Eric Balchunas, da Bloomberg Intelligence, destacou recentemente uma peculiaridade do mercado no X: o valor patrimonial líquido (nav) dos ETFs é calculado precisamente ao fecho do mercado de Londres, que coincide com o meio-dia do horário de Nova Iorque. Este timing não convencional levantou suspeitas na comunidade financeira, com alguns a considerarem bastante surpreendente. A discussão sublinha uma tensão crítica entre os horários dos mercados globais — quando Londres termina o seu dia de negociação, os mercados dos EUA estão a iniciar a sua sessão matinal. Para os traders que gerem posições em ambas as regiões, esta janela de cálculo do nav cria considerações operacionais únicas. As implicações são notáveis: significa que as avaliações dos fundos são feitas num momento que não se alinha com os horários tradicionais de negociação nos EUA, podendo afetar a forma como os investidores avaliam as entradas e saídas dos seus ETFs ao longo da tarde. Os participantes do mercado continuam a debater como este mecanismo de timing influencia as estratégias de negociação e as decisões de carteira.