O Bitcoin Opera abaixo de $88.000,00 devido às restrições de liquidez de fim de ano que limitam o momentum

O Bitcoin permanece preso numa faixa de negociação estreita, enquanto o mercado lida com condições de final de ano moderadas, impedindo o momentum de preço sustentado necessário para romper decisivamente acima de níveis de resistência-chave. No momento da reportagem, o Bitcoin está a negociar perto de $87.530, representando uma ligeira queda de 0,28% nas últimas 24 horas. A capitalização de mercado atual situa-se em aproximadamente $1,75 triliões, com volume de negociação atingindo apenas $1,28 bilhões—um reflexo da base de participantes reduzida típica da época festiva. Com uma oferta circulante de 19,98 milhões de Bitcoin de um limite máximo de 21 milhões de moedas, a maior criptomoeda do mundo continua a testar o apetite dos investidores durante um período de menor envolvimento do mercado.

Dinâmica de Mercado Sob Condições de Negociação Fraca

O preço do Bitcoin oscilou dentro de uma faixa bem estabelecida, limitada aproximadamente por $85.000 na extremidade inferior e $95.000 na superior—um corredor de negociação que persiste desde uma queda acentuada em outubro. Essa queda anterior seguiu-se a uma quase máxima histórica atingida no início de outubro, quando o Bitcoin tinha subido quase 30% no ano até então. O momentum da criptomoeda deteriorou-se substancialmente nos últimos meses. O Bitcoin está agora a registar uma queda de cerca de 5% em comparação com o desempenho de um ano atrás, colocando-o na trajetória de sua primeira perda anual em três anos—uma reversão drástica do otimismo que caracterizou os meses iniciais do mercado.

O início de 2026 viu o Bitcoin beneficiar-se do entusiasmo em torno das expectativas de políticas favoráveis às criptomoedas. No entanto, esse sentimento otimista dissipou-se à medida que os mercados globais mais amplos enfrentaram incertezas devido a vários obstáculos macroeconômicos. Enquanto as ações tradicionais conseguiram recuperar-se de choques recentes, o Bitcoin tem tido dificuldades em recuperar um momentum de alta significativo. Jasper De Maere, estrategista de mesa na Wintermute, alertou contra confiar excessivamente em sinais técnicos durante este ambiente de baixa liquidez, aconselhando que “movimentos exagerados em fluxo leve durante o período de final de ano devem ser esperados, mas podem não fornecer sinais de direção confiáveis.”

Análise Técnica: Níveis-Chave de Resistência e Suporte

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin continua a mostrar fraqueza em níveis de preço mais elevados, dentro do que os analistas descrevem como uma formação de cunha alargada. A equipa técnica da Bitcoin Magazine observa que o mercado tem rejeitado repetidamente tentativas de estabelecer suporte em níveis mais baixos, sugerindo que o momentum de queda pode estar a enfraquecer-se gradualmente. A resistência crítica está posicionada em $91.400, com resistência mais forte próxima de $94.000. Caso o Bitcoin mantenha um fecho semanal acima do nível de $94.000, os analistas sugerem que uma potencial recuperação até $101.000 e $108.000 se torna viável, embora se esperem obstáculos significativos nesta faixa.

Na parte inferior, $84.000 representa um piso de suporte crítico. Uma quebra através deste limiar poderia desencadear uma cascata de liquidações e potencialmente enviar o Bitcoin na direção de uma faixa entre $72.000 e $68.000. A ação recente de preços demonstrou a fragilidade do suporte e resistência em condições de volume reduzido, com o Bitcoin a experimentar oscilações intradiárias acentuadas—incluindo uma recuperação de 2,6% durante uma sessão noturna que não conseguiu sustentar-se nas horas de negociação asiáticas seguintes.

Sinais do Mercado de Derivados e Pressão de Financiamento

A procura por ETFs de Bitcoin à vista enfraqueceu consideravelmente. Dados da Bloomberg indicam que as saídas de ETFs acumularam cerca de $6 bilhões durante o quarto trimestre, exercendo uma pressão descendente constante, já que o Bitcoin repetidamente falhou em recuperar decisivamente o barreiro de $90.000.

O mercado de derivativos oferece insights críticos sobre as dinâmicas de posicionamento. A QCP Capital observa que a recente ação de preços reflete um mercado severamente curto em liquidez e participação. Após o vencimento das opções da semana passada—que atingiu volume recorde—o interesse aberto em derivativos de Bitcoin colapsou quase 50%, sinalizando que muitos traders alavancados passaram a ficar de lado.

Esse evento de vencimento de opções também provocou uma mudança na mecânica do mercado. Os dealers que mantinham exposição longa em gamma antes do evento agora estão numa configuração de gamma curta no lado de alta. Nesse ambiente, o aumento dos preços pode desencadear uma atividade de hedge em cascata que amplifica a volatilidade de curto prazo, especialmente quando a liquidez subjacente está deprimida. Uma dinâmica semelhante surgiu no início deste mês, quando o Bitcoin brevemente aproximou-se de $90.000.

As taxas de financiamento subiram acentuadamente, com a taxa de financiamento perpétua da Deribit a disparar acima de 30% após o último evento de vencimento, em comparação com níveis quase nulos anteriormente. Taxas de financiamento elevadas geralmente indicam que o posicionamento se tornou excessivamente carregado, aumentando o custo de manter uma exposição de alta. Essa dinâmica sugere que os traders têm entrado de forma agressiva em posições otimistas, apesar de uma convicção fraca, criando uma pressão de alta de curta duração que não pode persistir sem novas entradas de capital.

A cascata de liquidações de outubro—que redefiniu o posicionamento do mercado após longs alavancados atingirem níveis extremos—continua a pesar na psicologia do mercado. Esse evento comprimiu a exposição longa exatamente no momento em que o sentimento começava a mudar, contribuindo para a subsequente queda de preço.