1. Вступ до проекту

Renzo - це інноваційна платформа DeFi для відновлення відпочинку. Як екосистемний проект Liquid Restaking Token (LRT) компанії EigenLayer, вона служить входом до екосистеми EigenLayer, забезпечуючи послуги активної валідації (AVS) та пропонуючи вищі виходи, ніж стейкінг ETH.

Renzo спрощує повторний стейкінг Ethereum і забезпечує безпеку інвестицій DeFi за допомогою EigenLayer: дозволяючи депозитам ETH карбувати EZETH і використовуючи Active Validation Services (AVS) для захисту додатків, побудованих на протоколах безпеки рівня 1 Ethereum на EigenLayer. Протокол Renzo також забезпечує безперебійну взаємодію, роблячи взаємодію між користувачами та операторами вузлів EigenLayer більш ефективною, що має важливе значення в екосистемі Ethereum. Це спрощує складність, властиву DeFi, досягаючи безперебійної взаємодії між користувачами та операторами вузлів EigenLayer, тим самим підвищуючи ефективність екосистеми Ethereum. Крім того, Renzo не тільки збільшує можливості заробітку для стейкерів ETH, але й підвищує безпеку та надійність послуг у блокчейні Ethereum, що є значним кроком у розвитку DeFi. Коротше кажучи, суть Renzo полягає в тому, щоб стимулювати прогрес у інклюзивних інноваціях на Ethereum, прагнучи до програмованого завоювання довіри в усій екосистемі. Ретельно розроблений, він сприяє широкому впровадженню EigenLayer, абстрагуючи складні деталі та представляючи зручні інтерфейси, тим самим підвищуючи залученість та участь.

2. Операція проекту

Протокол Renzo працює за допомогою добре структурованого механізму, використовуючи рамку EigenLayer для оптимізації процесу повторного накладення на Ethereum.

Ось короткий пояснення того, як це працює:

1. Депозит та Мінтинг: Користувачі вносять ETH або Токени Ліквідного Стейкінгу (LST) в Renzo, який потім чеканить еквівалентну кількість ezETH (похідний, який представляє зареєстровані активи).
2. Забезпечення безпеки AVS: Ренцо забезпечує безпеку активних служб перевірки (AVS) на EigenLayer, дозволяючи користувачам впроваджувати ETH та забезпечувати безпеку цих служб, тим самим отримуючи додаткові винагороди поза традиційними винагородами за стейкінг.
3. Стратегічне управління: Як стратегічний менеджер, Ренцо оптимізує процес повторного вкладення, вибираючи найкращу комбінацію AVS для мінімізації ризиків при максимізації прибутків.
4. Генерація доходу: протокол генерує дохід через ETH валідаторів, а з введенням AVS, оператори вузлів Renzo вставляють ці послуги для генерації доходів від повторного вкладення.
5. Розподіл винагород: Протокол захоплює винагороди, згенеровані шляхом повторного ставлення і забезпечення безпеки AVS, відображаючи їх у вартості токенів ezETH та надаючи користувачам токени, які накопичують винагороди.
6. Покращена участь: Ренцо представляє ezPoints та EigenLayer Points, що винагороджують участь користувачів та внесок у успіх протоколу.
7. Управління та прийняття рішень: Механізми управління, включаючи голосування за знімками та управління на ланцюжку, керують стратегічними рішеннями, такими як вибір AVS, підтримуваних операторами вузлів.

Завдяки цьому багатогранному підходу протокол Renzo пропонує користувачам Ethereum динамічну та корисну екосистему перестрахування, що покращує можливості заробітку та безпеку мережі.

3. Основний механізм

3.1 Протокол EigenLayer

EigenLayer - це основний технологічний компонент протоколу Renzo, що надає нову ієрархічну структуру для мережі Ethereum, що робить стейкінг активів та перевірку мережі більш ефективними та гнучкими. Метою дизайну EigenLayer є підвищення масштабованості та функціональності екосистеми Ethereum, дозволяючи існуючим валідаторам Ethereum використовувати їх стейкнуті активи для підтримки нових та інноваційних сервісів. Ось кілька ключових аспектів EigenLayer в рамках протоколу Renzo:

Ієрархічна валідація: EigenLayer працює шляхом створення додаткового рівня валідації, незалежного від основного блокчейну Ethereum. На цьому рівні валідатори можуть брати участь у широкому спектрі мережевих діяльностей, таких як конкретні обчислювальні завдання або нові механізми консенсусу.

Використання ресурсів: Однією з основних функцій цього рівня є можливість валідаторам використовувати свої залучені активи на основному ланцюжку Ethereum. Це означає, що валідатори можуть підтримувати більше сервісів без додаткового стейкінг-капіталу, що покращує ефективність капіталу та знижує бар'єри для участі в нових сервісах.

Покращена функціональність мережі: За допомогою EigenLayer протокол Renzo покращує функціональність мережі Ethereum, включаючи перевірку даних, виконання транзакцій та інші потенційні послуги, такі як зберігання в хмарі або складні завдання обробки даних. Ці послуги, які можуть вимагати нової інфраструктури та додаткових інвестицій у ресурси, зараз можна здійснити за допомогою наявних активів валідатора.

Нагороди та стимули: Валідатори, які беруть участь в EigenLayer, можуть заробляти додаткові винагороди, отримані від послуг, які вони надають у цьому шарі. Це не лише збільшує їхні загальні заробітки, але й стимулює більше валідаторів брати участь та сприяє зростанню мережі.

Безпека та децентралізація: дизайн EigenLayer підкреслює безпеку та децентралізацію. Незважаючи на додавання нового шару поверх основного ланцюжка Ethereum, він все ще зберігає децентралізований характер мережі та забезпечує операційну безпеку через кілька перевірок та протоколів безпеки.

Управління, орієнтоване на спільноту: EigenLayer та протокол Renzo підтримують децентралізоване управління, де члени спільноти можуть впливати на ключові рішення шляхом голосування, такі як додавання нових сервісів або коригування механізмів винагород. Це забезпечує прозорість та пристосованість протоколу, дозволяючи йому реагувати на потреби та зміни спільноти.

Запроваджуючи EigenLayer, протокол Renzo забезпечує механізм для мережі Ethereum не лише підтримувати існуючі операції стейкінгу та валідації, але й розширитися на більше застосувань та сервісів, подальше посилюючи позицію Ethereum як провідної глобальної платформи для смарт-контрактів. Ця технологічна інновація є ключовою для приведення в рух довгострокового розвитку мережі Ethereum та просування децентралізованої фінансової сфери (DeFi).

3.2 Ethereum стейкери

3.2 Стейкхолдери Ethereum – це власники токенів ETH, які вирішують здійснювати стейкінг своїх активів, щоб отримувати винагороду та підтримувати безпеку мережі. Ці користувачі взаємодіють зі смарт-контрактами в мережі Ethereum для підтримки кількох мереж зі своїми активами. Хоча вони отримують вигоду від стейкінгу своїх активів, вони також стикаються з ризиком скорочення, якщо виберуть неправильного валідатора для стейкінгу. Різання – це покарання для валідаторів, які займаються зловмисною діяльністю або не відповідають стандартам, встановленим мережею Ethereum. Користувачі, які здійснюють стейкінг зі шкідливими валідаторами, ризикують втратити свої кошти. 3.3 Активні служби перевірки (AVS) – це основна функція протоколу Renzo, спрямована на підвищення функціональності та безпеки мережі Ethereum. AVS дозволяє стейкерам збільшувати свої прибутки, беручи участь у додаткових заходах з перевірки, надаючи мережі послуги з доданою вартістю.

послуги для мережі.

Ці послуги реалізуються Renzo через фреймворк EigenLayer, і ось деякі ключові аспекти AVS: 1. Призначення AVS Основною метою AVS є розширення функціональності мережі Ethereum, що дозволяє вузлам брати участь у діях, що виходять за рамки традиційної перевірки блоків, які приносять користь мережі. Ці дії можуть включати перевірку даних, операції мережевої безпеки, конкретні обчислювальні завдання тощо. 2. Як це працює У протоколі Renzo стейкери можуть брати участь у різних проєктах AVS. Зазвичай це передбачає блокування їхніх активів у стейкінгу (наприклад, ETH) у певних сервісах, які потребують додаткових заходів перевірки для підтримки їхньої роботи та безпеки. Таким чином, стейкери підтримують не тільки основні функції мережі Ethereum, але й забезпечують підтримку інших рівнів і сервісів. 3. Механізм винагород Стейкери, які беруть участь у AVS, можуть отримувати додаткові винагороди, отримані від додаткових послуг, які вони надають мережі. Це означає, що, на додаток до базової винагороди за стейкінг, стейкери можуть значно збільшити свої загальні показники прибутковості, беручи участь в AVS. 4. Управління ризиками Хоча участь в AVS може забезпечити більш високу прибутковість, вона також може спричинити додаткові ризики, такі як технічні збої, перебої в обслуговуванні або мережеві атаки. Таким чином, протокол Renzo включає заходи щодо зниження ризиків, такі як диверсифікація проектів AVS і впровадження протоколів безпеки високих стандартів. 5. Управління та відбір Відбір та затвердження проєктів AVS зазвичай здійснюються за допомогою процесів децентралізованого управління, що означає, що члени спільноти (включаючи стейкерів) можуть голосувати, щоб визначити, які послуги слід включити до протоколу. Це забезпечує прозорість та залучення громади до проєкту. 6. Технічна реалізація Технічно AVS реалізується за допомогою смарт-контрактів і фреймворку EigenLayer, де ці контракти визначають конкретні параметри, розподіл винагороди та правила участі в послугах. Така структура дозволяє гнучко управляти послугами та автоматизувати розподіл винагород. Завдяки Active Validation Services протокол Renzo не тільки підвищує потенційний заробіток стейкерів, але й надає екосистемі Ethereum більше функціональності та додаткових послуг. Ці послуги сприяють підвищенню ефективності та безпеки всієї мережі, а також стимулюють розвиток децентралізованих фінансів (DeFi) та інших блокчейн-додатків.

3.4 Крос-ланцюжкове перезакладення, одна з інноваційних функцій протоколу Renzo, дозволяє користувачам повторно використовувати заставлені активи на кількох блокчейнах, подальше підвищення ефективності капіталу та сприяння участі в різних екосистемах блокчейну.

Ось ключові аспекти механізму крос-чейн ресстейкінгу в протоколі Renzo: 1. Визначення крос-чейн ресстейкінгу Крос-чейн ресстейкінг дозволяє користувачам використовувати свої активи стейкінгу, такі як ETH, в одному блокчейні (наприклад, Ethereum) для пов'язаних дій в іншому блокчейні без зняття початкової частки. Це досягається шляхом створення похідного активу (наприклад, EZETH у протоколі Renzo), що представляє оригінальний актив стейкінгу, який може вільно циркулювати та використовуватися в інших ланцюгах. 2. Підвищення ефективності капіталу Завдяки цьому механізму стейкери можуть брати участь у стейкінгу та діяльності з управління більшою кількістю блокчейн-проєктів без збільшення додаткових капіталовкладень. Це не тільки підвищує ефективність використання існуючого капіталу, але й дозволяє користувачам досліджувати нові інвестиційні можливості та джерела доходу. 3. Технічна реалізація Renzo використовує передові крос-чейн технології, такі як мости та механізми замикання/розблокування, щоб забезпечити безпечне переміщення активів між різними ланцюгами. Оригінальні активи користувача блокуються в одному блокчейні, тоді як еквівалентний проксі-актив генерується в іншому блокчейні, успадковуючи певні властивості та права оригінального активу. 4. Управління ризиками: Хоча крос-чейн ресстейкінг пропонує багато переваг, він також приносить певні ризики, такі як проблеми з безпекою крос-чейн та ризики ліквідності. Протокол Renzo включає відповідні заходи безпеки, такі як аудит мультипідпису та смарт-контрактів, щоб зменшити ці ризики. 5. Управління та автоматизація Крос-чейн рестайкінг зазвичай включає складні структури управління, оскільки він повинен вирішувати проблеми сумісності в кількох блокчейнах. Протокол Renzo може включати автоматизовані інструменти управління, що дозволяють користувачам ефективно керувати своїми правами стейкінгу та голосу в кількох ланцюгах. 6. Співпраця в екосистемі Успішне впровадження крос-чейн ресстейкінгу ґрунтується на співпраці з іншими блокчейн-проєктами та протоколами. Протокол Renzo забезпечує широке прийняття та використання своєї крос-чейн функціональності шляхом встановлення партнерських відносин та стандартів сумісності. Завдяки крос-чейн рестакінгу протокол Renzo не тільки зміцнює свої позиції як багатофункціональної DeFi-платформи, але й розширює межі технології блокчейн, дозволяючи користувачам безперешкодно працювати та додавати цінність у кількох блокчейн-екосистемах по всьому світу. Цей технологічний прогрес відкриває нові можливості для майбутнього розвитку децентралізованих фінансів.

4. Токен ezETH

ezETH – це токен Renzo для рестейкінгу ліквідності, що дозволяє користувачам здійснювати повторний стейкінг, зберігаючи ліквідність. Коли користувачі вносять ETH або інші схвалені токени, вони отримують натомість токени ezETH, які мають аналогічну вартість і можуть бути використані для торгівлі. ezETH tokens - це токени, що приносять винагороду, тому зі збільшенням базових активів і винагород, які вони заробляють, їхня ціна також зростає. Ці зароблені винагороди можуть бути у формі токенів винагород ETH, USDC та AVS. Користувачі також можуть виводити свої токени та винагороди у стейкінгу. Виведення активів передбачає зняття стейкінгу з депонованих активів, залежно від стратегії ресстейкінгу та протоколу дестейкінгу EigenLayer. Процес виведення коштів займає мінімум сім днів, залежно від вищезгаданих факторів. Токени ezETH не можна вивести безпосередньо. Натомість користувачі можуть продати свій ezETH балансиру, який конвертує токени ezETH в ETH. Ось чому циркулююча пропозиція token дорівнює нулю, тоді як загальна пропозиція становить 282 469 ezETH.

5. Токен REZ

Токен REZ відіграє важливу роль в екосистемі Renzo, дозволяючи власникам брати участь у процесі прийняття рішень протоколу, тим самим колективно визначаючи напрямок розвитку протоколу та впровадження ключових функцій.

5.1 Характеристики та функції РЕЗ: 1. Управління РЕЗ використовується для голосування з різних питань, таких як оновлення протоколу, коригування структури комісій та додавання нових функцій. Ця модель управління сприяє децентралізованому прийняттю рішень, гарантуючи, що розробка протоколу відповідає інтересам громади. 2. Механізм винагороди REZ також може служити механізмом винагороди, заохочуючи користувачів брати участь в обслуговуванні протоколу, операціях та інших внесках. Це включає надання ліквідності, участь у процесах валідації або виконання конкретних завдань. 3. Торгівля та ліквідність Як цифровий актив, що торгується, REZ можна купувати та продавати на різних платформах для торгівлі криптовалютою, надаючи користувачам канали для входу та виходу з екосистеми Renzo. Його ринкова ціна може коливатися залежно від ринкового попиту та пропозиції, розробки протоколу та загальних умов ринку криптовалют. 4. Безпека протоколу та участь Користувачі, які володіють REZ, можуть брати участь у механізмах безпеки протоколу, наприклад, забезпечувати додаткову безпеку мережі шляхом стейкінгу REZ або допомагати підтримувати нормальну роботу протоколу, беручи участь у певних мережевих діях. 5. Економічна модель РЕЗ є вирішальним фактором при розробці економічної моделі. Ці параметри повинні бути ретельно розроблені, щоб забезпечити довгострокову стійкість та економічну безпеку протоколу. 6. Створення спільноти REZ полегшує взаємодію між користувачами та сприяє почуттю колективної відповідальності за протокол. Будучи наріжним каменем екосистеми Renzo, REZ не тільки забезпечує механізм фінансового стимулювання та управління, але й служить мостом, що з'єднує членів спільноти, розробників і користувачів, спільно керуючи розробкою протоколів та інноваціями.

5.2 Постачання та обіг: Загальний обсяг REZ становить 10,000,000,000, з обіговим обсягом 1,050,000,000 (приблизно 10.50% від загального обсягу токенів) після лістингу. Виділення з Binance Launchpool становить 250,000,000 (2.50% від загальної кількості), а запуск Binance Launchpool відбудеться 24 квітня 2024 року.

5.3 Розподіл токенів

• Binance Launch Pool: 2.50% від загального обсягу токенів
• Airdrop: 10.00% від загальної кількості токенів
• Інвестори та радники: 31.56% від загального обсягу токенів
• Команда: 20.00% від загального постачання токенів
• База: 13,44% від загального обсягу токенів
• DAO Vault: 20.00% від загального обсягу токенів
• Ліквідність: 2.50% від загального обсягу токенів

Варто зазначити, що як платформа для відновлення, Renzo має кілька участих протоколів у своєму екосистемі, які дозволяють вам ставити ваші ezETH в їхні продукти та збільшувати накопичені бали Renzo, деякі з яких надають подвійні винагороди. До цих протоколів входять Pendle, Linea та Ionic. Повний список можна знайти за адресою https://app.renzoprotocol.com/defiДеякі учаcтюючі протоколи не мають токенів, тому взаємодія з ними може збільшити ваші шанси на участь в потенційних майбутніх airdrop від цих протоколів.

6. Команда/Партнерство/Фінансування

Протокол Ренцо був заснований Кратіком Лодхою та Лукасом Козінскі в 2023 році як місток до Протоколу EigenLayer для безпечного забезпечення ETH. Основна мережа Протоколу Ренцо була запущена 30 жовтня 2023 року, приймаючи депозити та стейкінг власних жетонів ETH. На 14 січня 2024 року Протокол Ренцо успішно привернув насінні фінансування у розмірі 3,2 мільйона доларів, внаслідок чого його оцінка сягнула 25 мільйонів доларів. Maven11 очолив цей раунд фінансування насіння, з участю OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network та Karatage, серед інших.

21 лютого 2024 року Binance Labs також інвестували в протокол Renzo, хоча сума інвестицій не була розкрита. Протокол спрямований на розвиток свого головного мережевого протоколу, перевершуючи ETH restaking, та приймаючи депозити упакованого ETH (wBETH) та інших токенів з блокування ліквідності ETH (LST).

7. Аналіз оцінки проекту

7.1 Аналіз треків Протокол Renzo в основному працює в секторі децентралізованих фінансів (DeFi), зосереджуючись на послугах стейкінгу та рестейкінгу. Renzo підвищує ефективність і безпеку стейкінгу Ethereum, пропонуючи механізми повторного стейкінгу, крос-чейн функціональність та інноваційну технологію за участю EigenLayer. Ось деякі проєкти, схожі на Renzo, які також пропонують стейкінг або супутні послуги в просторі DeFi: 1. Lido Finance Lido — це децентралізоване рішення для стейкінгу, яке надає послуги стейкінгу ліквідності для Ethereum та кількох інших блокчейн-активів. Lido дозволяє користувачам здійснювати стейкінг своїх криптовалют, зберігаючи при цьому ліквідність активів, подібно до функції ресстейкінгу Renzo, але він більше зосереджений на спрощенні процесу стейкінгу та наданні відповідних токенів ліквідності (наприклад, stETH). 2. Puffer Finance Подібно до протоколу Renzo, Puffer Finance також є рідною платформою для повторного стейкінгу, яка дозволяє користувачам ставати валідаторами Ethereum без стейкінгу 32 ETH. Незважаючи на те, що обидва протоколи є важливими гравцями у сфері перереєстрації рідини, вони мають різну спрямованість. Puffer Finance фокусується на максимізації зростання за допомогою винагород валідаторів, тоді як Renzo Protocol зосереджується на диверсифікації стейкінгу ETH. Puffer Finance використовує квитки на перевірку для максимізації прибутку, тоді як протокол Renzo знижує витрати завдяки крос-чейн можливостям, підтримуючи основні токени стейкінгу ліквідності (LST) і рішення рівня 2. 7.2 Переваги проекту Однією з головних переваг протоколу Renzo є інтеграція токена ezETH для підвищення прибутковості. ezETH token дозволяє користувачам повторно здійснювати стейкінг активів у кількох проєктах, що призводить до вищої прибутковості, ніж традиційний стейкінг. Ще однією перевагою є кросчейн-можливості, що спрощує процес стейкінгу. Крім того, зручний інтерфейс забезпечує нижчу вартість і кращий досвід для користувачів. У майбутньому проєкт також може запропонувати підтримку кількох токенів для wBETH та LST для інших проєктів. Використовуючи EigenLayer, протокол Renzo може забезпечити безпечний і безнадійний досвід стейкінгу. 7.3 Недоліки проекту Одним з недоліків протоколу Renzo є відсутність можливості передачі токенів ezETH, що призводить до нуля токенів ezETH в обігу. Це зменшує можливість користувачів переводити активи ezETH зі скомпрометованих гаманців на більш безпечні. Ще один недолік – тривалий період розблокування активів. Протягом цього періоду розблоковані активи будуть обмежені, що обмежить можливість доступу користувачів до коштів протягом періоду розблокування, що потенційно призведе до того, що користувачі втратять цінні можливості отримання прибутку. Крім того, протокол стикається з проблемами вразливостей смарт-контрактів. Як новий проект, протокол Renzo покладається на серію смарт-контрактів (включаючи EigenLayer). Будь-яка вразливість у будь-якому смарт-контракті може призвести до призупинення проєкту. Ще однією проблемою є волатильність криптовалютного ринку, нестабільність цін на активи ETH та невизначеність у сфері криптовалют. Ці фактори можуть вплинути на готовність користувачів взаємодіяти з Renzo або брати участь у стейкінгу.

8. Загальний опис проекту

У підсумку Протокол Ренцо представляє собою значний стрибок у просторі DeFi, спрощуючи перезбереження Ethereum за допомогою інноваційних методів, оптимізуючи участь користувачів та максимізуючи прибуток. Прямим з'єднанням користувачів з екосистемою EigenLayer Renzo не лише підвищує ефективність, але й гарантує безпеку блокчейну. Його недавнє успішне фінансування відображає міцну довіру ринку, підкреслюючи роль Ренцо в забезпеченні доступності та цінності DeFi. З урахуванням його переваг та недоліків Протокол Ренцо також має значний потенціал зростання в просторі DeFi, зокрема у наданні інноваційних рішень з перезбереження та підвищенні ефективності мережі Ethereum. Однак його успіх буде залежати від технологічного інновацій, ринкового прийняття та регуляторних розробок.

Disclaimer：

1. Ця стаття перепечатана з [ Ланцюгова чайня], Усі авторські права належать оригінальному автору [Офіціант чайної крамниці]. Якщо є зауваження до цього повторного видання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learn команди, і вони оперативно впораються з цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодних інвестиційних порад.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонені.