Введение: сравнительный анализ инвестиций в POOL и RUNE

На криптовалютном рынке сравнение POOL и RUNE — неизбежная задача для инвесторов. Эти токены заметно различаются по позиции в рейтинге капитализации, сценариям применения, динамике стоимости и отражают разные подходы к позиционированию цифровых активов. PoolTogether (POOL): с момента запуска в 2021 году проект получил признание благодаря протоколу лотереи без потери депозита, где пользователи размещают средства для участия в регулярных призовых розыгрышах, финансируемых доходом с DeFi-платформ. RUNE (RUNE): с 2019 года является нативным токеном THORChain — мультицепочной сети с оптимизированной архитектурой для кроссчейн-обмена и сопоставления ордеров, предоставляющей также вознаграждения за стейкинг. В статье проводится комплексный анализ инвестиционной ценности POOL и RUNE по ряду критериев: исторические ценовые тренды, механизмы предложения, техническая экосистема. Также рассматривается ключевой вопрос инвесторов:

"Какой токен выгоднее купить сейчас?"

Сравнительный отчет: PoolTogether (POOL) и THORChain (RUNE)

I. Сравнение исторических цен и текущего положения рынка

Динамика цен POOL и RUNE

PoolTogether (POOL):

• Абсолютный максимум: $53,98 (20 февраля 2021)
• Абсолютный минимум: $0,089838 (2 декабря 2025)
• Историческая просадка: от максимальной цены до текущей наблюдается существенное снижение стоимости актива

THORChain (RUNE):

• Абсолютный максимум: $20,87 (19 мая 2021)
• Абсолютный минимум: $0,00851264 (28 сентября 2019)
• Динамика: после ранних минимумов RUNE значительно восстановился с момента запуска

Текущее положение рынка (23 декабря 2025)

PoolTogether (POOL):

• Текущая цена: $0,9214
• Изменение за 24 часа: +0,2%
• 24-часовой объем торгов: $11 413,99
• Оборот: 7 172 433,99 POOL
• Капитализация: $6 608 680,68
• Рейтинг: 1 376

THORChain (RUNE):

• Текущая цена: $0,5758
• Изменение за 24 часа: +2,51%
• 24-часовой объем торгов: $553 152,93
• Оборот: 351 052 614 RUNE
• Капитализация: $202 136 095,14
• Рейтинг: 224

Анализ динамики цен

Индикатор рыночных настроений

Crypto Fear & Greed Index: 25 (экстремальный страх)

Экстремальный страх отражает пессимизм и высокую склонность к снижению рисков в криптовалютном сегменте.

Актуальные цены:

• Текущая цена POOL: Рыночные данные
• Текущая цена RUNE: Рыночные данные

II. Обзор проектов и основные характеристики

PoolTogether (POOL)

Описание проекта: PoolTogether — протокол безубыточной лотереи на инфраструктуре DeFi. Не взимает комиссию платформы, позволяет участвовать в призовом механизме с сохранением основного депозита.

Механика работы:

• Пользователь размещает средства для покупки билетов
• Депонированные средства отправляются на Compound и другие DeFi-платформы для получения дохода
• Розыгрыши проходят регулярно
• Победители получают призы из накопленного дохода
• Остальные сохраняют свой депозит

Токеномика:

• Общий выпуск: 10 000 000 POOL
• Оборот: 7 172 433,99 POOL (71,72% обращения)
• Контракт (Ethereum): 0x0cec1a9154ff802e7934fc916ed7ca50bde6844e
• Держателей: 8 552

THORChain (RUNE)

Описание проекта: THORChain — мультицепочный протокол с консенсусом Byzantine Fault Tolerant (pBFT), обеспечивающий финализацию блоков менее чем за секунду. Сеть поддерживает децентрализованную ликвидность через публичные узлы THORNodes с обеспечением капиталом.

Техническая архитектура:

• Консенсус: pBFT (Byzantine Fault Tolerant)
• Финализация блока: менее секунды
• Торговая модель: поддержка лимитных и рыночных ордеров
• Безопасность: обеспечена бондингом капитала узлов

Утилити токена RUNE:

• Расчётный актив сети: все обмены проходят через RUNE
• Кроссчейн ликвидность: RUNE — залог для пулов
• Безопасность: используется как обеспечительный актив валидаторов и для оплаты сборов
• Награды за блоки: распределяются в RUNE
• Доход от сети: держатели RUNE получают распределение дохода

Токеномика:

• Общий выпуск: 425 066 567 RUNE
• Максимальный выпуск: 500 000 000 RUNE
• Оборот: 351 052 614 RUNE (70,21% обращения)
• Полностью разводнённая оценка: $244 753 329,28
• Соотношение капитализации к FDV: 70,21%

III. Сравнение оценочных показателей

Сравнение рыночной капитализации

Оценка ликвидности

PoolTogether (POOL):

• 24-часовой объём: $11 413,99
• Объем/капитализация: 0,173 (низкая ликвидность)
• Концентрация: небольшое число держателей (8 552 адреса)

THORChain (RUNE):

• 24-часовой объём: $553 152,93
• Объем/капитализация: 0,273 (более высокая торговая активность)
• Широкое распределение между узлами и стейкерами

IV. Оценка рисков и результативности

Волатильность

Оба токена показывают значительное снижение относительно исторических максимумов, что отражает нисходящий тренд после бычьего рынка 2021 года.

POOL:

• Снижение от абсолютного максимума ($53,98) до текущей цены: -98,29%
• Годовое изменение: -65,49%
• 30-дневное изменение: -39,06%

RUNE:

• Снижение от абсолютного максимума ($20,87) до текущей цены: -97,42%
• Годовое изменение: -88,42%
• 30-дневное изменение: -4,61%

Дивергенция за последние 7 дней

POOL показывает недельный прирост +17,2%, а RUNE — снижение -4,77%. Такая разница может отражать различные рыночные позиции либо внутренние изменения протоколов.

V. Экосистема и сетевые характеристики

Экосистема PoolTogether

Ключевая функция: Механизм распределения доходности без потери депозита

Блокчейн-интеграция: Базируется на Ethereum

Экосистемные продукты: Интеграция с Compound и DeFi-протоколами доходности

Позиция: Нишевое приложение для гибкой компоновки DeFi

Экосистема THORChain

Ключевая функция: Децентрализованный кроссчейн-протокол ликвидности

Сетевые продукты:

• Нативная кошелёк
• Агрегаторы
• Блок-эксплорер
• Мультицепочная инфраструктура

Кроссчейн-возможности: Обеспечивает обмен активами между блокчейнами

Позиция: Инфраструктурный протокол с мультицепочным фокусом

VI. Распределение токенов и концентрация держателей

POOL:

• Держателей: 8 552 адреса
• Оборот: 71,72% от общего выпуска

RUNE:

• Держатели: распределена между валидаторами
• Оборот: 70,21% от общего выпуска
• Экономика: бондинг валидаторов создает концентрированные стимулы

Заключение

PoolTogether (POOL) — протокол уровня приложения для безубыточных лотерейных решений в DeFi, отличающийся небольшой капитализацией и низкой ликвидностью. THORChain (RUNE) — инфраструктурный протокол для кроссчейн-транзакций, обладает существенно большей капитализацией и торговым объёмом.

Оба токена пережили резкое снижение стоимости относительно максимумов 2021 года, что связано с цикличностью крипторынка. Настроение рынка — «Экстремальный страх», что означает повышенный уровень риска для обоих активов. Дивергенция недельной динамики (POOL +17,2% против RUNE -4,77%) требует дальнейшего наблюдения как потенциальный сигнал разворота тренда.

Дата отчета: 23 декабря 2025

Аналитический отчет по инвестиционной привлекательности RUNE

Краткое резюме

Данный отчет анализирует основные инвестиционные факторы, влияющие на стоимость RUNE, включая токеномику, институциональное внедрение, технологическое развитие и макроэкономические тенденции, которые формируют динамику оценки токена.

I. Основные инвестиционные факторы для RUNE

Источники дохода для держателей RUNE

Держатели RUNE получают доход по нескольким направлениям:

1. Рост цены: прибыль от разницы покупки и продажи RUNE
2. Ликвидность: предоставление ликвидности — комиссионные и поощрение в RUNE
3. Безопасность сети: доход от стейкинга при участии в работе сети

TVL как основной драйвер стоимости

Рост общего заблокированного капитала (TVL) Thorchain напрямую способствует укреплению RUNE. Экономический механизм платформы — при стабильной работе и отсутствии инцидентов безопасности — способен обеспечить экспоненциальное расширение TVL и потенциал роста в 5–10 раз в бычьи периоды рынка.

II. Ключевые факторы, влияющие на стоимость RUNE

Механизм предложения (токеномика)

Динамика предложения RUNE:

• Токеномика RUNE интегрирована с бизнес-моделью Thorchain и потенциалом роста
• Экономика токена обеспечивает прямую связь между активностью сети и спросом на токен
• Механика предложения поддерживает накопление стоимости через участие в протоколе

Институциональное внедрение и рыночные применения

Позиция в инфраструктуре cross-chain:

• RUNE развивается благодаря позиции Thorchain в секторе cross-chain-трейдинга
• Сеть — инфраструктура для децентрализованных обменов и ликвидности между сетями
• Рост интереса институциональных инвесторов к cross-chain-решениям усиливает утилиту RUNE

Утилита:

• RUNE обеспечивает безопасность консенсуса Thorchain
• Токен даёт право участия в экономике сети
• Стейкинг формирует спрос на удержание RUNE

Технологическое развитие и экосистема

Развитие Thorchain:

• Кроссчейн-протокол ликвидности — основа инвестиционной привлекательности RUNE
• Безопасность и стабильность сети — гарантия доверия к токену
• Расширение экосистемы определяет долгосрочные возможности получения дохода

Позиция в DeFi:

• Thorchain — инфраструктурный слой для передачи стоимости между цепочками
• Платформа обеспечивает децентрализованную ликвидность на разных блокчейнах
• Экономическая активность (объем торгов, глубина ликвидности) коррелирует со спросом на RUNE

Макроэкономические и рыночные факторы

Корреляция с Bitcoin и Ethereum:

• Динамика BTC/ETH положительно влияет на оценку RUNE
• Общее настроение рынка криптовалют влияет на формирование цены RUNE
• Макроэкономические условия для рисковых активов отражаются на динамике RUNE

Денежно-кредитная политика:

• Решения центральных банков формируют тренды внедрения криптовалют
• Рынки с выраженным рисковым аппетитом способствуют росту cross-chain-DeFi
• Ясность регулирования DeFi-протоколов влияет на институциональное принятие RUNE

Позиция в рыночном цикле:

• Оценка RUNE коррелирует с фазами бычьих и медвежьих рынков
• Институциональные стратегии капитала определяют спрос на L1-токены
• Рост сети обеспечивает периоды устойчивого спроса на токены сети

III. Инвестиционный тезис

Главная инвестиционная идея RUNE — расширение TVL Thorchain как драйвер устойчивого спроса на токен. Чем больше стоимость, заблокированная в сети, тем выше требования к стейкингу и стимулы для предоставления ликвидности, что формирует структурный спрос на RUNE.

Важный момент: Привлекательность RUNE напрямую зависит от постоянного роста экосистемы Thorchain и стабильной работы кроссчейн-инфраструктуры.

Дисклеймер

Анализ основан исключительно на предоставленных материалах. Прогнозы относительно роста (5–10-кратный потенциал) отражают оценки источников и не являются инвестиционными рекомендациями. Инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким риском, включая возможность полной потери капитала. Данный отчет не является инвестиционным советом, финансовой рекомендацией или одобрением стратегии торговли.

III. Прогноз цен на 2025–2030 годы: POOL и RUNE

Краткосрочный прогноз (2025)

• POOL: консервативный $0,81–$0,92 | оптимистичный $1,35
• RUNE: консервативный $0,44–$0,57 | оптимистичный $0,64

Среднесрочный прогноз (2027–2028)

• POOL может начать фазу накопления, диапазон $0,76–$1,95, потенциальный рост 52–63%
• RUNE может начать фазу роста, диапазон $0,60–$1,00, потенциальный рост 18–46%
• Главные драйверы: институциональные инвестиции, внедрение ETF, развитие экосистемы

Долгосрочный прогноз (2029–2030)

• POOL: базовый сценарий $1,59–$1,73 | оптимистичный $1,85–$2,31, совокупный рост 87–94%
• RUNE: базовый $0,57–$0,86 | оптимистичный $1,24–$1,54, совокупный рост 49–82%

Подробнее о прогнозах цен POOL и RUNE

Дисклеймер

Прогнозы основаны на исторических данных и моделях. Прошлая динамика не гарантирует будущих результатов. Криптовалютные рынки высоковолатильны и зависят от множества факторов. Данный анализ имеет информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решения инвесторы должны провести собственное исследование и проконсультироваться с финансовым специалистом.

POOL:

RUNE:

Сравнительный инвестиционный отчет: PoolTogether (POOL) и THORChain (RUNE)

IV. Сравнение стратегий инвестирования: POOL и RUNE

Долгосрочные и краткосрочные стратегии

PoolTogether (POOL): Подходит инвесторам, ориентированным на нишевые DeFi-решения и инновационные протоколы лотерей без потери депозита. Семидневный рост (+17,2%) может сигнализировать о начале фазы накопления для среднесрочных держателей.

THORChain (RUNE): Предпочтителен для инвесторов, ориентированных на инфраструктуру cross-chain и участие в мультицепочном рынке. Большая капитализация ($202 млн) и сеть валидаторов обеспечивают относительную стабильность.

Управление рисками и распределение активов

Консервативный профиль:

• POOL: 20%
• RUNE: 30%
• Стейблкоины: 50%

Агрессивный профиль:

• POOL: 35%
• RUNE: 45%
• Стейблкоины: 20%

Страхование риска: Рекомендуется позиция в стейблкоинах при экстремальном страхе (Crypto Fear & Greed Index: 25). Опционные стратегии и диверсификация — дополнительные инструменты снижения риска.

V. Сравнительная оценка рисков

Рыночный риск

PoolTogether (POOL):

• Низкая ликвидность ($11 413,99/24ч) — риск проскальзывания при выходе из крупных позиций
• Малое число держателей (8 552 адреса) — риск концентрации и манипуляций
• Просадка за 30 дней: -39,06% — устойчивый нисходящий тренд, несмотря на недельный рост

THORChain (RUNE):

• Ликвидность выше ($553 152,93/24ч), но остается подверженной общей волатильности рынка
• Годовая просадка: -88,42% — признак долгосрочного давления на цену
• Концентрация валидаторов — системный риск при сбоях ключевых узлов

Технический риск

PoolTogether (POOL):

• Зависимость от Compound и других DeFi-платформ — риск каскадных сбоев
• Уязвимость смарт-контрактов — угроза сохранности средств
• Ограниченная техническая активность — меньше инвестиций в развитие

THORChain (RUNE):

• Консенсус pBFT требует постоянной проверки механизмов финализации
• Безопасность кроссчейн-мостов — критическая точка
• Стабильность сети зависит от бондинга валидаторов и экономических стимулов

Регуляторный риск

Мировые регуляторы фокусируются на:

• Классификации токенов с доходностью как ценных бумаг (лотерейный механизм POOL)
• Требованиях к соответствию стейкинговых протоколов (валюта валидаторов RUNE)
• Надзоре за кроссчейн-протоколами (неопределенность для работы THORChain)

Оба актива подвержены контролю по вопросам классификации DeFi-протоколов и утилиты токенов. Инфраструктурный статус RUNE создает больший институциональный регуляторный риск, а прикладной формат POOL — более узкий профиль.

VI. Заключение: какой актив выгоднее купить?

📌 Краткое резюме

Преимущества PoolTogether (POOL):

• Сильная недельная динамика (+17,2%) — возможная точка входа в фазу накопления
• Уникальный механизм безубыточной лотереи — рыночное отличие
• Низкая цена ($0,9214) — привлекательна для розничных стратегий
• Малая капитализация — больший процентный потенциал роста при восстановлении

Преимущества THORChain (RUNE):

• Инфраструктурное позиционирование в cross-chain-DeFi
• Крупная капитализация ($202,1 млн) и объём торгов ($553 тыс./день) — возможность институционального входа
• Бондинг валидаторов — структурный спрос на токен
• Мультицепочная архитектура — соответствие трендам DeFi-инфраструктуры
• Рост TVL — потенциал экспоненциального роста в бычьи фазы

✅ Рекомендации

Начинающим инвесторам: Рекомендуется акцентировать портфель на RUNE (20–30%) в консервативной стратегии. Высокая ликвидность и инфраструктура снижают риск исполнения по сравнению с POOL. Начните с доминирующей позиции в стейблкоинах, постепенно наращивая позиции при коррекциях.

Опытным инвесторам: POOL — более рискованный, но потенциально доходный актив на фоне низкой ликвидности и роста. Применяйте усреднение и удерживайте позиции 12–24 месяца. RUNE — инфраструктурная составляющая портфеля с кроссчейн-экспозицией; отслеживайте здоровье валидаторской сети и TVL.

Институциональным инвесторам: RUNE — оптимальный вариант для институционального распределения благодаря глубине рынка, перспективам регулирования и инфраструктурному позиционированию. Формируйте позиции в периоды затяжного снижения (годовая просадка -88,42%). POOL — только для специализированных фондов с экспертизой в DeFi и управлением ликвидностью.

⚠️ Дисклеймер: Криптовалютные рынки крайне волатильны, возможна полная потеря капитала. POOL и RUNE показали годовую просадку 65–88%. Настроение рынка — «Экстремальный страх». Данный анализ основан исключительно на предоставленных материалах и не является инвестиционным советом, финансовой рекомендацией или одобрением торговых стратегий. Инвесторы должны самостоятельно проводить исследования и консультироваться с профессионалами.

Дата отчета: 23 декабря 2025 None

FAQ: сравнение инвестиций в POOL и RUNE

VII. FAQ

Вопрос 1: В чём ключевые отличия PoolTogether (POOL) и THORChain (RUNE) по назначению проектов?

Ответ: PoolTogether (POOL) — протокол безубыточной лотереи, позволяющий размещать средства на DeFi-платформах для получения дохода и участия в регулярных призовых розыгрышах с сохранением депозита. THORChain (RUNE) — мультицепочная инфраструктура ликвидности, использующая pBFT-консенсус для кроссчейн-обмена и сопоставления ордеров. POOL ориентирован на распределение доходности, RUNE — на инфраструктуру cross-chain-обменов.

Вопрос 2: Какой токен сейчас обладает лучшей ликвидностью и торговыми условиями?

Ответ: THORChain (RUNE) имеет значительно лучшую ликвидность (24-часовой объём $553 152,93 против $11 413,99 у POOL). Соотношение объёма к капитализации RUNE — 0,273 (высокая активность), у POOL — 0,173 (низкая ликвидность). Малое число держателей POOL (8 552 адреса) создаёт риск концентрации и проскальзывания при крупных сделках, поэтому RUNE предпочтителен для институциональных инвесторов.

Вопрос 3: Что означает разница в недельной динамике POOL и RUNE для рынка?

Ответ: POOL показал недельный рост +17,2%, а RUNE — снижение -4,77%. Это отражает разное позиционирование на рынке или внутренние изменения протоколов. Дивергенция может быть сигналом фазы накопления для POOL и слабости инфраструктурных токенов для RUNE, но оба актива остаются существенно ниже пиков 2021 года.

Вопрос 4: Как отличаются токеномика и механизмы предложения POOL и RUNE?

Ответ: PoolTogether — фиксированный выпуск 10 000 000 POOL, в обращении 71,72% (7 172 433,99 токена). THORChain (RUNE) — максимальный выпуск 500 000 000, в обращении 351 052 614 (70,21%). Токеномика RUNE связана с безопасностью сети через бондинг валидаторов и стейкинговые вознаграждения, что формирует структурный спрос. У POOL структура предложения поддерживает управление, но не интегрирована с экономикой протокола на таком уровне.

Вопрос 5: Какой из активов менее рискован для консервативных инвесторов?

Ответ: THORChain (RUNE) — менее рискованный вариант благодаря более высокой капитализации ($202,1 млн против $6,6 млн), инфраструктуре валидаторов и большей ликвидности. Позиция RUNE способствует институциональному внедрению и регулированию. Рекомендуется поддерживать 50% портфеля в стейблкоинах и применять усреднение для снижения временных рисков.

Вопрос 6: Что показывают долгосрочные прогнозы по доходности до 2030 года?

Ответ: Прогнозы показывают для POOL совокупный рост 87–94% ($1,59–$2,31), для RUNE — 49–82% ($0,57–$1,54). POOL выделяется более высоким процентным потенциалом благодаря низкой капитализации и цене, для RUNE прогноз умеренный — инфраструктурный статус. Среднесрочные ожидания: POOL — рост 52–63%, RUNE — 18–46%, драйверы — институциональные инвестиции и развитие экосистемы.

Вопрос 7: Каковы основные риски для инвестиций в POOL и RUNE?

Ответ: PoolTogether — высокий риск ликвидности, уязвимость смарт-контрактов, регуляторная неопределённость по токенам с доходностью. THORChain — риски pBFT-консенсуса, безопасность кроссчейн-мостов, концентрация стимулов валидаторов. Оба актива подвержены контролю по вопросам классификации и утилиты, но инфраструктурный статус RUNE — больший институциональный риск, прикладная направленность POOL — более узкий профиль.

Вопрос 8: Какая стратегия инвестирования наиболее подходит для разных категорий инвесторов?

Ответ: Начинающим инвесторам рекомендуется акцент на RUNE (20–30% портфеля), поддержка позиции в стейблкоинах. Опытные инвесторы могут рассмотреть POOL (более высокий риск/доходность) с усреднением на 12–24 месяца, RUNE — как инфраструктурную составляющую портфеля. Институциональные инвесторы должны фокусироваться на RUNE, аккумулируя позиции в периоды снижения, ориентируясь на здоровье валидаторской сети и показатели TVL.