Paolo Ardoino: líder que está a reformular o panorama financeiro global

2025 foi um ano decisivo para a indústria das criptomoedas, e no centro desta transformação está Paolo Ardoino, o chefe da Tether, a empresa que controla o ecossistema da maior stablecoin do mundo. Sob a sua liderança, a Tether evoluiu de um emissor tradicional de ativos digitais para um arquiteto de uma nova infraestrutura financeira, esbatendo as fronteiras entre inovação blockchain e poder bancário institucional.

Vento Regulatório na Retaguarda: As stablecoins estão a ganhar estatuto

O setor das stablecoin entrou numa fase de reconhecimento oficial, tornando-se uma das histórias de sucesso mais dinâmicas da indústria cripto no último ano. O momento decisivo foi a adoção do GENIUS Act, a primeira grande lei federal dos EUA para regular os ativos digitais. Esta lei atraiu a atenção das principais casas de investimento de Wall Street e do setor financeiro tradicional, criando parâmetros claros para os emissores.

Ardoino aproveitou rapidamente a oportunidade. Em setembro de 2025, a Tether lançou a USAT, uma stablecoin especificamente concebida para cumprir os padrões regulatórios americanos. Foi um momento histórico: pela primeira vez, a empresa adotou um produto baseado num quadro regulatório formal americano, demonstrando um salto qualitativo no desenvolvimento tanto da própria Tether como da indústria como um todo.

Para garantir a fiabilidade do projeto, a Tether trouxe a Cantor Fitzgerald, uma das maiores casas de investimento liderada por uma figura com acesso direto ao establishment político dos EUA. Além disso, a empresa utilizou a experiência do banco de criptomoedas licenciado federalmente Anchorage Digital como emitente da USAT. Ardoino nomeou Bo Hines, que anteriormente era conselheiro da Casa Branca em questões de criptomoedas, como chefe da nova direção, outro indicador de que a empresa está a reunir-se com legisladores no seu território.

Em outubro de 2025, a capitalização total do mercado de stablecoins atingiu um marco histórico de 300 mil milhões de dólares, um aumento de 45% em relação ao ano. A USDT mantinha uma posição dominante com 60 por cento de quota de mercado no final de novembro, refletindo o sucesso estratégico da Ardoino no reforço da posição da sua bandeira.

Transformação do Balanço: De Token para Império Financeiro

A influência de Paolo Ardoino vai muito além do negócio das stablecoins. Sob a sua liderança, a Tether fez uma transição qualitativa do papel de simples emissor para uma instituição financeira completa, com recursos líquidos sem precedentes.

De acordo com dados que o próprio Ardoino anunciou no terceiro trimestre de 2025, o lucro da Tether ultrapassou os 10 mil milhões de dólares, com uma margem de lucro fantástica de 99%. Estas enormes oportunidades financeiras permitiram à empresa atuar como fundo de investimento e banco de desenvolvimento — basicamente, sem chamar as coisas pelos nomes oficiais.

A dimensão da ambição revela-se na carteira de investimentos: em julho de 2025, a Ardoino anunciou que a carteira da Tether abrange mais de 120 empresas financiadas pelos lucros gerados. A empresa candidatou-se ao estatuto de fundo de investimento em El Salvador, onde tem sede e onde a Tether já apoiou projetos de mineração sustentável de bitcoin.

A direção mais ambiciosa foi a expansão para o setor de mineração de criptomoedas. Em maio, Ardoino anunciou a sua intenção de transformar a Tether no maior minerador de bitcoin do mundo até ao final de 2025, investindo 2 mil milhões de dólares em produção e operações de mineração de energia. Como movimento estratégico, a empresa adquiriu uma participação de 70% na empresa brasileira de agronegócio Adecoagro para desenvolver operações mineiras eficientes que utilizam energia renovável excedente.

Uma reviravolta inesperada foi a aposta de Tether em ativos físicos. A empresa iniciou negociações com conglomerados mineiros globais para investir na cadeia de valor do ouro, desde a refinação até à negociação. Em junho, a Tether adquiriu uma participação na Elemental Altus, uma empresa especializada em investimentos em metais preciosos. Ouro no valor de 12,9 mil milhões de dólares acumulou-se no balanço da empresa. Na conferência Bitcoin 2025 em maio, Ardoino descreveu o ouro como “bitcoin natural” — uma metáfora que enfatiza a sua perceção como uma reserva indestrutível de valor.

Dos Ativos Digitais ao Poder Cultural: Juventus como Símbolo

Paralelamente à expansão financeira, Ardojno está a implementar uma iniciativa completamente diferente, mas não menos estratégica – reforçar a posição de Tether no clube italiano Juventus. Sediada em Turim, cidade natal de Ardoino, a Juventus ocupa um lugar lendário no futebol europeu e mundial, sendo uma das marcas desportivas icónicas.

Em fevereiro de 2025, a Tether adquiriu uma participação de 8,2% no clube e, em abril, tinha aumentado a sua participação para mais de 10%, tornando-se o segundo maior acionista. Ao contrário da enorme vaga de empresas cripto em 2021-22, que se contentaram com o direito de colocar o seu logótipo num estádio ou uniforme, a Tether procura um papel ativo na governação corporativa, exigindo participação nas decisões de capital e representação no conselho de administração.

O investimento na Juventus simboliza a estratégia mais ampla de Paolo Ardoino de construir influência global que vai muito além do setor das criptomoedas, entrando nos domínios do capital tradicional, do desporto e da cultura. Isto demonstra como o líder da indústria cripto está a usar o poder financeiro da Tether para construir um império multidisciplinar.

O retrato cumulativo de Ardoino em 2025 mostra a transformação de um simples líder empresarial num arquiteto a redefinir as fronteiras entre sistemas financeiros, infraestruturas e cultura global. O seu impacto na geopolítica do setor das criptomoedas e para além continuará a moldar a trajetória da indústria nos próximos anos.