#我在Gate广场过新年 Justo passado, esta noite, para os investidores em criptomoedas, foi inevitavelmente mais uma noite de insónia. Após dois dias de breve recuperação, o mercado de moedas virtuais voltou a assistir a uma queda sangrenta. Na madrugada de 15 de fevereiro, horário de Pequim, o preço do Bitcoin foi o primeiro a não resistir à pressão, caindo abruptamente, chegando a perder temporariamente o nível de 69.000 dólares. A movimentação repentina das principais moedas, como Ethereum, Solana, Dogecoin, entre outras, rapidamente desencadeou um sentimento de pânico no mercado.

Colapso total: quase 12.000 investidores “perdem tudo”
De acordo com dados da CoinGlass, até à manhã de 16 de fevereiro, nos últimos 24 horas, mais de 117.000 investidores em todo o mundo sofreram liquidações forçadas, totalizando um valor de cerca de 3,32 mil milhões de dólares (aproximadamente 23 mil milhões de RMB). Isto significa que, na mente destes traders alavancados, as últimas 24 horas não foram apenas uma redução de ativos, mas uma perda de riqueza instantânea.
Quanto às moedas específicas, esta rodada de queda teve uma abrangência extremamente ampla. Até ao momento da publicação, o Bitcoin, líder do mercado, caiu mais de 1%, mantendo-se perto de 69.000 dólares; Ethereum sofreu uma queda mais severa, caindo quase 6%, voltando a perder o nível psicológico de 2000 dólares; Dogecoin chegou a cair quase 8%, com o sentimento do mercado extremamente pessimista.
O que exatamente aconteceu?
Três fatores de baixa simultânea!!! Esta queda generalizada das criptomoedas não é sem explicação, sendo o resultado de uma combinação de fatores geopolíticos, macroeconómicos e de confiança no mercado.
1. Surto de “cisne negro” geopolítico: declarações de Trump no Médio Oriente
O que mais afetou o mercado foi uma notícia de grande impacto vinda do Médio Oriente. Segundo a Xinhua, citando meios de comunicação americanos, o presidente dos EUA, Trump, fez recentemente declarações duras, afirmando que, se os EUA não chegarem a um acordo com o Irão, apoiará Israel a atacar instalações de mísseis balísticos iranianos. Assim que esta notícia foi divulgada, o receio de uma escalada do conflito no Médio Oriente aumentou drasticamente. Como ativo de alto risco, as criptomoedas foram as primeiras a ser afetadas, com fundos a retirarem-se rapidamente do mercado de risco e a deslocarem-se para ativos de refúgio.
2. Expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve “com variáveis”
Para além das perturbações geopolíticas, as expectativas macroeconómicas também estão a mudar de forma subtil. Embora o mercado espere, de forma geral, que o Federal Reserve reduza as taxas de juro ainda este ano, o momento e a intensidade permanecem incertos. Esta semana, os EUA irão divulgar o índice de preços PCE e as atas da reunião do Fed, que serão essenciais para avaliar a trajetória da inflação e o caminho futuro das reduções de juros. Antes da divulgação destes dados, o sentimento do mercado tornou-se mais cauteloso, com alguns fundos a realizarem lucros, agravando a pressão de venda.
3. Fundos a retirar-se de forma acelerada
A estrutura micro do mercado também revela sinais de perigo. Os fundos estão a escapar rapidamente do mercado de criptomoedas. O mais recente relatório da CryptoQuant indica que os traders de Bitcoin podem estar desapontados, pois o fundo do mercado de baixa “leva tempo a formar-se”, sugerindo que o verdadeiro fundo do Bitcoin pode estar nos 55.000 dólares.
Ao mesmo tempo, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA, considerado o motor desta última corrida de alta, também sofreu uma grande saída de fundos. Dados mostram que, num único dia de negociação, cerca de 686 milhões de dólares foram transferidos deste fundo, demonstrando a cautela dos investidores institucionais nesta fase.
A “linha de vida” de 60.000 dólares está em risco?
Com a queda dos preços, o sentimento pessimista no mercado está a espalhar-se. O nível de 60.000 dólares é atualmente visto por muitos analistas como um suporte crítico para o Bitcoin. Segundo dados da Deribit, o maior cluster de posições no mercado de opções de Bitcoin é de contratos que apostam na queda abaixo de 60.000 dólares. O CEO da STS Digital, Maxime Seiler, alertou que muitas hipotecas de Bitcoin têm mecanismos de ativação, de modo que, se o preço se aproximar deste nível, os credores irão vender automaticamente as garantias para cobrir perdas. Esta liquidação forçada pode pressionar ainda mais o cotado, desencadeando um efeito dominó de liquidações de posições alavancadas (Cascade effect).
Perspectivas mais extremas também começam a surgir. O renomado estratega do Ned Davis Research, uma instituição de pesquisa macroeconómica independente de renome mundial, afirmou que o preço do Bitcoin pode cair até aos 31.000 dólares, o que representa uma queda de cerca de 55% em relação ao nível atual.
Michael Burry, famoso por ter feito short na bolsa dos EUA antes da crise financeira de 2008, também alertou recentemente que a queda do Bitcoin pode aprofundar-se numa “espiral de morte” auto-reforçada.
Nesta noite que parece marcar o fim de uma festa, para os investidores que ainda estão no mercado, os 60.000 dólares não são apenas um número, mas uma linha de defesa que pode determinar a vida ou a morte. Num mercado de criptomoedas onde histórias de “cinzas ao vento” continuam a acontecer, o risco deve sempre estar em primeiro lugar.