Перш ніж ми розглянемо узагальнене уявлення про різницю між централізованими та децентралізованими біржами, важливо розуміти криптовалютні біржі взагалі. Вони працюють подібно до фондових бірж та брокерів, але в криптосекторі.

Так як ви можете торгувати продуктами на місці та у майбутньому в традиційному брокері, а також позичати та купувати продукти, що принесуть вам заробіток, криптовалютні біржі дозволяють вам виконувати ті ж дії з активами на основі блокчейну.

Що таке централізовані біржі?

Як сама назва вказує, централізовані біржі (CEX) є криптовалютними біржами, створеними централізованими організаціями, які контролюють власність біржі, такі як Gate.io. Централізована організація виступає посередником між покупцями та продавцями.

Найважливішою відмінністю між DEX та CEX буде акцентувати увагу на тому, як централізовані біржі фактично працюють як банки. Ви можете внести свою криптовалюту на центральний гаманець біржі, який перебуває під контролем централізованої організації. Централізовані біржі також сприяють документації та виконанню криптовалютних угод внутрішніми системами.

Централізовані біржі приносять велику кількість переваг, включаючи способи, які є відповідними для початківців у криптосвіті. Легкі в у використанні інтерфейси користувача та підтримка централізованої компанії за CEXs пропонують можливість легко відновити свої криптовалютні активи. Крім того, централізовані біржі також забезпечують гарантію кращої ліквідності з більшою кількістю користувачів, які беруть участь на централізованих платформах обміну криптовалютою.

З іншого боку, централізовані біржі не є повністю бездоганними в дебатах CEX проти DEX через свої недоліки. Наприклад, централізовані біржі вимагають верифікації KYC, що порушує основні принципи криптовалюти, такі як анонімність користувачів. У той же час централізовані біржі мають усі депоновані монети під контролем компанії, яка керує біржею. Тому власники криптовалют не мають повного контролю над своїми активами на централізованих біржах.

Переваги Централізованої біржі

Централізовані біржі належать посередницькій центральній організації, так само, як це роблять традиційні банки та брокери. Основними прикладами є Gate.io, Binance, Coinbase, Gemini, Crypto.com та Kraken. Цей тип структури має деякі переваги, такі як бути або мати:

• Кастодіальний:Централізована біржа є кастодіальною. Ваші кошти знаходяться в гаманці, і цей гаманець пов'язаний з біржею - вам потрібно мати справу лише з вашим логіном, паролем та базовою безпекою вашого облікового запису. Якщо ви новий користувач і не дуже знайомі з криптовалютою та кібербезпекою, це варіант підійде вам найкраще.

• Висока ліквідність:Ці платформи мають високу ліквідність, та угоди укладаються легко завдяки системі замовлень, де замовлення на купівлю та продаж автоматично збігаються та виконуються. Ліквідність є через те, що Централізовані біржі пропонують стимули постачальникам ліквідності (або ринковим мейкерам) - які в основному ті користувачі, які забезпечують ліквідність на обмін отримання торгових комісій.

• Зручний UX:Зазвичай бувши першим контактом інвестора з криптою, платформи були розроблені для забезпечення найлегшого досвіду, який могли отримати користувачі.

• Сумісний:З моменту створення облікового запису інвесторам необхідно пройти процедуру KYC, щоб відповідати вимогам забезпечення безпеки та протидії відмиванню грошей.

Що таке Децентралізовані біржі?

Децентралізовані біржі (DEX) - це в основному аналоги централізованих бірж, але з іншою структурою. Децентралізовані біржі вільні від контролю будь-якого окремого суб'єкта, виступаючи посередниками. Навпаки, DEX насправді є смарт-контрактами, призначеними для здійснення угод в режимі пір-до-піра.

На DEX вам не потрібно жодного підтвердження особи для спілкування з ними, і в цих обмінниках є певний рівень анонімності користувача. До двох помітних категорій децентралізованих обмінників відносяться DEX з книгою замовлень та автоматизовані механізми утворення ринку (або AMM DEXs).

Перша ​​генерація децентралізованих бірж слідувала традиційній моделі книги замовлень, що використовується на централізованих біржах. Деякі з поширених прикладів бірж з книгою замовлень DEX включають Протокол Гносіс або LoopRing. Біржі з книгою замовлень розраховані на алгоритми, а не на центральні платформи для виявлення та переміщення транзакцій між окремими користувачами. Розумні контракти допомагали в документуванні транзакцій на біржах з книгою замовлень DEX.

Отже, біржі з книгою замовлень замінили централізовану організацію алгоритмом та забезпечили децентралізацію. Однак модель книги замовлень має недоліки з точки зору ефективності, незалежно від переваг децентралізації.

В результаті на сцену вийшли автоматизовані ринкові мейкери DEX для вирішення помітної проблеми з децентралізованими біржами, тобто ліквідністю.

Деякі з загальновідомих прикладів децентралізованих бірж з автоматизованим механізмом укладання угод, або AMM, включають Compound, Uniswap та SushiSwap. AMM є значним акцентом у дискусіях про криптовалютні обміни CEX проти DEX завдяки їхній ефективності в заміні замовлень. Автоматизований механізм укладання угод ґрунтується на використанні ліквідних пулів, наданих користувачами, замість очікування на відповідні купівлі та продажі. Люди, які інвестують свої активи в ліквідний пул, отримують управлінські токени, які також забезпечують розподілене управління на біржі.

Переваги децентралізованої біржі

Оскільки основні цілі CEXs та DEXs майже протистоять одна одній, переваги Децентралізованої біржі полягають у:

• Самоконтроль:Користувачі мають повний контроль над власними коштами та приватними ключами, що усуває ризик замороження або конфіскації коштів;

• Більше варіантів торгівлі:DEXи пропонують більше варіантів торгівлі за рахунок торгових пар та активів, оскільки вони не обмежені географією або правовими нормами;

• Без KYC:DEXs не потребують від користувачів проходження процедури верифікації Know Your Customer (KYC), яка може бути часомісткою та нав'язливою.

• Більша доступність:DEXs доступні з будь-якої точки світу і не обмежені тими ж законами, що й централізовані біржі.

Висновок

Два помітних типи бірж криптовалют, CEXs та DEXs, включають платформи першого покоління, які були більш централізовані за своєю природою, та недавно з'явившийся асортимент децентралізованих бірж.

Тип біржі відіграє вирішальну роль у визначенні того, як працює конкретна транзакція. У той же час, функціональні можливості для користувача та гнучкість також значно відрізняються у двох типах бірж.

Ідеальна біржа для інвесторів залежить від їхніх цілей: якщо вони зацікавлені в платформі з дружнім UX і не впевнені у повній відповідальності за свої власні активи, CEX є найкращою альтернативою. З іншого боку, якщо контроль і відповідальність за їхні активи є обов'язковими, DEX буде кращим варіантом.