Já se perguntou qual é a diferença entre uma corretora de serviço completo e aquelas corretoras online de desconto de que todos falam? Recentemente, fiquei curioso sobre isso e achei que devia partilhar o que descobri.

Portanto, basicamente, as corretoras são empresas onde os corretores compram e vendem ativos como ações para os seus clientes. Bastante direto. Mas aqui é que fica interessante — nem todas as corretoras operam da mesma forma. Uma corretora de serviço completo é basicamente a versão premium. Em vez de oferecer apenas um menu limitado de opções de investimento a preços muito baixos, estas empresas dão-lhe acesso a muito mais oportunidades. A contrapartida? Está a pagar taxas significativamente mais altas pelo privilégio.

Comecei a investigar qual corretora de serviço completo realmente se destaca no mercado. Segundo a pesquisa da J.D. Power de há alguns anos, a Charles Schwab (NYSE: SCHW) dominava o espaço. Era literalmente a única a obter notas perfeitas em satisfação do cliente. A Edward Jones e a Fidelity ficaram em segundo lugar, mas ainda assim atrás. Ninguém mais chegava perto.

O que torna uma corretora de serviço completo realmente valiosa, então? Essa é a verdadeira questão. Para além das ações, obrigações, opções e ETFs padrão que se encontram em qualquer lado, estas empresas abrem portas a outras coisas. Estamos a falar de ações de centavos que quase não têm negociação, valores estrangeiros, até acesso antecipado a IPOs. Algumas oferecem parcerias limitadas ou outros investimentos exóticos, dependendo de quão fundo são os seus bolsos. Mas a verdadeira proposta de valor é o toque personalizado — você é atribuído a um consultor específico que realmente conhece a sua situação e pode ajudar com planeamento financeiro, estratégia de reforma, aconselhamento fiscal, o pacote completo.

Compare isso com os corretores de desconto, onde tudo acontece através de um site, de forma anónima e transacional. Com uma corretora de serviço completo, você tem relações face a face e pesquisa personalizada. Essa é uma experiência fundamentalmente diferente.

Agora, sobre essas taxas. É aqui que as coisas ficam sérias. Os corretores de desconto cobram por transação — compra uma ação, paga comissão, vende, paga comissão novamente. Os preços das corretoras de serviço completo funcionam de forma diferente. Normalmente cobram uma percentagem fixa dos seus ativos anualmente. Estamos a falar de 1% a 2% de tudo o que tem com eles, todos os anos. Portanto, se investir 100.000 dólares numa corretora de serviço completo, está a pagar entre 1.000 e 2.000 dólares por ano só pelo privilégio de ter um consultor.

Aqui está a matemática que importa: se o seu portefólio não estiver a crescer pelo menos 12% ao ano, provavelmente está a perder dinheiro em comparação com simplesmente colocá-lo num corretor de desconto e gerir por si próprio. A média histórica do mercado é cerca de 10% de crescimento a longo prazo, por isso precisa desses 2% extras só para ficar a par das taxas. Menos do que isso, e basicamente está a pagar para que eles tenham um desempenho inferior.

Acho que é por isso que tantas pessoas têm mudado dos modelos tradicionais de corretoras de serviço completo nos últimos anos. A barreira de entrada ficou tão baixa com plataformas online que a proposta de valor tem de ser realmente convincente para justificar essas taxas anuais. Se não estiver a receber aconselhamento e retornos verdadeiramente excecionais, é melhor gerir o seu próprio portefólio através de um corretor de desconto. A economia simplesmente não funciona de outra forma.