A NYSE teve de pagar uma multa de $9 milhões pelos falhas na abertura do mercado em 2023

A Bolsa de Nova York pagou uma multa de 9 milhões de dólares à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) para resolver um caso. A ação está relacionada a uma grave falha técnica ocorrida em janeiro de 2023, que causou interrupções nas primeiras horas de negociação de milhares de ações. A falha do sistema levou ao cancelamento do leilão de abertura de 2.824 títulos listados na NYSE.

O que aconteceu em janeiro de 2023 - Análise detalhada da interrupção na abertura do mercado

Segundo a SEC, o problema começou na noite de 23 de janeiro de 2023, durante operações de defesa. Os técnicos da NYSE ativaram o sistema de assistência de emergência, mas, por engano, o deixaram ligado. Como resultado, o sistema de backup enviou dados de preço zero para 2.824 ações.

Esses dados de valor distorcidos indicavam incorretamente que os títulos já estavam abertos para negociação. No dia seguinte, 24 de janeiro, quando o mercado abriu, o sistema principal interpretou que esses títulos já estavam em negociação normal. Como consequência, a NYSE deixou de realizar o processo de leilão de abertura dessas ações.

2.824 ações abriram a preços incomuns - grande prejuízo para o mercado

Na época, a NYSE tinha 3.421 títulos elegíveis para leilão. Essa falha afetou cerca de dois terços deles. A ausência do leilão significou que muitas ações abriram a preços que não refletiam a atividade geral do mercado.

Os resultados foram catastróficos. A SEC relatou que:

• dezenas de ações tiveram interrupções de negociação em todo o mercado
• para 84 títulos, os preços atingiram imediatamente os limites superior e inferior (mecanismos de controle para evitar picos de preço abruptos)
• mais de 4.000 negociações individuais foram posteriormente canceladas

O relatório da SEC afirmou que a NYSE “falhou em conduzir o leilão de abertura de milhares de títulos devido a uma falha crítica do sistema”. O evento causou “interrupções de negociação em dezenas de títulos e milhares de negociações canceladas”.

Decisão da SEC - A NYSE violou suas próprias regras

A reguladora tomou medidas contra a NYSE. Em sua ordem, a SEC afirmou que a bolsa violou o Regulation SCI — uma norma que regula infraestruturas críticas de negociação.

Além disso, a SEC constatou que a NYSE também falhou em cumprir suas próprias regras. Essas regras exigem que o leilão de abertura seja realizado antes do início do comércio principal de títulos listados. A raiz do problema estava na ausência de procedimentos escritos adequados para monitorar as operações de leilão de abertura. Segundo a SEC, essa deficiência foi a causa direta da falha.

Impacto financeiro - custo total de US$ 14,77 milhões

A multa de US$ 9 milhões pela SEC não conta toda a história. A NYSE também compensou as corretoras membros com mais de US$ 5,77 milhões por perdas comerciais decorrentes do incidente. Assim, o custo total conhecido dessa única falha técnica foi de aproximadamente US$ 14,77 milhões.

Esse valor cobre tanto a multa da SEC quanto as compensações a terceiros afetados.

A NYSE aprimorou seus sistemas de monitoramento

Desde o incidente, a NYSE implementou várias melhorias de segurança. A bolsa reforçou significativamente a supervisão das operações de leilão de abertura. A SEC esclareceu que essas melhorias incluem ferramentas que verificam se os leilões de títulos listados na NYSE realmente foram concluídos.

A NYSE também tornou seus controles mais rigorosos, especialmente em áreas onde sistemas com falhas poderiam ser sobrepostos. A bolsa alterou ainda a forma como seu principal sistema de negociação (Pillar) confirma a realização do leilão — agora, essa etapa ocorre antes de qualquer ação de negociação regular.

Todas essas mudanças visam reduzir o risco de falhas semelhantes na abertura do mercado. Elas representam uma resposta às maiores falhas técnicas ocorridas nos últimos anos.