BTC sobe mais de 100 mil euros! O maior impulsionador por trás disso é ele, explicação detalhada da estratégia de empréstimo da MicroStrategy para especulação de criptomoeda
As notas conversíveis subordinadas são instrumentos híbridos de dívida que as empresas utilizam para angariar fundos, evitando a diluição imediata do capital e proporcionando aos investidores a oportunidade de converter a dívida em ações em condições favoráveis.
Em termos simples, a conversão de notas conversíveis é um tipo de título de dívida (empréstimo) que os investidores podem converter em ações ordinárias da empresa emissão. Então, qual é o significado de 'avançado'?
"Alta Categoria" significa que, em caso de falência da empresa, o suporte desses tipos de notas tem prioridade sobre outros credores (como notas subordinadas ou suporte de dívidas não garantidas) no reembolso.
Aqui estão os termos-chave relacionados a notas promissórias conversíveis de alto nível:
Montante do capital: O montante inicialmente emprestado pela empresa.
Taxa de juros：按本金金額支付的固定或浮動Taxa de juros。
Data de Vencimento: a data em que o capital deve ser reembolsado.
Preço de conversão: O preço por ação previsto para as ações ordinárias da empresa que podem ser convertidas em ações ordinárias.
Taxa de conversão: o número de ações ordinárias em que cada nota pode ser convertida.
Por que é que as empresas emitem notas conversíveis de alto nível?
A emissão dessas notas pela empresa tem várias razões, incluindo:
Financiamento flexível: Este tipo de ferramenta permite que as empresas levantem capital em estágios iniciais ou em períodos de incerteza.
Evitar Diluição: Ao contrário do financiamento tradicional de ações (como a venda de ações), os títulos conversíveis não diluem imediatamente a participação acionária existente dos acionistas.
Benefícios fiscais: Em algumas circunstâncias, os pagamentos de Interesse de notas conversíveis podem ser dedutíveis fiscalmente para a empresa.
Por que os investidores compram notas conversíveis sênior?
As notas conversíveis de alto nível suporte podem ser convertidas em ações para participar do crescimento da empresa, tornando-as mais atraentes do que dívidas tradicionais. Além disso, como instrumentos de dívida com Taxa de juros fixa e data de vencimento, elas oferecem certa proteção contra perdas aos investidores.
Como usar notas conversíveis para investir em Bitcoin
A nota conversível é uma ferramenta de financiamento híbrida utilizada em várias situações, incluindo investimentos em BTC.
MicroStrategy é um exemplo típico de uso extensivo de notas conversíveis para comprar BTC.
Aqui está uma descrição simplificada do processo:
Notas de emissão da empresa: Empresas envolvidas em mineração de BTC ou negócios relacionados podem emitir notas conversíveis para arrecadar fundos.
Investidores compram notas: Investir nestas notas é equivalente a emprestar dinheiro à empresa.
Opções de interesse e conversão: esses títulos geralmente têm Taxa de juros fixa e data de vencimento. Além disso, eles oferecem aos investidores a opção de converter os títulos em ações da empresa a um preço de conversão pré-determinado.
BTC曝險：如果公司的商業模式與BTC高度相關，其股票價值可能隨BTC價格Flutuação。
Potencial de lucro: Se o preço do BTC subir e a empresa tiver um bom desempenho, o valor das ações pode aumentar, e os investidores que detêm notas e as convertem em ações podem obter lucros significativos.
Proteção de queda: O título em si é um instrumento de dívida que oferece aos investidores uma certa proteção contra a queda. Se a empresa falhar, os investidores ainda podem recuperar o capital (dependendo da situação financeira da empresa).
Fonte da imagem: Investimento Baseado em Dados
Pequeno conhecimento: A MARA Holdings levantou 1 bilhão de dólares através da emissão de zero juros convertível notas, permitindo-lhes comprar BTC sem pagar juros antes do vencimento.
Como a MicroStrategy usa notas conversíveis para financiar a compra de BTC
O co-fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, adotou uma abordagem estratégica para financiar suas grandes compras de BTC por meio da emissão de notas conversíveis sênior.
Aqui está o processo pelo qual a empresa compra BTC através da compra de notas conversíveis de alto nível:
Emissão de notas conversíveis: a empresa emitiu várias notas conversíveis de alto nível para arrecadar fundos. Essas notas geralmente têm uma data de vencimento fixa e uma estrutura de juros zero, ou seja, não pagam juros periódicos. A MicroStrategy investiu US$ 250 milhões em dinheiro ao comprar BTC pela primeira vez em 2020 e arrecadou mais de US$ 3 bilhões por meio de notas conversíveis desde então.
Comprar BTC com rendimentos: Os fundos arrecadados através destes bilhetes são principalmente utilizados para comprar BTC, aumentando significativamente a quantidade de BTC detida pela MicroStrategy. Até 3 de dezembro de 2024, a empresa possui um total de aproximadamente 402,100 BTC, representando 1.915% do total de fornecimento de BTC de 21 milhões de BTC.
Aproveitando o potencial do Bitcoin: A MicroStrategy investe pesadamente em Bitcoin com o objetivo de aproveitar as oportunidades de valorização a longo prazo da criptomoeda. Por exemplo, se o preço do Bitcoin subir, o valor da quantidade de Bitcoin detida pela empresa aumentará, o que poderá elevar o preço das ações da MicroStrategy (MSTR).
Em 20 de novembro de 2024, a MicroStrategy anunciou a emissão de uma nota conversível de 0%, no valor de 2,6 bilhões de dólares. Os detalhes importantes da nota incluem:
Estrutura sem juros: a nota promissória não paga juros periódicos.
Opções de conversão: suporte pode converter os warrants em ações ordinárias da MicroStrategy a um preço de conversão de $672.40 por ação.
Data de vencimento: A data de vencimento do título é dezembro de 2029.
Opção de Resgate: A MicroStrategy pode resgatar notas a partir de dezembro de 2026, sob condições específicas, especialmente quando o preço de suas ações atinge 130% do preço de conversão durante um período específico. Se resgatado, os investidores receberão 100% do principal mais juros acumulados.
Esta estratégia tem sido muito benéfica para a MicroStrategy, com uma taxa de retorno anual de 80% entre 2020 e 2024, superando até mesmo o próprio Bitcoin. Desde meados de 2020, a MicroStrategy superou todas as principais ações americanas, incluindo a Nvidia. Essa estratégia fez com que suas ações subissem mais de 2500% desde agosto de 2020, enquanto o BTC subiu apenas 660% no mesmo período.
No entanto, os investidores devem estar cientes de que a alta volatilidade e risco da estratégia da empresa estão intimamente relacionados com o potencial de crescimento a longo prazo do BTC.
Fonte: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Curiosidade: A Uber levantou 1,5 bilhões de dólares através da emissão de títulos conversíveis ampliados, que serão financiados até 2028. Isso também faz parte da estratégia geral de gerenciamento de dívidas e estrutura de capital da empresa.
Vantagens de notas conversíveis de alto nível
As notas promissórias conversíveis são atraentes para as empresas que desejam levantar fundos de forma eficiente, mantendo flexibilidade e minimizando a diluição das ações.
Para empresas como a MicroStrategy, as notas conversíveis oferecem as seguintes vantagens:
Aquisição de capital: essa ferramenta fornece à MicroStrategy uma maneira flexível de arrecadar fundos sem diluir imediatamente o patrimônio dos acionistas existentes.
Atrair investidores: Os títulos conversíveis podem atrair investidores interessados em se envolver nos negócios tradicionais da empresa e em ativos de Bitcoin.
Risco de notas promissórias convertíveis
Embora a MicroStrategy gerencie os riscos financeiros por meio deste instrumento híbrido de dívida e capital próprio, seu método de investimento não está isento de riscos.
Aqui estão alguns riscos potenciais a serem considerados:
Incerteza regulatória: O ambiente regulatório das criptomoedas está em constante mudança, o que pode trazer riscos adicionais para a empresa.
Risco de conversão: Se o preço da MSTR for inferior ao preço de conversão, os investidores podem optar por não converter as notas em ações, o que pode resultar em diluição potencial dos acionistas existentes.
Oportunidades de mercado e riscos de hedge: A MicroStrategy aposta no aumento a longo prazo do BTC. No entanto, se o BTC enfrentar um longo Bear Market, essa estratégia pode falhar, e a empresa pode enfrentar uma enorme pressão de dívida e uma redução no valor dos ativos de BTC.
Taxa de jurosAscensão：尤其是在Taxa de jurosAscensão的環境下，借貸成本的Ascensão可能增加emissão混合工具的公司所承受的財務壓力。
No geral, a estratégia ousada da MicroStrategy de adquirir BTC em grande escala através de notas conversíveis de alto rendimento depende da sustentabilidade dos princípios financeiros e do ambiente económico mais amplo.
Para os investidores que podem não entender ou discordar de incluir ativos tão voláteis no balanço patrimonial, esse risco é particularmente significativo. Para garantir a sustentabilidade a longo prazo, a empresa deve adotar uma estratégia equilibrada, integrando análise de mercado, Gestão de risco e planeamento de capital flexível.
Aviso legal: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Os utilizadores devem considerar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões neste artigo são adequados às suas circunstâncias específicas e cumprir as leis e regulamentos relevantes no seu país ou região.
Este artigo é reproduzido com a permissão de: "MarsBit"
Autor original: Onkar Singh
O BTC subiu mais de 100.000 dólares! A força motriz por trás disso é a explicação detalhada da estratégia de empréstimo de microcrédito de criptomoedas, publicada pela primeira vez na cidade de encriptação.
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O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
BTC sobe mais de 100 mil euros! O maior impulsionador por trás disso é ele, explicação detalhada da estratégia de empréstimo da MicroStrategy para especulação de criptomoeda
As notas conversíveis subordinadas são instrumentos híbridos de dívida que as empresas utilizam para angariar fundos, evitando a diluição imediata do capital e proporcionando aos investidores a oportunidade de converter a dívida em ações em condições favoráveis.
Em termos simples, a conversão de notas conversíveis é um tipo de título de dívida (empréstimo) que os investidores podem converter em ações ordinárias da empresa emissão. Então, qual é o significado de 'avançado'?
"Alta Categoria" significa que, em caso de falência da empresa, o suporte desses tipos de notas tem prioridade sobre outros credores (como notas subordinadas ou suporte de dívidas não garantidas) no reembolso.
Aqui estão os termos-chave relacionados a notas promissórias conversíveis de alto nível:
Montante do capital: O montante inicialmente emprestado pela empresa.
Taxa de juros：按本金金額支付的固定或浮動Taxa de juros。
Data de Vencimento: a data em que o capital deve ser reembolsado.
Preço de conversão: O preço por ação previsto para as ações ordinárias da empresa que podem ser convertidas em ações ordinárias.
Taxa de conversão: o número de ações ordinárias em que cada nota pode ser convertida.
Por que é que as empresas emitem notas conversíveis de alto nível?
A emissão dessas notas pela empresa tem várias razões, incluindo:
Financiamento flexível: Este tipo de ferramenta permite que as empresas levantem capital em estágios iniciais ou em períodos de incerteza.
Evitar Diluição: Ao contrário do financiamento tradicional de ações (como a venda de ações), os títulos conversíveis não diluem imediatamente a participação acionária existente dos acionistas.
Benefícios fiscais: Em algumas circunstâncias, os pagamentos de Interesse de notas conversíveis podem ser dedutíveis fiscalmente para a empresa.
Por que os investidores compram notas conversíveis sênior?
As notas conversíveis de alto nível suporte podem ser convertidas em ações para participar do crescimento da empresa, tornando-as mais atraentes do que dívidas tradicionais. Além disso, como instrumentos de dívida com Taxa de juros fixa e data de vencimento, elas oferecem certa proteção contra perdas aos investidores.
A nota conversível é uma ferramenta de financiamento híbrida utilizada em várias situações, incluindo investimentos em BTC.
MicroStrategy é um exemplo típico de uso extensivo de notas conversíveis para comprar BTC.
Aqui está uma descrição simplificada do processo:
Notas de emissão da empresa: Empresas envolvidas em mineração de BTC ou negócios relacionados podem emitir notas conversíveis para arrecadar fundos.
Investidores compram notas: Investir nestas notas é equivalente a emprestar dinheiro à empresa.
Opções de interesse e conversão: esses títulos geralmente têm Taxa de juros fixa e data de vencimento. Além disso, eles oferecem aos investidores a opção de converter os títulos em ações da empresa a um preço de conversão pré-determinado.
BTC曝險：如果公司的商業模式與BTC高度相關，其股票價值可能隨BTC價格Flutuação。
Potencial de lucro: Se o preço do BTC subir e a empresa tiver um bom desempenho, o valor das ações pode aumentar, e os investidores que detêm notas e as convertem em ações podem obter lucros significativos.
Proteção de queda: O título em si é um instrumento de dívida que oferece aos investidores uma certa proteção contra a queda. Se a empresa falhar, os investidores ainda podem recuperar o capital (dependendo da situação financeira da empresa).
Fonte da imagem: Investimento Baseado em Dados
Pequeno conhecimento: A MARA Holdings levantou 1 bilhão de dólares através da emissão de zero juros convertível notas, permitindo-lhes comprar BTC sem pagar juros antes do vencimento.
O co-fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, adotou uma abordagem estratégica para financiar suas grandes compras de BTC por meio da emissão de notas conversíveis sênior.
Aqui está o processo pelo qual a empresa compra BTC através da compra de notas conversíveis de alto nível:
Emissão de notas conversíveis: a empresa emitiu várias notas conversíveis de alto nível para arrecadar fundos. Essas notas geralmente têm uma data de vencimento fixa e uma estrutura de juros zero, ou seja, não pagam juros periódicos. A MicroStrategy investiu US$ 250 milhões em dinheiro ao comprar BTC pela primeira vez em 2020 e arrecadou mais de US$ 3 bilhões por meio de notas conversíveis desde então.
Comprar BTC com rendimentos: Os fundos arrecadados através destes bilhetes são principalmente utilizados para comprar BTC, aumentando significativamente a quantidade de BTC detida pela MicroStrategy. Até 3 de dezembro de 2024, a empresa possui um total de aproximadamente 402,100 BTC, representando 1.915% do total de fornecimento de BTC de 21 milhões de BTC.
Aproveitando o potencial do Bitcoin: A MicroStrategy investe pesadamente em Bitcoin com o objetivo de aproveitar as oportunidades de valorização a longo prazo da criptomoeda. Por exemplo, se o preço do Bitcoin subir, o valor da quantidade de Bitcoin detida pela empresa aumentará, o que poderá elevar o preço das ações da MicroStrategy (MSTR).
Em 20 de novembro de 2024, a MicroStrategy anunciou a emissão de uma nota conversível de 0%, no valor de 2,6 bilhões de dólares. Os detalhes importantes da nota incluem:
Estrutura sem juros: a nota promissória não paga juros periódicos.
Opções de conversão: suporte pode converter os warrants em ações ordinárias da MicroStrategy a um preço de conversão de $672.40 por ação.
Data de vencimento: A data de vencimento do título é dezembro de 2029.
Opção de Resgate: A MicroStrategy pode resgatar notas a partir de dezembro de 2026, sob condições específicas, especialmente quando o preço de suas ações atinge 130% do preço de conversão durante um período específico. Se resgatado, os investidores receberão 100% do principal mais juros acumulados.
Esta estratégia tem sido muito benéfica para a MicroStrategy, com uma taxa de retorno anual de 80% entre 2020 e 2024, superando até mesmo o próprio Bitcoin. Desde meados de 2020, a MicroStrategy superou todas as principais ações americanas, incluindo a Nvidia. Essa estratégia fez com que suas ações subissem mais de 2500% desde agosto de 2020, enquanto o BTC subiu apenas 660% no mesmo período.
No entanto, os investidores devem estar cientes de que a alta volatilidade e risco da estratégia da empresa estão intimamente relacionados com o potencial de crescimento a longo prazo do BTC.
Fonte: Coinmarketcap, Yahoo Finance
Curiosidade: A Uber levantou 1,5 bilhões de dólares através da emissão de títulos conversíveis ampliados, que serão financiados até 2028. Isso também faz parte da estratégia geral de gerenciamento de dívidas e estrutura de capital da empresa.
As notas promissórias conversíveis são atraentes para as empresas que desejam levantar fundos de forma eficiente, mantendo flexibilidade e minimizando a diluição das ações.
Para empresas como a MicroStrategy, as notas conversíveis oferecem as seguintes vantagens:
GotaInteresse成本：票據的零息結構無需定期支付Interesse，Gota了公司的融資成本。
Gotaemissão成本：與傳統債務或股權emissão相比，可轉換高級票據的前期成本通常較低，特彆是與emissão普通債務或進行股權emissão相比，後者往往涉及更多的承銷費用。
Aquisição de capital: essa ferramenta fornece à MicroStrategy uma maneira flexível de arrecadar fundos sem diluir imediatamente o patrimônio dos acionistas existentes.
Atrair investidores: Os títulos conversíveis podem atrair investidores interessados em se envolver nos negócios tradicionais da empresa e em ativos de Bitcoin.
Embora a MicroStrategy gerencie os riscos financeiros por meio deste instrumento híbrido de dívida e capital próprio, seu método de investimento não está isento de riscos.
Aqui estão alguns riscos potenciais a serem considerados:
BTC價格Flutuação：MicroStrategy 的BTC持有量價值受到價格大幅Flutuação的影響，從而影響其財務表現。
Incerteza regulatória: O ambiente regulatório das criptomoedas está em constante mudança, o que pode trazer riscos adicionais para a empresa.
Risco de conversão: Se o preço da MSTR for inferior ao preço de conversão, os investidores podem optar por não converter as notas em ações, o que pode resultar em diluição potencial dos acionistas existentes.
Oportunidades de mercado e riscos de hedge: A MicroStrategy aposta no aumento a longo prazo do BTC. No entanto, se o BTC enfrentar um longo Bear Market, essa estratégia pode falhar, e a empresa pode enfrentar uma enorme pressão de dívida e uma redução no valor dos ativos de BTC.
Taxa de jurosAscensão：尤其是在Taxa de jurosAscensão的環境下，借貸成本的Ascensão可能增加emissão混合工具的公司所承受的財務壓力。
No geral, a estratégia ousada da MicroStrategy de adquirir BTC em grande escala através de notas conversíveis de alto rendimento depende da sustentabilidade dos princípios financeiros e do ambiente económico mais amplo.
Para os investidores que podem não entender ou discordar de incluir ativos tão voláteis no balanço patrimonial, esse risco é particularmente significativo. Para garantir a sustentabilidade a longo prazo, a empresa deve adotar uma estratégia equilibrada, integrando análise de mercado, Gestão de risco e planeamento de capital flexível.
Aviso legal: Este artigo não constitui um conselho de investimento. Os utilizadores devem considerar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões neste artigo são adequados às suas circunstâncias específicas e cumprir as leis e regulamentos relevantes no seu país ou região.
Este artigo é reproduzido com a permissão de: "MarsBit"
Autor original: Onkar Singh
O BTC subiu mais de 100.000 dólares! A força motriz por trás disso é a explicação detalhada da estratégia de empréstimo de microcrédito de criptomoedas, publicada pela primeira vez na cidade de encriptação.