A Indústria de Pagamentos do Reino Unido Enfrenta Novos Limites Após Decisão Judicial Histórica

Fonte: Coindoo Título Original: UK Payments Industry Faces New Limits After Landmark Court Decision Link Original:

Uma disputa de longa data sobre pagamentos com cartão online no Reino Unido inclinou-se firmemente a favor dos reguladores.

O Tribunal Superior rejeitou as tentativas de grandes players de pagamentos de bloquear novas regras que limitariam as taxas que os bancos cobram uns aos outros por transações online transfronteiriças.

Principais pontos:

• Juízes do Reino Unido apoiaram o direito do regulador de limitar as taxas de pagamento com cartão transfronteiriças
• Visa, Mastercard e Revolut não conseguiram convencer o tribunal de que as regras prejudicam a concorrência
• A decisão visa aumentos acentuados de taxas que ocorreram após o Brexit
• Espera-se que as empresas do Reino Unido economizem centenas de milhões de libras por ano

O caso opôs o Payment Systems Regulator contra Revolut, Visa e Mastercard. Todas as três empresas argumentaram que o regulador estava agindo além de seu mandato e distorcendo o mercado ao impor controles de preços. O tribunal rejeitou essa visão, apoiando o regulador e abrindo caminho para intervenção.

As raízes do conflito remontam à saída do Reino Unido da União Europeia. Assim que os limites de taxas da UE deixaram de se aplicar, o regulador observou uma rápida escalada nas cobranças relacionadas a pagamentos com cartão online entre o Reino Unido e comerciantes no exterior. Particular atenção foi dada às transações de “cartão não presente”, tipicamente compras de comércio eletrônico onde comprador e vendedor estão em países diferentes.

As evidências apresentadas mostraram o quão dramática tinha sido a mudança. Em um ano, as taxas de intercâmbio de cartões de débito associadas à Visa e Mastercard aumentaram de 0,2% para 1,15%, enquanto as taxas de cartões de crédito subiram de 0,3% para 1,5%. Na visão do regulador, tais aumentos não poderiam ser explicados apenas por riscos ou custos operacionais mais elevados.

Por que o regulador interveio

Visa e Mastercard sustentaram que não coletam diretamente as taxas de intercâmbio, que são pagas aos bancos. Mesmo assim, o tribunal aceitou o argumento de que as redes de cartões ainda se beneficiam indiretamente. Taxas mais altas tornam seus sistemas mais atraentes para os bancos, já que estes ganham mais por transação, fortalecendo a posição de mercado das redes. Reduzir as taxas poderia, portanto, alterar os incentivos dos bancos e a dinâmica competitiva.

A motivação mais ampla era o impacto nas empresas. Em briefings reportados pelo Financial Times, o regulador estimou que taxas inflacionadas estavam adicionando entre £150 milhões e £200 milhões por ano aos custos das empresas do Reino Unido. Essa carga financeira, argumentou, justificava uma ação regulatória para impedir que os comerciantes pagassem excessivamente por pagamentos com cartão transfronteiriços.

A oposição do setor financeiro tem sido vocal. Vários bancos europeus e fintechs alertaram o Tesouro de que um limite rígido poderia tornar algumas transações não rentáveis, pois os custos de processamento poderiam exceder as taxas permitidas. Para fintechs focadas em pagamentos, como a Revolut, que dependem muito menos de receitas de empréstimos do que bancos tradicionais, taxas limitadas ameaçam uma fonte de receita fundamental.

Críticos do setor também apontaram para pressões mais amplas pós-Brexit. Pagamentos transfronteiriços agora envolvem etapas adicionais de conformidade e administração, aumentando os custos. Ao mesmo tempo, o uso crescente de carteiras digitais como Apple Pay e Google Pay acrescenta despesas técnicas e comerciais que os provedores devem absorver.

Apesar dessas preocupações, a decisão permite que o regulador avance, embora o nível exato e a data de início do limite ainda não tenham sido definidos. Há uma ironia no timing: o próprio Payment Systems Regulator está previsto para ser abolido, com seus poderes sendo incorporados à Financial Conduct Authority como parte de uma reformulação mais ampla do governo.

A decisão também ocorre em meio a uma pressão política renovada sobre as instituições financeiras. Seguem-se novas chamadas no mercado para limitar as taxas de juros de cartões de crédito, o que tem causado inquietação nos bancos globalmente. Juntos, esses movimentos sinalizam um ambiente mais difícil para provedores de pagamento e redes de cartões, que enfrentam uma fiscalização crescente sobre quanto cobram.