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Análise do mercado do ouro de hoje

Até ao momento, o preço do ouro à vista está a negociar-se perto de 4.695 dólares por onça. Hoje, o mercado apresentou um movimento de estreita oscilação, com o preço a variar entre 4.684 dólares e 4.722 dólares, indicando que o mercado, após a grande subida de ontem, atingiu temporariamente um equilíbrio entre compradores e vendedores.

Fatores principais de impulso

‌Expectativa de alívio na tensão geopolítica domina o mercado‌

O principal fator que impulsionou a subida de quase 3% no preço do ouro ontem foi a expectativa otimista de que os EUA e o Irão possam chegar a um acordo de paz. O mercado aposta que o fim deste conflito geopolítico trará três benefícios principais:

‌Queda nos preços do petróleo‌: O petróleo Brent caiu quase 11% numa só sessão, rompendo a barreira dos 100 dólares, aliviando significativamente as preocupações com a inflação.

‌Dólar enfraquecido‌: O índice do dólar caiu, tornando o ouro cotado em dólares mais atrativo para detentores de outras moedas.

‌Rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA em queda‌: O rendimento dos títulos a 10 anos do Tesouro dos EUA diminuiu, reduzindo o custo de oportunidade de manter ouro, um ativo sem juros.

Foco do mercado volta-se para dados económicos‌

Após sinais de alívio na tensão geopolítica, a atenção do mercado rapidamente se voltou para os fundamentos macroeconómicos. O relatório de emprego não agrícola dos EUA, a ser divulgado amanhã, tornou-se o foco, pois irá testar a resiliência da economia americana e moldar as expectativas do mercado quanto à futura política monetária do Federal Reserve. Se os dados forem fracos, podem reacender as expectativas de corte de juros, beneficiando o ouro; caso contrário, podem pressionar o preço do ouro para baixo.

Níveis críticos de suporte e resistência

Do ponto de vista técnico, após a forte subida de ontem, o ouro enfrenta agora uma prova de resistência importante, com suportes sólidos abaixo.

‌Resistências principais‌

‌4.700 - 4.722 dólares‌: Esta é a zona de máximos de hoje, sendo também uma resistência de curto prazo. Uma quebra eficaz nesta zona poderá reforçar a confiança dos touros.

‌4.800 dólares‌: Este é um nível técnico importante anterior, mencionado por várias instituições como uma resistência superior. Uma superação efetiva indica que a estrutura de fundo desta correção é mais sólida.

‌Suportes principais‌

‌4.650 dólares‌: Este é o limite inferior da faixa de oscilações de hoje, sendo também a principal linha de defesa dos touros de curto prazo.

‌4.600 dólares‌: Um suporte psicológico e estrutural mais importante. Se o preço recuar até aqui e estabilizar, pode ser considerado uma correção saudável.

‌4.500 dólares‌: Região considerada por várias instituições como um fundo sólido desta correção, além de ser uma zona de custo importante para compras de ouro por bancos centrais e fundos de longo prazo.

Perspectivas futuras

O mercado do ouro encontra-se atualmente numa fase de “cumprimento de ganhos de curto prazo” e “sólida lógica de longo prazo” entrelaçadas.

‌A curto prazo‌, o movimento dependerá fortemente do progresso real na paz entre os EUA e o Irão e dos dados de emprego não agrícola que serão divulgados em breve. Se o ambiente de negociações de paz se mantiver positivo e os dados económicos não fornecerem uma direção clara, o ouro poderá oscilar entre 4.600 e 4.800 dólares, usando o tempo para digerir os ganhos anteriores. Na prática, não é aconselhável comprar em alta sem cautela; deve-se observar oportunidades após recuos e estabilizações.

‌A médio e longo prazo‌, os fatores estruturais que sustentam a força do ouro permanecem inalterados. As compras contínuas de ouro pelos bancos centrais (a China, por exemplo, aumentou as suas reservas por 18 meses consecutivos), a elevada dívida fiscal dos EUA que corrói a credibilidade do dólar a longo prazo, e o papel do ouro como proteção contra riscos geopolíticos e de crédito soberano, continuam a fornecer uma base sólida para o preço do ouro. Várias instituições (como JP Morgan e Goldman Sachs) mantêm previsões de que o preço do ouro poderá atingir 5.000 dólares ou mais até ao final do ano.

No entanto, é importante estar atento aos riscos de queda: se o novo presidente do Federal Reserve, Kevin Wirth, fizer declarações hawkish, ou se a situação geopolítica se deteriorar (como no caso do Irão), o mercado poderá recuar.