O Bitcoin pode ultrapassar os 80.000 dólares?

Artigo: Cavaleiros da Blockchain

Será que o Bitcoin pode ultrapassar os 80 mil dólares? O Bitcoin está acelerando em direção à marca de 80 mil dólares, subindo 12% nos últimos 30 dias, com uma participação de mercado superior a 60%.

O mercado atual é influenciado por múltiplos fatores entrelaçados, como geopolitica, mudanças na política do Federal Reserve, desequilíbrios no mercado de derivativos e fluxo de fundos de ETFs. Embora pareça estar em uma fase de recuperação, a continuidade dessa recuperação ainda enfrenta testes severos.

A extensão do acordo de cessar-fogo entre EUA e Irã foi o catalisador direto para a recente movimentação do mercado. O governo Trump anunciou a prorrogação do cessar-fogo por duas semanas, aliviando as preocupações do mercado com a escalada do conflito no Oriente Médio, impulsionando o Bitcoin a subir 7% desde o anúncio.

No entanto, os riscos geopolíticos ainda não foram completamente eliminados. O Irã deixou claro que é contra as condições atuais das negociações, a capacidade de navegação no Estreito de Hormuz ainda está prejudicada, e o bloqueio dos portos iranianos pelos EUA não foi levantado. Esses fatores estruturais continuam a suprimir a preferência por risco no mercado.

Além disso, a transição de poder no Federal Reserve tornou-se uma nova variável de mercado.

Jerome Powell está perto do fim de seu mandato, enquanto o nomeado Kevin Wirth defende uma estrutura de inflação flexível na audiência de confirmação, abandonando a meta fixa de 2% de inflação, e se opõe às orientações prospectivas, preferindo usar as taxas de juros como principal ferramenta de política.

Sua posição foi interpretada como uma possibilidade de o Fed reduzir as taxas de juros mais rapidamente, beneficiando ativos dependentes de liquidez como o Bitcoin, mas a reunião do Fed em 28 de abril pode não resultar em uma redução imediata das taxas, mantendo a incerteza sobre uma política mais frouxa.

O desequilíbrio no mercado de derivativos e o aperto na oferta continuam sendo os principais motores do mercado. A taxa de financiamento de fundos de Bitcoin caiu para o menor nível desde 2023, com uma média móvel de sete dias de -0,008%, o índice de sentimento está próximo dos mínimos históricos de 2015 e 2022, indicando que o mercado pode estar próximo de um fundo local.

As reservas de Bitcoin nas exchanges caíram para o menor nível em sete anos, o índice de risco de liquidação se aproxima do nível de alerta, e nos últimos 24 horas, posições vendidas no valor de 300 milhões de dólares foram liquidadas. A recompra forçada, impulsionada por compras humanas, está elevando a demanda, sendo um fator central para o avanço do preço rumo aos 80 mil dólares.

O fluxo de fundos para ETFs oferece suporte ao mercado, mas a participação institucional ainda é cautelosa. Os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA continuam atraindo recursos, com um fluxo acumulado de 1,3 bilhões de dólares nos últimos dias, e após uma saída de fundos em março, o fluxo vem se recuperando gradualmente, indicando que as instituições ainda não saíram completamente do mercado.

Além disso, a estratégia de manter posições em Bitcoin continua forte, com um total de mais de 760 mil moedas em carteira, reforçando o suporte ao mercado.

O mercado atual ainda enfrenta múltiplas restrições. O FMI alertou que a escalada dos conflitos geopolíticos pode enfraquecer o crescimento econômico, enquanto o Federal Reserve mantém as taxas entre 3,5% e 3,75%, sem entrar em um ciclo de afrouxamento agressivo.

A resistência acima de 80 mil dólares é significativa, com o ponto de equilíbrio de lucros e perdas para investidores em ETFs e baleias de curto prazo concentrado entre 76.400 e 79.600 dólares. Ainda há resistência de custos para detentores de curto prazo perto de 83.055 dólares, dificultando uma quebra fácil.

Ao mesmo tempo, o ambiente regulatório está se tornando mais rigoroso. O período de transição do MiCA na UE está prestes a terminar, o que também limita o espaço para expansão do mercado.

O futuro do mercado dependerá de três fatores principais: se o fluxo de fundos para ETFs continuará, se as pressões macroeconômicas (geopolítica, taxas de juros) serão aliviadas, e se as taxas de financiamento de derivativos melhorarão.

Se esses três aspectos melhorarem simultaneamente, o Bitcoin poderá romper as resistências e experimentar uma recuperação mais duradoura; caso contrário, o aumento atual pode ser apenas uma compressão de baixa de curto prazo, e o mercado pode voltar à volatilidade ou até enfrentar uma nova fase de recuo.