Oscilação em preparação para a quebra: Bitcoin testa resistência crítica de @E5@ dólares, Ethereum com padrão fraco aguardando reversão

20 de fevereiro, o mercado de criptomoedas apresenta um padrão de diferenciação. Bitcoin (BTC) oscila na faixa de @E5@ a @E5@ dólares, atingindo momentaneamente a resistência de @E5@ dólares, indicando que os touros tentam retomar o nível psicológico de @E5@ dólares; Ethereum (ETH), por sua vez, continua sob pressão abaixo de @E5@ dólares, sem conseguir consolidar-se efetivamente acima de @E5@ dólares, apresentando características de fraqueza. No âmbito macroeconómico, a divulgação do relatório do FOMC indica que o aperto quantitativo (QT) pode desacelerar, oferecendo espaço para ativos de risco, mas há divergências entre os investidores — o ETF de Bitcoin à vista tem apresentado saídas líquidas recentes, enquanto o ETF de Ethereum registra entradas ligeiras. Tecnicamente, o BTC encontra-se numa fase crítica de mudança de tendência, uma quebra de @E5@ dólares abrirá espaço para alta, caso contrário, deve-se estar atento ao risco de recuar para o suporte de @E5@ dólares.

1. Visão geral do mercado

Até 20 de fevereiro, o Bitcoin oscila entre @E5@ e @E5@ dólares, com variação de 24h de aproximadamente 1,5%-1,8%, mantendo o valor de mercado em torno de 1,93 triliões de dólares. A volatilidade diária diminuiu para entre @E5@ e @E5@ dólares, com volume de negociações menor que nos dias anteriores, indicando que o mercado aguarda novos catalisadores. O desempenho do Ethereum é relativamente fraco, cotado entre @E5@ e @E5@ dólares, sem conseguir sustentar o nível psicológico de @E5@ dólares, com queda acumulada no mês significativamente maior que a do Bitcoin.

No que diz respeito aos indicadores de sentimento geral, o índice de medo e ganância subiu da zona de pânico da semana passada para cerca de 50, indicando uma postura mais neutra, embora os investidores permaneçam cautelosos. É importante notar que o valor de mercado das stablecoins continua a crescer, atingindo @E5@ bilhões de dólares, com USDT representando 63,19%, demonstrando liquidez de fundos fora do mercado que pode sustentar movimentos futuros.

2. Ambiente macroeconómico e político: expectativa de liquidez marginalmente melhorada

Mudanças na política do Federal Reserve. Em 19 de fevereiro, o relatório do FOMC revelou que vários membros preferem pausar ou desacelerar a redução do balanço (QT), aguardando a resolução do limite de dívida. Essa declaração foi interpretada pelo mercado como um sinal de possível afrouxamento da liquidez, beneficiando ativos de risco como criptomoedas. Contudo, as expectativas de corte de juros em março diminuíram significativamente, sendo que a implementação efetiva dependerá da evolução dos dados de inflação.

Movimentos institucionais apresentam divergências. A Strategy (antiga MicroStrategy) recentemente levantou 2 bilhões de dólares via emissão de dívida conversível sem juros, aumentando sua posição em Bitcoin, que agora totaliza 478.740 BTC, com custo médio de aproximadamente @E5@ dólares, demonstrando confiança de investidores de longo prazo. Entretanto, o ETF de Bitcoin à vista tem sofrido saídas líquidas recentes, com cerca de @E5@ milhões de dólares saindo em 18 de fevereiro, principalmente devido a resgates da Fidelity FBTC e Valkyrie BRRR; por outro lado, o ETF de Ethereum registrou entrada líquida de @E5@ milhões de dólares na mesma data, com a Fidelity FETH contribuindo com a maior parte. Essa divergência pode refletir uma estratégia de realização de lucros em BTC em níveis elevados, enquanto investidores aproveitam quedas para reequilibrar posições em ETH.

No âmbito regulatório, sinais positivos continuam a surgir. O Senado de Montana aprovou por 12-8 uma lei que permite que o estado mantenha reservas em ativos digitais (HB 429), com todos os republicanos votando a favor. Além disso, o grupo Avenir de Hong Kong revelou possuir US$ 599 milhões em cotas do ETF da BlackRock, tornando-se o maior detentor institucional de Bitcoin na Ásia. O governador da República Checa também declarou que o banco central deve estudar o Bitcoin para fortalecer suas capacidades técnicas, propondo a criação de uma carteira de testes com Bitcoin. Esses avanços indicam que, apesar da volatilidade de curto prazo, a adoção institucional continua a se aprofundar.

3. Análise técnica: disputa por níveis-chave que determinará o curto prazo

Bitcoin: final de um triângulo de consolidação, quebra iminente

Tecnicamente, o BTC está na fase final de um triângulo de convergência entre @E5@ e @E5@ dólares. Os suportes principais estão em @E5@ (S1) e @E5@ dólares (S3), enquanto as resistências são @E5@ (R1), @E5@ (R2) e @E5@ dólares (R3). No gráfico diário, o preço já rompeu a média móvel de Bollinger no meio, e o MACD está próximo do zero, indicando equilíbrio entre forças de compra e venda.

É importante notar que o Bitcoin quebrou a linha de tendência de baixa de curto prazo. Analistas da Economies apontam que uma quebra de @E5@ dólares confirmará uma tendência de alta, com o primeiro alvo em @E5@ dólares, rumo ao nível de @E5@ dólares. Caso não consiga se manter acima de @E5@ dólares, o preço pode recuar para testar o suporte de @E5@ dólares, e em cenários extremos, buscará o intervalo de @E5@ a @E5@ dólares para encontrar suporte mais forte.

Ethereum: padrão fraco persiste, atenção ao suporte de @E5@ dólares

O ETH apresenta um padrão técnico mais fraco que o BTC. O preço quebrou o suporte de @E5@ dólares e não conseguiu transformá-lo em suporte efetivo, operando atualmente entre @E5@ e @E5@ dólares. Em 15 de fevereiro, atingiu uma mínima de @E5@ dólares, com uma recuperação limitada. Em relação à taxa ETH/BTC, o Ethereum continua a perder terreno frente ao Bitcoin, sem sinais de início de uma fase de altcoin.

No risco de baixa, o suporte de @E5@ dólares é crucial; sua perda pode abrir espaço para uma queda até @E5@ a @E5@ dólares. Para alta, é necessário recuperar primeiro o nível de @E5@ dólares e, posteriormente, desafiar a resistência de @E5@ dólares. O volume de negociações aumentou recentemente, mas acompanhado de queda de preço, indicando pressão de venda ainda presente.

4. Estratégia operacional: controle de posições, aguardar confirmação de direção

Estratégia para Bitcoin (BTC):

Operadores de curto prazo: atualmente, o mercado está em uma fase decisiva de direção, recomendando uma estratégia de faixa. Pode-se tentar posições leves de compra entre @E5@ e @E5@ dólares, com stop-loss abaixo de @E5@ dólares, e objetivo inicial de @E5@ dólares. Se romper a resistência de @E5@ dólares, pode-se aumentar a posição até @E5@ dólares. Caso o preço caia abaixo de @E5@ dólares e não recupere em uma hora, recomenda-se posição curta com alvo de @E5@ dólares.

Investidores de médio a longo prazo: considerando o nível de @E5@ dólares, que ainda é uma referência importante, o preço atual já saiu dessa zona de suporte, mas sem confirmação de uma nova alta. Recomenda-se manter 30%-40% do capital em posição central, aguardando uma quebra de @E5@ dólares para comprar na alta ou uma recuada para @E5@ a @E5@ dólares para fazer compras parceladas. Com a expectativa de continuidade do aumento institucional e do cenário macro, a probabilidade de alta permanece, mas é preciso cautela com riscos macroeconómicos inesperados.

Estratégia para Ethereum (ETH):

Principalmente, aguarde sem pressa para comprar na baixa. O ETH está em fase de busca de fundo, sem sinais claros de estabilização. Operadores de curto prazo devem esperar o preço recuperar acima de @E5@ dólares ou verificar a validade do suporte de @E5@ dólares, entrando com posições leves após sinais de volume de alta. Para posições de médio a longo prazo, recomenda-se limitar o peso do ETH a 20%-30% do portfólio de criptoativos, priorizando BTC, e aumentar após a estabilização da taxa ETH/BTC.

Gestão de risco:

1. Stop-loss rigoroso: limite de perda por operação a 2% do capital, e o risco total deve estar dentro da capacidade de absorção.

2. Monitoramento de fluxos de ETF: acompanhar diariamente as entradas e saídas líquidas dos ETFs à vista, pois são indicadores avançados do movimento de preços de curto prazo.

3. Alertas macroeconómicos: acompanhar de perto discursos de autoridades do Fed, avanços nas políticas tarifárias do governo Trump e riscos geopolíticos, que podem gerar volatilidade acentuada.

O cenário de 20 de fevereiro mostra que o mercado de criptomoedas está numa disputa entre expectativas macroeconómicas de melhora e necessidade de ajustes técnicos. A performance do Bitcoin em níveis de resistência determinará a direção de curto prazo: uma quebra abrirá nova fase de alta, uma resistência mantida pode prolongar a oscilação. O padrão fraco do Ethereum lembra que nem todos os ativos sobem simultaneamente, sendo importante uma seleção criteriosa.

Com base na sua estratégia de alocação anterior, em um ambiente de alta incerteza, manter uma estratégia de "ouro + Bitcoin" como âncora dupla ainda é razoável, com o ouro servindo de proteção contra riscos e o Bitcoin capturando potencial de crescimento. Para os criptoativos, recomenda-se uma estrutura de alocação predominantemente em BTC, com ETH como complemento, aguardando sinais mais claros do mercado.

Aviso legal: Esta análise baseia-se em informações de mercado públicas e não constitui recomendação de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil; decida com cautela de acordo com sua tolerância ao risco.