ประโยชน์ของ RWAs ในคริปโต

• ความสะดวกในการกระจายเงิน: สินทรัพย์ที่ถูกทำเป็นโทเค็นสามารถซื้อขายได้ 24/7 บนแพลตฟอร์มบล็อกเชน ต่างจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่อาจใช้สัปดาห์ในการขาย สิ่งนี้มีความคุ้มค่าโดยเฉพาะสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่เป็น likuid เช่นอสังหาริมทรัพย์

• การเป็นเจ้าของเฉพาะส่วน: โดยการแบ่งสินทรัพย์เป็นโทเค็น RWAs ช่วยให้นักลงทุนเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของสินทรัพย์มูลค่าสูง ลดอุปสรรคการเข้าถึง ตัวอย่างเช่น อสังหาริมทรัพย์มูลค่า 1 ล้านเหรียญสามารถถูกแทนที่เป็นโทเค็น 1 ล้านโทเค็นที่ราคา 1 บาทต่อโทเค็น สามารถเข้าถึงได้โดยนักลงทุนขนาดเล็ก

• ความโปร่งใสและความปลอดภัย: บล็อกเชนที่ไม่สามารถแก้ไขได้ ทำให้เร็กคอร์ดการเป็นเจ้าของและรายการธุรกรรมสามารถตรวจสอบได้ ลดการทุจริต

• การผสาน DeFi: RWAs สามารถใช้เป็นหลักทรัพย์ในโปรโตคอล DeFi ซึ่งสร้างรายได้ ตัวอย่างเช่น MakerDAO ทำให้ผลิตภัณฑ์ U.S. Treasury มูลค่าเกิน 1 พันล้านเหรียญสหรัฐโดยกรกฎาคม 2024 และแพลตฟอร์มเช่น Creditcoin, Maple Finance, และ Goldfinch สนับสนุนการให้ยืมและการยืม

ตัวอย่างที่โดดเด่นและผลกระทบต่อตลาด

หลายๆ โครงการเป็นตัวอย่างของ RWAs ในการดำเนินงาน

• stUSDT: สเตเบิ้ลคอยน์ที่มียอดคงเหลือมากกว่า 1.4 พันล้านดอลลาร์ในการล็อคค่าที่แข็งแกร่ง (TVL) และ APY 4.18% ซึ่งจัดการโดย RWA DAO

• Ondo Finance: ให้บริการมัสมั่นที่ถูกทำให้เป็นโทเค็น มี TVL มูลค่า 221.42 ล้านเหรียญเงินสหรัฐ และ APYs ที่หลากหลายตั้งแต่ 4.5% ถึง 7.76% ลงทะเบียน USDY บนบล็อกเชน Cosmos ผ่าน Noble เมื่อกรกฎาคม 2024

• การเงินที่ได้รับการสนับสนุน: ให้การรับรองจากตัวแทนของหลักทรัพย์เป็นโทเค็น เช่น bC3M, bIBTA, bNIU และ bCOIN ที่สามารถเข้าถึงได้ผ่าน DEXs สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีการยืนยันตัวตน (KYC) เพื่อเพิ่มความเข้าถึง

ผลกระทบต่อตลาดมีความสำคัญอย่างมากโดย RWAs มีส่วนสำคัญต่อการเติบโตของ DeFi ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรม DeFi มียอด TVL สูงสุดที่ $181.22 พันล้านในเดือนธันวาคม 2021 และในขณะที่ลดลงในปี 2022-2023 เนื่องจากเหตุการณ์เช่น Luna และ FTX RWAs ถือเป็นแหล่งรายได้ใหม่

ความท้าทายและข้อคิด

นับถึงศักยภาพของพวกเขา RWAs ก็ยังเผชิญกับหลายความท้าทาย:

• ปัญหาทางกฎหมาย: การทำ Tokenizing assets, โดยเฉพาะกลุ่มสินทรัพย์ โดยเฉพาะหลักทรัพย์ เป็นกระบวนการที่ต้องเรียนรู้โครงสร้างกฎหมายที่ซับซ้อน การใช้เทคโนโลยีที่เกี่ยวกับกฎหมายเช่นผู้ออกโทเค็นหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตและมาตรฐาน KYC/AML เป็นสิ่งสำคัญ

• ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย: การเข้าถึงและการทุจริยาอาจเป็นปัญหา ซึ่งได้รับการบรรเทาด้วยวิธีการเก็บรักษาที่ปลอดภัย แต่ต้องการความระมัดระวัง

• การนำมาใช้ในตลาด: RWAs ต้องมีความยอมรับอย่างกว้างขวางเพื่อให้ได้ศักยภาพเต็มที่ โดยมีความสะดวกในการเปิดเผยและการศึกษาสำหรับนักลงทุนเป็นอุปสรรคสำคัญ

• ความเสี่ยงที่เป็นไปตามค่าเริ่มต้น: โปรโตคอลที่จัดการกับการให้สินเชื่อที่มีเงินหลักไม่เพียงพอเผชิญกับความเสี่ยงในการค่างชำระ

บทบาทของตลาดและกระเป๋าเงิน

บูรณาการสำคัญให้บริการการซื้อขาย RWA ในแลกเชนคริปโตชื่นว่าการปฏิบัติตามกฎหมายและความสะดวกสบาย
กระเป๋าเงินเช่น [Gate Wallet] มีตัวเลือกการจัดเก็บเอง พร้อมทั้งมีวิธีการเก็บรักษาให้ปลอดภัยสำหรับการเก็บรักษา RWA เพื่อให้มั่นใจในการป้องกันสำหรับนักลงทุน

ศักยภาพในอนาคตและข้อสรุป

การวิจัยชี้ให้เห็นว่า RWAs กําลังเปลี่ยนแปลงการเงินโดยการเชื่อมโยง TradFi และ DeFi ด้วยขนาดตลาดที่มีศักยภาพซึ่งครอบคลุมกิจกรรมทางเศรษฐกิจของมนุษย์เกือบทั้งหมด หลักฐานเอนเอียงไปทางผลประโยชน์เช่นสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและการเข้าถึง แต่ความท้าทายเช่นกฎระเบียบและความปลอดภัยจะต้องได้รับการแก้ไข สําหรับผู้เริ่มต้น RWAs เสนอโอกาสในการลงทุนใหม่ ๆ แต่ต้องมีการวิจัยอย่างรอบคอบและการจัดการความเสี่ยง
สรุป RWAs ในคริปโต คือ สินทรัพย์โลกจริง ที่ถูกทำให้เป็นโทเค็นบนบล็อกเชน ที่เพิ่มความสะดวกสบาย การเข้าถึง และการเป็นเจ้าของแบบเฟรกชันนั้น พวกเขาแทนความประดิษฐ์ที่สำคัญ ซึ่งมีท้ายที่ต้องเอาชนะ แต่ศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงการเงินฝั่งชัดเจน