As taxas de financiamento negativas atingem o máximo anual enquanto o Bitcoin testa os 76 mil dólares

Resumidamente

• As taxas de financiamento do Bitcoin permaneceram negativas por mais de um mês, mesmo quando o BTC atingiu $76.000, sinalizando uma posição fortemente baixista.
• Uma possível tendência de alta poderia fazer o Bitcoin revisitar $125.000 em 30-60 dias, foi informado ao Decrypt.
• Apesar de catalisadores otimistas, os analistas permanecem cautelosos, destacando $80.000 como um nível-chave de gatilho; a falha pode resultar numa venda de dois dígitos semelhante à de maio de 2022.

A recente recuperação do Bitcoin em direção a $76.000 enfrenta um dilema, deixando os investidores divididos quanto à sua perspectiva de curto prazo. As taxas de financiamento do Bitcoin—uma taxa paga pelos traders de derivativos para manter o alinhamento entre os preços à vista e futuros—permaneceram negativas por mais de um mês e atingiram o nível mais alto este ano, de acordo com dados do Coinglass. Taxas de financiamento negativas indicam que os investidores estão vendendo a descoberto a recente alta, esperando uma reversão. A divergência entre a posição baixista em derivativos e os catalisadores otimistas no mercado à vista cria uma potencial liquidação de posições vendidas—ou uma armadilha de alta—dependendo de qual lado romper primeiro.

“Taxas de financiamento tão negativas indicam que o mercado está fortemente vendido a descoberto,” disse Daniel Reis-Faria, CEO da ZeroStack, ao Decrypt. Os dados de derivativos contrastam diretamente com a recente alta do Bitcoin, que foi parcialmente impulsionada por catalisadores otimistas como fluxos sustentados para ETFs, desenvolvimento regulatório em torno do CLARITY Act, e o cessar-fogo de duas semanas entre os EUA e o Irã, relatou anteriormente o Decrypt. “Para que uma liquidação de posições vendidas ganhe impulso real, o Bitcoin precisaria romper e manter acima de $80.000,” disse Illia Otychenko, analista principal da corretora de criptomoedas CEX.IO, ao Decrypt. Tal movimento poderia desencadear “liquidações em cascata de posições vendidas e acelerar a alta,” afirmou Otychenko.

A previsão otimista de Reis-Faria envolve o Bitcoin chegando perto de “$125.000 nos próximos 30 a 60 dias,” acrescentando que uma liquidação de posições vendidas ajudaria nesse cenário. O Bitcoin está atualmente negociado em torno de $75.580, um aumento de 1,2% nas últimas 24 horas, após atingir uma máxima intradiária de $76.114, de acordo com dados do CoinGecko. Liquidação de posições vendidas ou armadilha de alta? Neste momento, uma liquidação de posições vendidas não é garantida. Os dados de opções revelam que a inclinação de 7 e 30 dias de 25% de delta fica entre -2% e -4%, segundo a Deribit, sugerindo que os investidores estão pagando um prêmio por proteção contra baixa por meio de apostas baixistas. Além disso, a relação put/call de 0,72 está aumentando, refletindo uma demanda crescente por proteção contra baixa. “O padrão se assemelha bastante ao final de maio de 2022, quando uma configuração semelhante de liquidação de posições vendidas precedeu uma venda de dois dígitos,” disse Otychenko. Apesar da demanda de investidores em ETFs e da melhora no cenário geopolítico, há um “risco real de que essa configuração se transforme numa armadilha de alta em vez de uma ruptura,” alertou.  Especialistas que falaram com o Decrypt também mantêm uma perspectiva semelhante, acrescentando que os riscos geopolíticos não diminuíram, apenas fizeram uma pausa. Uma retomada da guerra entre EUA e Irã poderia elevar ainda mais os preços do petróleo, despertando preocupações com a inflação e, subsequentemente, reduzindo o apetite ao risco, mantendo o Bitcoin e os mercados financeiros mais amplos limitados.

No mercado de previsão Myriad, de propriedade da empresa-mãe do Decrypt, Dastan, os usuários estão cada vez mais otimistas quanto às perspectivas do Bitcoin. Agora, eles atribuem uma chance de 67% de seu próximo movimento levá-lo a $84.000, em vez de $55.000, contra 54% no início da semana. Os usuários do Myriad também estão positivamente inclinados em relação à situação geopolítica, atribuindo uma chance de 66% de que o número de navios transitando pelo Estreito de Hormuz ultrapasse 15 antes de maio, contra 49% na segunda-feira.