Bitcoin sob pressão numa faixa de negociação apertada: Mercado cripto mostra sinais de recuperação apesar da fuga do risco global

Enquanto os mercados cripto sofrem de aversão contínua ao risco, o Bitcoin está a consolidar-se dentro de um intervalo de negociação restrito que decorre desde novembro. Após uma venda drástica na terça-feira que levou a maior criptomoeda a apenas 87.760 dólares, o BTC estabilizou agora em torno dos 84.400 dólares, com uma volatilidade extrema a eliminar inúmeras posições compridas. A resistência técnica e o intervalo atual de negociação tornam-se o barómetro do próximo movimento de mercado.

O intervalo de negociação estabiliza à medida que os mercados globais se tornam turbulentos

A estreita gama de negociação do Bitcoin reflete uma incerteza mais ampla nos mercados financeiros tradicionais. Desde a abertura de domingo, os futuros do Nasdaq 100 e do S&P 500 caíram cerca de 2 por cento cada, com Wall Street a registar a sua maior perda num só dia desde outubro. Estas vendas de risco foram desencadeadas pelo aumento das tensões comerciais entre os EUA e a União Europeia – desencadeadas pelas ameaças tarifárias do Presidente Donald Trump sobre propriedades da Gronelândia e pelas contramedidas europeias.

Paradoxalmente, os refúgios tradicionais beneficiam desta incerteza, com o ouro e a prata a atingirem novos máximos históricos à medida que os investidores transferem as suas posições para ativos testados em crises. A baixa liquidez nos mercados cripto amplifica estas pressões de venda, o que levou a uma cascata de liquidações que ilustra a extensão da fraqueza do mercado.

Posições em derivados sob volatilidade extrema: liquidações e saltos de volatilidade

A volatilidade no mercado cripto atingiu um nível que está a levar os traders para o mercado de opções. A volatilidade implícita (IV) do Bitcoin a 30 dias subiu para 44,34 na terça-feira — o valor mais alto desde 10 de janeiro — à medida que os intervenientes do mercado intensificaram a cobertura das suas posições. Este aumento está diretamente correlacionado com liquidações: 324 milhões de dólares em posições longas foram anuladas, enquanto a recuperação subsequente eliminou cerca de 34 milhões em posições curtas.

O interesse aberto no Bitcoin caiu 3,25 por cento para 28,3 mil milhões de dólares nas últimas 24 horas — uma queda notável de cerca de 300 milhões de dólares às 05:00 UTC, que coincidiu com um pico temporário do Bitcoin para 90.000 dólares. Isto indica tomada de lucros em posições curtas, um sinal de potenciais contra-movimentos.

Um sinal esperançoso para os traders de longo prazo: as taxas globais de financiamento mantiveram-se consistentemente positivas durante toda a venda progressiva. Isto sugere que, apesar da queda dos preços, persiste um viés fundamentalmente otimista entre os investidores em futuros perpétuos – um possível indicador de poder de compra em níveis mais baixos.

As altcoins mostram divergência: De perdas massivas a ganhos surpreendentes

O mercado de altcoins sofreu perdas significativas, com 500 milhões de dólares em liquidações de futuros nas últimas 24 horas a evidenciar a fraqueza. Monero (XMR) liderou a queda com uma queda de 13,6 por cento, com perdas a somar 37,25 por cento desde o máximo recorde de 14 de janeiro. O Ethereum (ETH) caiu 4,5 por cento, mostrando uma fraqueza relativa em comparação com outras grandes criptomoedas como a Solana (SOL) e a Ripple (XRP), ambas com cerca de 1,25 por cento.

A resiliência do Axie Infinity (AXS) é particularmente notável: o token de jogos blockchain contrariou a tendência descendente e subiu mais de 16 por cento, com um volume diário de negociação de 2,1 mil milhões de dólares a registar o seu nível mais alto desde setembro. O AXS ganhou um valor total de 165 por cento desde 13 de janeiro, mostrando força relativa no setor do metaverso, enquanto o CoinDesk Metaverse Select Index (MTVS) é o índice de referência com melhor desempenho este ano, com um aumento de 43,9 por cento no acumulado do ano.

Outra estrela em ascensão é a World Liberty Financial (WLFI), o token DeFi com ligações à família Trump. Desde a meia-noite UTC, a WLFI subiu 6,6 por cento, ajudada pelo aumento da atividade em torno da stablecoin USD1 da plataforma, que viu a sua circulação aumentar de 2,7 mil milhões para 3,4 mil milhões desde 24 de dezembro.

A métrica de época da altcoin CoinMarketCap mantém-se em 26/100, sinalizando um ambiente pessimista para as altcoins em comparação com o Bitcoin – no entanto, vários tokens estão agora em território de sobrevenda, o que poderá permitir uma recuperação nos próximos dias. O Zcash (ZEC) apresenta um padrão interessante, com o interesse aberto a cair 2,5 por cento enquanto o preço a subir 1,5 por cento, indicando que os traders a descoberto têm vindo a reduzir as suas posições baixistas desde 8 de janeiro.

Níveis de suporte em foco: Análise técnica para a próxima fase

O Ripple (XRP) demonstra a importância dos níveis técnicos na atual constelação de mercado. O token caiu de 1,91 dólares para cerca de 1,80 dólares — uma queda de cerca de 5 por cento — à medida que a aversão ao risco mais ampla pressionava ativos altamente voláteis. A aceleração da queda ocorreu quando o XRP quebrou o nível crucial de suporte de cerca de $1,87 com um volume elevado, anulando os ganhos da semana anterior.

Os compradores entraram na zona dos 1,78 a 1,80 dólares, estabelecendo um novo nível de suporte que os traders agora acompanham de perto. Uma subida sustentada acima de $1,87 para $1,90 sinalizaria um movimento corretivo, enquanto uma quebra abaixo de $1,80 poderia sinalizar o início de uma queda mais profunda.

Entretanto, Grugy Penguins apresenta uma estratégia alternativa de sucesso no espaço dos NFTs. O projeto evoluiu de “bens digitais de luxo” especulativos para uma plataforma multidimensional de propriedade intelectual para consumidores, com mais de 13 milhões de dólares em vendas a retalho, mais de um milhão de unidades vendidas e uma base de tokens PENGU mais distribuída (mais de 6 milhões de carteiras). O título do jogo Pudgy Party já ultrapassou os 500.000 downloads em duas semanas. Embora o mercado possa valorizar o Pudgy como um valor premium em relação à propriedade intelectual tradicional, o sucesso contínuo depende da implementação nas áreas da expansão do retalho, adoção de jogos e maior usabilidade dos tokens.

Perspetiva: Consolidação do mercado e possíveis pontos de viragem

O estreito intervalo de negociação do Bitcoin, que tem dominado desde novembro, pode tornar-se um ponto de viragem. Taxas de financiamento positivas indicam poder de compra teimoso, enquanto condições de sobrevenda em várias altcoins indicam um contramovimento técnico. Os desenvolvimentos do mercado global – especialmente a escalada ou o alívio das tensões comerciais entre os EUA e a UE – deverão ser o próximo grande catalisador para o Bitcoin e para o mercado cripto em geral, enquanto os traders aguardam rompimentos acima do intervalo de negociação existente.