Todos que operam em margem e futuros encontram-se com a taxa de financiamento. Mas o que é a taxa de financiamento e por que ela é tão importante?

Simplificando, é uma taxa que você precisa pagar enquanto mantém a sua posição aberta. É calculada aproximadamente a cada 8 horas e geralmente cobrada três vezes por dia. Em situações raras, quando o mercado está muito volátil, você pode pagar quatro vezes. O valor dessa taxa não é fixo, varia de acordo com as condições do mercado.

Para entender completamente o que é a taxa de financiamento, é necessário observar a diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado de futuros. Se uma paridade estiver mais cara no mercado à vista do que nos futuros, isso geralmente indica que há mais posições vendidas (short). Nesse caso, a taxa de financiamento será negativa. Quanto maior a diferença de preço, maior será a obrigação nas posições vendidas. Esse mecanismo tenta equilibrar o mercado.

Por outro lado, se o preço nos futuros estiver mais alto, os traders com posições longas predominam, e a taxa de financiamento torna-se positiva. Nesse cenário, os traders de posições longas pagam às de posições curtas. Depois de entender o que é a taxa de financiamento, torna-se importante saber como utilizá-la.

As taxas de financiamento exibidas nas plataformas de negociação mostram a porcentagem dessa métrica. Como o mercado muitas vezes se move na direção oposta à maioria, é mais inteligente usar esses dados como um indicador do que como uma base para operações. Ou seja, se a taxa de financiamento estiver alta, pode ser um sinal de que o mercado está excessivamente aquecido. Se for negativa, pode indicar pânico. Traders experientes acompanham as tendências da taxa de financiamento para medir o sentimento do mercado e ajustam suas estratégias de acordo.