No setor de finanças descentralizadas (DeFi), a Uniswap tem mantido uma posição de liderança inabalável em termos de volume de negociação, base de usuários e inovação tecnológica. Há dois meses, a Uniswap Labs anunciou o lançamento da rede Unichain, baseada em OP Stack, na camada 2 da Ethereum, e lançou a rede de teste. Essa notícia não apenas despertou ampla atenção do setor, mas também injetou novas possibilidades no mercado DeFi.
Como a maior posição na carteira de investimentos em DeFi da Grayscale, a influência do $UNI já ultrapassou o escopo do DeFi. O lançamento da Unichain, sem dúvida, redefine a posição da Uniswap: de um único protocolo para uma plataforma de nível de cadeia como infraestrutura DeFi.
Desde o anúncio da Unichain pela Uniswap labs em 10 de outubro, o preço do $UNI subiu 134% em um mês.
Fonte da imagem: Mars Financial
Agora, a Unichain está prestes a ser lançada. Por que a Uniswap está construindo sua própria cadeia? O que a Unichain pode trazer para o mercado DeFi? Desde inovações tecnológicas até o poder dos tokens, até a posição de mercado e a avaliação de valor, este artigo irá analisar completamente os principais pontos fortes e potencial futuro da Unichain.
Do surgimento da cadeia de aplicativos ao nascimento do Unichain
O conceito de AppChain foi inicialmente promovido pelo Cosmos SDK e, nos últimos anos, tem tido um novo surto com o amadurecimento das soluções de escalabilidade do Ethereum. Como uma blockchain projetada especificamente para aplicativos específicos, a AppChain pode fornecer otimização de desempenho altamente personalizada, atendendo às demandas duplas de desempenho e narrativa dos principais projetos. Desde o Terra do Cosmos até blockchains construídas com base no Optimism OP Stack, como Base e Mantle, a AppChain gradualmente formou uma nova tendência de desenvolvimento.
Neste contexto, a Uniswap lançou a Unichain, não só para seguir esta tendência, mas também para tentar ultrapassar as limitações dos protocolos DeFi existentes com tecnologia e modelo económico inovadores. O lançamento da Unichain marca uma nova fase para a Uniswap, passando de uma única aplicação para uma arquitetura em cadeia, demonstrando a ambição de remodelar o panorama do mercado DeFi.
O surgimento das cadeias de aplicativos decorre de sua capacidade de fornecer vantagens técnicas exclusivas para protocolos específicos. As cadeias públicas tradicionais (como o Ethereum) são plataformas genéricas em que todos os protocolos precisam compartilhar os mesmos recursos de rede, enquanto as cadeias de aplicativos são ambientes de blockchain personalizados para protocolos específicos. Esse design possui várias vantagens:
Customização: otimização do mecanismo de consenso, estrutura de custos e modelo de privacidade para atender completamente às necessidades do protocolo.
Otimização de desempenho: suporte a velocidades de confirmação de transações mais rápidas e taxas mais baixas, melhorando a experiência do usuário.
Autonomia: conceder maior liberdade de desenvolvimento e governança ao protocolo, reduzindo a dependência da mainchain.
Desde o lançamento do Cosmos SDK em 2018 até a popularização de ferramentas modulares como o OP Stack da Optimism e o Orbit da Arbitrum em 2023, as barreiras técnicas das cadeias de aplicativos foram significativamente reduzidas. Isso criou condições para a entrada de mais protocolos na indústria das cadeias de aplicativos.
Como líder do setor DeFi, a Uniswap tem estado sempre a explorar maneiras de expandir ainda mais as suas capacidades de protocolo. O lançamento da Unichain não só visa resolver os problemas de desempenho, mas também é motivado pelas seguintes considerações:
Requisitos de desempenho: Embora a mainnet do Ethereum tenha um alto nível de segurança e descentralização, a velocidade e custo das transações sempre foram um gargalo importante para a experiência do usuário Uniswap. Com base na arquitetura tecnológica OP Stack, Unichain pode alcançar uma velocidade de bloco de 250 milissegundos e custos de transação significativamente reduzidos, proporcionando aos usuários uma experiência de transação quase instantânea.
A introdução da Application Chain levou a Uniswap de um protocolo único para uma plataforma de nível de cadeia capaz de suportar uma narrativa maior, trazendo um novo valor para o token $UNI. Essa transformação não apenas ajuda a consolidar sua posição no mercado DeFi, mas também abre mais possibilidades para seu futuro ecossistema.
A inovação tecnológica da Unichain
Para enfrentar os gargalos atuais do Uniswap, o design do Unichain abrange desde desempenho até equidade e interoperabilidade entre redes, cada inovação se dedica a resolver os problemas reais enfrentados pelos usuários e desenvolvedores DeFi no ecossistema de blockchain existente, com destaque para 5 grandes inovações tecnológicas.
1.Rollup-Boost e Separador Builder separados: redefinindo as regras justas do MEV
Na estrutura tradicional da blockchain, o duplo papel do sequenciador e da construção de blocos muitas vezes é centralizado em uma única entidade, o que leva à proliferação do problema MEV (Valor Extraível pelo Minerador). A tecnologia Rollup-Boost da Unichain, por outro lado, introduz a Separação do Construtor de Sequenciador (SBS), separando completamente a ordenação da construção de blocos e fornecendo uma nova solução para a distribuição justa do MEV.
Na implementação concreta, a Unichain introduziu o Block Builder Sidecar como módulo de ligação entre o ordenador e construtores de blocos externos, permitindo que os construtores submetam propostas de blocos através de competição de mercado. Quando o ordenador recebe propostas de blocos de múltiplas partes, escolhe a solução ótima para submissão à blockchain. Este design não só descentraliza o poder de construção de blocos, mas também assegura que os lucros do MEV não sejam mais monopolizados por um único ordenador. Este mecanismo alivia diretamente os problemas de deterioração da experiência do utilizador causados por corridas de transações ou comportamentos de revisão, ao mesmo tempo que torna a distribuição do MEV mais transparente e justa.
Ambiente de Execução Confiável (TEE): O novo alicerce da privacidade e equidade das transações
A privacidade e justiça das transações em blockchain têm sido o cerne da tecnologia e, com a tecnologia de Ambiente de Execução de Confiança (TEE) da Unichain, esses dois pontos são elevados para um novo patamar. O TEE fornece um espaço de segurança em nível de dispositivo de hardware para lidar com a lógica sensível durante a ordenação de transações e construção de blocos.
O destaque do TEE está na sua capacidade de simular várias possíveis rotas de execução de transações e eliminar transações potencialmente falhas para garantir eficiência na construção final do bloco. Durante a interação do usuário, esse mecanismo reduz significativamente a quantidade de transações falhas causadas por congestionamento de rede ou comportamento malicioso. Além disso, o TEE suporta a geração de provas de execução, permitindo que os usuários verifiquem se a ordenação de cada transação está de acordo com os princípios de equidade. Isso é uma melhoria significativa para os usuários de DeFi que têm sido afetados pelo problema do MEV.
A proteção da privacidade é outra funcionalidade central do TEE. Durante o processo de construção do bloco, os detalhes específicos da transação são invisíveis para o exterior, o que efetivamente impede comportamentos maliciosos, como corrida antecipada, e proporciona um ambiente mais estável para transações de alta frequência.
Flashblock: Experiência de negociação fluída a cada 250 milissegundos
A duração do tempo de geração de blocos afeta diretamente a experiência do usuário e a tecnologia Flashblock da Unichain comprime esse indicador ao máximo, completando uma confirmação parcial a cada 250 milissegundos. As blockchains tradicionais frequentemente têm eficiência de geração de blocos baixa devido ao atraso no cálculo do estado raiz, mas o Flashblock divide o bloco completo em várias partes pequenas, melhorando significativamente a velocidade de transação por meio de processamento paralelo.
Os benefícios deste mecanismo não se refletem apenas na velocidade. Para os provedores de liquidez (LP), o tempo de confirmação mais curto reduz significativamente o risco de seleção reversa trazido pela volatilidade do mercado, ao mesmo tempo que reduz as perdas de deslizamento. Para os usuários comuns, o Flashblock significa uma taxa de falha de transação mais baixa e feedback de transação quase instantâneo. A capacidade de confirmação rápida não apenas otimiza a experiência do usuário no ecossistema Uniswap, mas também oferece um ambiente excelente para os traders de alta frequência.
Rede de Verificação Unichain (UVN): Escudo de segurança do classificador
Para lidar com os potenciais riscos de centralização do classificador, a Unichain projetou a Rede de Validação (UVN) como uma camada adicional de segurança. Neste framework, os validadores da UVN operam independentemente do classificador, sendo responsáveis por auditar a legalidade e consistência dos blocos.
A verificação paralela do UVN não só reduz o risco de falha única do classificador, mas também acelera a confirmação final do bloco. Com este design, a Unichain encontrou um novo equilíbrio entre descentralização e eficiência, fornecendo maior segurança aos usuários.
5.ERC-7802 Cross-chain Intent: Building Bridges for a Multi-chain World
No contexto da ecologia multichain, a liquidez interchain de ativos é a chave para determinar a eficiência da cooperação entre as cadeias. As equipes da Uniswap e da Optimism propuseram em conjunto o padrão de token interchain ERC-7802, com o objetivo de manter um padrão unificado para os tokens ao atravessar as cadeias. O ERC-7802 define interfaces padronizadas para a criação e destruição de tokens, garantindo que a oferta total de ativos permaneça constante ao circular entre as cadeias.
Este cenário de aplicação padrão inclui a rápida operação de tokens através da Unichain, por exemplo, os utilizadores podem transferir tokens ERC-20 da rede principal Ethereum para a Unichain de forma transparente e, em seguida, realizar operações reversas em outros ecossistemas. O design modular do ERC-7802 reduz ainda mais a dependência de protocolos de interoperabilidade específicos, abrindo caminho para maior expansão das capacidades futuras da tecnologia de interoperabilidade.
Através destas cinco inovações tecnológicas, a Unichain não só resolveu os problemas de desempenho, privacidade e equidade no ecossistema atual da blockchain, mas também deu um passo importante na interoperabilidade multi-cadeias da indústria. Estas tecnologias inovadoras estabeleceram as bases para a competição central da Unichain no mercado DeFi e também forneceram um novo exemplo para o futuro desenvolvimento da indústria.
$UNI Token Empowerment: From Governance to Earnings
O lançamento da Unichain não só representa uma inovação tecnológica, mas também traz novos cenários de uso e valor econômico para o token $UNI. Da ferramenta de governança aos ativos produtivos, a transformação do token $UNI desempenha um papel ainda mais importante no ecossistema Uniswap.
Validadores e Mecanismo de Stake: O núcleo que impulsiona o funcionamento da rede
Na estrutura do Unichain, os validadores são o núcleo da segurança e eficiência da rede, sendo um requisito prévio para se tornar um validador a aposta de tokens $UNI. A rede de validação do Unichain adota um modelo econômico exclusivo que incentiva os usuários a apostarem tokens $UNI para participar da governança e distribuição de receita da rede.
O mecanismo de operação é o seguinte:
Staking on the mainnet: Validators need to stake $UNI tokens on the Ethereum mainnet, and the staking data is synchronized to the chain through Unichain's native cross-chain technology.
Distribuição de lucros: No início de cada ciclo de validação (Epoch), o validador com o maior peso de aposta é selecionado como um nó ativo, responsável pela validação de blocos e recebendo recompensas em taxas de combustível. Os nós que não participam da validação não receberão lucros.
Este mecanismo adiciona utilidade à $UNI ao adicionar a funcionalidade de staking, transformando-a de um token de governança para um ativo produtivo. Os usuários, ao fazerem staking, não apenas ajudam a manter a estabilidade da rede, mas também podem obter ganhos reais por meio das taxas de transação e recompensas de bloco.
Distribuição de receitas MEV: Incentivo justo à inovação
MEV (Valor Extraível de Mineradores) é uma parte importante do modelo econômico da Unichain. Nas blockchains tradicionais, os lucros de MEV são geralmente monopolizados pelos ordenadores ou mineradores, o que não apenas leva à centralização de recursos, mas também aumenta os custos de transação para os usuários. A Unichain, por outro lado, muda essa situação injusta ao introduzir um mecanismo de redistribuição de MEV.
Na Unichain, o sequenciador distribui os lucros do MEV para os validadores e provedores de liquidez na rede através do Ambiente de Execução Confiável (TEE) de acordo com as regras. Esse mecanismo permite que todos os participantes do ecossistema compartilhem justamente o valor do MEV, em vez de ser monopolizado por uma única entidade.
Especificamente:
IMPOSTO MEV: As aplicações podem definir regras de priorização de transações e distribuir parte dos ganhos MEV para LP ou recompensar diretamente os utilizadores.
Distribuição do pool de lucros: Os lucros do MEV gerados em cada transação são injetados proporcionalmente nos pools de recompensa de verificadores e usuários, aumentando o incentivo para participação na rede.
Esta inovação não só reduziu o risco de participação do LP, mas também atraiu mais utilizadores para se juntarem ao ecossistema, proporcionando um forte apoio ao crescimento da liquidez da Unichain.
A transformação de valor do $UNI: de direitos de voto para ativos centrais do ecossistema.
No início do Uniswap, o $UNI funcionava principalmente como um token de governança, com foco em governança de protocolo e tomada de decisão comunitária. No entanto, com o lançamento do Unichain, as funcionalidades do $UNI foram significativamente expandidas:
Ativos de depósito: Os validadores podem depositar $UNI para receber recompensas em bloco, tornando o token uma ferramenta econômica importante para a rede de validação.
Cross-chain: através do padrão ERC-7802, o $UNI tem uma circulação mais eficiente entre a Unichain e outros ecossistemas, aumentando ainda mais a sua liquidez e adaptabilidade.
Crescimento do rendimento: A redistribuição do MEV e a introdução das taxas de combustível estão a trazer um crescimento real dos rendimentos para os detentores de $UNI.
Além disso, o novo papel da $UNI na Unichain a coloca em um ciclo positivo de empoderamento-valor-feedback. As necessidades de staking dos validadores, a distribuição das receitas de MEV e a busca dos usuários por custos de transação mais baixos se combinaram para impulsionar o crescimento da demanda $UNI, tornando-a mais atraente no mercado DeFi.
Ao redefinir o cenário de uso do $UNI, a Unichain não apenas fortaleceu a posição central do Uniswap nas finanças descentralizadas, mas também trouxe benefícios econômicos mais diversificados aos participantes da ecologia. Essa inovação de tokenização torna a ecologia Uniswap mais sustentável e, ao mesmo tempo, oferece um novo exemplo de referência para o mercado DeFi.
Posicionamento de mercado e perspectivas futuras da Unichain
O nascimento da Unichain não é apenas uma atualização de seu próprio ecossistema, mas também uma resposta precisa à tendência de desenvolvimento da indústria blockchain.
Comparação entre a cadeia de aplicativos e o Rollup universal: posicionamento exclusivo em várias dimensões
Unichain é posicionado como uma cadeia Layer 2 especializada baseada em Optimism OP Stack, essa escolha o diferencia tanto das cadeias de aplicativos tradicionais quanto do modelo de desenvolvimento de Rollup genérico.
Diferente da flexibilidade da cadeia de aplicativos: as cadeias de aplicativos geralmente são feitas sob medida para um único protocolo, como a dYdX Chain construída com base no Cosmos, focada em transações de contratos perpétuos. Enquanto a Unichain, embora seja uma cadeia dedicada ao Uniswap, mantém a interoperabilidade geral do Rollup. O design da Unichain permite que outros aplicativos DeFi sejam implantados facilmente, formando um super ecossistema de compartilhamento de liquidez.
Diferente do Rollup genérico, o Unichain foi otimizado para transações DeFi, com Flashblocks e mecanismo de ordenação de prioridades que garantem baixa latência e execução eficiente de transações. Essa personalização confere uma clara vantagem competitiva nas aplicações DeFi.
Esta posição entre a cadeia de aplicativos e o Rollup geral permite que a Unichain se concentre no desenvolvimento de seu próprio ecossistema e mantenha interoperabilidade e compatibilidade no ecossistema maior do Ethereum. Além disso, a interoperabilidade da Unichain não é apenas refletida no nível técnico, mas também no suporte à estratégia Rollup-Centric do Ethereum. Como membro do ecossistema OP Superchain, a Unichain aproveita plenamente a capacidade de comunicação entre cadeias fornecida pelo Optimism e, ao mesmo tempo, estende a flexibilidade das operações entre cadeias por meio do padrão ERC-7802.
As vantagens ecológicas da OP Superchain: A Unichain pode alcançar a interoperabilidade nativa com Optimism e outras cadeias como Base e Mantle, permitindo a transferência perfeita de ativos e informações. Essa capacidade de compartilhar recursos ecológicos permite que a Unichain estabeleça rapidamente uma vantagem de liquidez na fase inicial.
Aplicação da intenção de interoperabilidade ERC-7802: Através de uma interface de interoperabilidade padronizada, a Unichain pode simplificar o processo de transferência de tokens entre diferentes blockchains. Por exemplo, os utilizadores podem facilmente transferir $UNI da mainnet do Ethereum para a Unichain, realizar transações DeFi eficientes e depois regressar a outras blockchains para mais operações. Este design reduz a complexidade das operações inter-blockchain, proporcionando uma melhor experiência aos utilizadores.
Esta capacidade de integração ecológica eficiente torna Unichain não apenas uma extensão técnica do Uniswap, mas também um pilar importante de todo o ecossistema multi-cadeias da Ethereum.
Depois do lançamento da UniChain, o $UNI irá decolar diretamente?
O fundador da DeFi Report, Michael Nadeau, afirmou que a nova cadeia L2 Unichain da Uniswap poderá trazer boas notícias para os criadores da Uniswap Labs e os detentores de tokens do projeto, com a possibilidade de ganharem quase 4.68 bilhões de dólares em receitas anuais que originalmente seriam pagas à rede Ethereum. Os maiores beneficiários do Unichain serão a Uniswap Labs e os detentores de tokens UNI, enquanto os detentores de Ether podem sofrer as maiores perdas. As potenciais fontes de receita são as seguintes:
Taxa de Liquidação: A Uniswap Labs (e os detentores de UNI mais prováveis) não precisarão pagar 3.68 bilhões de dólares aos validadores Ethereum, mas sim receberão esta taxa ao lançar a Unichain.
MEV: Além de cobrar taxas de liquidação do Ethereum, a Uniswap também poderá obter MEV, pois eles terão validadores na Unichain. Estima-se que o MEV represente cerca de 10% das taxas totais pagas à Uniswap (no ano passado, foi de 100 milhões de dólares). Eles também podem optar por compartilhar uma parte com os detentores de tokens.
Provedor de liquidez: O provedor de liquidez continuará a receber 100% das taxas de transação e, uma vez que a Unichain esteja online, também pode participar da liquidação e MEV.
Vamos primeiro ver a composição dos 4,68 mil milhões de dólares: 3,68 mil milhões de dólares em taxas de transação (ou seja, as taxas de gás pagas aos verificadores de Ethereum durante a transação) e 1 mil milhões de dólares de valor MEV (rendimento adicional gerado pelos verificadores através da reordenação de transações, ataques de front-running, etc.).
Unichain, como uma tecnologia de Camada 2 baseada no Optimistic Rollup, pode processar transações em sua rede independente e, em seguida, enviar esses dados de transações em lote para a mainnet do Ethereum. Durante esse processo, Unichain tem a oportunidade de capturar taxas de transação e receitas de MEV. No entanto, se essa ideia pode se tornar realidade depende de uma premissa importante: todos os LPs e atividades de negociação dos pools de liquidez devem ser completamente migrados da rede principal do Ethereum para a Unichain, enquanto a eficiência de captura do MEV precisa atingir 100%.
Claramente, essas condições são difíceis de alcançar.
Apesar do surgimento de várias soluções de camada 1 e camada 2 no mercado, o Ethereum ainda é a plataforma preferida para a maioria das altcoins e liquidez DeFi. Com seu ecossistema maduro e reconhecimento de mercado, o Ethereum se tornou uma barreira central difícil de ser abalada para a migração de liquidez. Além disso, a migração de liquidez em si requer altos custos e riscos, tornando quase impossível transferir totalmente a liquidez em grande escala para a Unichain.
Claro, a Unichain também pode incentivar a migração, através de medidas de incentivo atrativas, como taxas de transação baixas e mineração de liquidez, para encorajar parte dos fundos e atividades de negociação a mudar para a sua plataforma. No entanto, mesmo assim, a escala dessa migração ainda é limitada.
Então, qual é o valor real que a Unichain pode capturar afinal?
Fonte da imagem: Artmis
Fonte da imagem: Artmis
Ao ser lançada antes da cadeia de aplicativos dYdX como referência, a sua versão V4 (dYdX Chain) registou um volume de transações mensal quatro vezes maior do que a versão V3, representando 82% do volume total do protocolo. No entanto, em comparação com as transações de contratos perpétuos, as necessidades de desempenho para transações à vista e trocas de ativos são relativamente mais baixas, o que significa que Unichain não deve atingir o volume de transações ou TVL do dYdX a curto prazo. Segundo estimativas conservadoras, a captura de valor da Unichain pode ser apenas 30% do valor teórico, o que significa aproximadamente 140 milhões de dólares em receitas anuais para a Uniswap.
Além disso, há muito tempo que o $UNI tem sido criticado por não capturar efetivamente o valor do protocolo, e o lançamento da Unichain oferece uma solução para esse problema. Através do empoderamento da Unichain, o $UNI pode capturar diretamente o valor gerado pelo protocolo, o que é crucial para o modelo econômico de token.
É evidente que a implementação da Unichain terá um impacto profundo no ecossistema. Ao contrário de ideias abstratas e distantes como o Uniswap X, a Unichain é uma grande vantagem que pode ser implementada de forma concreta e com resultados visíveis.
Como líder incontestável na corrida DeFi, a Uniswap não vai perder este mercado em alta. Podemos ousadamente prever que o ATH será alcançado dentro de 3 meses e isso é apenas o começo.
Conclusão
A Unichain da Uniswap não é apenas um avanço técnico, mas também uma estratégia para o futuro do DeFi. Com cinco grandes inovações, a Unichain traz novas possibilidades para o mercado DeFi em termos de otimização de desempenho, proteção de privacidade, agregação de liquidez e integração ecológica, entre outros aspectos.
Como disse Ryan Watkins, da Syncracy Capital, as aplicações de blockchain estão passando por uma grande transformação, de depender da camada de base para controlar sua própria economia. O lançamento da Unichain não só reforça a posição central da Uniswap no mercado DeFi, mas também injeta nova energia no ecossistema Ethereum. Impulsionado pela inovação tecnológica e pela transformação econômica, o sucesso ou fracasso da Unichain será um importante teste para a era da diversificação do blockchain.
O próximo passo da DeFi pode ter começado com a Unichain. Vamos esperar para ver.
Aviso Legal: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Os utilizadores devem considerar se as opiniões, pontos de vista ou conclusões neste artigo são adequados à sua situação específica e cumprir as leis e regulamentos relevantes do seu país ou região.
Este artigo é reproduzido com permissão de: "MarsBit"
Autor original: Luke, Mars Finance
'Uniswap evolução selvagem! De protocolo a cadeia, como Unichain remodela o cenário DeFi' Este artigo foi originalmente publicado em 'Crypto City'
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Asif404
· 2024-12-15 03:57
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BraveryIsMoreValuable
· 2024-12-15 03:43
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DaguanXinchen
· 2024-12-15 02:32
伏击moeda de 100x 📈梭哈 All in 🙌牛回速归 🐂大佬带带我 💰把握趋势，狂赚2024！💸
Uniswap evolução selvagem! Como Unichain remodela o cenário DeFi, indo de protocolo a cadeia
Fonte da imagem: Mars Financial
No setor de finanças descentralizadas (DeFi), a Uniswap tem mantido uma posição de liderança inabalável em termos de volume de negociação, base de usuários e inovação tecnológica. Há dois meses, a Uniswap Labs anunciou o lançamento da rede Unichain, baseada em OP Stack, na camada 2 da Ethereum, e lançou a rede de teste. Essa notícia não apenas despertou ampla atenção do setor, mas também injetou novas possibilidades no mercado DeFi.
Como a maior posição na carteira de investimentos em DeFi da Grayscale, a influência do $UNI já ultrapassou o escopo do DeFi. O lançamento da Unichain, sem dúvida, redefine a posição da Uniswap: de um único protocolo para uma plataforma de nível de cadeia como infraestrutura DeFi.
Desde o anúncio da Unichain pela Uniswap labs em 10 de outubro, o preço do $UNI subiu 134% em um mês.
Fonte da imagem: Mars Financial
Agora, a Unichain está prestes a ser lançada. Por que a Uniswap está construindo sua própria cadeia? O que a Unichain pode trazer para o mercado DeFi? Desde inovações tecnológicas até o poder dos tokens, até a posição de mercado e a avaliação de valor, este artigo irá analisar completamente os principais pontos fortes e potencial futuro da Unichain.
Do surgimento da cadeia de aplicativos ao nascimento do Unichain
O conceito de AppChain foi inicialmente promovido pelo Cosmos SDK e, nos últimos anos, tem tido um novo surto com o amadurecimento das soluções de escalabilidade do Ethereum. Como uma blockchain projetada especificamente para aplicativos específicos, a AppChain pode fornecer otimização de desempenho altamente personalizada, atendendo às demandas duplas de desempenho e narrativa dos principais projetos. Desde o Terra do Cosmos até blockchains construídas com base no Optimism OP Stack, como Base e Mantle, a AppChain gradualmente formou uma nova tendência de desenvolvimento.
Neste contexto, a Uniswap lançou a Unichain, não só para seguir esta tendência, mas também para tentar ultrapassar as limitações dos protocolos DeFi existentes com tecnologia e modelo económico inovadores. O lançamento da Unichain marca uma nova fase para a Uniswap, passando de uma única aplicação para uma arquitetura em cadeia, demonstrando a ambição de remodelar o panorama do mercado DeFi.
O surgimento das cadeias de aplicativos decorre de sua capacidade de fornecer vantagens técnicas exclusivas para protocolos específicos. As cadeias públicas tradicionais (como o Ethereum) são plataformas genéricas em que todos os protocolos precisam compartilhar os mesmos recursos de rede, enquanto as cadeias de aplicativos são ambientes de blockchain personalizados para protocolos específicos. Esse design possui várias vantagens:
Customização: otimização do mecanismo de consenso, estrutura de custos e modelo de privacidade para atender completamente às necessidades do protocolo.
Otimização de desempenho: suporte a velocidades de confirmação de transações mais rápidas e taxas mais baixas, melhorando a experiência do usuário.
Autonomia: conceder maior liberdade de desenvolvimento e governança ao protocolo, reduzindo a dependência da mainchain.
Desde o lançamento do Cosmos SDK em 2018 até a popularização de ferramentas modulares como o OP Stack da Optimism e o Orbit da Arbitrum em 2023, as barreiras técnicas das cadeias de aplicativos foram significativamente reduzidas. Isso criou condições para a entrada de mais protocolos na indústria das cadeias de aplicativos.
Como líder do setor DeFi, a Uniswap tem estado sempre a explorar maneiras de expandir ainda mais as suas capacidades de protocolo. O lançamento da Unichain não só visa resolver os problemas de desempenho, mas também é motivado pelas seguintes considerações:
Requisitos de desempenho: Embora a mainnet do Ethereum tenha um alto nível de segurança e descentralização, a velocidade e custo das transações sempre foram um gargalo importante para a experiência do usuário Uniswap. Com base na arquitetura tecnológica OP Stack, Unichain pode alcançar uma velocidade de bloco de 250 milissegundos e custos de transação significativamente reduzidos, proporcionando aos usuários uma experiência de transação quase instantânea.
A introdução da Application Chain levou a Uniswap de um protocolo único para uma plataforma de nível de cadeia capaz de suportar uma narrativa maior, trazendo um novo valor para o token $UNI. Essa transformação não apenas ajuda a consolidar sua posição no mercado DeFi, mas também abre mais possibilidades para seu futuro ecossistema.
A inovação tecnológica da Unichain
Para enfrentar os gargalos atuais do Uniswap, o design do Unichain abrange desde desempenho até equidade e interoperabilidade entre redes, cada inovação se dedica a resolver os problemas reais enfrentados pelos usuários e desenvolvedores DeFi no ecossistema de blockchain existente, com destaque para 5 grandes inovações tecnológicas.
1.Rollup-Boost e Separador Builder separados: redefinindo as regras justas do MEV
Na estrutura tradicional da blockchain, o duplo papel do sequenciador e da construção de blocos muitas vezes é centralizado em uma única entidade, o que leva à proliferação do problema MEV (Valor Extraível pelo Minerador). A tecnologia Rollup-Boost da Unichain, por outro lado, introduz a Separação do Construtor de Sequenciador (SBS), separando completamente a ordenação da construção de blocos e fornecendo uma nova solução para a distribuição justa do MEV.
Na implementação concreta, a Unichain introduziu o Block Builder Sidecar como módulo de ligação entre o ordenador e construtores de blocos externos, permitindo que os construtores submetam propostas de blocos através de competição de mercado. Quando o ordenador recebe propostas de blocos de múltiplas partes, escolhe a solução ótima para submissão à blockchain. Este design não só descentraliza o poder de construção de blocos, mas também assegura que os lucros do MEV não sejam mais monopolizados por um único ordenador. Este mecanismo alivia diretamente os problemas de deterioração da experiência do utilizador causados por corridas de transações ou comportamentos de revisão, ao mesmo tempo que torna a distribuição do MEV mais transparente e justa.
A privacidade e justiça das transações em blockchain têm sido o cerne da tecnologia e, com a tecnologia de Ambiente de Execução de Confiança (TEE) da Unichain, esses dois pontos são elevados para um novo patamar. O TEE fornece um espaço de segurança em nível de dispositivo de hardware para lidar com a lógica sensível durante a ordenação de transações e construção de blocos.
O destaque do TEE está na sua capacidade de simular várias possíveis rotas de execução de transações e eliminar transações potencialmente falhas para garantir eficiência na construção final do bloco. Durante a interação do usuário, esse mecanismo reduz significativamente a quantidade de transações falhas causadas por congestionamento de rede ou comportamento malicioso. Além disso, o TEE suporta a geração de provas de execução, permitindo que os usuários verifiquem se a ordenação de cada transação está de acordo com os princípios de equidade. Isso é uma melhoria significativa para os usuários de DeFi que têm sido afetados pelo problema do MEV.
A proteção da privacidade é outra funcionalidade central do TEE. Durante o processo de construção do bloco, os detalhes específicos da transação são invisíveis para o exterior, o que efetivamente impede comportamentos maliciosos, como corrida antecipada, e proporciona um ambiente mais estável para transações de alta frequência.
A duração do tempo de geração de blocos afeta diretamente a experiência do usuário e a tecnologia Flashblock da Unichain comprime esse indicador ao máximo, completando uma confirmação parcial a cada 250 milissegundos. As blockchains tradicionais frequentemente têm eficiência de geração de blocos baixa devido ao atraso no cálculo do estado raiz, mas o Flashblock divide o bloco completo em várias partes pequenas, melhorando significativamente a velocidade de transação por meio de processamento paralelo.
Os benefícios deste mecanismo não se refletem apenas na velocidade. Para os provedores de liquidez (LP), o tempo de confirmação mais curto reduz significativamente o risco de seleção reversa trazido pela volatilidade do mercado, ao mesmo tempo que reduz as perdas de deslizamento. Para os usuários comuns, o Flashblock significa uma taxa de falha de transação mais baixa e feedback de transação quase instantâneo. A capacidade de confirmação rápida não apenas otimiza a experiência do usuário no ecossistema Uniswap, mas também oferece um ambiente excelente para os traders de alta frequência.
Para lidar com os potenciais riscos de centralização do classificador, a Unichain projetou a Rede de Validação (UVN) como uma camada adicional de segurança. Neste framework, os validadores da UVN operam independentemente do classificador, sendo responsáveis por auditar a legalidade e consistência dos blocos.
A verificação paralela do UVN não só reduz o risco de falha única do classificador, mas também acelera a confirmação final do bloco. Com este design, a Unichain encontrou um novo equilíbrio entre descentralização e eficiência, fornecendo maior segurança aos usuários.
5.ERC-7802 Cross-chain Intent: Building Bridges for a Multi-chain World
No contexto da ecologia multichain, a liquidez interchain de ativos é a chave para determinar a eficiência da cooperação entre as cadeias. As equipes da Uniswap e da Optimism propuseram em conjunto o padrão de token interchain ERC-7802, com o objetivo de manter um padrão unificado para os tokens ao atravessar as cadeias. O ERC-7802 define interfaces padronizadas para a criação e destruição de tokens, garantindo que a oferta total de ativos permaneça constante ao circular entre as cadeias.
Este cenário de aplicação padrão inclui a rápida operação de tokens através da Unichain, por exemplo, os utilizadores podem transferir tokens ERC-20 da rede principal Ethereum para a Unichain de forma transparente e, em seguida, realizar operações reversas em outros ecossistemas. O design modular do ERC-7802 reduz ainda mais a dependência de protocolos de interoperabilidade específicos, abrindo caminho para maior expansão das capacidades futuras da tecnologia de interoperabilidade.
Através destas cinco inovações tecnológicas, a Unichain não só resolveu os problemas de desempenho, privacidade e equidade no ecossistema atual da blockchain, mas também deu um passo importante na interoperabilidade multi-cadeias da indústria. Estas tecnologias inovadoras estabeleceram as bases para a competição central da Unichain no mercado DeFi e também forneceram um novo exemplo para o futuro desenvolvimento da indústria.
$UNI Token Empowerment: From Governance to Earnings
O lançamento da Unichain não só representa uma inovação tecnológica, mas também traz novos cenários de uso e valor econômico para o token $UNI. Da ferramenta de governança aos ativos produtivos, a transformação do token $UNI desempenha um papel ainda mais importante no ecossistema Uniswap.
Validadores e Mecanismo de Stake: O núcleo que impulsiona o funcionamento da rede
Na estrutura do Unichain, os validadores são o núcleo da segurança e eficiência da rede, sendo um requisito prévio para se tornar um validador a aposta de tokens $UNI. A rede de validação do Unichain adota um modelo econômico exclusivo que incentiva os usuários a apostarem tokens $UNI para participar da governança e distribuição de receita da rede.
O mecanismo de operação é o seguinte:
Staking on the mainnet: Validators need to stake $UNI tokens on the Ethereum mainnet, and the staking data is synchronized to the chain through Unichain's native cross-chain technology.
Distribuição de lucros: No início de cada ciclo de validação (Epoch), o validador com o maior peso de aposta é selecionado como um nó ativo, responsável pela validação de blocos e recebendo recompensas em taxas de combustível. Os nós que não participam da validação não receberão lucros.
Este mecanismo adiciona utilidade à $UNI ao adicionar a funcionalidade de staking, transformando-a de um token de governança para um ativo produtivo. Os usuários, ao fazerem staking, não apenas ajudam a manter a estabilidade da rede, mas também podem obter ganhos reais por meio das taxas de transação e recompensas de bloco.
Distribuição de receitas MEV: Incentivo justo à inovação
MEV (Valor Extraível de Mineradores) é uma parte importante do modelo econômico da Unichain. Nas blockchains tradicionais, os lucros de MEV são geralmente monopolizados pelos ordenadores ou mineradores, o que não apenas leva à centralização de recursos, mas também aumenta os custos de transação para os usuários. A Unichain, por outro lado, muda essa situação injusta ao introduzir um mecanismo de redistribuição de MEV.
Na Unichain, o sequenciador distribui os lucros do MEV para os validadores e provedores de liquidez na rede através do Ambiente de Execução Confiável (TEE) de acordo com as regras. Esse mecanismo permite que todos os participantes do ecossistema compartilhem justamente o valor do MEV, em vez de ser monopolizado por uma única entidade.
Especificamente:
IMPOSTO MEV: As aplicações podem definir regras de priorização de transações e distribuir parte dos ganhos MEV para LP ou recompensar diretamente os utilizadores.
Distribuição do pool de lucros: Os lucros do MEV gerados em cada transação são injetados proporcionalmente nos pools de recompensa de verificadores e usuários, aumentando o incentivo para participação na rede.
Esta inovação não só reduziu o risco de participação do LP, mas também atraiu mais utilizadores para se juntarem ao ecossistema, proporcionando um forte apoio ao crescimento da liquidez da Unichain.
A transformação de valor do $UNI: de direitos de voto para ativos centrais do ecossistema.
No início do Uniswap, o $UNI funcionava principalmente como um token de governança, com foco em governança de protocolo e tomada de decisão comunitária. No entanto, com o lançamento do Unichain, as funcionalidades do $UNI foram significativamente expandidas:
Ativos de depósito: Os validadores podem depositar $UNI para receber recompensas em bloco, tornando o token uma ferramenta econômica importante para a rede de validação.
Cross-chain: através do padrão ERC-7802, o $UNI tem uma circulação mais eficiente entre a Unichain e outros ecossistemas, aumentando ainda mais a sua liquidez e adaptabilidade.
Crescimento do rendimento: A redistribuição do MEV e a introdução das taxas de combustível estão a trazer um crescimento real dos rendimentos para os detentores de $UNI.
Além disso, o novo papel da $UNI na Unichain a coloca em um ciclo positivo de empoderamento-valor-feedback. As necessidades de staking dos validadores, a distribuição das receitas de MEV e a busca dos usuários por custos de transação mais baixos se combinaram para impulsionar o crescimento da demanda $UNI, tornando-a mais atraente no mercado DeFi.
Ao redefinir o cenário de uso do $UNI, a Unichain não apenas fortaleceu a posição central do Uniswap nas finanças descentralizadas, mas também trouxe benefícios econômicos mais diversificados aos participantes da ecologia. Essa inovação de tokenização torna a ecologia Uniswap mais sustentável e, ao mesmo tempo, oferece um novo exemplo de referência para o mercado DeFi.
Posicionamento de mercado e perspectivas futuras da Unichain
O nascimento da Unichain não é apenas uma atualização de seu próprio ecossistema, mas também uma resposta precisa à tendência de desenvolvimento da indústria blockchain.
Comparação entre a cadeia de aplicativos e o Rollup universal: posicionamento exclusivo em várias dimensões
Unichain é posicionado como uma cadeia Layer 2 especializada baseada em Optimism OP Stack, essa escolha o diferencia tanto das cadeias de aplicativos tradicionais quanto do modelo de desenvolvimento de Rollup genérico.
Diferente da flexibilidade da cadeia de aplicativos: as cadeias de aplicativos geralmente são feitas sob medida para um único protocolo, como a dYdX Chain construída com base no Cosmos, focada em transações de contratos perpétuos. Enquanto a Unichain, embora seja uma cadeia dedicada ao Uniswap, mantém a interoperabilidade geral do Rollup. O design da Unichain permite que outros aplicativos DeFi sejam implantados facilmente, formando um super ecossistema de compartilhamento de liquidez.
Diferente do Rollup genérico, o Unichain foi otimizado para transações DeFi, com Flashblocks e mecanismo de ordenação de prioridades que garantem baixa latência e execução eficiente de transações. Essa personalização confere uma clara vantagem competitiva nas aplicações DeFi.
Esta posição entre a cadeia de aplicativos e o Rollup geral permite que a Unichain se concentre no desenvolvimento de seu próprio ecossistema e mantenha interoperabilidade e compatibilidade no ecossistema maior do Ethereum. Além disso, a interoperabilidade da Unichain não é apenas refletida no nível técnico, mas também no suporte à estratégia Rollup-Centric do Ethereum. Como membro do ecossistema OP Superchain, a Unichain aproveita plenamente a capacidade de comunicação entre cadeias fornecida pelo Optimism e, ao mesmo tempo, estende a flexibilidade das operações entre cadeias por meio do padrão ERC-7802.
As vantagens ecológicas da OP Superchain: A Unichain pode alcançar a interoperabilidade nativa com Optimism e outras cadeias como Base e Mantle, permitindo a transferência perfeita de ativos e informações. Essa capacidade de compartilhar recursos ecológicos permite que a Unichain estabeleça rapidamente uma vantagem de liquidez na fase inicial.
Aplicação da intenção de interoperabilidade ERC-7802: Através de uma interface de interoperabilidade padronizada, a Unichain pode simplificar o processo de transferência de tokens entre diferentes blockchains. Por exemplo, os utilizadores podem facilmente transferir $UNI da mainnet do Ethereum para a Unichain, realizar transações DeFi eficientes e depois regressar a outras blockchains para mais operações. Este design reduz a complexidade das operações inter-blockchain, proporcionando uma melhor experiência aos utilizadores.
Esta capacidade de integração ecológica eficiente torna Unichain não apenas uma extensão técnica do Uniswap, mas também um pilar importante de todo o ecossistema multi-cadeias da Ethereum.
Depois do lançamento da UniChain, o $UNI irá decolar diretamente?
O fundador da DeFi Report, Michael Nadeau, afirmou que a nova cadeia L2 Unichain da Uniswap poderá trazer boas notícias para os criadores da Uniswap Labs e os detentores de tokens do projeto, com a possibilidade de ganharem quase 4.68 bilhões de dólares em receitas anuais que originalmente seriam pagas à rede Ethereum. Os maiores beneficiários do Unichain serão a Uniswap Labs e os detentores de tokens UNI, enquanto os detentores de Ether podem sofrer as maiores perdas. As potenciais fontes de receita são as seguintes:
Taxa de Liquidação: A Uniswap Labs (e os detentores de UNI mais prováveis) não precisarão pagar 3.68 bilhões de dólares aos validadores Ethereum, mas sim receberão esta taxa ao lançar a Unichain.
MEV: Além de cobrar taxas de liquidação do Ethereum, a Uniswap também poderá obter MEV, pois eles terão validadores na Unichain. Estima-se que o MEV represente cerca de 10% das taxas totais pagas à Uniswap (no ano passado, foi de 100 milhões de dólares). Eles também podem optar por compartilhar uma parte com os detentores de tokens.
Provedor de liquidez: O provedor de liquidez continuará a receber 100% das taxas de transação e, uma vez que a Unichain esteja online, também pode participar da liquidação e MEV.
Vamos primeiro ver a composição dos 4,68 mil milhões de dólares: 3,68 mil milhões de dólares em taxas de transação (ou seja, as taxas de gás pagas aos verificadores de Ethereum durante a transação) e 1 mil milhões de dólares de valor MEV (rendimento adicional gerado pelos verificadores através da reordenação de transações, ataques de front-running, etc.).
Unichain, como uma tecnologia de Camada 2 baseada no Optimistic Rollup, pode processar transações em sua rede independente e, em seguida, enviar esses dados de transações em lote para a mainnet do Ethereum. Durante esse processo, Unichain tem a oportunidade de capturar taxas de transação e receitas de MEV. No entanto, se essa ideia pode se tornar realidade depende de uma premissa importante: todos os LPs e atividades de negociação dos pools de liquidez devem ser completamente migrados da rede principal do Ethereum para a Unichain, enquanto a eficiência de captura do MEV precisa atingir 100%.
Claramente, essas condições são difíceis de alcançar.
Apesar do surgimento de várias soluções de camada 1 e camada 2 no mercado, o Ethereum ainda é a plataforma preferida para a maioria das altcoins e liquidez DeFi. Com seu ecossistema maduro e reconhecimento de mercado, o Ethereum se tornou uma barreira central difícil de ser abalada para a migração de liquidez. Além disso, a migração de liquidez em si requer altos custos e riscos, tornando quase impossível transferir totalmente a liquidez em grande escala para a Unichain.
Claro, a Unichain também pode incentivar a migração, através de medidas de incentivo atrativas, como taxas de transação baixas e mineração de liquidez, para encorajar parte dos fundos e atividades de negociação a mudar para a sua plataforma. No entanto, mesmo assim, a escala dessa migração ainda é limitada.
Então, qual é o valor real que a Unichain pode capturar afinal?
Fonte da imagem: Artmis
Fonte da imagem: Artmis
Ao ser lançada antes da cadeia de aplicativos dYdX como referência, a sua versão V4 (dYdX Chain) registou um volume de transações mensal quatro vezes maior do que a versão V3, representando 82% do volume total do protocolo. No entanto, em comparação com as transações de contratos perpétuos, as necessidades de desempenho para transações à vista e trocas de ativos são relativamente mais baixas, o que significa que Unichain não deve atingir o volume de transações ou TVL do dYdX a curto prazo. Segundo estimativas conservadoras, a captura de valor da Unichain pode ser apenas 30% do valor teórico, o que significa aproximadamente 140 milhões de dólares em receitas anuais para a Uniswap.
Além disso, há muito tempo que o $UNI tem sido criticado por não capturar efetivamente o valor do protocolo, e o lançamento da Unichain oferece uma solução para esse problema. Através do empoderamento da Unichain, o $UNI pode capturar diretamente o valor gerado pelo protocolo, o que é crucial para o modelo econômico de token.
É evidente que a implementação da Unichain terá um impacto profundo no ecossistema. Ao contrário de ideias abstratas e distantes como o Uniswap X, a Unichain é uma grande vantagem que pode ser implementada de forma concreta e com resultados visíveis.
Como líder incontestável na corrida DeFi, a Uniswap não vai perder este mercado em alta. Podemos ousadamente prever que o ATH será alcançado dentro de 3 meses e isso é apenas o começo.
Conclusão
A Unichain da Uniswap não é apenas um avanço técnico, mas também uma estratégia para o futuro do DeFi. Com cinco grandes inovações, a Unichain traz novas possibilidades para o mercado DeFi em termos de otimização de desempenho, proteção de privacidade, agregação de liquidez e integração ecológica, entre outros aspectos.
Como disse Ryan Watkins, da Syncracy Capital, as aplicações de blockchain estão passando por uma grande transformação, de depender da camada de base para controlar sua própria economia. O lançamento da Unichain não só reforça a posição central da Uniswap no mercado DeFi, mas também injeta nova energia no ecossistema Ethereum. Impulsionado pela inovação tecnológica e pela transformação econômica, o sucesso ou fracasso da Unichain será um importante teste para a era da diversificação do blockchain.
O próximo passo da DeFi pode ter começado com a Unichain. Vamos esperar para ver.
Aviso Legal: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Os utilizadores devem considerar se as opiniões, pontos de vista ou conclusões neste artigo são adequados à sua situação específica e cumprir as leis e regulamentos relevantes do seu país ou região.
Este artigo é reproduzido com permissão de: "MarsBit"
Autor original: Luke, Mars Finance
'Uniswap evolução selvagem! De protocolo a cadeia, como Unichain remodela o cenário DeFi' Este artigo foi originalmente publicado em 'Crypto City'