Estratégia de Imposto sobre Dividendos de Ações Preferenciais da Estratégia: Como Funciona o Tratamento ROC a Partir de 2025

A Strategy, uma empresa de tesouraria de Bitcoin, ganhou destaque com uma mudança significativa na sua política de tratamento fiscal dos dividendos sobre ações preferenciais. A empresa divulgou que, a partir de 2025, os dividendos distribuídos sobre as suas ações preferenciais seriam classificados como retorno de capital isento de impostos (ROC) de acordo com as regras do imposto de renda federal dos EUA — uma vantagem importante para os acionistas. Essa informação foi formalizada através do Formulário 8937, documento do IRS utilizado para relatar distribuições não recorrentes. Com aproximadamente 7,4 bilhões de dólares em ações preferenciais perpétuas levantadas e cerca de 413 milhões de dólares em dividendos acumulados pagos, a Strategy construiu uma estrutura financeira sólida que apoia essa nova abordagem de tributação dos dividendos.

Compreendendo a Classificação do Imposto sobre Dividendos

A distinção entre ROC e a tributação tradicional de dividendos é fundamental para os investidores. Sob a nova política, as distribuições aos acionistas preferenciais são tratadas como um retorno do seu investimento inicial de capital — ou seja, não são tributadas imediatamente. No entanto, qualquer valor de dividendo que exceda a sua base fiscal (o valor original investido) será classificado como ganho de capital, o que implica implicações fiscais diferentes. Essa estrutura dual de tributação de dividendos já está em vigor nas ofertas de ações preferenciais da Strategy, com uma taxa de dividendos anualizada ponderada de aproximadamente 9,6%.

A Vantagem de Vários Anos: Por Que Isso Importa

A Strategy prevê manter esse tratamento fiscal favorável aos dividendos por mais de uma década, oferecendo uma visão de longo prazo aos acionistas sobre suas obrigações fiscais. O status de ROC isento de impostos representa uma vantagem significativa em comparação com distribuições tradicionais de dividendos, que geralmente estão sujeitas às taxas de imposto de renda ordinárias. Ao estruturar os dividendos das ações preferenciais dessa forma, a empresa criou um veículo de investimento mais eficiente em termos fiscais para aqueles que buscam uma renda estável a partir de sua exposição à tesouraria de Bitcoin.