As ações americanas estão superavaliadas? Compreenda os riscos atuais de forma clara

I. A avaliação atual do mercado de ações dos EUA está realmente na zona de bolha histórica
1. O índice P/E do S&P 500 já ultrapassou 30 vezes, aproximando-se do nível de risco elevado da bolha da internet de 2000.
2. Indicador central de Buffett: valor de mercado total das ações ÷ PIB, atingindo 227%—232%, muito acima do limite de perigo de 200%, a última vez que atingiu esse nível foi na véspera do grande colapso da internet na época.
3. O índice de preço sobre lucro cíclico de Shiller (CAPE) atinge de 37 a 39,5 vezes, enquanto a média histórica é de apenas 17,3 vezes, uma valorização que dobrou o prêmio.
4. A proporção dos lucros empresariais no PIB atingiu 12%, enquanto a normalidade é de 7%—8%, esse nível de lucro excessivamente alto não pode ser sustentado a longo prazo, inevitavelmente retornará à tendência de queda.
II. Buffett já declarou com dinheiro de verdade, sinal tão forte que não pode ser mais claro
Berkshire Hathaway possui 397,38 bilhões de dólares em caixa, atingindo o recorde histórico, com a proporção de caixa no total de ativos chegando a 31,7%, muito acima do normal de 15% ao longo dos anos.
Buffett já foi bastante direto: sem uma queda de pelo menos 50%, não se interessa, não fará movimentos em grande escala.
III. Lei de ferro do mercado de ações: sempre há altas e baixas, o ciclo nunca falta
A regra histórica do mercado de ações dos EUA está aqui: em média, uma correção de mais de 10% ocorre a cada 1,8 anos, e a cada 7 a 8 anos, uma fase de queda superior a 20% leva a um mercado de urso padrão.
Atualmente, com avaliações elevadas e ambiente de altas taxas de juros, a pressão dupla está no máximo, e a probabilidade de uma correção profunda já está bastante elevada.
#美股 # Buffett #理性投资 # negociação de ciclo