Les organisations autonomes décentralisées (DAO) sont des systèmes de gouvernance construits sur la technologie de la blockchain qui permettent aux communautés de gérer et de prendre des décisions concernant les projets de cryptomonnaie collectivement. Leur objectif est de garantir que chaque membre ait voix au chapitre dans le processus décisionnel, les décisions étant exécutées automatiquement par des contrats intelligents.

La structure décentralisée des DAO leur permet de fonctionner dans divers secteurs, y compris la gouvernance des protocoles et la philanthropie. Cependant, un nouveau type de DAO digne de mention sont les DAO d'investissement, qui permettent à différents investisseurs et utilisateurs de se réunir et de contribuer des fonds pour soutenir les projets cryptos de démarrage.

Qu'est-ce que les DAO d'investissement?

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Un DAO d'investissement (ou DAO de capital-risque) est une organisation qui permet à ses membres de contribuer leurs fonds et de participer aux décisions d'investissement collectives, éliminant ainsi le besoin d'institutions externes. Toutes les règles et opérations d'un DAO d'investissement sont écrites et appliquées par des contrats intelligents de blockchain, au lieu d'être gérées par une seule personne ou institution. Cela garantit que toutes les décisions d'investissement sont prises en toute transparence, y compris les projets dans lesquels investir ou comment les fonds seront distribués.

Le concept principal derrière les DAO d'investissement est d'utiliser la technologie blockchain pour établir un processus d'investissement plus démocratique. En tant que tel, les membres peuvent contribuer des fonds sous forme de cryptomonnaies ou de jetons, et en retour, ils recevront des jetons qui représentent leur part dans le DAO. Les jetons donnent également à chaque membre des droits de vote, ce qui signifie que toutes les décisions sont prises collectivement.

Les DAO d'investissement se concentrent souvent sur des secteurs spécifiques, tels que la DeFi, les NFT et les technologies blockchain émergentes, permettant aux investisseurs de s'aligner facilement avec des projets qui correspondent à leurs intérêts personnels. Leur transparence réduit le risque de mauvaise gestion et de fraude, car toutes les transactions et décisions sont enregistrées sur la blockchain, permettant ainsi aux membres de suivre les performances et de s'assurer que les fonds sont gérés selon les règles du DAO.

Comment fonctionnent les DAO d'investissement ?

Les DAO d'investissement sont régis par des contrats intelligents qui font respecter les règles et la structure du DAO, ce qui crée un processus décisionnel plus décentralisé. Comme indiqué précédemment, les fonds des DAO proviennent généralement des membres qui contribuent en tokens, tels que l'ETH, le BTC ou le BNB, qui sont ensuite convertis et détenus dans le trésor du DAO. En retour, ils reçoivent des jetons de gouvernance qui représentent leur pouvoir de vote au sein de l'organisation, leur permettant de contribuer librement à l'orientation des stratégies d'investissement du DAO.

Alors que ces jetons de gouvernance natifs gèrent les opérations quotidiennes du DAO et accordent des droits de vote, les acheter sert également d'actif spéculatif pour les investisseurs. Lorsqu'un DAO d'investissement est lancé, il peut émettre un nouveau jeton et le vendre pour lever des fonds. Cette méthode, associée aux contributions des premiers investisseurs, aide à constituer le trésor, que le DAO utilise ensuite pour investir dans d'autres projets selon les préférences de ses membres.

Pour garantir que le processus de prise de décision reste efficace et exempt de spam, de nombreux DAO d'investissement préfèrent restreindre les soumissions de proposition aux membres disposant d'un enjeu élevé ou détenant un certain pourcentage des jetons de gouvernance totaux. Ainsi, lorsqu'une proposition est soumise, un mécanisme de capture instantanée est utilisé pour compter les jetons détenus dans le portefeuille de chaque membre, permettant ainsi un processus de vote libre et équitable.

Les propositions qui reçoivent la majorité des votes sont ensuite exécutées automatiquement par les contrats intelligents du DAO. Chaque étape du processus est également enregistrée de manière permanente sur la blockchain, améliorant ainsi la responsabilité et la transparence.

Comment rejoindre un DAO d'investissement

Pour rejoindre un DAO d'investissement, vous devez d'abord devenir membre de la communauté en achetant les jetons natifs du DAO ou un NFT de membre. Ces jetons/NFT servent de preuve d'adhésion et vous donnent le droit de voter et de participer sur la plateforme. Cependant, selon le DAO, l'adhésion peut être ouverte au public ou réservée uniquement à ceux qui peuvent répondre à certains critères financiers ou avoir une expertise spécifique liée au DAO.

Après avoir acheté le jeton/NFT, vous devrez peut-être déposer des fonds dans le trésor de la DAO ou simplement conserver les jetons DAO dans votre portefeuille. La plupart des DAO d'investissement utilisent des systèmes de vote on-chain pour prendre des décisions, et ils sont gérés par des plateformes comme Snapshot.

En plus d'acheter des jetons, la participation active à la communauté est importante. Les DAO d'investissement disposent de canaux de communication dédiés tels que Discord et Telegram où les membres peuvent partager des offres et discuter de propositions. C'est là que vous pouvez en apprendre davantage sur les opérations du DAO, apporter des idées et même remplir des rôles spécialisés tels que la recherche ou la recherche d'offres, ce qui peut renforcer davantage votre influence au sein de l'organisation.

Types de modèles d'investissement DAO

Les modèles d'investissement DAO comprennent :

Modèle DAO+Fonds

Avec le modèle DAO + Fund, le DAO crée un fonds de capital-risque sœur chargé d'obtenir plus de capital. Le fonds de capital-risque est généralement géré par une équipe spéciale qui est également responsable de la recherche et de l'exécution des investissements, tandis que la communauté dans son ensemble peut voter sur les décisions majeures. Ainsi, ce modèle combine l'avis de la communauté avec la gestion professionnelle des investissements.

Cependant, bien que ce modèle permette une prise de décision plus rapide et un financement externe, il est également plus coûteux à entretenir, car il entraîne des frais de gestion supplémentaires. Ainsi, l'utilisation de ce modèle peut nécessiter un équilibre attentif des incitations parmi les membres pour éviter les problèmes.

Modèle de Syndicat

Le modèle de syndicat fonctionne en divisant le principal DAO d'investissement en de plus petits sous-DAO. Avec cette approche, les membres peuvent choisir de rejoindre des sous-DAO spécifiques qui offrent des opportunités d'investissement individuelles. En conséquence, il y a une implication plus étroite des participants, car chaque sous-DAO est responsable de trouver ses propres accords, d'analyser les propositions et de distribuer les fonds.

Bien que ce modèle soutienne la participation active et l'analyse améliorée des options d'investissement potentielles, il nécessite également une quantité importante de temps et de ressources de la part des membres. En tant que tel, les membres auraient pu contribuer davantage de fonds pour que le DAO reste compétitif.

Services DAO

Un DAO de Services fonctionne davantage comme une plateforme de Communauté en tant que Service (CaaS). Un modèle CaaS fait référence à une stratégie commerciale qui construit une communauté autour d'un produit ou d'un service de sorte que les clients puissent offrir la meilleure expérience à leurs clients. En tant que tel, un DAO de Services fournit des outils spécialisés, des cadres et une expertise technique à d'autres DAO, plutôt que de simplement fournir des fonds.

Dans un DAO de services, les membres offrent leurs compétences et leurs ressources techniques et obtiennent en retour des participations en capital ou des frais négociés. Ce modèle convient le mieux à ceux qui souhaitent soutenir le processus d'investissement sans engager leur propre capital, créant ainsi un système qui exploite l'expérience collective de la communauté.

Investment DAOs vs VC traditionnels

La principale différence entre les DAO d'investissement et les solutions traditionnelles de capital-risque réside dans leur capacité à simplifier le processus d'investissement et à fournir des capitaux pour un éventail plus large de projets. Alors que les VC traditionnels ont tendance à financer des projets dans une certaine région géographique, les DAO d'investissement permettent aux investisseurs et aux entreprises familiers de la crypto de puiser dans un pool de liquidités plus important. Cela garantit que les nouveaux projets peuvent obtenir le financement dont ils ont besoin sans être limités par des facteurs régionaux ou par la focalisation étroite des investisseurs traditionnels.

Un autre avantage des DAO d'investissement est que lorsque les projets lèvent des fonds via un DAO, ils acquièrent également une communauté dédiée de supporters. Ces membres fournissent souvent des retours utiles et des ressources, aident à promouvoir le projet, et deviennent même des premiers utilisateurs, ce qui entraîne une croissance plus rapide. Ce modèle axé sur la communauté diffère du VC traditionnel, où les investisseurs jouent généralement un rôle purement financier.

Les DAO d'investissement offrent également plus d'incitations que le capital-risque traditionnel, car les investisseurs bénéficient d'incitations qui combinent des récompenses avec le succès du projet. Les incitations populaires comprennent le partage des revenus, l'accès exclusif aux produits/services et des droits de gouvernance renforcés. Ces incitations encouragent les membres non seulement à contribuer en capital, mais aussi à être des participants actifs dans les projets dans lesquels ils investissent.

Enfin, les DAO d'investissement offrent des frais et des risques plus faibles que les canaux d'investissement traditionnels. Cela simplifie le processus d'investissement en supprimant les intermédiaires et en répartissant les risques sur divers actifs et projets. Cela conduit généralement à des profits accrus pour les investisseurs, ce qui fait des DAO d'investissement un choix favorable pour ceux qui recherchent un écosystème d'investissement plus inclusif.

Limitations des DAO d'investissement

Les DAO d'investissement représentent une nouvelle approche de l'investissement collectif, mais, comme tout nouveau modèle financier, ils présentent des limitations dont les utilisateurs doivent être conscients avant de s'impliquer. L'une de ces limitations est l'incertitude réglementaire. Bien que les DAO d'investissement soient légaux, ils doivent néanmoins se conformer aux réglementations existantes, en particulier celles liées aux fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) et à la gestion d'actifs.

Par exemple, aux États-Unis, les DAO d'investissement ne peuvent autoriser que des investisseurs accrédités à participer, et ils doivent aussi obtenir une autorisation VASPet une licence de schéma d'investissement collectif avant de fonctionner. Cette exigence réglementaire rend le processus d'investissement un peu plus complexe et peut limiter les investisseurs du quotidien.

Il y a aussi le problème de la sécurité dans les DAO d'investissement. Bien que les contrats intelligents créés pour ces organisations soient conçus pour être transparents et sécurisés, ils ne sont pas à l'abri des bugs ou des hackers. En tant que tel, toute vulnérabilité dans un contrat intelligent pourrait être exploitée, entraînant des pertes importantes pour l'ensemble du DAO.

La scalabilité pose également un autre défi. À mesure que de plus en plus de membres se joignent et que le trésor se développe, la gestion du processus de prise de décision, en veillant à des votes opportuns et en maintenant une gouvernance efficace peut devenir de plus en plus complexe. La structure décentralisée peut parfois ralentir le processus d'exécution des décisions d'investissement, notamment lorsque des opportunités de marché urgentes se présentent.

De plus, à mesure que les DAO d'investissement se développent et commencent à gérer des pools de capitaux plus importants, le risque de violations de sécurité et de défaillances opérationnelles peut augmenter, ce qui nécessite des audits de sécurité et une surveillance constants.

Exemples de DAO d'investissement

Les DAO d'investissement populaires incluent :

Orange DAO

Source : https://www.orangedao.xyz/

Orange DAO est une communauté crypto composée entièrement de Y Combinator (YC)anciens élèves. Il se concentre sur l'utilisation de Web3 pour stimuler l'innovation en soutenant différents types de start-ups de crypto-monnaie. La vision du groupe est de créer la communauté crypto la plus précieuse et la plus recherchée en investissant de l'expérience, du capital et de l'attention dans des projets partageant sa disposition avant-gardiste.

Orange DAO était fondée en 2021parBen Huh, un diplômé de Northwestern et un ancien élève de YC de 2017. Depuis sa création, le DAO a réalisé plus de 250 investissements, tout en augmentant également son adhésion de 1 000 à 1,300 membres, ce qui en fait la plus grande communauté de fondateurs de cryptomonnaies. Elle a également reçu un financement stratégique de grandes institutions comme le Fondation NEARetAlgorandau rythme de95 millions de dollars répartis sur deux tours.

Les membres potentiels d'Orange DAO doivent d'abord vérifier leur identité en tant qu'anciens élèves de YC en publiant l'adresse de leur portefeuille de crypto liée à HackerNews de YC. Ensuite, ils doivent créer un NFT non transférable qui confirme leur statut de membre.

Orange DAO utilise également une stratégie d'investissement intéressante pour se différencier des fonds de capital-risque traditionnels. Le DAO investit dans un large éventail de startups Web3 dans des secteurs tels que les paiements cryptographiques, la gestion de la table de capitalisation et les solutions de crédit avec un investissement standard de environ 100 000 $.

En raison du vaste réseau d'anciens élèves de YC, Orange DAO examine plus d'opportunités que ne le ferait un fonds de capital-risque traditionnel, et en conséquence, seules les opportunités les plus prometteuses sont poursuivies. Les associés généraux au sein de la DAO réinvestissent également leur intérêt pour les bénéfices dans le fonds, renforçant ainsi la vision partagée de la communauté et élargissant le pool d'investissement.

Meta Cartel

Sources: https://www.metacartel.org/

MetaCartela été créé pour soutenir et promouvoir le développement de Web3 dApps axées sur les utilisateurs sur le réseau Ethereum. Il est né d'une communauté de développeurs et d'investisseurs qui ont reconnu le besoin d'un espace commun où les nouveaux projets pourraient recevoir un financement, un mentorat et un soutien opérationnel sans les limitations du capital-risque traditionnel.

MetaCartel a été développé en Septembre 2018alors que les discussions sur la résolution des défis de méta-transaction sur Ethereum ont conduit à la formation d'une communauté dédiée. Le groupe a finalement formalisé ses efforts en un DAO et a officiellement lancé MetaCartel en 2019. Depuis lors, le DAO a grandi pour inclure plus de 800 participants dans sa structure décentralisée et communautaire.

Comme d'autres DAO d'investissement, les membres de MetaCartel rejoignent en créant des NFTs de membre non transférables et en contribuant des fonds à une trésorerie partagée. Cette trésorerie est ensuite utilisée pour accorder des subventions à des projets prometteurs, qui sont sélectionnés grâce à un processus de vote sur chaîne. MetaCartel organise également des événements et des podcasts pour aider les membres à travailler ensemble et à partager des idées.

La structure du DAO inclut également MetaCartel Ventures, un bras séparé qui se concentre sur la fourniture de capital et de soutien logistique aux entrepreneurs et aux développeurs. Ce volet de l'organisation aide les projets à lever des fonds à travers des tours de financement pré-seed, de série A ou d'autres tours de financement, permettant ainsi aux startups de bénéficier des ressources financières et des connaissances partagées de la communauté.

Bit DAO

Source: https://www.globenewswire.com/news-release/2022/06/30/2472185/0/fr/MetaMask-Lead-of-Operations-Joins-the-BitDAO-and-Game7-ecosystems.html

BitDAOest l'un des plus grands DAO dans la crypto aujourd'hui, et il est dédié à construire une économie tokenisée accessible. BitDAO a été fondé par Bybit en août 2021, mais fonctionne de manière indépendante. La communauté est régie par le jeton BIT et permet à ses détenteurs de proposer, voter et exécuter des décisions. Il a également reçu le soutien des premiers investisseurs à hauteur de $620 millionde la part d'investisseurs, y comprisKronos, Pantera Capital, Dragonfly Capital, Sushiswap, et Polygon.

Les détenteurs de BIT peuvent voter sur des propositions qui affectent des domaines clés tels que la gestion du trésor, le déploiement des fonds et le développement de nouveaux outils de gouvernance internes et externes. Pour participer à ce processus, les détenteurs de BIT délèguent leurs droits de vote à une adresse, protégée par des contrats intelligents qui garantissent que leurs jetons ne sont pas bloqués ou transférés pendant la délégation. Cela permet à la communauté de décider de l'orientation du DAO sans risquer leurs actifs.

Les détenteurs de jetons possèdent une part proportionnelle du trésor de BitDAO en fonction de leurs avoirs totaux sur la plateforme. Cela les encourage à participer à la gouvernance et à la soumission de propositions et garantit également que suffisamment de ressources sont disponibles pour soutenir la croissance.

Seed Club

Source : https://www.seedclub.xyz/

Seed Club a été fondé en 2020 et se spécialise dans la construction de communautés tokenisées centrées autour de jetons sociaux. Essentiellement, il fonctionne comme un incubateur expérimental pour les jetons sociaux et les DAO, aidant les créateurs à conceptualiser et à lancer des projets dans Web3. Seed Club soutient ces entreprises en offrant des conseils, un mentorat et un accès à un réseau de personnalités influentes et d'investisseurs.

Seed Club s'est forgé une solide réputation, comme en témoigne l'investissement qu'il a reçu de capital-risqueurs notables. Le projet a réussi à lever 17 millions de dollars lors de deux tours de financement auprès d'investisseurs comme Capital de la blockchain, Multicoin Capital, Framework Ventures, et Union Square Ventures (USV).

Le DAO est conçu pour accélérer la croissance des projets de jetons sociaux grâce à son programme d'accélération, qui combine des ateliers, des sessions interactives et des discussions au coin du feu sur une période de 12 semaines. Ce programme utilise des ateliers, des sessions interactives et des discussions au coin du feu pour couvrir les principaux éléments de la construction d'un DAO réussi, tels que les cadres d'adhésion, la tokenomie, les structures de gouvernance, les aspects légaux et les stratégies médiatiques. Cela aide les startups à développer leurs produits et les prépare à l'expansion.

Pour rejoindre Seed Club, les investisseurs doivent détenir au moins 10 jetons $CLUB. Cette exigence donne aux membres accès à son canal Discord, à des événements privés et à un contenu éducatif exclusif. Ils peuvent également gagner plus de jetons en accomplissant des tâches et en étant actifs dans la communauté.

VitaDAO

Source: https://www.vitadao.com/#

VitaDAOest une organisation décentralisée créée pour soutenir la recherche et le développement visant à prolonger la vie humaine et la durée de vie en bonne santé. lancé en 2021et fonctionne sur la blockchain Ethereum, permettant au public de rejoindre en contribuant des fonds et en achetant son jeton natif VITA.

Depuis son lancement, VitaDAO a reçu un soutien massif de la communauté crypto. Le DAO est soutenu par des organisations médicales réputées telles que Pfizer Ventures, Molécule, Shine Capital, et PrimeDAO. Ce niveau de soutien a contribué à positionner le projet en tant que leader innovant dans le domaine de la recherche décentralisée, car il a continué à financer plus de 24 projets avec plus de 4 millions de dollars.

Les détenteurs de VITA utilisent le jeton pour voter sur les projets de recherche qui reçoivent un financement, permettant à la communauté de décider de l'orientation de la recherche sur la longévité. Cela favorise l'investissement dans le vieillissement en bonne santé et permet aux membres de ne choisir que les projets les plus prometteurs à financer.

De plus, VitaDAO fournit des IP-NFT qui représentent la propriété intellectuelle liée à la recherche sur la longévité. Ces NFT servent de certificats numériques pour la production de recherche, créant ainsi un nouveau moyen d'établir la propriété sur le travail scientifique. Le DAO utilise également des teneurs de marché automatisés (AMM) pour soutenir les efforts de collecte de fonds et faciliter la liquidité des jetons, garantissant ainsi que l'écosystème VitaDAO reste efficace tout en résistant aux conditions de marché volatiles.

HairDAO

Source: https://www.hairdao.xyz/hair-token

HairDAOest dédié à résoudre le problème de la perte de cheveux grâce à la recherche collaborative. Il offre une plateforme ouverte où les chercheurs, les investisseurs et les membres de la communauté peuvent se réunir pour partager des connaissances, proposer de nouvelles idées et financer des études liées à la perte de cheveux, à la régénération capillaire et à la santé du cuir chevelu.

HairDAO fonctionne autour du jeton HAIR, qui sert de mécanisme de gouvernance et de financement principal pour la gouvernance du projet. Tout comme VitaDAO, les détenteurs de jetons HAIR peuvent proposer, discuter et voter sur des initiatives de recherche, garantissant que seuls les projets les plus prometteurs reçoivent un financement. Le projet a accumulé jusqu'à $48 milliondans son trésor pour le financement, et elle a distribué plus de 660 000 $, la majorité des fonds étant allouée à la recherche et au développement.

Conclusion

Les DAO d'investissement émergent rapidement comme une alternative de confiance aux organisations traditionnelles de capital-risque. Ils utilisent les principes clés de la blockchain de décentralisation et de sécurité pour garantir que toutes les décisions contribuent à améliorer le DAO et la cryptomonnaie en général. Cependant, il est conseillé aux investisseurs de faire preuve de diligence raisonnable pour s'assurer qu'ils investissent dans des DAO qui partagent les mêmes objectifs qu'eux, afin d'apporter des changements positifs et une croissance dans l'industrie de la crypto.