#加密市场回升 Hoje, a alta do Ethereum (ETH) deve-se principalmente à recuperação do apetite ao risco global, desencadeada pelo cessar-fogo entre EUA e Irã, combinada com o retorno de compras institucionais e o fechamento de posições vendidas, sendo uma recuperação impulsionada por notícias.

Se a tendência de alta continuará ou não, depende do efeito dos mercados americanos; recomenda-se principalmente posições de venda em níveis elevados.

1. Motor principal: estímulo do risco devido a fatores geopolíticos

• Cessar-fogo EUA-Irã: ambas as partes concordaram com um cessar-fogo de duas semanas e a retomada da passagem pelo Estreito de Hormuz, o que aliviou significativamente os riscos de fornecimento de energia e a pressão inflacionária.

• Resposta macroeconómica: o índice do dólar enfraqueceu, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA recuou, e os mercados globais de ações, dívida e criptomoedas reagiram em alta, com fundos saindo de ativos de refúgio como ouro e petróleo para ativos de risco.

• Recuperação do sentimento: ontem, o mercado estava em estado de medo, mas hoje o sentimento de refúgio diminuiu, e o apetite ao risco voltou rapidamente.

2. Fundos e derivativos: alavancagem e impulso institucional

• Retorno de fundos institucionais: no dia 8 de abril, o fluxo líquido de fundos institucionais foi de aproximadamente 82 milhões de dólares, com sinais claros de aumento de posições por grandes investidores, sustentando os preços.

• Fechamento de posições vendidas e alavancagem: cerca de 598M de dólares foram liquidados em posições de margem em 24 horas, com mais de 70% de posições vendidas, levando a um forte impulso de alta devido ao fechamento forçado de posições.

• Efeito de sinergia: o Bitcoin (BTC) ultrapassou US$72k, impulsionando a alta das principais criptomoedas, com ETH apresentando maior elasticidade.

3. Pontos de atenção futuros

1. Sustentabilidade do cessar-fogo: se as negociações fracassarem, os ganhos podem ser rapidamente revertidos.

2. Movimento de fundos institucionais: apenas fluxo contínuo pode consolidar a alta; caso contrário, o mercado pode subir e recuar.

3. Dados macroeconómicos: em 10 de abril, o CPI dos EUA, e em 30 de abril, o núcleo do PCE; se a inflação superar as expectativas, pode pressionar a liquidez.

A alta de hoje é uma combinação de alívio de riscos, retorno de fundos e fechamento de posições vendidas, caracterizando uma recuperação de curto prazo. A continuidade dependerá da estabilidade do cessar-fogo e do fluxo contínuo de fundos institucionais.