Tenho notado que o setor de ações de madeira e lenha está silenciosamente a criar oportunidades interessantes a caminho de 2026. O mercado de reparação e remodelação residencial está finalmente a começar a estabilizar-se após esses extremos da era pandémica, e com os custos de materiais a diminuir, há um potencial real aqui.

A coisa que a maioria das pessoas não está a prestar atenção é como os gastos em infraestruturas e as iniciativas ESG estão a criar novos ventos favoráveis para este setor. O governo está realmente a investir em projetos de modernização, o que é um verdadeiro catalisador para as empresas deste setor. Existem imóveis antigos por toda a América que precisam de melhorias, e isso não vai desaparecer.

Três ações de madeira que vale a pena manter no seu radar neste momento:

A Weyerhaeuser é a jogada óbvia se estiver otimista em relação ao setor. É uma das maiores proprietárias de terrenos florestais do mundo, e a gestão está a executar bem na disciplina de custos e eficiência operacional. Também estão posicionados para captar ganhos nos mercados voluntários de carbono, que estão a tornar-se uma fonte de receita real. A empresa acabou de ver revisões de lucros para 2025 a subir, e os analistas esperam um crescimento forte. Aviso justo, no entanto - os custos de madeira e a volatilidade do clima são sempre fatores imprevisíveis neste tipo de negócio.

A PotlatchDeltic chamou a minha atenção por razões diferentes. Como uma REIT, eles mantêm uma liquidez sólida e estão a devolver capital aos acionistas de forma consistente. O que é interessante é que estão a explorar oportunidades em solar e lítio juntamente com operações tradicionais de terrenos florestais. Se as taxas de juro realmente baixarem como as pessoas esperam, a recuperação do mercado imobiliário pode beneficiar bastante esta empresa. As projeções de crescimento dos lucros para o próximo ano são substanciais.

A Louisiana-Pacific é a terceira que eu observaria. Eles têm investido na capacidade das fábricas e em melhorias operacionais, o que deve traduzir-se em margens melhores e ganhos de quota de mercado em soluções de revestimento e estruturas. Esta empresa teve um bom desempenho nos últimos 18 meses - com um aumento significativo - e continua a superar as expectativas de lucros. Para uma ação de madeira neste ambiente, isso é notável.

A indústria de madeira mais ampla está a negociar a uma avaliação razoável relativamente às suas perspetivas de crescimento, mesmo tendo tido um desempenho inferior ao mercado mais amplo. Se estiver à procura de exposição à recuperação do mercado imobiliário e aos gastos em infraestruturas, este setor merece uma análise mais aprofundada. Os fundamentos estão a melhorar, na verdade.