Tenho vindo a investigar o que poderá ser a oportunidade de criação de riqueza mais significativa desta década, e tudo se resume à inteligência artificial a transformar indústrias inteiras até 2035. Os números são impressionantes—estamos a falar de o mercado de IA potencialmente explodir de cerca de $270 mil milhões hoje para mais de $5 triliões nos próximos dez anos. Isto não é hype; é o tipo de mudança estrutural que cria riqueza de geração em geração.

Aqui está a questão, no entanto: a maioria das pessoas pensa que os grandes vencedores serão alguma startup misteriosa de que ninguém ouviu falar ainda. Talvez. Mas enquanto esperamos que surja o próximo unicórnio, há uma jogada mais inteligente—possuir as empresas que já estão posicionadas no centro desta corrida armamentista de IA. São empresas com verdadeiras fortalezas, receitas reais e convicção genuína de investidores institucionais. Deixe-me mostrar-lhe cinco dos investimentos em IA mais convincentes que estou a acompanhar para o longo prazo.

Comece pela Nvidia. É quase cliché falar dela neste momento, mas há uma razão para todos continuarem a voltar a ela. A empresa praticamente detém a camada de infraestrutura—pense nela como fornecendo a potência bruta que alimenta todas as operações de IA a nível global. O domínio do mercado de GPUs deles situa-se em torno de 92% nos data centers, e aqui está o que é fascinante: as empresas já investiram enormes capitais na construção de toda a sua infraestrutura na ecossistema da Nvidia. Os custos de mudança são brutais. A estrutura de programação CUDA criou uma fortaleza competitiva que é realmente difícil de replicar. Uma carteira de pedidos de $500 mil milhões diz tudo o que precisa de saber sobre para onde isto se dirige.

Depois há a Alphabet, que a maioria das pessoas só pensa como uma empresa de motores de busca. Isso é altamente incompleto. O alcance do Google é absurdo—bilhões de utilizadores a acederem aos seus produtos diariamente, através do YouTube, Android e os seus serviços de cloud. Mas aqui está o que me chamou a atenção: eles passaram de apenas consumidores de IA. A Alphabet construiu mesmo o seu próprio chip personalizado, o TPU, treinou o seu modelo Gemini nele, e agora vende esses chips a outras empresas de IA. Também detêm uma participação significativa na SpaceX. É basicamente uma forma de obter exposição diversificada a várias narrativas de IA sem precisar de apostar em empresas específicas.

A Microsoft merece uma consideração séria se procura algo com crescimento e estabilidade incorporados. O Azure é a segunda maior plataforma de cloud a nível mundial, e à medida que as cargas de trabalho de IA explodem, esse negócio torna-se um beneficiário natural. Mas a verdadeira alavancagem aqui é a sua participação de aproximadamente 27% na OpenAI—a empresa por trás do ChatGPT. Se quisesse possuir uma parte da OpenAI sem esperar por uma IPO, a Microsoft é o seu veículo. Além disso, tem a rede de segurança dos dividendos. A Microsoft aumentou o seu dividendo durante 23 anos consecutivos, o que é importante se estiver a pensar em manter até 2035.

A jogada da Amazon é um pouco diferente, mas igualmente convincente. A AWS continua a ser o principal negócio de serviços de cloud do mundo, e a Amazon está a construir uma relação significativa com a Anthropic, uma concorrente séria da OpenAI. Investiram $8 mil milhões nessa parceria. A beleza da Amazon é que, mesmo que a IA não cumpra as expectativas, os negócios principais de comércio eletrónico e publicidade ainda têm bastante espaço para crescer. A IA é realmente apenas uma oportunidade de upside.

Por último, a Palantir Technologies representa o lado do software nesta equação. Ainda estão numa fase inicial, mas a sua plataforma focada em IA, a AIP, tem sido uma mudança de jogo tanto para clientes governamentais como corporativos. A avaliação das ações pode ser agressiva, claro, mas atualmente têm menos de 1.000 clientes. Isso representa uma oportunidade enorme de crescimento na próxima década. Para investidores pacientes, quaisquer quedas podem ser oportunidades de compra, em vez de sinais de aviso.

O quadro macro aqui é claro: os principais investimentos em IA não se resumem a escolher a próxima startup em alta. Trata-se de possuir a infraestrutura, as plataformas e as empresas com verdadeira opcionalidade em múltiplos cenários de IA. Estes cinco oferecem exatamente isso—exposição a hardware, software, cloud e apostas diretas em empresas emergentes de IA. Se estiver a pensar em 2035, estes são os tipos de posições que podem parecer muito diferentes até lá.