Acabei de encontrar esta fascinante teoria histórica sobre ciclos de mercado que tem circulado nas comunidades de criptomoedas e de trading. Baseia-se no trabalho de Samuel Benner em 1875, em que tentou mapear padrões económicos – e, sinceramente, vale a pena compreendê-la, mesmo que não a acredites totalmente.

Basicamente, Benner dividiu os mercados financeiros em três períodos repetitivos, com um ciclo mais ou menos de 18-20 anos. Compreender estes períodos, e quando fazer dinheiro, pode mudar completamente a forma como abordas a tua carteira.

Primeiro, há os anos de pânico – aquilo a que ele chamou períodos de pânico financeiro. São tempos mais ou menos assim: quedas do mercado, crises de liquidez, medo generalizado. Pensa em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. O conselho aqui é direto – não vendas em pânico. Estes anos normalmente aparecem por volta de 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053. Queres segurar com firmeza e evitar decisões emocionais.

Depois, tens os anos de expansão – os períodos dourados em que os preços estão a disparar e os mercados estão a recuperar forte. Estas são as tuas janelas para realizar lucros e vender. A teoria sugere anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1969, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, 2034, 2043, 2054. Repara que 2026 está a aproximar-se – se este padrão se mantiver, podemos estar a entrar noutro período de tendência de alta.

O terceiro período é recessão e queda – os tempos difíceis em que os preços descem e tudo parece lento. Mas há um aspeto importante: é na realidade quando o dinheiro inteligente se move. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. Estes são os períodos em que fazer dinheiro acontece porque estás a comprar no fundo. Acumula durante estas fases e depois mantém até chegarem os anos de expansão.

A estratégia geral é elegante: compra barato durante as recessões, mantém-te atravessando o pânico e, depois, vende durante as expansões. Repete e volta a fazer. É o clássico plano para construir riqueza, só que mapeado para ciclos históricos.

Dito isto, não trates isto como lei. Os mercados reais são muito mais complexos – geopolítica, rutura tecnológica, mudanças de políticas, guerras, pandemias. O ciclo de Benner é mais uma estrutura macro do que uma bola de cristal. Mas é útil para te ajudar a olhar para o quadro geral e a pensar no posicionamento a longo prazo, em vez de te deixares apanhar no ruído do dia a dia. Os mercados parecem ter ritmo, mesmo que não seja perfeitamente previsível.