A Solana Company Pioneers Institutional-Grade Borrowing Against Staked SOL Through Innovative Custody Partnership

Solana Company (NASDAQ: HSDT) lançou uma infraestrutura inovadora que permite às instituições emprestar contra SOL nativamente staking, mantendo total controlo de custódia — uma novidade na indústria blockchain. A iniciativa, desenvolvida em colaboração com a Anchorage Digital e a Kamino, representa uma evolução significativa na participação institucional dentro do ecossistema DeFi de alto desempenho da Solana.

O modelo de custódia tripartido resolve um problema crítico que há muito limita o investimento de capital institucional na cadeia: a tensão entre aceder a instrumentos financeiros produtivos e manter padrões de custódia de grau de conformidade. Combinando capacidades de empréstimo nativas do protocolo com proteções de custodiante qualificado, a parceria cria uma estrutura onde as instituições podem simultaneamente ganhar recompensas de staking e gerar rendimento adicional através de empréstimos colateralizados.

Ligando o Capital Institucional à Infraestrutura DeFi da Solana

Durante anos, os investidores institucionais enfrentaram uma troca fundamental. Querem acesso à liquidez e oportunidades de rendimento na cadeia oferecidas pelas plataformas DeFi, mas recusam-se a comprometer a custódia, conformidade ou controlo operacional. Esta restrição estrutural tem efetivamente bloqueado um grande volume de capital institucional fora do ecossistema da Solana, apesar das vantagens de velocidade e eficiência de transação da rede.

Nathan McCauley, CEO e cofundador da Anchorage Digital, explica a proposta de valor principal: “As instituições querem acesso às fontes mais eficientes de liquidez na cadeia, mas não estão dispostas a comprometer a custódia, conformidade ou controlo operacional. A gestão de colaterais Atlas permite às instituições manter SOL nativamente staking sob custódia qualificada enquanto o utilizam de forma produtiva, trazendo gestão de risco de nível institucional aos mercados de empréstimo da Solana.”

Esta declaração resume por que a parceria é importante. A Anchorage Digital atua como gestor de colaterais e custodiante, mantendo todo o SOL em contas segregadas no Anchorage Digital Bank. A Kamino funciona como o protocolo de empréstimo, fornecendo a infraestrutura de empréstimo na cadeia. A Solana Company atua como um detentor de longo prazo e âncora institucional, validando o caso de investimento do ecossistema.

A Mecânica: Coordenação Tripartida e Gestão de Colaterais Atlas

A infraestrutura funciona através de várias camadas interligadas. Na base, o SOL nativamente staking permanece na conta segregada do mutuário no Anchorage Digital Bank — isto satisfaz os requisitos de custódia e conformidade. Simultaneamente, o Atlas (suite de gestão de colaterais do Anchorage) rastreia o valor económico desses ativos nos mercados de empréstimo da Kamino, permitindo operações de empréstimo em tempo real.

Cheryl Chan, Chefe de Estratégia da Kamino, destaca a perspetiva do ecossistema: “Esta colaboração desbloqueia uma procura institucional significativa por emprestar contra ativos mantidos em custódia qualificada. Ao fazer parceria com a Anchorage Digital, a Kamino permite às instituições aceder à liquidez e rendimento na cadeia na Solana, enquanto continuam a custodiar ativos dentro do seu quadro regulado existente.”

O sistema Atlas automatiza várias funções críticas:

• Monitorização 24/7 do LTV: acompanha continuamente as proporções de empréstimo-valor em todas as posições
• Orquestração de Movimentos de Colaterais: executa ajustes em tempo real nas margens e posições de colaterais
• Liquidações Baseadas em Regras: implementa protocolos automáticos de liquidação quando necessário

Esta automação oferece às instituições fluxos de trabalho de gestão de risco familiares — semelhantes à infraestrutura financeira tradicional — enquanto permite participação direta nos mercados de crédito nativos do protocolo. A estrutura de custódia segregada garante que, mesmo quando os ativos são utilizados de forma produtiva na cadeia, permanecem sob controlo do mutuário.

Porque o Rendimento de Staking Nativo da Solana Cria uma Vantagem Competitiva

O design da Solana difere fundamentalmente de outras redes blockchain principais. O SOL gera aproximadamente 7% de rendimento de staking nativo por padrão, enquanto ativos comparáveis como o Bitcoin não oferecem rendimento. Esta produtividade nativa significa que as instituições que detêm SOL podem ganhar recompensas simplesmente por participar na validação da rede — sem necessidade de exposição adicional ao DeFi.

A nova infraestrutura de empréstimo acrescenta rendimento a esta base. As instituições ganham recompensas de staking enquanto geram rendimento de empréstimo através de colaterais com a Kamino. Esta estrutura de duplo rendimento não está disponível na maioria das outras ecossistemas blockchain, criando um incentivo económico relevante para o investimento de capital na Solana.

A Solana reforçou a sua superioridade técnica através de métricas de desempenho consistentes: a rede processa mais de 3.500 transações por segundo, lidera a indústria em receita de transações e conta com aproximadamente 3,7 milhões de carteiras ativas diárias. O volume de transações desde o início do ano ultrapassa os 23 mil milhões, sublinhando a atividade económica real da rede, e não apenas a sua capacidade teórica.

O Modelo para Participação Institucional no DeFi

Cosmo Jiang, Sócio Geral na Pantera Capital Management e membro do Conselho da Solana Company, caracteriza a importância mais ampla do modelo: “Esta estrutura demonstra como uma infraestrutura de nível institucional pode desbloquear uma participação mais profunda na Solana. É um exemplo forte de como custódia regulada e empréstimos e empréstimos na cadeia podem funcionar em conjunto dentro do ecossistema da Solana. Em suma, acreditamos que este modelo escalável será o padrão que outras empresas de tesouraria seguirão e que os investidores institucionais irão exigir.”

A colaboração foi concebida explicitamente como uma estrutura repetível, não uma implementação única. Outros investidores institucionais, fundos de risco e protocolos podem replicar esta arquitetura de custódia mais empréstimo para atender a mercados institucionais semelhantes. Esta replicabilidade sugere que o modelo preenche uma lacuna de mercado genuína — não apenas uma solução personalizada para os primeiros utilizadores.

Como uma empresa de tesouraria independente, a missão da Solana Company vai além desta implementação única. A organização atua como detentora de longo prazo de SOL, apoiando tanto a segurança quanto o crescimento da rede tokenizada, enquanto continua as suas operações mais amplas em neurotecnologia e dispositivos médicos. Esta participação institucional demonstra confiança na viabilidade a longo prazo da Solana e na maturação do ecossistema.

Por fim, a parceria representa um marco de maturidade na adoção institucional de infraestruturas blockchain — demonstrando que estruturas de custódia, conformidade e gestão de risco de nível empresarial podem coexistir com inovação financeira na cadeia.