O domínio da IA nos EUA mudou! A Anthropic fatura 30 bilhões de dólares por ano, esmagando a OpenAI

Artigo: Nova Inteligência Artificial

Momento histórico!

Justamente agora, um relatório financeiro que pode entrar na história do comércio, como uma bomba de profundidade, destruiu completamente a lenda de crescimento da OpenAI.

O momento histórico chegou — Anthropic, essa “Liga de Vingadores” fundada por desertores da OpenAI, atingiu oficialmente uma receita anual de 30 bilhões de dólares, ultrapassando de longe os 24 bilhões da OpenAI.

Hoje, o jornal estrangeiro WSJ revelou em exclusividade um número que faz toda a Silicon Valley estremecer: a receita anualizada da Anthropic(ARR), ultrapassou os 30 bilhões de dólares.

No início de 2025, a ARR da Anthropic era de apenas 1 bilhão de dólares. Em 15 meses, multiplicou por 30.

Em 15 meses, a receita anualizada pulou de 1 bilhão para 30 bilhões, uma velocidade de crescimento assustadora, nunca vista na história dos negócios americanos, fazendo até Google e Meta parecerem que estão engatinhando.

A empresa de crescimento mais rápido na história dos negócios dos EUA não é a OpenAI, nem a Nvidia, mas uma fundada em 2021 por ex-funcionários da OpenAI.

O domínio da IA nos EUA oficialmente mudou de mãos!

Agora, a OpenAI já é zombada pela mídia estrangeira como “irmão mais novo da Anthropic”, tendo sua receita e avaliação superadas, e uma onda de pânico interno que entrou em modo de “cópia frenética”.

Ainda mais duro, no mesmo dia, o WSJ revelou outro golpe: a OpenAI não atingiu a meta interna de 1 bilhão de usuários ativos semanais, o CFO expressou preocupação sobre se podem pagar a conta de 600 bilhões de dólares em poder de processamento, e divergências surgiram entre CEO e CFO.

Com 122 bilhões de dólares em financiamento ainda fresco, o caos já começou na retaguarda.

Hoje, o jovem que lutou para dominar virou rei.

De onde veio os 30 bilhões da Anthropic

Além disso, no final de 2025, a ARR da Anthropic ainda era de cerca de 9 bilhões de dólares; em abril deste ano, a confirmação oficial veio de que ultrapassou 30 bilhões. Em apenas quatro meses, mais uma triplicação.

Essa velocidade, é realmente assustadora.

Como a Anthropic conseguiu uma receita anualizada de 30 bilhões de dólares?

Por que a OpenAI, com 900 milhões de usuários ativos semanais, foi superada por “recém-chegados” em receita?

O segredo são três palavras: foco empresarial. Sim, 80% da receita da Anthropic vem do setor empresarial.

Ela possui 300 mil clientes corporativos, oito das maiores empresas da Fortune usam Claude, com mais de 1 milhão de dólares por ano de grandes clientes, ultrapassando 1.000. E esse número dobrou em dois meses.

A vergonha da OpenAI é que ela caiu na armadilha clássica do “crescimento sem lucro” da era da internet.

Dos 900 milhões de usuários, a maioria são “piratas” que usam ChatGPT para fazer tarefas, relatórios semanais ou até conversas casuais, e manter esse fluxo de tráfego custa uma fortuna em custos de inferência.

São dois modelos de negócio completamente diferentes: um é o funil de tráfego C-end, com muitos usuários, mas baixa taxa de pagamento; o outro é o motor de assinatura B-end, com usuários mais qualificados e alto ticket médio.

Agora, os resultados do mercado real já estão claros — o B-end venceu.

Ainda mais interessante, é a forma como a Anthropic gasta seu dinheiro. Enquanto alcançava esse resultado, seus investimentos em treinamento de modelos eram apenas um quarto do que a OpenAI gastava.

No que diz respeito ao retorno sobre investimento tecnológico, a Anthropic não só venceu, como esmagou.

Quando Ultraman ainda buscava fundos para o “Plano de Poder de Cálculo de Trilhão”, seu antigo subordinado Dario Amodei já tinha, silenciosamente, roubado o quintal da OpenAI com Claude.

A “deserção” de Dario Amodei, o pesadelo de Ultraman

O roteiro mais emocionante do mundo dos negócios é o “retorno do exilado”.

Em 2021, por divergências sobre a crescente comercialização e segurança da OpenAI, Dario Amodei saiu com sua irmã Daniela e alguns pesquisadores-chave, fundando a Anthropic.

Na época, até zombavam deles como “idealistas que se suicidaram por paixão”.

Ultraman provavelmente não deu muita importância na época.

Quatro anos depois, esse grupo de “rebeldes” deu a ele a resposta com uma receita de 30 bilhões de dólares.

Como mencionado acima, o segredo está no foco no mercado empresarial B.

Capacidade de pagamento do setor B vs. clientes que querem “mordida” no setor C

Até abril de 2026, mais de 1.000 empresas pagam mais de 1 milhão de dólares por ano à Anthropic. Amazon, Google, Salesforce, Accenture, Deloitte — esses gigantes não são apenas investidores, mas também usuários de pagamento profundo.

E Claude Code tornou-se uma arma-chave. Desenvolvedores corporativos usam para escrever código, ajustar arquiteturas, fazer deploys — uma necessidade direta na rotina de trabalho. Uma vez que os clientes B usam, a migração é difícil e a renovação é surpreendente.

E onde a Anthropic realmente vence?

Transformou “segurança” de uma etiqueta de marketing em uma barreira comercial. Setores como finanças, saúde e jurídico têm mais medo do que o AI ser pouco inteligente, do que de dar errado — quem é responsável?

O framework de AI constitucional, a pesquisa de interpretabilidade e o compromisso com implantação responsável tornaram-se itens obrigatórios na lista de compras dos CTOs.

Por outro lado, a OpenAI, segundo o WSJ, revelou dados dolorosos: o ChatGPT falhou várias vezes em atingir a meta interna de 1 bilhão de usuários ativos semanais, e a receita de vários meses ficou abaixo do esperado.

Incêndio na retaguarda! O jogo de poder da OpenAI

Se a competição externa é uma dor, as fissuras internas são uma ferida fatal.

Enquanto a Anthropic celebra suas vitórias, o WSJ e o The Information lançaram bombas — dentro da OpenAI, tudo virou uma bagunça!

Desentendimentos na liderança

Ultraman e a nova CFO Sarah Friar estão em conflito aberto.

Como especialista financeira de alto nível, vindo do Square e Nextdoor, Friar tinha a missão de garantir o IPO da OpenAI, avaliado em 1220 bilhões de dólares, ou até 1 trilhão. Mas agora, ela está à beira de “explodir”.

Em reuniões internas, Friar questionou veementemente o plano agressivo de expansão de poder de cálculo de Ultraman. Ele quer comprar todas as GPUs do planeta, ela treme ao ver as contas.

Ela já alertou colegas que, se a receita não acelerar, a OpenAI não poderá pagar os contratos de poder de processamento no futuro, e Ultraman a excluiu das reuniões-chave de infraestrutura.

Buraco negro de poder de processamento

No ano passado, Ultraman assinou contratos de poder de processamento de até 600 bilhões de dólares.

Isso significa que, mesmo com o maior financiamento da história de 122 bilhões de dólares, se o ritmo de gastos continuar, esse dinheiro dura apenas três anos.

Friar teme que, se o crescimento de receita não for exponencial (e, na verdade, a atividade e receita do ChatGPT já não atingiram várias metas), a OpenAI enfrentará um iceberg financeiro.

Previsões indicam que, antes de alcançar fluxo de caixa estável, a OpenAI pode queimar mais de 200 bilhões de dólares, um ritmo de gastos sem precedentes!

Estagnação na IPO

Ultraman quer lançar a empresa até o final do ano, realizando uma estreia histórica. Mas Friar confidenciou aos colegas que a estrutura de controle interno da OpenAI é uma bagunça, e ela acha que a empresa não está pronta para a rigorosa auditoria do mercado secundário.

Agora, as divergências estão públicas. Embora tenham emitido uma declaração oficial dizendo que estão “totalmente alinhados”, essa negação vazia parece sem efeito diante de uma queda de 1% na Nasdaq.

A queda nas ações de SoftBank e Nvidia, parceiros, já mostra a preocupação do mercado com a estabilidade da OpenAI.

Um quarto do custo, três anos de atraso

A receita que ultrapassa é só a superfície. O que realmente impede a OpenAI de avançar é a diferença na estrutura de custos.

Segundo documentos financeiros internos vazados pelo WSJ e análises de terceiros como SaaStr, a OpenAI deve gastar cerca de 121 bilhões de dólares em poder de processamento até 2028, enquanto o pico de custo de treinamento da Anthropic é de aproximadamente 30 bilhões — quase um quarto do valor.

O que esse número significa?

Com o mesmo dólar, a Anthropic consegue treinar o que a OpenAI gasta 4 dólares para alcançar.

Quando seus custos são um quarto dos do adversário, seu espaço de precificação, margem de lucro e sobrevivência são várias vezes maiores.

Quem cruzará a linha de chegada do lucro primeiro?

Ainda mais mortal, é a diferença no cronograma de lucratividade: a Anthropic prevê lucro em 2027, enquanto a OpenAI só em 2030.

Três anos. No setor de IA, três anos é uma era. É tempo suficiente para uma empresa construir uma barreira ecológica intransponível, ou para uma ex-unicórnio ruir por falta de fluxo de caixa.

Agora, a situação está bem clara.

Anthropic: previsão de fluxo de caixa positivo em 2027. Com um modelo de pagamento B forte e alta eficiência de P&D, ela vai leve.

OpenAI: meta de lucro só em 2030. Carregando um pesado fardo de clientes C e uma dívida astronômica de poder de processamento, ela avança com dificuldades.

A Anthropic acaba de anunciar parceria com Google e Broadcom para poder de processamento, reforçando sua vantagem de infraestrutura. Enquanto isso, o conselho da OpenAI questiona a sustentabilidade da estratégia de expansão de Ultraman.

O pânico interno se espalha: o chefe de receita da OpenAI apontou diretamente para a Anthropic, alertando os funcionários para ficarem atentos, “a competição no mercado nunca foi tão feroz”.

O movimento mais emblemático da OpenAI foi cortar projetos como Sora, focando totalmente no B2B, seguindo de perto Claude Code e outros produtos.

Segundo a revista Atlantic, uma infografia gerada por Claude

Quando você começa a imitar a estratégia do adversário, está admitindo que a rota dele é certa e a sua, errada.

Os 122 bilhões de dólares recém-chegados revelam a verdade

E o momento em que essa virada aconteceu é ainda mais interessante.

Há poucas semanas, a OpenAI concluiu uma rodada de financiamento que abalou o setor: 122 bilhões de dólares, com avaliação de 8 trilhões.

Antes mesmo do dinheiro chegar, o WSJ revelou a verdade.

A receita atual da OpenAI é de cerca de 24 bilhões, com custos operacionais que ultrapassam 20 bilhões. A margem de lucro é quase inexistente, longe de ser lucrativa.

E o que realmente pesa na cabeça da OpenAI é uma conta maior: o projeto “Porta Estelar”, com um investimento total de 6 trilhões de dólares.

122 bilhões contra 6 trilhões parece mais um analgésico do que uma cura.

Isso forma um ciclo de financiamento preocupante: fabricantes de chips investem na OpenAI, que usa esse dinheiro para comprar chips, que geram poder de processamento para manter usuários gratuitos não lucrativos, e para sustentar o crescimento, a OpenAI precisa de mais financiamento.

Os executivos de receita da OpenAI até acusaram internamente a Anthropic de “superestimar” suas receitas, mas ninguém nega um fato: a Anthropic realmente superou.

Essa é a raiz da intriga interna da OpenAI.

O contador racional Sarah Friar vê a empresa caminhando para um buraco negro de capital; enquanto os sonhos de Ultraman, apaixonados, não param — parar de expandir pode fazer a avaliação de 3 trilhões de dólares desmoronar instantaneamente.

Novos jogadores no clube do trilhão

A reação do mercado de capitais é mais honesta do que qualquer análise.

A avaliação secundária da Anthropic está se aproximando de 1 trilhão de dólares.

Alguns investidores iniciais da OpenAI já estão começando a duvidar — reavaliando a validade da avaliação da OpenAI.

Ações como Oracle, CoreWeave, que têm forte ligação com a OpenAI, estão em queda. O mercado está votando com seu dinheiro.

Mas o mais interessante dessa virada não é quem ganhou ou perdeu, e sim a lição que ela revela sobre a indústria.

A OpenAI escolheu a estratégia de “primeiro conquistar usuários, depois buscar modelo de negócio”, típica da internet. A Anthropic aposta em “primeiro criar valor de produto, depois escalar”.

A disputa entre esses dois caminhos é, na verdade, uma resposta à questão fundamental do setor de IA: qual será o fim da comercialização de grandes modelos — internet de consumo ou infraestrutura empresarial?

A Anthropic aposta nos 300 bilhões de receita na segunda via. Pelo menos por enquanto, o mercado está do lado dela.

Um dia, talvez, OpenAI ou Anthropic possam vencer o câncer ou transformar o mundo, mas, por ora, ainda precisam pagar suas contas.

A mão de mestre dos rebeldes

Em 2021, quando Dario Amodei deixou a OpenAI, quase ninguém apostava nele.

Quatro anos depois, a Anthropic não só sobreviveu, como superou.

Isso faz pensar: se Ultraman pudesse voltar a 2021, ele impediria aquela “deserção”?

A resposta pode ser: mesmo que impedisse, não adiantaria. O sucesso da Anthropic não veio só por ter levado alguns funcionários, mas por ter encontrado um caminho que a OpenAI não viu.

A disputa pelo domínio da IA ainda não acabou. A OpenAI ainda tem o GPT-5, o ecossistema da Microsoft e a maior base de usuários de IA do mundo, mas o equilíbrio de poder já mudou.

A ansiedade de Ultraman está no limite. Ele precisa lidar com processos de Elon Musk, acalmar executivos rebeldes e responder às perguntas de investidores.

Essa batalha épica da história da IA mal começou. Quem sairá vencedor?

Mas uma coisa é certa: o monopólio da OpenAI chegou ao fim.