Instituições de fundos públicos realizam mais de 1.200 pesquisas em um mês; ações relacionadas a IA tornam-se foco

Desde março, o mercado A-shares apresenta uma tendência de ajustamento estrutural. Durante este período, as instituições de investimento público têm ativamente explorado direções de alocação e ajustado estratégias através de pesquisas. De acordo com as últimas estatísticas do Public Fund Ranking, no mês, 144 instituições de investimento público participaram em pesquisas a empresas listadas no mercado A-shares, envolvendo 127 ações de 27 setores de primeiro nível do índice Shenwan, com um total de 1206 sessões de pesquisa.

Setor de eletrónica recebe atenção especial

Em termos de popularidade das pesquisas, no mês, 43 empresas listadas foram alvo de pelo menos 10 pesquisas por instituições de investimento público, com destaque para empresas relacionadas à cadeia de valor da IA. A ação de eletrónica Jingchen Co. lidera com 48 sessões de pesquisa, tendo atraído, em 1 de março, um dia, 48 instituições de investimento público, incluindo fundos E Fund e China Asset Management, concentradas na análise da estratégia da empresa na área de IA.

Além disso, ações relacionadas à IA na eletrónica, como Shennan Circuit, Desay SV e Shenghong Technology, também figuram entre as dez mais pesquisadas, com 29, 22 e 24 sessões, respetivamente. A pesquisa sobre Shennan Circuit focou na infraestrutura de capacidade de cálculo de IA e seu impacto na produção de PCB (placas de circuito impresso), enquanto Shenghong destacou suas vantagens tecnológicas no setor de PCB, e Desay SV apresentou seus novos negócios, como a base inteligente de robótica AICube. Isso indica que várias etapas-chave da cadeia de valor de IA, desde hardware central (como PCB) até aplicações inteligentes (como eletrônica automotiva e robótica), estão recebendo atenção significativa das instituições de investimento público.

Do ponto de vista setorial, no mês, 12 setores de primeiro nível do índice Shenwan receberam atenção especial, com cada um sendo alvo de pelo menos 20 pesquisas. O setor de eletrónica foi o mais pesquisado, envolvendo 28 ações e totalizando 253 sessões de pesquisa, liderando claramente em relação aos demais setores; o setor de equipamentos mecânicos ficou em segundo lugar, com 25 empresas listadas pesquisadas e 172 sessões de pesquisa, incluindo ações como Guangli Technology, Wolder e Xingqiu Graphite, cada uma com pelo menos 10 sessões.

Fundos de investimento de destaque na pesquisa

No que diz respeito às instituições, no mês, 47 fundos de investimento público realizaram pelo menos 10 sessões de pesquisa, com o China Asset Management liderando com 35 sessões, focando principalmente nos setores de eletrónica, equipamentos mecânicos e equipamentos elétricos, incluindo ações como Jingchen Co., Tiannai Co., Jinlang Technology e Shennan Circuit. O Bosi Fund seguiu com 31 sessões, concentrando-se em eletrónica e biotecnologia, incluindo empresas como KaiLi Medical e Jingchen Co. O Fuguo Fund realizou 27 sessões, com foco na eletrónica. Além disso, fundos como China Asset Management, E Fund e Huatai-PineBridge também realizaram mais de 20 sessões, concentrando-se em setores de alta tecnologia como eletrónica, equipamentos mecânicos e informática, demonstrando o interesse contínuo das instituições de investimento público por setores de crescimento tecnológico.

Sobre as atuais tendências de pesquisa e a estrutura do mercado, o gestor do Furuong Fund, Guo Liangliang, afirmou ao jornal Securities Daily: “Apesar do forte desempenho do setor de crescimento tecnológico desde 2025, com aumentos significativos em alguns segmentos, considerando o ciclo de mercado, desempenho financeiro e avaliação, várias áreas continuam a oferecer oportunidades de atenção contínua.”

Guo Liangliang acrescentou que, primeiramente, o setor de capacidade de cálculo. Embora áreas como módulos ópticos e PCB tenham tido altas de preços anteriormente, beneficiando-se do crescimento claro na demanda por capacidade de cálculo, o desempenho dessas empresas também mostra crescimento notável, e suas avaliações atuais permanecem razoáveis, com potencial para um duplo efeito de valorização. Em segundo lugar, a reestruturação da cadeia de suprimentos impulsionada por novas tecnologias, como a tecnologia CPO (encapsulamento óptico comum), que está passando de pesquisa e desenvolvimento para aplicação em escala, pode reconfigurar toda a cadeia industrial, abrindo novas oportunidades de crescimento para empresas de suporte. Em terceiro lugar, o setor de armazenamento, cuja fase atual não se limita ao aumento de preços, mas a uma transformação fundamental do paradigma industrial. Quarto, aplicações de IA e robôs humanoides, com a IA passando de uma competição por capacidade de cálculo para uma fase de monetização de aplicações, acelerando a comercialização em áreas como finanças e saúde; e os robôs humanoides, que podem entrar em produção em massa em 2026, com componentes principais e fabricação de máquinas completas com potencial de crescimento significativo, podendo se tornar um novo motor de crescimento para o setor de tecnologia.

A gerente do Great Wall Fund, Zhu Wenyu, afirmou ao Securities Daily que continuará a buscar segmentos com mudanças marginais na lógica de IA. Quanto à certeza na realização de desempenho, o hardware de capacidade de cálculo permanece como principal linha de investimento, com foco na evolução tecnológica de componentes como módulos ópticos e PCB, na dinâmica de oferta e demanda de energia em centros de dados, e em eventos catalisadores potenciais em áreas como inteligência incorporada e espaço comercial.