Ativos sintéticos e Synthetix: na Gate, a próxima geração de negociação de derivativos criptográficos

“Synthetix permite-nos negociar na blockchain todos os ativos do mundo tradicional, desde ouro até índices de ações dos EUA, e também criptomoedas.” Um trader experiente partilhou numa discussão na comunidade da Gate: “E a Gate oferece a melhor ponte que conecta a liquidez centralizada à inovação descentralizada.”

De acordo com os dados mais recentes da CoinDesk, a quota de mercado de derivados da Gate atingiu um crescimento surpreendente de 9,32% em 2025, posicionando-se como a principal plataforma de negociação centralizada. Ao mesmo tempo, a Synthetix, como representante do protocolo de ativos sintéticos descentralizados, está a redefinir os limites dos derivados de criptomoedas.

01 Ativos Sintéticos: Abrindo uma Nova Dimensão no Mundo dos Derivados

O mercado de derivados de criptomoedas está a passar por uma transformação estrutural. Diferente dos futuros tradicionais ou contratos perpétuos, os ativos sintéticos criam uma nova forma de derivados.

No setor financeiro tradicional, os ativos sintéticos já existem há algum tempo. Mas a tecnologia blockchain torna-os mais abertos e acessíveis. Qualquer pessoa, com uma carteira de criptomoedas e sem necessidade de verificação de identidade, pode participar na negociação de diversos ativos globais.

A inovação central do protocolo Synthetix reside no facto de permitir aos utilizadores, através do staking de tokens SNX como garantia, gerar vários ativos sintéticos (Synths). Estes ativos sintéticos acompanham os preços de ativos do mundo real, mas existem totalmente na blockchain.

02 Protocolo Synthetix: A Base dos Ativos Sintéticos Descentralizados

O protocolo Synthetix é construído na Ethereum e na sua rede Layer-2, usando um modelo de dois tokens.

Primeiro, os utilizadores precisam de fazer staking de tokens SNX como garantia, podendo depois criar ativos sintéticos ligados ao preço de diversos ativos, como sUSD (dólar sintético), sBTC (Bitcoin sintético) ou sETH (Ethereum sintético).

Este mecanismo permite aos utilizadores expor-se às variações de preço dos ativos, sem precisar de possuir esses ativos fisicamente.

Ao contrário das plataformas de derivados centralizadas tradicionais, a negociação de ativos sintéticos na Synthetix não requer contraparte. Todas as transações são interações entre os utilizadores e pools de contratos inteligentes, o que reduz significativamente o risco de contraparte.

03 Token SNX: Modelo Económico e Desempenho de Mercado

O SNX é o token nativo do protocolo Synthetix, com funções de staking, governança e incentivos. Os utilizadores que fazem staking de SNX podem participar na governança do protocolo e receber recompensas de taxas de transação.

Até 14 de janeiro de 2026, os utilizadores podem consultar o preço mais recente do SNX e dados de mercado na plataforma da Gate. Como uma das principais plataformas globais de negociação de criptomoedas, a Gate aumentou a sua quota de mercado de derivados para 11%, tornando-se numa das plataformas de crescimento mais rápido neste setor.

O modelo económico do token SNX foi cuidadosamente desenhado para ligar o uso do protocolo ao valor do token. À medida que mais ativos sintéticos são criados e negociados, a procura por staking de SNX também aumenta, criando um ciclo virtuoso.

04 Vantagens da Gate: A Ponte entre o Mundo Centralizado e Descentralizado

Como a quarta maior bolsa de derivados a nível global, a Gate oferece não só serviços de negociação centralizados tradicionais, mas também integra ativamente experiências financeiras descentralizadas.

Para traders de Synthetix e ativos sintéticos, a Gate oferece uma proposta de valor única: desfrutar da alta liquidez e experiência de utilizador de uma bolsa centralizada, com acesso perfeito a protocolos descentralizados.

Na plataforma da Gate, os utilizadores podem negociar facilmente tokens SNX, beneficiando de baixo slippage e profunda liquidez. Segundo o relatório mensal mais recente da CoinDesk, a quota de mercado de derivados da Gate cresceu 9,32% em 2025, mais do que o dobro do crescimento da segunda plataforma classificada.

O token de plataforma da Gate, o GT, é também uma peça importante do ecossistema. Embora não possamos fornecer o preço mais recente de 14 de janeiro de 2026, com base em dados anteriores, o GT tinha um preço de $10,56 em 5 de janeiro de 2026.

05 Guia Prático para Negociar Ativos Sintéticos

Para utilizadores que desejam começar a negociar ativos sintéticos, aqui fica um guia prático:

Primeiro, é fundamental compreender os princípios básicos dos ativos sintéticos. Ao contrário de possuir ativos diretamente, os ativos sintéticos oferecem exposição ao preço, não propriedade real. Isto permite fazer posições longas ou curtas sem lidar com armazenamento ou custódia.

O segundo passo é escolher a plataforma de negociação adequada. Se preferir a conveniência de uma bolsa centralizada, a Gate é uma escolha ideal, oferecendo pares de negociação de SNX e uma vasta gama de produtos derivados.

Para utilizadores que desejam interagir diretamente com o protocolo Synthetix, é necessário usar carteiras descentralizadas como MetaMask e estar preparado para pagar taxas de gás na rede Ethereum. Independentemente da opção, a gestão de risco é essencial.

06 Gestão de Risco: Considerações Chave na Negociação de Derivados

Embora os derivados sintéticos ofereçam uma flexibilidade sem precedentes, também envolvem riscos específicos. Vulnerabilidades em contratos inteligentes podem levar a perdas de fundos, e a falta de liquidez pode causar slippage elevado.

Para utilizadores que fazem staking de SNX, é importante estar atento aos requisitos de margem de garantia. O protocolo Synthetix exige que os utilizadores mantenham uma margem de garantia elevada para evitar liquidações. Em mercados altamente voláteis, isto pode acrescentar riscos adicionais.

Plataformas centralizadas como a Gate oferecem fundos de seguro e sistemas de gestão de risco, proporcionando uma certa proteção. Segundo avaliações do CoinDesk, ao avaliar plataformas de negociação, as instituições devem considerar fatores como risco de contraparte, qualidade de mercado, segurança e conformidade regulatória.

07 Perspetivas Futuras: A Fusão de Ativos Sintéticos com o Financiamento Tradicional

À medida que a tecnologia blockchain amadurece e os quadros regulatórios se fortalecem, os ativos sintéticos poderão desempenhar um papel maior no setor financeiro tradicional. Com eles, investidores globais podem aceder a qualquer mercado de forma eficiente, independentemente de localização ou identidade.

A Gate está numa posição favorável nesta tendência, com atualizações de produtos e fortalecimento de marca a impulsionar o crescimento da plataforma. Recentemente, a Gate lançou uma atualização do Gate App e o Gate Pay, com funcionalidades de contas institucionais, oferecendo uma solução de gestão de múltiplas contas para comerciantes e clientes institucionais.

Em 2025, a Gate recebeu o prémio “Melhor Bolsa Centralizada” e o prémio “Melhor Marca do Ano” na primeira edição dos BeInCrypto 100 Awards.

Com mais participantes institucionais e instituições financeiras tradicionais a entrarem neste setor, a profundidade e diversidade do mercado de ativos sintéticos irão aumentar, criando mais oportunidades para os traders.

Perspetivas Futuras

No painel de dados em tempo real da Gate, a curva de volume de negociação de SNX mostra uma tendência de crescimento constante. Ao mesmo tempo, o valor total bloqueado no protocolo Synthetix ultrapassou $5 mil milhões, criando mercados de negociação para milhares de ativos sintéticos.

Em plataformas como a Gate, as fronteiras do setor financeiro tradicional estão a desaparecer. Os traders podem beneficiar da liquidez e velocidade de uma bolsa centralizada, enquanto exploram produtos financeiros inovadores trazidos por protocolos descentralizados.

O mercado de derivados de criptomoedas está a passar por uma fusão e inovação sem precedentes, e os ativos sintéticos são, sem dúvida, uma das áreas mais empolgantes nesta transformação.