Потоки капитала на акции A в Гонконге. Есть ли еще шанс на крипторынке?
[TL;DR]:
После того как Китай выпустил ряд благоприятных новых политик в конце сентября, как A-акции, так и гонконгские акции резко выросли, и торговый объем и прибыль раз за разом бьют исторические рекорды.
Как барометр капитала поток, премиальная ставка USDT в последнее время постоянно дисконтируется, отражая признаки оттока капитала в крипторынок.
Существуют различия между крипторынком и фондовыми рынками в плане волатильности, рыночных факторов и настроений инвесторов, но корреляция между ними постепенно увеличивается.
Введение
С момента введения новой политики «9.24» китайские A-акции и гонконгские акции переживают эпический взлет, который продолжается и по сей день, лидируя на глобальном финансовом рынке. В то же время крипторынок, который всегда был известен своей высокой волатильностью, находится в относительно спокойной ситуации.
Эта статья глубоко проанализирует последние результаты рынка акций и тонкие изменения, которые это вызвало на крипторынке, исследуя, может ли энтузиазм к рынку акций распространиться на крипторынок.
А-акции и Гонконгские акции резко выросли, привлекая внимание
С тех пор, как китайское правительство официально запустило несколько политических мер, таких как сокращение резервного требования и снижение процентной ставки, 24 сентября этого года, А-акции и гонконгский фондовый рынок пережили редкое взлет, сильно мобилизуя энтузиазм участия в рынке.
Источник: общедоступная информация
Как на 30 сентября, накопленный рост индекса Шанхайской фондовой биржи превысил 15%, с ежемесячным приростом в сентябре на 17,39%, самым большим ежемесячным приростом за последние 15 лет. Хотя фондовый рынок немного снизился после начала октября, он все еще находится в состоянии высокой волатильности.
Источник: общедоступная информация
С точки зрения объема торгов, в последний торговый день перед национальными праздниками долевой рынок был исключительно активным, с множеством данных, которые постоянно побивали исторические рекорды, особенно суточный объем торговли в размере 2,61 трлн юаней. В первый торговый день октября объем торговли достиг почти 3,5 трлн юаней, продолжая устанавливать новый исторический максимум.
С точки зрения индикаторов настроения, индекс настроения рынка акций A-шары, построенный на основе оборотности, новых акций, выпущенных инвестиционными фондами, и доли финансирования покупок, достиг второго по величине уровня в этом году в сентябре, уступив только марту.
Кроме того, индекс чистой стоимости перевода ценных бумаг ICBC Bank достиг 1,51 в сентябре, что стало первым положительным значением почти за пять месяцев. Это говорит о чистом притоке средств инвесторов на рынок ценных бумаг. Среди них индекс индивидуальных инвесторов достиг отметки 1,47, что указывает на всплеск рыночных настроений.
Фактически, накануне вспышки рынка медианный коэффициент цены к книжной стоимости акций A-шары долгое время оставался ниже 2 раз, на низком уровне почти 15 лет, в то время как процентиль оценки индекса ChiNext составлял менее 8%. Это обеспечивает фундаментальную поддержку для спекуляций фондов, поддерживаемых благоприятными политиками и маргинальными улучшениями в экономических данных.
Недавно также резко выросли гонконгские акции, установив рекорд лучшей производительности за почти десятилетний период. С конца сентября индекс Ханг Сенг показал значительную восходящую тенденцию, а рыночные горячие точки в основном сосредоточены в секторах технологий, финансов и потребления. Среди них технологические акции привлекли много внимания из-за восстановления глобальной технологической индустрии и увеличения оценки технологических акций на гонконгском фондовом рынке. Финансовые акции показали выдающиеся результаты благодаря общему росту гонконгского фондового рынка и увеличению доверия инвесторов к финансовой индустрии.
Источник: публичная информация
Подобно высокому объему торговли акциями A-shares, торговый объем Гонконгской фондовой биржи значительно увеличился с конца сентября до начала октября. Среднедневной торговый объем за сентябрь составил 169,2 миллиарда Гонконгских долларов, что на 77% больше, чем 95,5 миллиарда Гонконгских долларов в августе.
Несмотря на откат на этой неделе на рынках акций A-шар и Гонконга, общий восходящий тренд не изменился. В то же время бумирующий рынок акций также привлек внимание к оттоку средств на крипторынке.
USDT часто испытывает негативные премии, и есть ли значительный отток средств с крипторынка?
Пока рынки акций A-шар и Гонконга продолжают нагреваться, крипторынок представляет собой совершенно другую, мрачную картину. С тех пор Биткоин Достигнув максимума в $66,500 27 сентября, цена плавает вниз и упала до $60,000 к дате написания.
Как барометр потока капитала, премиальная ставка USDT отражает признаки недавних оттоков капитала. Согласно общедоступным данным, текущий обменный курс доллара США составляет 7,01, в то время как внебиржевые котировки с нескольких торговых платформ составляют всего 6,94, с отрицательной премиальной ставкой до 1,1%.
Источник: btc126.com
Так называемая премия USDT относится к расхождению между рыночной ценой USDT и его истинной стоимостью в долларах США. Когда на рынке появляется «отрицательная премия», это часто происходит вследствие ослабления спроса на рынке или ограниченной ликвидности, что обычно означает, что на рынке ощутимое давление на продажу.
Не сложно предположить, что появление отрицательных премий в USDT вероятно связано с тем, что спекулятивные трейдеры спешат продать USDT, чтобы перейти на рынок A-акций. Они вынуждены продавать USDT со скидкой, чтобы быстрее получить фиатную валюту, в результате чего его рыночная цена падает, а премия становится отрицательной.
Однако общее количество стейблкоинов за последний год увеличилось на 36,25%, и с конца сентября по сей день наблюдается отток средств менее чем на 1 миллиард долларов, что составляет менее 0,6%. Тенденция свободной ликвидности на крипторынке пока не изменилась.
Источник: CoinMarketCap
Фондовый рынок может еще не достиг своего пика, но крипторынок все еще имеет перспективы
В целом, исходя из анализа характеристик поэтапного дна рынка акций в течение последних 20 лет, сила сигналов политики часто превышает ожидания рынка, что становится ключевым и необходимым условием для его стабилизации и восстановления.
Хотя основы текущей серии реализуемых политических мероприятий пока не были раскрыты, краткосрочный рост рынка в основном обусловлен ожиданиями и притоком капитала, что приводит к перегретому рыночному настроению. Рынки с высокой волатильностью часто сопровождаются переоценкой, поэтому волны исторического уровня, за которыми следуют коррекции, соответствуют техническим требованиям и являются разумными.
Исходя из прошлого опыта, недавнее снижение можно рассматривать как коррекцию, а не конец тренда, и пик A-акций и Гонконгских акций еще не достигнут.
Тем временем, есть различия между крипто- и фондовыми рынками в терминах волатильности, рыночных движителей и инвесторского настроения, но корреляция между ними постепенно увеличивается. В процессе связывания с традиционными финансовыми рынками крипторынок становится все более взаимосвязанным из-за процессов соблюдения, таких как спот-ETF и криптозаконы. Это привело к тому, что многие концепции криптоакций подвергаются воздействию не только активами, такими как биткоин, но и общей деятельностью фондового рынка.
Источник: общедоступная информация
Кроме того, несмотря на замедление крипторынка, рост на 40% в этом году указывает на то, что Биткоин остается лидером среди различных активов. Можно ожидать, что с растущей мировой ликвидностью и аппетитом к риску, стоимость Биткоина будет постепенно обнаружена.
Коротко говоря, при поддержке политики и больших капиталовложений среднесрочные и долгосрочные перспективы рынков акций A и Гонконга обещают быть многообещающими, в то время как крипторынок, хотя и столкнувшийся в настоящее время с неопределенностью, все еще имеет потенциал в долгосрочной перспективе. Инвесторам следует тщательно отслеживать динамику рынка, принимать осторожные решения и фокусироваться на влиянии глобальной экономической среды, рыночного настроения и изменений в политике на оба рынка.
