Este Stock de Dividendos é uma Compra Agora Após Cair Mais de 11% desde as Máximas de 2026?

Uma imagem conceitual mostrando uma escada vermelha ao lado de pilhas de moedas por Pla2na via Shutterstock

Mohit Oberoi

Qui, 19 de fevereiro de 2026 às 9:30 AM GMT+9 4 min de leitura

Neste artigo:

C

+2,19%

Enquanto as ações de tecnologia suportaram o peso da recente venda no mercado, outros setores também sentiram a dor, o que abriu algumas oportunidades de compra. Especificamente, Citigroup ©—que ganhou 66% no ano passado e superou a maioria de seus pares bancários de grande capitalização nos EUA—está em queda de mais de 11% desde as máximas de 2026. No meu artigo anterior, notei que as avaliações do Citi deixavam pouco na mesa, pois o risco-retorno era bastante equilibrado. Aqui discutiremos se a ação entrou numa zona de compra após a recente correção.

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A Recuperação do Citi Está Perto de Concluir

O Citi tem sido uma aposta na recuperação sob o CEO Jason Fraser, que assumiu o comando em 2021. Como parte da recuperação, o Citi achatou sua estrutura organizacional, reduziu a burocracia e está trabalhando para resolver os problemas subjacentes que o colocaram na mira dos reguladores. O banco consolidou-se em cinco negócios principais para reduzir a complexidade e focar suas energias nos negócios-chave. O banco está agora na fase final de sua transformação, e durante a teleconferência de resultados do Q4 2025, a gestão observou que 80% dos “programas estão agora no ou quase no nosso estado-alvo.”

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Como parte de sua recuperação, o Citi saiu de vários mercados internacionais e está no processo de desinvestir de alguns outros. Essas vendas de ativos tiveram duas finalidades. Primeiramente, reduziram a complexidade no negócio e ajudaram a otimizar sinergias de gestão em negócios-chave, especialmente nos EUA. Também liberaram capital, e como muitos dos mercados internacionais dos quais a empresa saiu estavam com desempenho abaixo do esperado, seu retorno sobre o capital melhorou significativamente.

As Métricas de Retorno do Citi Melhoraram Significativamente

Para contexto, o retorno sobre o capital total empregado (RoTCE) do Citi foi de 7,7% no ano passado, e a gestão reiterou seu otimismo em alcançar um RoTCE entre 10% e 11% neste ano, o que espera aumentar ainda mais nos próximos anos.

Os lucros do Citi devem permanecer elevados por pelo menos os próximos dois anos, pois seu progresso na recuperação e investimentos em tecnologia ajudarão a impulsionar eficiências. A empresa tem cortado custos de forma agressiva e, entre outras ações, demitido milhares de funcionários, com mais cortes previstos até o final deste ano. As estimativas de consenso indicam que os lucros por ação do Citi subirão 28,2% em 2026 e 17,7% em 2027. A perspectiva de crescimento é a mais otimista entre os cinco maiores bancos dos EUA por ativos.

Continuação da história  

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O Dividend Yield do Citi Está Acima de 2%

Graças à sua força financeira, o Citi reforçou seus pagamentos aos acionistas e recomprou ações no valor de $13 bilhões no ano passado. Ele paga um dividendo trimestral de 60 centavos por ação, o que implica um rendimento de 2,1%. Embora o rendimento não seja tão atrativo quanto há alguns anos, ainda é saudável em comparação com outros grandes bancos e mercados mais amplos. Apesar de gastar generosamente em recompra de ações, o Citi tinha uma razão de capital CET1 de 13,1% no final de 2025, 160 pontos base acima do requisito regulatório.

Os investidores do Citi podem esperar dividendos mais altos nos próximos anos, pois os fortes índices de capital da empresa e fluxos de caixa saudáveis lhe darão flexibilidade para aumentar os retornos aos acionistas.

Cota C é uma Compra?

Embora eu tenha sido geralmente otimista com o Citi, tenho aproveitado as altas para registrar lucros e, ao mesmo tempo, adicionar ações quando a ação despenca em quedas mais amplas do mercado.

Analisando métricas de avaliação, o Citi tinha um valor contábil tangível de $97,06 no final de 2025, enquanto o valor contábil total por ação era de $110,01, semelhante ao preço atual da ação C. Embora a avaliação da ação não seja tão atraente quanto há alguns anos, quando negociava abaixo do valor contábil tangível, ela é uma compra decente perto do seu valor contábil.

Do ponto de vista de valorização de capital, o Citi pode não conseguir repetir o desempenho excepcional do ano passado, pois sua diferença de avaliação com os pares bancários diminuiu. No entanto, há uma margem razoável de segurança ao comprar a ação perto do seu valor contábil. Os analistas de venda parecem compartilhar a mesma visão, e a Citi negocia perto do seu preço-alvo mais baixo de $110, enquanto o preço médio-alvo de $133,67 é 20,5% mais alto do que os níveis de preço atuais.

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_ Na data de publicação, Mohit Oberoi tinha uma posição em: C. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi originalmente publicado no Barchart.com _

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