Dados econômicos superaram as expectativas, atenção voltada para a postura do Fed
A Reserva Federal (Fed) está prestes a anunciar a mais recente decisão sobre as taxas de juro na madrugada de 19 de dezembro, hora de Taipei. Prevê-se amplamente que haverá outro corte de 0,25 pontos percentuais desta vez, reduzindo a taxa efetiva de 4,7% para 4,4%. No entanto, o que realmente chama a atenção não é a magnitude do corte desta vez, mas sim a postura prospectiva da Reserva Federal em relação à trajetória das taxas de juro até 2025. Embora o legislativo tenha insinuado um corte de 100 pontos base no próximo ano em setembro, as expectativas de Wall Street estão cada vez mais conservadoras, com alguns traders prevendo apenas um corte de 50 pontos base no próximo ano.
No entanto, alguns economistas mantêm uma visão mais otimista ou neutra. Segundo a análise do economista-chefe da Apollo Global Management, Torsten Slok, os recentes dados econômicos dos Estados Unidos são fortes, com o PIB do terceiro e quarto trimestres revisados para 2,8% e 3,3%, respectivamente, muito acima do nível de crescimento sustentável de 2% previsto anteriormente pela CBO. Ao mesmo tempo, embora a inflação tenha diminuído, ainda é persistentemente resistente, com o CPI variando entre 3% e 4%, acima da meta oficial de 2%. Esta situação de "economia forte e inflação desacelerada abaixo do esperado" leva alguns especialistas a acreditarem que o Fed pode não ousar afrouxar muito rapidamente no próximo ano.
O ritmo de redução da taxa está tenso e a volatilidade pode aumentar.
Do ponto de vista do mercado, a Wall Street está passando por um ajuste conservador enquanto a dificuldade das decisões do Fed aumenta. As taxas de juros ainda estão altas e a inflação não está suave o suficiente, o que significa que se o Fed reduzir drasticamente as taxas de juros no próximo ano, isso pode facilitar a liquidez excessiva dos fundos e aumentar novamente a pressão inflacionária. Slok prevê que o Fed possa ajustar ligeiramente a meta da taxa de juros para 2025 (por exemplo, de 3,4% para 3,7%), ficando entre a expectativa atual de Wall Street de 3,9% e a média prometida pelo Fed.
Qual é o significado disso para o mercado? Se as taxas de juros forem mais altas do que o esperado, mas ainda assim diminuírem gradualmente, o custo total do capital continuará a diminuir, o que é favorável para empréstimos e operações alavancadas, atraindo mais fundos para ativos de risco (incluindo ações e criptomoedas), impulsionando seus preços. No entanto, devido ao fato de que a redução da taxa de juros pode não ser tão otimista quanto se esperava, isso pode levar a ajustes ou oscilações no mercado a curto prazo. O mercado ainda precisa avaliar se as expectativas mais cautelosas do Fed em relação à redução da taxa de juros são suficientes para estimular a vontade de correr riscos dos investidores e se eles reconsiderarão suas estratégias de alocação de ativos.
O novo ambiente regulamentar e a mudança de política vão liderar o mercado futuro.
Outro fator-chave que influenciará a trajetória de redução das taxas de juros em 2025 é o ambiente político nos Estados Unidos. Se o governo que assumir o cargo após as eleições de 2024 (como uma reeleição de Trump) tender para uma supervisão financeira mais flexível, incentivar investimentos de capital, o mercado cripto pode se deparar com um ecossistema regulatório mais favorável. Novas políticas, como redução de impostos, tarifas e controle de imigração, têm o potencial de aumentar a inflação, o que fará com que o Fed não se atreva a reduzir as taxas de juros de forma muito agressiva. No entanto, se as políticas mantiverem a economia saudável e não recorrerem a uma redução de emergência nas taxas de juros, isso pode ser um sinal positivo para investidores de longo prazo: demonstrando uma economia resiliente e mercados financeiros mais estáveis.
Por outro lado, os analistas criptográficos observam que o Bitcoin atingiu recentemente uma alta de 108.367 dólares, e o mercado espera que o ambiente monetário frouxo continue a impulsionar os ativos de risco. Se os investidores estiverem à espera de um corte acentuado nas taxas de juro para estimular o sentimento, talvez precisem avaliar racionalmente: o Fed pode apenas sinalizar um afrouxamento ligeiramente abaixo do esperado, e uma vez que haja uma discrepância na psicologia de negociação, o preço pode sofrer uma correção temporária.
Fonte da imagem: TradingView O Bitcoin continua a atingir novos máximos, com o preço recentemente a atingir o pico de 108,367.
Chave: Redução moderada em vez de cortes agressivos de taxa de juros
Em resumo, após a decisão da taxa de juros do Federal Reserve em dezembro, as opiniões externas sobre a magnitude da redução das taxas de juros em 2025 provavelmente serão mais 'neutras': não é uma questão de não reduzir, mas sim de reduzir gradualmente. Embora a inflação esteja diminuindo em direção à meta, ainda é 'resistente'; embora a economia ainda esteja forte, o Fed não está disposto a estimular excessivamente de forma precipitada. O Fed irá ajustar o ritmo com base nos dados reais e nas variáveis políticas, em vez de buscar uma 'grande redução única' em troca de um prazer de curto prazo.
Para o mercado, trata-se de um sinal calmo e pragmático. As expectativas de corte de juros excessivamente otimistas precisam ser revistas, mas pelo menos ainda há condições monetárias modestas para esperar, proporcionando um impulso modesto de longo prazo para ações, títulos e até mesmo mercados de criptomoedas. A conclusão é que, sob os múltiplos jogos de desempenho econômico melhor do que o esperado, inflação caindo, mas não o suficiente, e o ambiente regulatório a ser esclarecido, o ritmo e a magnitude dos cortes nas taxas de juros em 2025 ainda serão a chave para afetar a direção do mercado. Os investidores devem gerir os seus riscos e ajustar as suas estratégias de investimento atempadamente para lidar com as pequenas alterações que podem ser provocadas pelo "corte flexível das taxas de juro" da Fed.
[免責聲明] O mercado é arriscado e o investimento deve ser feito com cautela. Este artigo não constitui um conselho de investimento, e o utilizador deve considerar se as opiniões, pontos de vista ou conclusões deste artigo são adequados à sua situação específica. O investimento é por conta e risco próprios.
"Economia forte, mas inflação persistente! O Fed pode reduzir as taxas de juros de forma flexível, como o mercado se comportará no próximo ano?" Este artigo foi publicado pela primeira vez na "Crypto City".
Ver original
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
A economia é forte, mas a inflação é teimosa! O Fed pode reduzir as taxas de juros de forma flexível. Como será o mercado no próximo ano?
Dados econômicos superaram as expectativas, atenção voltada para a postura do Fed
A Reserva Federal (Fed) está prestes a anunciar a mais recente decisão sobre as taxas de juro na madrugada de 19 de dezembro, hora de Taipei. Prevê-se amplamente que haverá outro corte de 0,25 pontos percentuais desta vez, reduzindo a taxa efetiva de 4,7% para 4,4%. No entanto, o que realmente chama a atenção não é a magnitude do corte desta vez, mas sim a postura prospectiva da Reserva Federal em relação à trajetória das taxas de juro até 2025. Embora o legislativo tenha insinuado um corte de 100 pontos base no próximo ano em setembro, as expectativas de Wall Street estão cada vez mais conservadoras, com alguns traders prevendo apenas um corte de 50 pontos base no próximo ano.
No entanto, alguns economistas mantêm uma visão mais otimista ou neutra. Segundo a análise do economista-chefe da Apollo Global Management, Torsten Slok, os recentes dados econômicos dos Estados Unidos são fortes, com o PIB do terceiro e quarto trimestres revisados para 2,8% e 3,3%, respectivamente, muito acima do nível de crescimento sustentável de 2% previsto anteriormente pela CBO. Ao mesmo tempo, embora a inflação tenha diminuído, ainda é persistentemente resistente, com o CPI variando entre 3% e 4%, acima da meta oficial de 2%. Esta situação de "economia forte e inflação desacelerada abaixo do esperado" leva alguns especialistas a acreditarem que o Fed pode não ousar afrouxar muito rapidamente no próximo ano.
O ritmo de redução da taxa está tenso e a volatilidade pode aumentar.
Do ponto de vista do mercado, a Wall Street está passando por um ajuste conservador enquanto a dificuldade das decisões do Fed aumenta. As taxas de juros ainda estão altas e a inflação não está suave o suficiente, o que significa que se o Fed reduzir drasticamente as taxas de juros no próximo ano, isso pode facilitar a liquidez excessiva dos fundos e aumentar novamente a pressão inflacionária. Slok prevê que o Fed possa ajustar ligeiramente a meta da taxa de juros para 2025 (por exemplo, de 3,4% para 3,7%), ficando entre a expectativa atual de Wall Street de 3,9% e a média prometida pelo Fed.
Qual é o significado disso para o mercado? Se as taxas de juros forem mais altas do que o esperado, mas ainda assim diminuírem gradualmente, o custo total do capital continuará a diminuir, o que é favorável para empréstimos e operações alavancadas, atraindo mais fundos para ativos de risco (incluindo ações e criptomoedas), impulsionando seus preços. No entanto, devido ao fato de que a redução da taxa de juros pode não ser tão otimista quanto se esperava, isso pode levar a ajustes ou oscilações no mercado a curto prazo. O mercado ainda precisa avaliar se as expectativas mais cautelosas do Fed em relação à redução da taxa de juros são suficientes para estimular a vontade de correr riscos dos investidores e se eles reconsiderarão suas estratégias de alocação de ativos.
O novo ambiente regulamentar e a mudança de política vão liderar o mercado futuro.
Outro fator-chave que influenciará a trajetória de redução das taxas de juros em 2025 é o ambiente político nos Estados Unidos. Se o governo que assumir o cargo após as eleições de 2024 (como uma reeleição de Trump) tender para uma supervisão financeira mais flexível, incentivar investimentos de capital, o mercado cripto pode se deparar com um ecossistema regulatório mais favorável. Novas políticas, como redução de impostos, tarifas e controle de imigração, têm o potencial de aumentar a inflação, o que fará com que o Fed não se atreva a reduzir as taxas de juros de forma muito agressiva. No entanto, se as políticas mantiverem a economia saudável e não recorrerem a uma redução de emergência nas taxas de juros, isso pode ser um sinal positivo para investidores de longo prazo: demonstrando uma economia resiliente e mercados financeiros mais estáveis.
Por outro lado, os analistas criptográficos observam que o Bitcoin atingiu recentemente uma alta de 108.367 dólares, e o mercado espera que o ambiente monetário frouxo continue a impulsionar os ativos de risco. Se os investidores estiverem à espera de um corte acentuado nas taxas de juro para estimular o sentimento, talvez precisem avaliar racionalmente: o Fed pode apenas sinalizar um afrouxamento ligeiramente abaixo do esperado, e uma vez que haja uma discrepância na psicologia de negociação, o preço pode sofrer uma correção temporária.
Fonte da imagem: TradingView O Bitcoin continua a atingir novos máximos, com o preço recentemente a atingir o pico de 108,367.
Chave: Redução moderada em vez de cortes agressivos de taxa de juros
Em resumo, após a decisão da taxa de juros do Federal Reserve em dezembro, as opiniões externas sobre a magnitude da redução das taxas de juros em 2025 provavelmente serão mais 'neutras': não é uma questão de não reduzir, mas sim de reduzir gradualmente. Embora a inflação esteja diminuindo em direção à meta, ainda é 'resistente'; embora a economia ainda esteja forte, o Fed não está disposto a estimular excessivamente de forma precipitada. O Fed irá ajustar o ritmo com base nos dados reais e nas variáveis políticas, em vez de buscar uma 'grande redução única' em troca de um prazer de curto prazo.
Para o mercado, trata-se de um sinal calmo e pragmático. As expectativas de corte de juros excessivamente otimistas precisam ser revistas, mas pelo menos ainda há condições monetárias modestas para esperar, proporcionando um impulso modesto de longo prazo para ações, títulos e até mesmo mercados de criptomoedas. A conclusão é que, sob os múltiplos jogos de desempenho econômico melhor do que o esperado, inflação caindo, mas não o suficiente, e o ambiente regulatório a ser esclarecido, o ritmo e a magnitude dos cortes nas taxas de juros em 2025 ainda serão a chave para afetar a direção do mercado. Os investidores devem gerir os seus riscos e ajustar as suas estratégias de investimento atempadamente para lidar com as pequenas alterações que podem ser provocadas pelo "corte flexível das taxas de juro" da Fed.
[免責聲明] O mercado é arriscado e o investimento deve ser feito com cautela. Este artigo não constitui um conselho de investimento, e o utilizador deve considerar se as opiniões, pontos de vista ou conclusões deste artigo são adequados à sua situação específica. O investimento é por conta e risco próprios.
"Economia forte, mas inflação persistente! O Fed pode reduzir as taxas de juros de forma flexível, como o mercado se comportará no próximo ano?" Este artigo foi publicado pela primeira vez na "Crypto City".