анализа.