Tenho recebido muitas perguntas ultimamente sobre se os fundos mútuos realmente valem a pena, então achei que seria útil compartilhar o que aprendi sobre a taxa média de retorno dos fundos mútuos e como eles realmente se comparam.

Basicamente, um fundo mútuo é apenas um conjunto de dinheiro gerido por profissionais que investem em ações, títulos ou outros ativos em seu nome. A atração é óbvia — você obtém diversificação e gestão profissional sem precisar fazer a pesquisa você mesmo. Empresas como Fidelity e Vanguard têm operado assim há anos.

Aqui é onde fica interessante, no entanto. A taxa média de retorno dos fundos mútuos deveria superar o S&P 500, certo? Esse índice retornou, historicamente, cerca de 10,70% ao ano nos últimos 65 anos. Parece sólido. Mas aqui está o problema — aproximadamente 79% dos fundos mútuos tiveram desempenho inferior ao S&P 500 em 2021, e esse número piorou na última década, atingindo cerca de 86% de desempenho abaixo do índice. Bem impressionante quando você pensa nisso.

Então, qual seria uma taxa média de retorno realista dos fundos mútuos se você estiver olhando para os vencedores? Os principais fundos de ações de grande capitalização atingiram retornos de até 17% nos últimos 10 anos, com retornos anuais médios em torno de 14,70% nesse período. Em 20 anos, os melhores alcançaram 12,86%, o que realmente supera o retorno de 8,13% do S&P 500 desde 2002. Mas, novamente, a maioria dos fundos não atinge esses números.

A questão sobre a taxa média de retorno dos fundos mútuos é que ela realmente depende do que você está investindo. Um fundo pesado em ações de energia teria se destacado em 2022, enquanto outros ficaram atrás. Diferentes fundos têm foco em setores, tamanhos de empresas e classes de ativos diferentes, então os retornos variam bastante.

Existem algumas desvantagens reais a considerar. Você paga taxas de despesas, que reduzem seus retornos. Você também perde direitos de voto sobre os títulos subjacentes. E sempre há o risco de perder dinheiro — sem garantias aqui.

Se você estiver comparando opções, os ETFs são semelhantes, mas negociam abertamente como ações, então são mais líquidos e geralmente têm taxas menores. Os fundos de hedge são uma outra categoria totalmente diferente — são mais arriscados, destinados apenas a investidores credenciados, e envolvem posições vendidas e derivativos.

Resumindo: fundos mútuos podem valer a pena se você escolher os certos e entender os custos. A taxa média de retorno dos fundos mútuos pode não superar o índice de forma consistente, mas se você encontrar um gestor com um histórico sólido, pode valer a pena. Basta conhecer seu horizonte de tempo, entender sua tolerância ao risco e não ignorar essas taxas. Mais de 7.000 fundos mútuos ativos operavam nos EUA em 2021, então há bastante escolha — só faça sua lição de casa antes de investir.