Fluxos recordes ao longo da semana nos ETFs spot de cripto americanos, desempenho misto separado para Bitcoin e Ethereum

Na semana passada, o mercado de ETFs de criptomoedas à vista apresentou uma imagem interessante. Os produtos ETF à vista nos EUA tiveram uma participação ativa de investidores institucionais, enquanto os mercados asiáticos mostraram fraqueza. A análise de dados revela que os fundos centrados no Bitcoin continuam bastante atrativos, embora haja algumas discrepâncias no lado do Ethereum.

Desempenho impressionante do ETF de Bitcoin à vista nos EUA

Durante três dias, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram um fluxo líquido de $5,68 bilhões, elevando o total de ativos sob gestão (AUM) para $870,7 bilhões. Este número demonstra a confiança dos investidores em ETFs focados em Bitcoin.

De acordo com dados da Farside Investors, o ETF de destaque em fluxo foi o iShares Bitcoin Trust (IBIT), com $6,60 bilhões recebidos. Além disso, o Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) recebeu $460 milhões e o Invesco Ether Mini Trust (EZBC) recebeu $225 milhões. No total, nove ETFs de Bitcoin à vista tiveram fluxo positivo.

Movimento leve, mas positivo, nos ETFs de Ethereum à vista

O cenário dos ETFs de Ethereum à vista foi um pouco diferente. Em apenas dois dias, esses produtos receberam um fluxo líquido de $235 milhões, elevando o AUM total para $112,8 bilhões. Isso é bastante menor em comparação com o Bitcoin.

Segundo a Farside Investors, o Grayscale Ethereum Mini Trust (ETHE) recebeu o maior fluxo nesta semana, de $138 milhões. No total, seis ETFs de Ethereum à vista permaneceram em fluxo líquido positivo, indicando que o interesse pelo Ethereum ainda existe, embora não tão forte quanto o Bitcoin.

Hong Kong: mercado tranquilo, sem mudanças significativas

No mercado de ETFs à vista de Hong Kong, não houve novos fluxos na semana passada. O total de ativos do ETF de Bitcoin de Hong Kong permaneceu em $274 milhões, mantendo-se bastante estável.

Dados da SoSoValue mostram que as participações do Harvest Bitcoin ETF caíram para 219,59 BTC, enquanto as participações do China Asset Management Bitcoin ETF permaneceram em 2.510 BTC. Quanto ao Ethereum, houve uma saída líquida de 497,74 ETH, mantendo o valor em $659.200.

Mercado de opções de ETFs de criptomoedas: tendência de alta

Até 3 de março, o volume total de negociações de opções de ETFs de Bitcoin à vista foi de $1,01 bilhão, com uma relação de calls para puts de 1,49. Isso indica que o sentimento de alta é mais predominante.

Para Ethereum, o volume total de opções foi de $25,04 bilhões, com uma relação de calls para puts de 1,54. Os dados sugerem que, embora a atividade de negociação de curto prazo tenha diminuído, o sentimento geral do mercado permanece otimista. A volatilidade implícita está em 53,97%.

Principais eventos de ETFs de criptomoedas desta semana: notícias importantes e passos relevantes

Nasdaq remove todas as restrições ao ETF de Bitcoin

A segunda maior bolsa de valores do mundo, Nasdaq, tomou uma medida importante ao eliminar todas as restrições, limites e limites superiores para ETFs de Bitcoin à vista em sua plataforma. Segundo a Crypto Times, essa decisão oferece acesso ilimitado ao Bitcoin para investidores institucionais, fundos mútuos e traders individuais.

O significado dessa ação é que a Nasdaq não apenas abriu canais, mas eliminou todas as barreiras de entrada. Isso indica que os principais centros financeiros globais estão começando a aceitar os ETFs de criptomoedas à vista como instrumentos de investimento mainstream.

21Shares lança o primeiro ETF de Polkadot à vista nos EUA

A gestora de ativos 21Shares lançou o primeiro ETF de Polkadot à vista no mercado americano. Este produto já começou a ser negociado na Nasdaq, com o ticker TDOT.

Segundo o analista sênior de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, o investimento inicial de seed nesta nova ETF de Polkadot foi de aproximadamente $11 milhões, com uma taxa de gestão de 0,3%. Essa taxa é competitiva em relação aos ETFs de Bitcoin e Ethereum.

Polkadot é uma rede blockchain interessante que visa conectar várias blockchains independentes em um sistema unificado e interoperável. Seu token nativo, DOT, tem uma avaliação de mercado de cerca de $1,7 bilhões. A iniciativa da 21Shares mostra que grandes gestores de ativos estão interessados em oferecer opções de investimento além de Bitcoin e Ethereum, explorando outros projetos de blockchain.

Morgan Stanley: Coinbase e BNY Mellon escolhidas como custodiante e trustee do Bitcoin Trust

Segundo a CoinDesk, o gigante global de bancos de investimento Morgan Stanley apresentou um formulário S-1 à SEC, anunciando a nomeação da Coinbase e do Bank of New York Mellon (BNY Mellon) como custodiante e trustee do seu plano Morgan Stanley Bitcoin Trust.

A estratégia da Morgan Stanley envolve o armazenamento de Bitcoin principalmente em “cold storage” offline, para proteger as chaves privadas contra hackers, mantendo-as completamente desconectadas da internet. Isso demonstra um compromisso firme com a segurança.

A BNY Mellon atuará como trustee, além de desempenhar funções de gestor de fundos, agente de transferência e trustee de caixa. Isso significa que a instituição será responsável por toda a administração, incluindo contabilidade, registros de acionistas e fluxo de caixa.

Saída de mais de $90 bilhões em quatro meses: desafios dos ETFs de Bitcoin e Ethereum

Uma importante reportagem da CoinDesk revelou que, nos últimos quatro meses, os ETFs de Bitcoin e Ethereum listados nos EUA sofreram uma retirada recorde de ativos.

Especificamente, o ETF de Bitcoin à vista enfrentou saídas líquidas contínuas por quatro meses consecutivos, totalizando $63,9 bilhões. Essa é a maior saída desde o lançamento em janeiro de 2024. No mesmo período, o ETF de Ethereum teve uma saída de $27,6 bilhões.

Esse grande fluxo de saída impactou claramente os preços dos dois ativos. O Bitcoin, que atingiu um pico de cerca de $126.000 no início de outubro de 2025, caiu para aproximadamente $67.000, uma queda de cerca de 47%. O Ethereum está em uma situação ainda mais grave, caindo mais de 60% desde seu pico de $4.950 em agosto de 2025.

Análise de especialistas: compreensão profunda do mercado

Novo movimento da BlackRock: redução nas taxas do ETF de staking de Ethereum

Analista da Bloomberg, James Saffir, compartilhou uma atualização importante na plataforma X. A BlackRock atualizou os documentos regulatórios relacionados ao seu ETF de staking de Ethereum (ETHB).

A mudança mais relevante é a redução da taxa de staking de 18% para 10%, ou seja, apenas 10% do prêmio de staking será cobrado como taxa de gestão. Além disso, a BlackRock oferecerá descontos escalonados com base no tamanho do ativo, tornando a taxa mais baixa para investidores maiores.

Essa iniciativa visa tornar o ETF de staking de Ethereum mais atrativo e mostra como grandes gestores de ativos estão ajustando suas estruturas de produtos para competir no mercado.

ETF de Polkadot: início pequeno, mas promissor

Outro analista da Bloomberg, Eric Balchunas, detalhou a nova ETF de Polkadot da 21Shares. Com um seed inicial de $11 milhões, ela apresenta uma taxa de gestão competitiva de 0,3%.

A característica distintiva do Polkadot é sua capacidade de integrar várias blockchains independentes em uma rede interoperável. Essa estrutura permite que desenvolvedores criem e operem suas próprias blockchains personalizadas. O valor de mercado do token DOT é de aproximadamente $1,7 bilhões.

ETF de Solana: sinal de confiança institucional

Uma observação interessante de Balchunas refere-se ao ETF de Solana. Em sete meses, o preço do Solana caiu 57%, considerado um dos piores momentos de lançamento de ETF na história.

No entanto, o ETF de Solana já atraiu $15 bilhões em fluxo, sem saídas significativas. Ainda mais, cerca de 50% do ativo sob gestão vem de investidores institucionais que reportam suas participações na SEC via formulário 13F (ou seja, gestores com mais de $100 milhões sob gestão).

Esse dado é importante, pois mostra que o interesse institucional no ETF de Solana é sério e profissional. Apesar da queda de preço de curto prazo, a confiança de longo prazo permanece, sinal positivo para o futuro.

ETF de Bitcoin à vista: recuperação ao longo do ano

Analista sênior da Bloomberg, Eric Balchunas, trouxe uma atualização otimista. O fluxo recente do ETF de Bitcoin à vista foi forte, com um fluxo líquido de $225,2 milhões em um único dia.

Mais importante, quase todos os ETFs de Bitcoin à vista tiveram fluxo líquido positivo desde o início do ano. Apesar disso, é importante lembrar que o preço do Bitcoin caiu 22% neste ano, e caiu cerca de 47% desde seu pico de outubro de 2025.

Este cenário revela uma dinâmica interessante: apesar da volatilidade de curto prazo, o interesse institucional de longo prazo nos ETFs de spot permanece, indicando que os criptoativos estão se tornando uma parte permanente de portfólios tradicionais.